45
2.2 Процесс кредитования юридических лиц в ЗАО «Агропромбанке»
на примере ОАО «Тираспольского молочного комбината»
Для оценки кредитоспособности заёмщика ЗАО «Агропромбанк»
использует в своей практике метод финансовых коэффициентов. Данный
анализ производится с целью определить способность и готовность заёмщика
вернуть испрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного
договора.
Информационной основой для осуществления финансовых расчетов
является:
форма №1 «Балансовый отчет о финансовом положении» 2015,
2016, 2017 года.
форма №2 «Отчет о совокупном доходе» за 2015, 2016, 2017 года.
Определим кредитоспособность ОАО «Тираспольского молочного
комбината» при помощи метода финансовых коэффициентов. Для этого
необходимо рассчитать:
1) коэффициенты финансовой устойчивости организации,
2) коэффициенты платежеспособности организации,
3) коэффициенты доходности и рентабельности организации. [22]
Для проведения финансовых расчетов берутся данные из сводной
таблицы. (Приложение 6)
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости организации.
1) Коэффициент автономии (степень финансовой независимости).
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую
стабильность организации, ее независимость от внешних источников
финансирования является коэффициент автономии (степень финансовой
независимости), равный доле собственных средств в общей стоимости
имущества организации. Собственные средства организации (собственный
капитал) представляют собой сумму собственных источников формирования
средств, доходов будущих периодов и резервов будущих расходов и платежей.
46
Ка=
Собственный капитал
Имущество организации (Активы)
(21)
Минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне
0,5. Такое значение показателя предполагает, что все обязательства
организации могут быть покрыты собственными средствами. Рост
коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой
устойчивости и независимости (самостоятельности) организации, а также о
снижении риска финансовых затруднений.
Ка(2015)=
44231,90
47174,8
=0,94
Ка(2016)=
46394,70
48680,00
=0,95
Ка(2017)=
52612,70
58989,90
=0,89
По полученным результатам расчетов коэффициента автономии за 3
года можно отметить следующее, так как в течении 2015, 2016, 2017 годов
коэффициент автономии выше минимального значения 0,5, то это
свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и независимости
организации, а также о снижении риска финансовых затруднений.
2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Независимость организации от внешних источников также характеризуется
значением отношения долга к капиталу, равным отношению всех обязательств
организации к сумме собственных средств. Обязательства организации
представляют собой сумму долгосрочных и краткосрочных заемных средств
(Результат раздела 4 балансового отчета о финансовом положении
«Долгосрочные обязательства» + Итого по разделу 5. балансового отчета
финансовое положение «Краткосрочные обязательства»), за вычетом
отложенных доходов, а также долгосрочные и краткосрочные оценочные
обязательства.
К соотн.ЗК и СК=
Заемный капитал
Собственный капитал
(22)
Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств
47
привлечено организацией на 1 рубль, вложенный в активы собственных
средств. Нормальное значение меньше или равно 1. Превышение собственных
средств по кредитам свидетельствует о финансовой и экономической
стабилизации организации, достаточной финансовой стабильности и
относительной независимости от внешних финансовых источников.
К соотн.ЗК и СК (2015)=
2942,90
44231,90
=0,07
К соотн.ЗК и СК(2016)=
2285,30
46394,70
=0,05
К соотн.ЗК и СК(2017)=
6 377,20
52612,70
=0,12
По полученным результатам расчетов коэффициента соотношения
заемных и собственных средств за 3 года можно отметить следующее, что
коэффициенты соотношения собственных и заемных средств в пределах нормы,
а это значит, что финансовая устойчивость и независимость предприятия от
заемного капитала высокая.
Для сохранения минимальной финансовой стабильности организации
коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть
ограничен значением отношения стоимости мобильных и иммобилизованных
средств воспользовавшись приложениями 1, 2, 3.
К соотн.м/и=
Краткосрочные активы
Долгосрочные активы
(23)
Для анализа структуры капитала организации определяется отношение
краткосрочных заемных средств к общей сумме заемного капитала. Чем ниже
доля краткосрочного капитала в общей сумме кредита, тем выше финансовая
устойчивость организации и риск финансового неравновесия.
К соотн.
м
и
(2015)=
31382,10
15792,70
=1,99
К соотн.
м
и
(2016)=
32669,50
16010,10
=2,04
К соотн.
м
и
(2017)=
49541,90
9448,00
= 5,24
48
По полученным результатам расчетов отношения стоимости мобильных
и иммобилизованных средств за 3 года можно отметить следующее, так как
полученные значения в пределах нормы значит на предприятии большую часть
занимают оборотные активы.
3) Коэффициент мобильности оборотных средств. Важным для оценки
устойчивости финансового состояния организации является коэффициент
мобильности оборотных средств, определяемый отношением стоимости
абсолютно готовых к платежу оборотных средств к общей стоимости
оборотных средств организации (Итог раздела 2. балансового отчета о
финансовом положении «Краткосрочные (оборотные) активы»).
