43
Наименование
2015
Доля,
%
2016
Доля,
%
2017
Доля
, %
Коммерческие
расходы
2326657
5,06
2619803
4,38
3072610
5,36
Общие и
административные
расходы
18701100
40,69
20681069
34,56
21710761
37,88
Другие
операционные
расходы
6633555
14,43
12700664
21,22
11661601
20,35
Расходы по
финансированию
539165
1,17
543588
0,91
415547
0,72
Расходы по
курсовым
валютным
разницам
802079
1,75
4075434
6,81
2744842
4,79
Расходы по
инвестиционной
деятельности
212664
0,46
0
0,00
0
0,00
Расходы по
финансовой
деятельности
1456841
3,17
15165
0,03
569
0,00
Расходы по
налогам из
прибыли
15287565
33,26
21823218
36,47
20785230
36,26
Всего
45959626
100
59839138
100
57318 550
100
Что касается расходов, основная их часть приходится на общие и
административные расходы и расходы по налогам их прибыли. Процент
данных расходов составляет приблизительно 35-40%. Следующими по общему
количеству являются другие операционные расходы (15-20%), другие расходы,
такие, как расходы по финансированию, расходы по курсовым валютным
разницам и прочие составляют незначительный процент от общего числа
расходов – до 10 %.
1.4 Анализ показателей рентабельности
44
Понятие рентабельность отображает такое использование средств, при
котором организация способна не только покрывать свои затраты доходами, но
и получать при этом прибыль.
Термин рентабельность ведет свое происхождение от «рента», что в
буквальном смысле означает доход. Таким образом, рентабельность в широком
смысле слова означает прибыльность, доходность.
Рентабельность − это относительный показатель эффективности
производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень
использования капитала, ресурсов, являющийся мерой доходности предприятия
в долгосрочном периоде. В основе построения коэффициентов рентабельности
лежит отношение прибыли или к затраченным средствам, или к выручке от
реализации, или к другим активам предприятия.
По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное
благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать
достаточную прибыль на инвестиции.
Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в
собственный капитал предприятия, данный показатель является более
надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и
ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей
баланса.
Показатели рентабельности используются для того, чтобы сравнить:
− изменение их во времени;
− фактические результаты с прогнозом;
− бизнес-единиц между собой;
− со среднеотраслевыми показателями, что позволяет определить место
предприятия среди других предприятий отрасли. ...............................................
Показатели рентабельности отражают конечный финансовый результат
и отражаются в бухгалтерском балансе и отчетности о прибылях и убытках, о
реализации, о доходе и рентабельности
Основные показатели рентабельности:
1. Рентабельность экономическая −
эк
45
2. Рентабельность собственного капитала −
ск
3. Рентабельность текущих активов −
та
4. Рентабельность чистых активов –
ча
5. Рентабельность реализации (оборота) −
6. Рентабельность продукции −
пр
7. Рентабельность инвестиций − ROI или расчетной (средней) нормы
прибыли – ARR.
Рассчитаем некоторые из данных показателей для ЗАО «KVINT»,
используя данные за 2015-2017гг., после чего составим таблицу и проведем
анализ полученной информации.
1. Рентабельность экономическая −
эк
Экономическая рентабельность характеризует уровень прибыли,
генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его
использовании по балансу.
Данный показатель рассчитывается по формуле (13):
, (13)
где
− чистая прибыль до налогообложения,
– активы предприятия.
Для 2015 года:
эк
Для 2016 года:
эк
Для 2017 года:
эк
2. Рентабельность собственного капитала −
ск
46
Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли,
которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.
Данный показатель рассчитывается по формуле (14):
ск
П
пн
СК
, (14)
где
− чистая прибыль до налогообложения,
СК – величина собственного капитала предприятия
Для 2015 года:
ск
Для 2016 года:
ск
Для 2017 года:
ск
3. Рентабельность реализации (оборота) −
Рентабельность реализации характеризует прибыль, которую получает
предприятие с каждого рубля реализации и вычисляется по формуле (15):
П
пн
, (15)
где
− чистая прибыль до налогообложения,
В
об
– выручка от обычных видов деятельности.
Для 2015 года:
Для 2016 года:
Для 2017 года:
47
4. Рентабельность продукции −
пр
Рентабельность продукции характеризует прибыльность затрат,
используется при контроле за прибыльностью производства продукции и
рассчитывается по следующей формуле (16):
пр
П
пн
, (16)
где
− чистая прибыль до налогообложения,
С – себестоимость продукции.
