33
Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно
используются основные средства, а также тем быстрее окупятся новые
инвестиции в основной капитал. Рассчитывается по формуле:
КРВАгод = ЧПф.2 : ВАф.1 *100% (16)
КРВА2016 = 0,36 : 3,63 = 0,1 или 10%;
КРВА2017 = 0,56 : 3,29= 0,17 или 17,%;
КРВА2018 = 1,02 : 2,90= 0,35 или 35,2%.
Анализируя динамику коэффициента можно увидеть, что
рентабельность внеоборотных активов растет и является положительной.
Коэффициент имеет прирост за три года на 25%.
В сравнении с 2016 г. рентабельность собственного капитала
увеличивается в 2017 г. на 7 коп., в 2018 г. на 18 коп. Ежегодное увеличение
коэффициента рентабельности внеоборотных активов представляет
положительную тенденцию.
7) Коэффициент рентабельности инвестиций (КРИгод). Показывает,
сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной
денежной единицы прибыли.
Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов
конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Рассчитывается
по формуле:
КРИгод = ЧПф.2 : (СБ + ДО) ф.1 *100% (17)
КРИ2016 = 0,36: 9,7 = 0,037 или 4%;
КРИ2017 = 0,56: 10,2 = 0,055 или 5,5%;
КРИ2018 = 1,02:11,1 = 0,092 или 9,2%.
Анализ динамики рентабельности инвестиций показывает стабильный
рост коэффициента с 0,04 руб. в 2016 году до 0,09 руб. в 2018 году. Такая
динамика вполне приемлема в условиях финансовой неустойчивости
экономики.
34
8) Рентабельность продаж по маржинальному доходу (КРМждгод).
показывает, отношение маржинального дохода предприятия к выручке от
реализации. Рассчитывается по формуле:
КРМждгод = МДгод : ВРф.2 * 100% (18)
КРМжд2016 = 1,58: 14,25 = 0,11 или 11,1%;
КРМжд2017 = 1,88 : 13,06 = 0,14 или 14,4%;
КРМжд2018 = 2,47: 15,17 = 0,16 или 16,28.
Анализируя динамику коэффициента можно увидеть, что
рентабельность продаж по маржинальному доходу растет и является
положительной. Коэффициент имеет прирост за три года на 5,18 %. В
сравнении с 2016г. рентабельность продаж по маржинальному доходу
увеличивается в 2017г. на 3 коп., в 2018г. на 2 коп. Ежегодное увеличение
коэффициента представляет положительную тенденцию. Сведем полученные
данные в таблицу 1 и проведем анализ этих показателей.
Таблица 1
Показатели рентабельности
№
п/
п
Наименование показателя
Периоды
Изменения
2018:2016
2016
2017
2018
1.
Рентабельность продаж
0,11
0,14
0,16
1,45
2.
Рентабельность собственного
капитала (КРСк)
0,04
0,06
0,10
2,5
3.
Рентабельность активов
предприятия (КРА)
0,03
0,05
0,052
1,7
4.
Коэффициент чистой
рентабельности (КРЧП)
0,14
0,17
0,13
0,93
5.
Рентабельность оборотных
активов (КРОА)
0,05
0,07
0,04
0,8
6.
Рентабельность внеоборотных
активов (КРВА)
0,1
0,2
0,4
4
7.
Рентабельность инвестиций
0,04
0,06
0,09
2,25
8.
Рентабельность продаж по
маржинальному доходу
0,11
0,14
0,16
1,45
Из анализа данных таблицы 1 видно, что показатели рентабельности
имеют небольшую динамику. На протяжении трёх исследуемых лет, все
35
показатели рентабельности указывают на хорошие результаты финансово-
хозяйственной деятельности предприятия, то есть предприятие работает
рентабельно, прибыльно и доходно. Повышение больше ста процентов
наблюдается у рентабельности собственного капитала, рентабельности активов
предприятия, рентабельности продаж, рентабельности инвестиций,
рентабельности продаж по маржинальному доходу.
Полученные результаты расчетов укажем на рисунке 1.
