64
организацию по направлению «Имущественный комплекс и общие вопросы»
№31-П-113-2015 (введено в действие приказом генерального директора от
16.09.2015г. №715).
5. Положением о комиссии по этике и противодействию коррупции в ПАО
«Туполев» №13-П-099-2015 (введено в действие приказом генерального
директора от 21.04.2015г. №283).
6. Положением о подарках и знаках делового гостеприимства в ПАО
«Туполев» №13-П-101-2015 (введено в действие приказом генерального
директора от 21.04.2015г. №283).
7. Политикой по противодействию коррупции №13-П-102-2015 (введена в
действие приказом генерального директора от 21.04.2015г. №283);
8. Положением о порядке расчета начальной (максимальной) цены на
товары, работы и услуги в ПАО «Туполев» №13 П 752.00.1130-2016 (введено в
действие приказом генерального директора от 21.04.2016г. №338) [27].
Инструментами уменьшения и контроля рисков экономической
безопасности и коррупционных рисков ПАО «Туполев» являются:
1) фиксирование и систематизация данных о внутренних и внешних угрозах
безопасности ПАО «Туполев»;
2) меры по обеспечение сохранности сведений составляющих
государственную тайну;
3) сбор, в том числе с использованием информационно-поисковых систем,
обработка, хранение и анализ информации о деловых партнерах ПАО
«Туполев»;
4) проведение мониторинга изменений законодательства; путем проведения
анализа установленных бизнес-процессов и разработки соответствующих
планов мероприятий по их усовершенствованию;
5) разработка внутренних документов регламентирующих порядки
приобретения товаров, работ и услуг. Любой документ, регулирующий
внутренние процедуры или в соответствии с которым у предприятия возникают
обязательства, проходит обязательное согласование со структурными
65
подразделениями Общества участниками процедур.
Риски информационной безопасности. Политика информационной
безопасности ПАО «Туполев» (введена в действие приказом генерального
директора от 28.10.2013г. №525) определяет основные принципы организации
системы управления рисками информационной безопасности в ПАО
«Туполев».
Оценка и управление рисками осуществляется в соответствии с
нормативно правовыми актами Российской Федерации, нормативными
документами ФСТЭК и ФСБ России, организационно-распорядительными
документами Общества [27].
Методика управления рисками информационной безопасности
определена Положением «Административно-управленческие вопросы, системы
управления. Управление рисками информационной безопасности в ПАО
«Туполев»» №37 П 752.00.1194-2017, введенным в действие в 2017 году.
Риски информационной безопасности представляют собой возможность
нарушения информационной безопасности с негативными последствиями,
оцениваемыми в виде материального ущерба или негативного влияния на
репутацию предприятия, процессы, осуществляемые в ПАО «Туполев».
Риски информационной безопасности включают в себя:
1) риск утечки конфиденциальной информации (коммерческая тайна, секрет
производства (НОУ-ХАУ), персональные данные, информация для служебного
пользования);
2) риск потери или недоступности важных данных;
3) риск использования неполной или искаженной информации;
4) риск неправомочной скрытой эксплуатации информационно-
вычислительных ресурсов;
5) риск утечки обсуждаемой информации ограниченного распространения в
помещениях, подлежащих защите при проведении совещаний, мероприятий
закрытого характера;
6) риск распространения во внешней среде информации, угрожающей
66
репутации ПАО «Туполев».
В целях контроля рисков информационной безопасности проводятся
мероприятия по минимизации возможности наступления события риска, а в
случае наступления инцидента – минимизация времени восстановления
работоспособности системы и проведение расследования о причинах
наступления данного события.
3.2 Мероприятия, направленные на снижение риска банкротства ПАО
«Туполев» и расчет их эффективности
В результате проведенного финансового анализа ПАО «Туполев» было
выявлено, что финансовое состояние компании является
неудовлетворительным. Были выявлены отрицательные тенденции, ведущие к
риску банкротства предприятия в будущем: высокая доля дебиторской и
кредиторской задолженностей, имеющих тенденцию к увеличению срока
погашения и замедлению оборачиваемости.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко
контролировать и управлять дебиторской задолженностью, следить за
качеством и соотношением.
Дебиторская задолженность является источником погашения
кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут
заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может
почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к
образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет,
внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и
обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в
свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.
Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата
продукции поставщикам приведут к потере деловой репутации фирмы и в
конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности. Поэтому каждому
предприятию для улучшения финансового состояния необходимо следить за
67
соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и
способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии.
Поэтому ПАО «Туполев» должно, прежде всего, грамотно управлять
дебиторской и кредиторской задолженностями.
Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью,
предприятию необходимо выполнять следующие рекомендации:
1. Контролировать состояние расчетов с покупателями (по отсроченной
задолженности) и своевременно предъявлять исковые заявления.
2. Ориентироваться на возможно большее число покупателей с целью
уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными
потребителями.
3. Следить за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности.
Основные направления политики ускорения и повышения эффективности
расчетов:
- предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей;
- факторинговые операции;
- предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования
коммерческого кредита дебиторами.
