61
6) коэффициент прогноза банкротства - характеризует удельный вес
чистых оборотных средств в сумме актива баланса организации. Если
организация испытывает финансовые затруднения, то значение данного
коэффициента снижается. Данный показатель рассчитывается по формуле:
К
банкрот
ОборотныемобилизованныесредстваКраткосрочныеобязательства
Имуществоорганизации????Активы????
(8)
К
банкрот
К
банкрот
К
банкрот
Из расчетов можно сделать вывод, что за 2015 год значение
коэффициента прогноза банкротства равно -0,698; за 2016 год – 0,113; за 2017
год – 0,261. Это значит что организация не испытывает финансовые трудности.
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости
организации ООО «ДИНИСАЛЛ» отразим в таблице 17.
Таблица 17
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости
организации ООО «ДИНИСАЛЛ»
№
п/п
Название показателя
Нормативное
значение
2015
г.
2016
г.
2017
г.
1
коэффициент автономии
> 0,5
-0,457
0,319
0,412
2
коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
≤ 1
-3,187
2,139
1,425
3
соотношение мобильных и
иммобилизованных
средств
3,151
3,873
5,596
4
коэффициент мобильности
оборотных средств
-
0,0002
0,0897
0,0305
5
коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
> 0,1
-0,920
0,143
0,307
6
коэффициент прогноза
банкротства
-
-0,698
0,113
0,261
Отразим динамику рассчитанных коэффициентов в рисунок 7.
62
Рисунок 7 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
организации ООО «ДИНИСАЛЛ»
Рассчитаем коэффициенты платежеспособности организации:
7) коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какую часть
своих обязательств организация может погасить немедленно денежными
средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Его значение признается
достаточным на уровне не ниже 0,25 - 0,3, то есть организация способна
немедленно на 25-30% погасить свои обязательства.
К
абсликв
ДенежсредваиденежэквивКраткосрочфинактивы
Краткосрочныеобязательства
(9)
К
абсликв
= 0,0001
К
абсликв
К
абсликв
Из расчетов можно сделать вывод, что за 2015 год значение
коэффициента абсолютной ликвидности равно 0,0001; за 2016 год – 0,105; за
2017 год – 0,044. Такова доля погашения немедленно денежными средствами и
высоколиквидными ценными бумагами.
8) коэффициент критической (промежуточной) ликвидности -
-4
-3,5
-3
-2,5
-2
-1,5
-1
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
5
5,5
6
6,5
2015
2016
2017
Коэффициент автономии
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств
Коэффициент мобильности
63
показывает, какую часть своих обязательств организация сможет погасить при
условии поступления также средств от дебиторов. Коэффициент
промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платежные
возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с
дебиторами. Нормативное значение данного показателя не менее 0,7-0,8.
К
промликв
Быстроликвидныеактивы
Краткосрочныеобязательства
(10)
К
промликв
К
промликв
К
промликв
Из расчетов можно сделать вывод, что за 2015 год значение
коэффициента промежуточной ликвидности равен 0,100; за 2016 год – 0,559; за
2017 год – 1,217; за все рассматриваемые периоды предприятие сможет
рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными
активами.
9) коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент
покрытия) – показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим
краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая
производственные запасы и незавершенное производство. Для обеспечения
минимальной гарантии инвестиций на каждый рубль краткосрочных долгов
должно приходиться два рубля оборотного капитала. Следовательно,
оптимальным является значение коэффициента покрытия равное 2. Чем больше
значение данного коэффициента, тем лучше.
К
текликв
Оборотные
????
мобилизованные
????
средства
Краткосрочныеобязательства
(11)
К
текликв
0,521
К
текликв
64
К
текликв
Из расчетов можно сделать вывод, что текущая ликвидность за 2015
год равна 0,521; за 2016 год – 1,166; за 2016 год – 1,444. Выявлена тенденция
роста коэффициента. Это свидетельствует о тенденции снижения деловой
активности, о том, что организация имеет затруднения с расчетом по своим
краткосрочным обязательствам.