Рисунок 1 - Показатели рентабельности предприятия, %
Проанализируем, состояние деятельности предприятия за три года на
основе данных отчёта о совокупном доходе за 2016 – 2018 год. При этом будем
использовать формулы горизонтального и вертикального анализа.
Рассчитаем абсолютное изменение финансовых результатов за 2016 год
на начало и на конец года.
∆ Доход от продаж (выручка) = 14 246 985 – 14 838 873 = - 591 888
рублей
Тр = 14 246 985 / 14 838 873 = 0,96;
Тпр = - 591 888 / 14 838 873 х 100% = - 3,99%.
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
Рентабельсноть
продаж
Рентабельность
собственного
капитала
Рентабельность
активов
Чистая
рентабельность
2016
2017
2018
36
По результатам расчётов можно отметить, что доход от продаж в
течение 2016 года снизились до 591 888 рублей или на 3,99%. Данная ситуация
финансово невыгодна для предприятия.
Рассчитаем величины долей показателей, входящих в операционную
деятельность предприятия на начало и конец года. Определим долю
себестоимости продаж предприятия в общей сумме от операционной
деятельности на начало и конец года:
Д
СП НГ
= 9 963 948 / 14 838 873 = 0,67;
Д
СП КГ
= 10 225 790 / 14 246 985= 0,72;
∆Д = 0,72 – 0,67 = 0,05;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,05 / 0,67 х100% = 7,46%.
Определим долю валовой прибыли предприятия в общей сумме от
операционной деятельности на начало и конец года:
Д
ВП НГ
= 4 874 925 / 14 838 873 = 0,33;
Д
ВП КГ
= 4 021 195 / 14 246 985 = 0,28;
∆Д = 0,28 – 0,33 = - 0,05;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = - 0,05 / 0,33 х100% = -15,15%.
Определим долю прибыли от операционной деятельности предприятия
на начало и конец года:
Д
Под НГ
= 2 311 097 / 14 838 873 = 0,16;
Д
Под КГ
= 1 557 831 / 14 246 985 = 0,12;
∆Д = 0,16 – 0,12 = 0,04;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,04 / 0,12 х100% = 33,33%.
Определим долю прибыли до налогообложения деятельности
предприятия на начало и конец года:
Д
ПдоН НГ
= 2 319 820 / 14 838 873 = 0,16;
Д
ПдоН КГ
= 1 577 831 / 14 246 985 = 0,12;
∆Д = 0,12 – 0,16 = - 0,04;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = - 0,04 / 0,16 х100% = -25 %.
Определим долю расходов по налогу на доход деятельности
37
предприятия на начало и конец года:
Д
НД НГ
= 1 284 204 / 14 838 873 = 0,09;
Д
НДП КГ
= 1 222 301 / 14 246 985 = 0,09;
∆Д = 0,09 – 0,09 = 0;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0.
Определим долю чистой прибыли деятельности предприятия на начало
и конец года:
Д
ЧП НГ
= 1 035 616 / 14 838 873 = 0,07;
Д
ЧП КГ
= 355 530 / 14 246 985 = 0,03;
∆Д = 0,03 – 0,07 = - 0,04;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = - 0,04 / 0,07 х100% = -57,14%.
Определим долю прочего совокупного дохода деятельности
предприятия на начало и конец года:
Д
СД НГ
= 1 977 438 / 14 838 873 = 0,13;
Д
СД КГ
= 1 482 557 / 14 246 985 = 0,10;
∆Д = 0,10 – 0,13 = - 0,03;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = - 0,03 / 0,13 х100% = -23,08%.
Определим долю суммарного совокупного дохода деятельности
предприятия на начало и конец года:
Д
ССД НГ
= 3 013 054 / 14 838 873 = 0,20;
Д
ССД КГ
= 1 838 087 / 14 246 985 = 0,13;
∆Д = 0,13 – 0,20 = - 0,07;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = - 0,07 / 0,20 х100% = -35%.
Рассчитаем абсолютное изменение финансовых результатов за 2017 год
на начало и на конец года.