К моб.=
Денежные средства и денежные эквиваленты+Краткосрочные финансовые активы
Оборотные
????
мобилизованные
????
средства
(24)
К моб.(2015)=
8233,40
31382,10
=0,26
К моб.(2016)=
10009,80
32669,90
=0,31
К моб.(2017)=
18922,50
49541,90
=0,38
По полученным результатам расчетов коэффициент мобильности
оборотных средств за 3 года можно отметить следующее, значение
мобильности оборотных средств находится на уровне 0,26 за 2015 год, 0,31 за
2016 год, и 0,38 за 2017 год - это говорит об ускорении оборачиваемости
имущества предприятия.
4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Собственные средства организации для обеспечения ее финансовой
стабильности и осуществления нормального производственного процесса
определяются соотношением собственных средств. Это отношение
представляет собой соотношение разницы между источниками собственных
средств (акционерного капитала) и внеоборотных активов с фактической
стоимостью текущих активов, принадлежащих организации, в виде запасов,
незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств и их
49
эквивалентов, краткосрочная торговая и прочая дебиторская задолженность,
прочие оборотные активы. Значение отношения собственных средств,
превышающее 0,1, считается нормальным.
К обесп.СС=
Собственный капитал - Долгосрочные
????
внеоборотные
????
активы
Оборотные
????
мобилизованные
????
средства
(25)
Особое значение соотношения собственных средств - это соотношение
резервов и издержек собственных источников для их формирования, равное
отношению суммы собственных текущих и долгосрочных заемных средств к
стоимости запасов и затрат. Это соотношение показывает степень, в которой
резервы и затраты организации финансируются за счет собственных и
долгосрочных заемных средств.
К обесп.СС(2015)=
44231,90-15792,70
31382,10
=0,91
К обесп.СС(2016)=
46394,70-16010,10
32669,50
=0,93
К обесп.СС(2017)=
52612,70-9448,00
49541,90
=0,87
По полученным результатам расчетов коэффициента обеспеченности
собственными средствами за 3 года можно отметить то, что коэффициент
обеспеченности собственными средствами выше нормального значения 0,1. Это
говорит о том, что компания полностью платежеспособна, наивысшее значение
данного коэффициента было достигнуто в 2016 году.
5) Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес
чистого оборотного капитала в сумме актива баланса организации. Чистый
оборотный капитал определяется как разница между оборотными активами
(Итого по разделу 2. Балансового отчета о финансовом положении
«Краткосрочные (текущие активы)») и краткосрочных обязательств (Итог
Раздела 5. Баланса Отчет о финансовом положении «Краткосрочные
обязательства»). Если организация испытывает финансовые трудности, то
значение этого коэффициента уменьшается.
50
К банкр.=
Оборотные
????
мобилизованные
????
средства - Краткосрочные обязательства
Имущество организации (активы)
(26)
К банкр.(2015)=
31 382,10-2 942,90
47 174,80
=0,60
К банкр.(2016)=
-2 285,30
48 680,00
=0,63
К банкр.(2017)=
-6 377,20
58 989,90
=0,73
По полученным результатам расчетов коэффициента прогноза
банкротства за 3 года можно отметить следующее, что значение
коэффициентов в 2015, 2016 и 2017 годах выше 0, это значит, что организация
не испытывает финансовых затруднений.
Полученные результаты расчетов коэффициентов группы финансовой
устойчивости указаны в таблице 6.
Таблица 6
Показатели коэффициентов финансовой устойчивости
№
Показатель
Нормативное
значение
2015
2016
2017
1
Коэффициент автономии
Min 0,5
0,94
0,95
0,83
2
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств, в
том числе:
-отношение стоимости
мобильных и
иммобилизованных
средств
≤1
>1 или<1
0,07
1,99
0,05
2,04
0,12
5,24
3
Коэффициент
мобильности оборотных
средств
-
0,26
0,31
0,38
4
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
>0.1
0,91
0,93
0,87
5
Коэффициент прогноза
банкротства
>0
0,60
0,63
0,73
Оценка платежеспособности организации
Анализ платежеспособности организации осуществляется путем
измерения доступности и получения средств для платежей по первому платежу.
51
Платежеспособность выражается в показателях ликвидности.
6) Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению
стоимости наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных
обязательств. К наиболее ликвидным активам относятся денежные средства и
их эквиваленты организации, а также краткосрочные финансовые активы.
Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные финансовые
обязательства, краткосрочную кредиторскую задолженность по кредиторской
задолженности, другую краткосрочную кредиторскую задолженность, текущее
обязательство по подоходному налогу, обязательства в группах выбытия,
продается.
К абс. ликв.=
Оборотные
????
мобилизованные
????
средства-Краткосрочные обязательства
Имущество организации(активы)
(27)
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, сколько из своих
обязательств организация может немедленно погасить наличными и
высоколиквидными ценными бумагами. Его стоимость признается достаточной
на уровне не менее 0,25-0,3, то есть организация может немедленно погасить
свои обязательства на 25-30%.