Для 2015 года:
пр
Для 2016 года:
пр
Для 2017 года:
пр
5. Рентабельность инвестиций –ROI
Рентабельность инвестиций показывает эффективность использования
капитала (собственного и заемного), вложенного в деятельность организации на
длительный срок.
Рентабельность инвестиций рассчитывается по формуле (17):
????
????
, (17)
где
− чистая прибыль до налогообложения,
С
учетная стоимость активов на начало периода,
С
учетная стоимость активов на конец периода.
Для 2015 года:
48
???? ????
Для 2016 года:
???? ????
Для 2017 года:
???? ????
Составим сводную таблицу 7 и проанализируем динамику показателей
рентабельности.
Внесем данные, полученные в период с 2015 по 2017 гг., найдем
отклонение абсолютное отклонение рассматриваемых показателей
рентабельности ЗАО ТВКЗ «KVINT» и сделаем соответствующие выводы.
Таблица 7
Динамика основных показателей рентабельности ЗАО «KVINT» за
период 2015-2017гг., %
Основные показатели
2015
2016
2017
Отклонения
(2015-
2016гг)
Отклонения
(2016-
2017гг)
Рентабельность
экономическая
18,05
33,59
38,02
15,54
4,5
Рентабельность
собственного капитала
29,55
27,3
32,69
-2,25
5,39
Рентабельность
реализации (оборота)
40,08
36,98
37,58
-3,1
0,61
Рентабельность
продукции
84,69
76,8
80,53
-7,89
3,73
Рентабельность
инвестиций
5,33
1,89
3,26
-3,44
1,37
Наибольшее абсолютное отклонение наблюдается в 2016 году и
составляет 15,54, это рост экономической рентабельности на 86%. При этом
49
наблюдается стабильная тенденция увеличения экономической рентабельности
с 2015 по 2017 год. Рентабельность собственного капитала достигает
максимума в 2017 году, а в 2015 году переживает спад, что вызвано ростом
суммы собственного капитала, который ведет к усилению финансовой
автономии предприятия и поэтому является положительной тенденцией.
Снижение рентабельности продукции в 2016 году свидетельствует о
менее эффективном использовании основных фондов и оборотных средств, в
2017 году этот показатель «выравнивается». Рентабельность реализации и
рентабельность инвестиций так же снижаются в 2016 году и возрастают в 2017.
Вывод: анализ финансовой устойчивости на предприятии показал, что
все обязательства ЗАО ТВКЗ «KVINT» могут быть покрыты собственными
средствами, предприятие обладает относительной независимостью от внешних
заемных финансовых источников, не наблюдается угроза банкротства.
В отношении платежеспособности на предприятии наблюдается
тенденция увеличения способности организации покрыть свои краткосрочные
обязательства за счет денежных средств и их эквивалентов, предприятие имеет
налаженную систему расчетов с дебиторами и обладает положительными
платежными возможностями, которая однако заметно ослабляется к 2017 году.
ЗАО ТВКЗ «KVINT» обладает чрезмерно большими материальными
производственными запасами, которые излишни по сравнению с
потребностями организации и которые будет трудно реализовать для покрытия
обязательств организации. Анализ деловой активности говорит о чрезвычайно
низкой эффективности использования капитала предприятии и отражает
тенденцию к бездействию части собственных средств. Более 90% доходов ЗАО
ТВКЗ «KVINT»приходится на продажу продукции собственного производства.
Основная часть расходов приблизительно в равных долях распределена между
следующими показателями: общие и административные расходы, расходы по
налогам из прибыли, расходы по налогу на доходы.
50
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ
ЗАО ТВКЗ «KVINT» И ПУТИ ИХ ОПТИМИЗАЦИИ
3.1 Пути оптимизации доходов и расходов на предприятии
Оптимизация доходов и расходов предприятия является ключевым
элементом системы управления финансами, необходимым для выживания
компании в условиях быстро меняющейся среды. Для повышения
эффективности получения прибыли составляются определенные планы
мероприятий по различным направлениям.
Среди многочисленных путей оптимизации доходов и расходов
предприятия для исследования были выделены следующие направления для
увеличения доходов предприятия ЗАО ТВКЗ «KVINT»:
1. Управление кредиторской задолженностью.
