33
Платежеспособность выражается через коэффициенты ликвидности:
− коэффициент абсолютной ликвидности;
− коэффициент критической (промежуточной) ликвидности;
− коэффициент текущей ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины
наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств. Под
наиболее ликвидными активами понимают денежные средства и денежные
эквиваленты организации, а также краткосрочные финансовые активы.
Нормативное значение данного показателя не менее 0,25-0,3., это означает, что
каждый день погашению подлежат 25-30% краткосрочных обязательств
предприятия.
Рассчитаем коэффициент по формуле (7):
ы
(7)
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2015 году составляет:
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2016 году равно:
В 2017 году данный коэффициент принимает значение:
Анализ полученных данных показывает, что на ЗАО ТВКЗ «KVINT»
наблюдается увеличение данного показателя с 19% до 72%, что говорит об
увеличении способности организации на 53% покрыть свои краткосрочные
обязательства за счет денежных средств и их эквивалентов в 2016году.
В 2017 году наблюдается спад данного показателя на 56% до уровня 16%,
что говорит об уменьшении способности организации покрыть свои
краткосрочные обязательства за счет денежных средств и их эквивалентов.
2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности.
34
Коэффициент критической ликвидности характеризует часть
обязательств, которую организация сможет погасить при условии поступления
средств от дебиторов. Рассчитаем коэффициент по формуле (8):
(8)
Значение коэффициента промежуточной ликвидности в 2015 году:
Значение коэффициента промежуточной ликвидности в 2016 году:
Значение коэффициента промежуточной ликвидности в 2017 году:
Согласно полученным данным на ЗАО ТВКЗ «KVINT» значение
коэффициента значительно превышает нормативное, а значит предприятие
имеет налаженную систему расчетов с дебиторами и обладает положительными
платежными возможностями. Однако отрицательная динамика данного
показателя с 2016 по 2017 год характеризует ослабление данной системы
расчетов.
3. Коэффициент текущей ликвидности.
Данный коэффициент характеризует способность организации
рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными
активами. Оптимальным значением коэффициента является 2. Рассчитаем
коэффициент по формуле (9):
????????
а
(9)
Для анализа вычислим значение данного коэффициента в 2015 году:
Значение данного коэффициента в 2016 году:
35
В 2017 году данный коэффициент составляет:
Анализ показывает, что ЗАО «ТВКЗ «KVINT» сможет рассчитаться по
своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая
производственные запасы и незавершенное производство.
Предприятие обладает чрезмерно большими материальными
производственными запасами, которые излишни по сравнению с
потребностями организации и которые будет трудно реализовать для покрытия
обязательств организации.
Составим сводную таблицу 3, отражающую значение полученных
коэффициентов ликвидности:
− коэффициент абсолютной ликвидности;
− коэффициент критической ликвидности;
− коэффициент текущей ликвидности.
Таблица 3
Коэффициенты ликвидности ЗАО ТВКЗ «KVINT»
Наименование коэффициента
2015
2016
2017
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,1874
1,4871
14,8096
Коэффициент критической
ликвидности
0,7186
2,1978
22,6375
Коэффициент текущей ликвидности
0,1591
1,1912
10,78
Построим диаграмму для отображения изменения данных коэффициентов
с 2015 по 2017 год (рис 4).
36
Рисунок 4 – Коэффициенты ликвидности ЗАО ТВКЗ «KVINT» в
период 2015-2017гг.
Важным элементом оценки финансового состояния предприятия является
анализ деловой активности. Его результаты свидетельствуют о масштабах
деятельности предприятия, степени использования производственного
потенциала и о тенденциях развития.
Рассчитаем основные коэффициенты и составим сводную таблицу для
анализа деловой активности.
1. Коэффициент оборачиваемости активов.
Коэффициент оборачиваемости активов отражает степень
оборачиваемости всех активов, находящихся в распоряжении организации, на
определенную дату и рассчитывается как отношение выручки от продаж к
средней за период величине активов организации. Другими словами он
показывает количество полных циклов обращения за рассматриваемый период.