К абс.ликв.(2015)=
31382,10-2942,90
47174,80
=0,60
К абс.ликв.(2016)=
32669,50-2285,30
48680,00
=0,63
К абс.ликв.(2017)=
49541,90-6377,20
58989,90
=0,73
По полученным результатам расчетов коэффициента абсолютной
ликвидности за 3 года можно отметить следующее: значения коэффициента
абсолютной ликвидности за 2015 составляет 0,60 то есть 60%, за 2016 год
коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,63 то есть 63% и за 2017
год – 0,73 то есть 73% это означает, то что организация может немедленно
погасить свои обязательства.
7) Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
показывает, сколько средств может быть погашено при наличии поступлений
52
средств от должников.
К пром.ликв=
Быстроликвидные активы
Краткосрочные обязательства
(28)
Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые
платежные возможности организации при условии своевременного проведения
расчетов с дебиторами. Нормативное значение данного показателя не менее
0,7-0,8.
К пром.ликв(2015)=
11967,20
2942,90
=4,07
К пром.ликв(2016)=
13550,70
2285,30
=5,93
К пром.ликв(2017)=
26581,80
6377,20
=4,17
По полученным результатам расчетов коэффициента критической
ликвидности за 3 года можно отметить следующее, значение коэффициента в
2015, 2016, 2017 годах выше нормативного, что свидетельствует о возможности
своевременно провести расчеты с дебиторами.
8) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент
покрытия) показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим
краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая
производственные запасы и незавершенное производство.
К тек.ликв=
Оборотные
????
мобилизованные
????
средства
Краткосрочные обязательства
(29)
Общий коэффициент охвата показывает, как организация может
погасить свои обязательства, если все имеющиеся текущие активы
конвертируются в наличные деньги. Для обеспечения минимальной
инвестиционной гарантии по каждому рублю краткосрочной задолженности
необходимо оплатить два рубля оборотного капитала. Следовательно, значение
коэффициента покрытия равно 2.
К тек.ликв(2015)=
31382,10
2942,90
=10,66
53
К тек.ликв(2016)=
32669,50
2285,30
=14,29
К тек.ликв(2017)=
249541,90
6377,20
=7,76
По полученным результатам расчетов коэффициента текущей
ликвидности за 3 года можно отметить следующее: значение коэффициента
текущей ликвидности в 2015, 2016, 2017 годах больше двух, значит
организация способна погасить свои обязательства.
9) Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности.
Чтобы оценить, имеет ли организация реальную возможность восстановить или
потерять платежеспособность в течение определенного периода времени,
рассчитывается коэффициент возмещения или потери платежеспособности,
который определяется отношением текущего коэффициента ликвидности к его
установленной стоимости. Коэффициент восстановления платежеспособности
рассчитывается на основе периода, равного 6 месяцам, если значение текущего
коэффициента ликвидности или предоставление собственных средств ниже
нормативного уровня. Если значения коэффициентов ниже нормативного
уровня, то коэффициент потери платежеспособности должен рассчитываться на
основе периода, равного 3 месяцам.
К восст.=
Кф+Пв(у)Тх(Кф-Кн)
К норм.
(30)
где Кф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце
отчетного периода,
Пв(у) – период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановления - 6 месяцев, утраты – 3 месяца),
Т – отчетный период в месяцах,
Кн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода,
К норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К норм.
= 2).
Это соотношение характеризует тенденцию изменения коэффициента
54
ликвидности, исходя из признака его прироста за отчетный период. Во время
восстановления платежеспособности сумма текущей ликвидности в
зависимости от знака изменения становится больше, меньше или равна
нормативной стоимости ликвидности, а коэффициент возврата (потери)
платежеспособности соответственно больше или меньше 1.
Подтверждением возможности восстановления платежеспособности
организации является значение показателя, равного или превышающего 1.
К восст.(2015)=
10,66 + 312(10,66 - 10,66)
2
=5,33
К восст.(2016)=
14,29 + 312(14,29 - 14,29)
2
=7,15
К восст.(2017)=
7,76 + 312(7,76 - 7,76)
2
=3,88
По полученным результатам расчетов коэффициента восстановления
или утраты платежеспособности с 2015 года по 2017 год можно отметить
следующее, значение коэффициента за все года превышает значение 0. Это
Свидетельствует о том, что предприятие на протяжении всего периода работает
рентабельно.Полученные результаты расчетов оценки платежеспособности
организации указаны в таблице 7.
Таблица 7
Показатели коэффициентов платежеспособности организации
Показатель
Нормативное
значение
2014
2015
2016
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,25-0,3
0,60
0,63
0,73
Коэффициент
критической
(промежуточной)
ликвидности
0,7-0,8
4,07
5,93
4,17
Коэффициент текущей
ликвидности
2
10,66
14,29
7,76
Коэффициент
восстановления или
утраты
платежеспособности
≥1
5,33
7,15
3,88
Анализ доходности и рентабельности организации
Эффективность и экономическая осуществимость организации