∆ Доход от продаж (выручка) = 13 061 543 – 14 246 985 =-1185 442
рублей
Тр = 13 061 543 / 14 246 985 = 0,92;
38
Тпр = - 1185 442 / 14 246 985 х 100% = - 8,32%.
По результатам расчётов можно отметить, что доход от продаж в
течение 2017 года снизились до 1185 442 рублей или на 8,32%. Данная
ситуация финансово невыгодна для предприятия.
Рассчитаем величины долей показателей, входящих в операционную
деятельность предприятия на начало и конец года. Определим долю
себестоимости продаж предприятия в общей сумме от операционной
деятельности на начало и конец года:
Д
СП НГ
= 10 225 790 / 14 246 985= 0,72;
Д
СП КГ
= 8 963 879 / 13 061 543 = 0,69;
∆Д = 0,69 – 0,72 = -0,03;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = -0,03 / 0,72 х100% = -4,16%.
Определим долю валовой прибыли предприятия в общей сумме от
операционной деятельности на начало и конец года:
Д
ВП НГ
= 4 021 195 / 14 246 985 = 0,28;
Д
ВП КГ
= 4 097 664 / 13 061 543 = 0,31;
∆Д = 0,31 – 0,28 = 0,03;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,03 / 0,28 х100% = 10,71%.
Определим долю прибыли от операционной деятельности предприятия
на начало и конец года:
Д
Под НГ
= 1 557 831 / 14 246 985 = 0,12;
Д
Под КГ
= 1 877 223 / 13 061 543 = 0,14;
∆Д = 0,14 – 0,12 = 0,02;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,02 / 0,12 х100% = 16,67%.
Определим долю прибыли до налогообложения деятельности
предприятия на начало и конец года:
Д
ПдоН НГ
= 1 577 831 / 14 246 985 = 0,11;
Д
ПдоН КГ
= 1 877 223 / 13 061 543 = 0,14;
∆Д = 0,14 – 0,11 = 0,03;
39
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,03 / 0,11 х100% = 27,27%.
Определим долю расходов по налогам из прибыли деятельности
предприятия на начало и конец года:
Д
РизП НГ
= 1 222 301 / 14 246 985 = 0,09;
Д
РизП КГ
= 1 315 483 / 13 061 543 = 0,10;
∆Д = 0,10 – 0,09 = 0,01;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,01/ 0,09 х100% = 11,11%.
Определим долю чистой прибыли деятельности предприятия на начало
и конец года:
Д
ЧП НГ
= 355 530 / 14 246 985 = 0,03;
Д
ЧП КГ
= 561 740 / 13 061 543 = 0,04;
∆Д = 0,04 – 0,03 = 0,01;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,01 / 0,03 х100% = 33,33%.
Определим долю прочего совокупного дохода деятельности
предприятия на начало и конец года:
Д
СД НГ
= 1 482 557 / 14 246 985 = 0,10;
Д
СД КГ
= 1 482 557 / 13 061 543 = 0,11;
∆Д = 0,11 – 0,10 = 0,01;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,01 / 0,10 х100% = 10%.
Определим долю суммарного совокупного дохода деятельности
предприятия на начало и конец года:
Д
ССД НГ
= 1 838 087 / 14 246 985 = 0,13;
Д
ССД КГ
= 2 044 297 / 14 838 873 = 0,14;
∆Д = 0,14 – 0,13 = 0,01;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,01 / 0,13 х100% = 7,69%.
Рассчитаем абсолютное изменение финансовых результатов за 2018 год
на начало и на конец года.
∆ Доход от продаж (выручка) =15 165 838 – 13 061 543 = 2 104 295
рублей
Тр = 15 165 838 / 13 061 543 = 1,16;
40
Тпр = 2 104 295 / 13 061 543 х 100% = 16,11%.
По результатам расчётов можно отметить, что доход от продаж
(выручка) в течение 2018 года увеличилась до 2 104 295 рублей или на 16,11%.
Данная ситуация свидетельствует об эффективном функционировании
предприятия.