10) коэффициент восстановления или утраты платежеспособности -
для оценки наличия у организации реальной возможности восстановления или
утраты платежеспособности в течение определенного периода.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается
исходя из периода, равного 6 месяцам, в случае, если значение коэффициента
текущей ликвидности или обеспеченности собственными средствами ниже
нормативного уровня.
Если значения обоих коэффициентов ниже нормативного уровня, то
необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности, исходя из
периода, равного 3 месяцам.
Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения
коэффициента ликвидности, исходя из знака его приращения за отчетный
период. За время восстановления платежеспособности величина текущей
ликвидности в зависимости от знака изменения становится больше, меньше
либо равной нормативному значению ликвидности, а коэффициент
восстановления (утраты) платежеспособности соответственно больше либо
меньше 1. Подтверждением возможности восстановить организацией свою
платежеспособность является значение показателя равное либо превышающее
1.
К
восст
К
ф
П
в
????
у
????
Т????К
ф
К
н????
К
норм
(12)
Из расчета коэффициента текущей ликвидности, который в К
восст.
в
2015 году – 1,358; в 2016 году – 2,525; прослеживается динамика роста
65
показателя, тем более за 2015 и 2016 год данный коэффициент выше
нормативного значения, следовательно, коэффициент восстановления или
утраты платежеспособности не рассчитывается.
Результаты расчетов коэффициентов платежеспособности организации
ООО « Динисалл» отразим в таблице 18.
Таблица 18
Результаты расчетов коэффициентов платежеспособности
организации ООО «ДИНИСАЛЛ»
№
п/п
Название показателя
Нормативное
значение
2015
г.
2016
г.
2017
г.
1
коэффициент абсолютной
ликвидности
> 0,25 - 0,3
0,0001
0,105
0,044
2
коэффициент критической
(промежуточной)
ликвидности
> 0,7 -0,8
0,100
0,559
1,217
3
коэффициент текущей
ликвидности (общий
коэффициент покрытия)
> 2
0,521
1,166
1,444
4
коэффициент
восстановления или
утраты
платежеспособности
<1>; 1≤
1,358
2,525
-
Отразим динамику рассчитанных коэффициентов в рисунке 8.
Рисунок 8 - Динамика коэффициентов платежеспособности
организации ООО «ДИНИСАЛЛ»
Рассчитаем коэффициенты доходности и рентабельности:
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
2015
2016
2017
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент
критической ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
66
Результативность и экономическая целесообразность функционирования
организации измеряются показателями экономического эффекта (результат
деятельности - прибыль) и экономической эффективности (соизмерение
полученного эффекта с затратами на его достижение - рентабельность). Мерой
доходности организации являются показатели рентабельности. Различают
следующие показатели рентабельности:
рентабельность продукции, продаж, показывающая, сколько прибыли
приходится на единицу реализованной продукции, товаров, услуг;
рентабельность производственных фондов, отражающая эффективность
использования средств организации;
рентабельность вложений, характеризующая эффективность использования
всего имущества организации.
11) рентабельность производственной деятельности -
рентабельность производственной деятельности показывает, сколько прибыли
от производственной деятельности приходится на один рубль выручки от
продаж продукции (товаров), работ, услуг и равна отношению результата от
производственной деятельности к доходу от продаж (выручке).
произв
Прибыльотпроизводственнойдеятельности
Доходотпродаж????выручка????
(13)
произв
произв
произв
Из расчета видно, что рентабельность производственной деятельности за
2015 год равна 0, за 2016 год - 0,456, за 2017 год - 0,294, такова прибыль от
производственной деятельности на 1 рубль выручки от продаж.
12) рентабельность хозяйственной деятельности - показывает,
сколько прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов и зачисления
прочих доходов, приходится на один рубль выручки от финансово -
67
хозяйственной деятельности.
Положительным считается рост показателя в динамике. На основании
этих показателей можно судить о том, как организация реализует свою
продукцию (работы, услуги) и насколько выгодно производит ее. Показатели
дают информацию о количестве прибыли, полученной в производстве с
единицы выручки от реализации, о доле выручки, которая возвращается в
организацию виде прибыли. Чем они больше, тем больше у организации
возможности для проведения регулирования ценовой политики.