Рассчитаем коэффициент по формуле (9):
(9)
Для анализа вычислим значение данного коэффициента в 2015 году:
Значение данного коэффициента в 2016 году:
37
В 2017 году данный коэффициент составляет:
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов.
Данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных
средств предприятия.
Рассчитаем коэффициент по формуле (10).
(10)
Для анализа вычислим значение данного коэффициента в 2015 году:
Значение данного коэффициента в 2016 году:
В 2017 году данный коэффициент составляет:
3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или
активность средств, которыми рискуют акционеры.
Рассчитаем значение коэффициента по формуле (11).
(11)
Для анализа вычислим значение данного коэффициента в 2015 году:
????
????
Значение данного коэффициента в 2016 году:
????
????
38
В 2017 году данный коэффициент составляет:
????
????
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств.
Показатель указывает на характер использования денежных средств на
предприятии, рассчитывается по формуле (12).
(12)
Для анализа вычислим значение данного коэффициента в 2015 году:
Значение данного коэффициента в 2016 году:
????
????
В 2017 году данный коэффициент составляет:
????
????
На основании полученных данных составим сводную таблицу 4 и
произведем анализ деловой активности ЗАО ТВКЗ «KVINT».
Таблица 4
Основные показатели, используемые ЗАО ТВКЗ «KVINT» при
оценке деловой активности
Наименование коэффициента
2015
2016
2017
Коэффициент оборачиваемости
активов
0,5152
0,5834
0,3909
Коэффициент оборачиваемости
текущих активов
0,4972
0,5235
0,368
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
0,7482
0,7427
0,5045
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
73,3435
55,6029
40,6955
39
Данные таблицы 4 свидетельствуют о чрезвычайно низкой
эффективности использования капитала предприятия. Результаты анализа
отражают тенденцию к бездействию части собственных средств.
2.3 Формирование доходов и расходов и их фактическое состояние на
предприятии. Анализ структуры и динамики доходов и расходов
Важнейшей составной частью информации о финансовом положении
организации являются данные о формировании финансовых результатов,
возникающих в процессе хозяйственной деятельности коммерческих
организаций [8, с. 251].
Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки
эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на
определенных стадиях (этапах) его формирования [13, с.81].
Проведем общий анализ финансового состояния ЗАО ТВКЗ «KVINT»,
рассмотрев для начала структуру доходов и расходов предприятия.
Структура доходов и расходов показывает, какие операции входят в
состав доходов и расходов соответственно, кроме этого необходимо понимать,
какую долю занимает каждая из составляющих, произвести анализ полученных
данных и сделать выводы.
Для анализа структуры данных предприятия ЗАО ТВКЗ «KVINT» были
использованы документы за рассматриваемый период 2015-2017гг., в частности
отчет о совокупном доходе.
В структуру доходов входят:
− операционная деятельность;
− инвестиционная деятельность;
− финансовая деятельность;
− прочий совокупный доход.
Согласно данным, полученным из отчета о совокупном доходе, построим
таблицу 5, отражающую структуру доходов ЗАО ТВКЗ «KVINT» за
рассматриваемый период 2015-2017гг..
Таблица 5
Показатели доходов ЗАО ТВКЗ «KVINT» за 2015-2017 гг., руб
40
Наименование
2015
2016
2017
Доход от продаж
(выручка)
163 705 986
198 824 049
211 960 673
в том числе
продукции собственного
производства
160 878 419
195 576 926
97 798 243
Товаров
2 275 933
2 572 039
2 146 732
Работ
792
-
139
Услуг
550 842
675 084
378 265
Аренды
-
-
-
Другие операционные
доходы
1 696 949
4 552 747
7 603 111
Доходы от инвестиционной
деятельности
67 237
1 418
792
в том числе проценты и
дивиденды
-
-
-
Доходы от финансовой
деятельности
1 778 113
1 877 433
2 166 496
Изменение прироста от
переоценки
-
-
-
Другие совокупные
доходы
-
-
-
Переклассификация
корректировки
-
-
-
Из данных таблицы можно увидеть, что по некоторым показателям
(проценты и дивиденды, изменение прироста от переоценки, другие
совокупные доходы, переклассификация корректировки) не наблюдается
дохода в рассматриваемый период, основная часть дохода приходится на
продажу продукции и товаров собственного производства.