Рассчитаем величины долей показателей, входящих в операционную
деятельность предприятия на начало и конец года. Доли могут изменяться в
течение года, поэтому иногда полезной может быть информация, полученная в
результате использования вертикального анализа. Нормативов определенных
по долям составляющих элементов нет, но есть определенные правила, по
которым все-таки анализируют доли простых показателей в сумме сложного
показателя.
Определим долю себестоимости продаж предприятия в общей сумме от
операционной деятельности на начало и конец года:
Д
СП НГ
= 8 963 879 / 13 061 543 = 0,69;
Д
СП КГ
= 10 113 223 / 15 165 838= 0,67;
∆Д = 0,67 – 0,69 = -0,02;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = -0,02 / 0,69 х100% = -2,90%.
Определим долю валовой прибыли предприятия в общей сумме от
операционной деятельности на начало и конец года:
Д
ВП НГ
= 4 097 664 / 13 061 543 = 0,31;
Д
ВП КГ
= 5 052 615 / 15 165 838= 0,33;
∆Д = 0,33 – 0,31 = 0,02;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,02 / 0,31 х100% = 6,45%.
Определим долю прибыли от операционной деятельности предприятия
на начало и конец года:
Д
Под НГ
= 1 877 223 / 13 061 543 = 0,14;
Д
Под КГ
= 2 467 281 / 15 165 838= 0,16;
∆Д = 0,16 – 0,14 = 0,02;
41
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,02 / 0,14 х100% = 14,29%.
Определим долю прибыли до налогообложения деятельности
предприятия на начало и конец года:
Д
ПдоН НГ
= 1 877 223 / 13 061 543 = 0,14;
Д
Под КГ
= 2 467 281 / 15 165 838= 0,16;
∆Д = 0,16 – 0,14 = 0,02;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,02 / 0,14 х100% = 14,29%.
Определим долю расходов по налогам из прибыли деятельности
предприятия на начало и конец года:
Д
РизП НГ
= 1 315 483 / 13 061 543 = 0,10;
Д
РизП КГ
= 1 449 848 / 15 165 838= 0,10;
∆Д = 0,10 – 0,10 = 0;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0.
Определим долю чистой прибыли деятельности предприятия на начало
и конец года:
Д
ЧП НГ
= 561 740 / 13 061 543 = 0,04;
Д
ЧП КГ
= 1 017 433 / 15 165 838= 0,07;
∆Д = 0,07 – 0,04 = 0,03;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,03 / 0,04 х100% = 75%.
Определим долю прочего совокупного дохода деятельности
предприятия на начало и конец года:
Д
СД НГ
= 1 482 557 / 13 061 543 = 0,11;
Д
СД КГ
= 1 482 557 / 15 165 838= 0,10;
∆Д = 0,10 – 0,11 = -0,01;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = -0,01 / 0,11 х100% = -9,09%.
Определим долю суммарного совокупного дохода деятельности
предприятия на начало и конец года:
Д
ССД НГ
= 2 044 297 / 14 838 873 = 0,14;
42
Д
ССД КГ
= 2 499 990 / 15 165 838 = 0,17;
∆Д = 0,17 – 0,14 = 0,03;
Тпр = ∆Д : Д
0
х 100% = 0,03 / 0,14 х100% = 21,43%.
По результатам расчётов необходимо составить таблицы.
Относительное изменение или темп прироста дохода от продаж
указывается в таблице 2.
Таблица 2
Относительное изменение дохода от продаж
По результатам таблицы можно сделать следующие выводы: доход от
продаж в 2016 и 2017 годах показал снижение на 3,99% и 8,32%
соответственно, однако в 2018 году он значительно вырос до значения
15 165 838 рублей или на 16,11%.
Полученные результаты анализа можно указать и на рисунке 2.
12000000
12500000
13000000
13500000
14000000
14500000
15000000
15500000
14246985
13061543
15165543
2016
2017
2018
Показате
ли
2016г.
2017г.
2018г.
2016г.
2017г.
2018г.
Доход от
продаж,
руб.
14 246 9
85
13 061 543
15 165 838
- 3,99%
- 8,32%
16,11%