Управление кредиторской задолженностью можно рассматривать как
часть общей политики управления оборотными активами предприятия, которая
направлена на расширение объема реализации продукции, и в последующем
оптимизации общего размера этой задолженности.
Вопрос управления кредиторской задолженностью является актуальным
для ЗАО ТВКЗ «KVINT», потому что кредиторская задолженность, а именно
прочая кредиторская задолженность за рассматриваемый период (2015-2017гг.)
увеличилась с 1 961 130 руб. до 9 149 315 руб., что составляет 7188185 руб.
Тенденция увеличения кредиторской задолженности в свою очередь
ведет к снижению оборачиваемости кредиторской задолженности и в
долгосрочной перспективе может привести к потере финансовой устойчивости
и платежеспособности предприятия.
Рассматривая прочую краткосрочную кредиторскую задолженность ЗАО
ТВКЗ «KVINT» можно отметить, что:
− значительно увеличились обязательства персоналу по оплате труда, которые
в 2015 году составляли 1 302 564 руб., а уже в 2017 году составили 2 112 219
руб.;
51
− значительно выросли обязательства ЗАО ТВКЗ «KVINT» по расчетам с
бюджетом: данные на 2015 год составили 228 113 руб., а на 2017 год –316 579
руб.;
− обязательства учредителям и другим участникам в 2015 году составляют 0
руб., а в 2017 году 6 434 321 руб.;
− краткосрочная торговая кредиторская задолженность имеет тенденцию к
снижению: в 2015 году она составила 9881627 руб., в 2017 году − 10461510 руб.
Рекомендуемые мероприятия для увеличения доходов ЗАО ТВКЗ
«KVINT»включают в себя:
− определение перечня кредиторов, долги которым следует погасить
полностью или частично в первую очередь (просроченная задолженность
составляет более трех месяцев, объем более 100 тыс. руб.);
− определение возможности переноса срока оплаты задолженности с учетом
дополнительного вознаграждения с целью своевременной оплаты в будущем и
т.д.;
− погашение задолженности кредитором активами должника (материальными
ресурсами, продукцией предприятия, услугами и т.д.);
− рассрочка платежа кредиторам частями;
− изыскание дополнительных источников финансовых ресурсов за счет
эмиссии акций, облигаций;
− индивидуальный подход к различным кредиторам (задержка платежей
одним, своевременная оплата другим);
− всевозможные соглашения в части уступки кредиторов (сокращения общей
суммы задолженности, освобождение от уплаты полностью или части
процентов, сокращение процентной ставки, отсрочка платежа, рассрочка
платежа);
− переоформление задолженности в обеспеченные обязательства в обмен на
сокращение суммы долга, процентов, увеличение срока погашения долга.
2. Увеличение собственных оборотных средств. .................................
Первостепенной задачей, которую должно поставить перед собой
предприятие является увеличение собственных оборотных средств, дабы не
52
допустить ситуации, при которой оно будет вынуждено реализовывать свои
внеоборотные активы с целью покрытия срочных обязательств. На
первоначальном этапе целесообразным является получение банковского
кредита на эти цели.
Если необходимо сократить количество расходов в кратчайшие сроки, то
в качестве выхода из сложившейся ситуации можно рассматривать заключение
сделки с банком или лизинговой компанией. В таком случае последний обязан
выкупить у ЗАО ТВКЗ «KVINT» часть оборудования и передать его
предприятию на условиях лизинга. Основным источником доходов в таком
случае должна стать прибыль от реализации товаров, выполнения работ или
оказания услуг. Для реализации данного мероприятия организации следует
работать над тем, чтобы наращивать объемы производства и реализации
продукции за счет привлечения новых клиентов, в первую очередь путем
расширения ассортимента выпускаемой продукции.
3. Повышение эффективности использования оборотных средств.
Значительные резервы повышения эффективности использования
оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии.
На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:
− внедрение экономически обоснованных норм запаса;
− приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих
изделий и др. к потребителям;
− широкое использование прямых длительных связей;
− расширение складской системы, материально-технического обеспечения, а
также оптовой торговли материалами и оборудованием;
− комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ
на складах.
На стадии незавершенного производства:
− ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной
техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной,
роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);
− развитие стандартизации, унификации, типизации;