Предприятие имеет незначительный доход от других операционных
доходов и доходов от финансовой и инвестиционной деятельности.
Затем построим таблицу 6, отражающую структуру расходов на
предприятии ЗАО ТВКЗ «KVINT» в период с 2015 по 20177гг.
Таблица 6
Показатели расходов ЗАО ТВКЗ «KVINT» за 2015-2017 гг., руб
41
Наименование
2015
2016
2017
Коммерческие расходы
2 326 657
2 619 803
3 072 610
Общие и административные
расходы
18 701 100
20 681 069
21 710 761
Другие операционные
расходы
6 633 555
12 700 664
11 661 601
Расходы по финансированию
539 165
543 588
415 547
Расходы по курсовым
валютным разницам
802 079
4 075 434
2 744 842
Расходы по инвестиционной
деятельности
212 664
-
-
Расходы по финансовой
деятельности
1 456 841
15 165
569
Расходы по налогам из
прибыли
15 287 565
21 823 218
20 785 230
в том числе: расходы по
налогу на доходы
14 931 951
21 377 897
20 299 218
Кроме того построим диаграмму данных (см. приложение 7 и 8), чтобы
иметь наглядное представление о структуре доходов и расходов на
предприятии ЗАО ТВКЗ «KVINT».
На приложении 7 можно увидеть, что более 90% доходов приходится на
продажу продукции собственного производства.
Приложение 8 показывает, что основная часть расходов приблизительно
одинаково распределена между следующими показателями: общие и
административные расходы, расходы по налогам из прибыли, расходы по
налогу на доходы.
Проведем сравнительный анализ данных ЗАО ТВКЗ «KVINT» за 2015-
2017 год, чтобы оценить структуру доходов и расходов предприятия и
отобразим результат анализа структуры доходов в таблице 7.
Таблица 7
Структура доходов ЗАО ТВКЗ «KVINT» за 2015-2017 гг., руб
42
Наименование
2015
Доля
, %
2016
Доля,
%
2017
Доля
, %
Продажа
продукции
собственного
производства
160878419
96,19
19557692
6
95,28
9779824
3
88,83
Продажа товаров
2275933
1,36
2572039
1,25
2146732
1,95
Продажа работ
792
0,00
0
0,00
139
0,00
Продажа услуг
550842
0,33
675084
0,33
378265
0,34
Другие
операционные
доходы
1696949
1,01
4552747
2,22
7603111
6,91
Доходы от
инвестиционной
деятельности
67237
0,04
1418
0,00
792
0,00
Доходы от
финансовой
деятельности
1778113
1,06
1877433
0,91
2166496
1,97
Всего
167248285
100
20525564
7
100
11009377
8
100
Относительно доходов можно сделать вывод о том, что основная часть
доходов (больше 85%) приходится на выручку от продажи продуктов
собственного производства, при этом к 2017 году этот показатель возрастает. В
2016 и 2017 году наблюдается незначительный доход от продажи товаров, в
начале 2016 года он составляет 1,95% и увеличивается до 2,37% к началу 2017
года.
Результата анализа структуры расходов ЗАО ТВКЗ «KVINT» за период
2015-2017гг. отобразим в таблице 8, а также построим диаграммы (см.
приложения 9 и 10).
Таблица 8
Структура расходов ЗАО ТВКЗ «KVINT» за 2015-2017 гг., руб