хоз
Прибыльдоналогооблажения
Доходотфинансовохозяйственнойдеятельности
(14)
хоз
хоз
хоз
0,290
Из расчетов можно сделать вывод, что за 2015 год – -0,759; за 2016
год – 0,450; за 2017 год - 0,290; значение коэффициента рентабельности
хозяйственной деятельности за 3 расчетных года показывает сколько прибыли
оставшейся после возмещения прочих расходов.
13) рентабельность реализованной продукции - отражает
эффективность текущих затрат и исчисляется как отношение прибыли от
производственной деятельности к полной себестоимости реализованной
продукции (товаров), работ, услуг, включая коммерческие, общие и
административные расходы.
(15)
= - 0,137
= 0,838
= 0,416
Произведя расчет можно выявить, что данный показатель
рентабельность реализованной продукции за 2015 год равен - 0,137, за 2016 год
68
- 0,838, за 2017 год - 0,416
14) рентабельность всего капитала – показывает, какая часть чистой
прибыли приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно
оно используется. Этот показатель характеризует доходность организации
независимо от структуры ее капитала.
(16)
Из расчетов можно сделать вывод, что за 2015 год - 0,043; за 2016 год
- 0,688; за 2017 год – 0,487;предприятие функционирует нормально, т.к
значение показателя показывает, какая часть прибыли приходится на рубль
имущества организации.
15) рентабельность собственного капитала - показывает, сколько
рублей чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала определяет эффективность
использования средств собственника, вложенных в предприятие и позволяет
сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие
организации.
(17)
Из расчетов можно сделать вывод, что за 2015 год – - 0,095; за 2016
год – 2,161; за 2017 год – 1,180; значение показателя показывает, сколько
рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль собственного капитала.
16) рентабельность используемого в производстве капитала -
69
определяется как отношение прибыли от производственной деятельности к
разнице между средней стоимостью всего капитала организации и средней
стоимостью финансовых активов.
(18)
Из расчета видно, что рентабельность производственной деятельности за
2015 год равна - 0,027, за 2016 год - 3,199, за 2017 год - 1,549. Следовательно,
рентабельность используемого в производстве капитала показывает что,
прибыль от производственной деятельности покрывает разницу между
средними значениями стоимости капитала и стоимости активов.
Результаты расчетов коэффициентов доходности и рентабельности
организации ООО «ДИНИСАЛЛ» отразим в таблице 19.
Таблица 19
Показатели доходности и рентабельности организации ООО
«ДИНИСАЛЛ»
№
п/п
Название показателя
Нормат
ивное
значен
ие
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1
Рентабельность
производственной
деятельности
-
0
0,456
0,294
2
Рентабельность
хозяйственной
деятельности
-
-0,759
0,450
0,290
3
Рентабельность
реализованной продукции
-
-0,137
0,838
0,416
4
Рентабельность всего
капитала
-
0,043
0,688
0,487
5
Рентабельность
собственного капитала
-
-0,095
2,161
1,180
6
Рентабельность
используемого в
производстве капитала
-
0,027
3,199
1,549
70
Отразим динамику рассчитанных коэффициентов в рисунке 9.
Рисунок 9 - Показатели доходности и рентабельности
организации ООО «ДИНИСАЛЛ»
Из таблицы можно сделать вывод, что анализ выявил рост всех
коэффициентов рентабельности в 2016 году по сравнению с 2015 годом. В 2017
году по сравнению с 2016 коэффициенты рентабельности снизились, однако их
значение еще достаточно высокое и свидетельствует об эффективности
деятельности организации.
От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования,
насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды,
зависят финансовое благополучие и результаты его деятельности. Поэтому
анализ источников формирования и размещения капитала имеет
исключительно важное значение.
Финансовое состояние предприятия ООО «ДИНИСАЛЛ» и его
устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом
располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они
приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении
предприятия, содержаться в активе баланса. Главным признаком группировки
-1
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
2015
2016
2017
Рентабельность
производственной
деятельности
Рентабельность
хозяйственной
деятельности
Рентабельность
реализованной
продукции
Рентабельность всего
капитала
Рентабельность
собственного капитала