Далее рассмотрим конкретные мероприятия, предлагаемые для ПАО
«Туполев». Для повышения уровня финансовой устойчивости
(платежеспособности) внимание необходимо уделить работе с кредиторской
задолженностью, так как в результате анализа выявлено, что предприятие
зависимо от заемных средств. Для снижения кредиторской задолженности
можно прибегнуть к различным вариантам:
1. Реструктуризация кредиторской задолженности:
- погашение долга за счет собственных средств;
- отсрочка и (или) рассрочка платежей, т.е. изменение срока уплаты
просроченной задолженности на более поздний срок или дробление платежа на
несколько сумм, которые должны быть внесены в течение определенного
68
периода времени. Кредиторам может быть интересен такой вариант так как
выгоднее получать суммы долга частично, чем не получить ничего;
- скидка при условии погашения всей суммы долга;
- предоставление отступного, в частности: обмен долгов на имущество,
принадлежащее должнику, обмен требований на доли в уставном капитале
должника, акции либо облигации, конвертируемые в акции.
Поэтому в качестве первого мероприятия предлагается погашение
кредиторской задолженности за счет перевода средств из резервного капитала.
На предприятии сформирован резервный капитал в сумме 23995 тыс. руб.
Погашение кредиторской задолженности предприятием, в свою очередь
приведет к снижению краткосрочных обязательств, и повышению финансовой
устойчивости и платежеспособности в целом.
Далее рассчитаем экономическую эффективность предлагаемого
мероприятия для ПАО «Туполев», а также проведем анализ изменения
финансовых показателей предприятия в прогнозируемом периоде.
Уменьшение кредиторской задолженности повысит финансовую
устойчивость предприятия и снизит риск банкротства, что в дальнейшем
положительно отразится на деятельности предприятия. Расчеты экономической
эффективности предлагаемого мероприятия в таблице 14.
Таблица 14
Анализ эффективности применения первого мероприятия
Показатель Величина
показателя
Прогнозируемые
период
Изменение
Кредиторская
задолженность,
тыс.руб.
85582416 85558421 -23995
Период погашения,
дней
839 843 -4
Коэффициент
оборачиваемости
0,429 0,427 +0,002
Источник: [составлено автором].
Вывод: как видно из таблицы 14, если величина кредиторской
задолженности сократится на 23995 тыс. руб., период погашения
69
задолженности незначительно сократится и увеличится коэффициент
оборачиваемости.
2. С целью ускорения расчетов, рекомендуется применить факторинговые
операции, что является вторым мероприятием по повышению финансовой
устойчивости и снижению риска банкротства ПАО «Туполев».
Факторинг - это разновидность торгово-комиссионной операции,
связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой
инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является
специфической разновидностью краткосрочного кредитования и
посреднической деятельности.
Факторинг включает в себя:
1. Взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя.
2. Предоставление продавцу краткосрочного кредита.
3. Освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.
Основной целью факторинга является получение средств немедленно или
в срок определенный договором. В результате продавец не зависит от
платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о
гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей
или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок
платежных документов факторинговому отделу банка.
Факторинг осуществляется следующим образом. Факторинговая
организация приобретает у продавца право на взыскание дебиторской
задолженности покупателя продукции и в течение 2-3 дней перечисляет
предприятию 70-90% суммы средств за отгруженную продукцию в момент
предъявления платежных документов.
После получения платежа по этим счетам от покупателей банк
перечисляет предприятию оставшиеся 30-10% от суммы счетов за вычетом
процентов и комиссионных вознаграждений.
Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг,
финансового положения клиента. Факторинговая операция позволяет
70
предприятию - продавцу рефинансировать преимущественную часть
дебиторской задолженности по представленному покупателю кредиту в
короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного
цикла.
К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь
дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также
утрату прямых контактов с покупателями в процессе осуществления им
платежей.
Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца
определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним
уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.
В целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и
перевода ее в более ликвидные активы предприятие может провести продажу
всей дебиторской задолженности, кроме авансов выданных, на сумму 5593082
тыс. руб.
В таблице 15 представлены условия предоставления факторинговых
услуг для ПАО «Туполев».
Таблица 15
Тарифы на факторинговое обслуживание за 100 дней
финансирования
Услуга Тариф
Комиссия за факторинговое обслуживание, % 3
Обработка документов, тыс. руб. 1,5
Источник: [составлено автором].
Рассчитаем лимит финансирования, затраты и образование
дополнительных средств, поступающих в оборот предприятия при
использовании процедуры факторинга для ПАО «Туполев» в прогнозном
периоде.
Рентабельность продаж: 18,8%
Отсрочка платежа по договору поставки: 100 дней
Комиссия за факторинговое обслуживание: 3 % от суммы поставки
71
Обработка документов 1,5 тыс. руб.
Лимит финансирования: 80%
Уступка денежного требования: 5593082 тыс. руб.
Финансирование со стороны Факторинговой организации в размере 80%
от стоимости поставки: 4474465,6 тыс. руб.
Оплата покупателем: фактическая отсрочка - 100 дней
Затраты на факторинг: 3%*4474465,6 тыс. руб. +1,5 тыс. руб. = 134235,5
тыс. руб.
Для сравнения рассчитаем вариант приобретения кредита: плата за
пользование кредитом: ((5593082 тыс. руб. *0,8) *0,2) =894893,1 тыс. руб.
Эффективность факторинга:
Доход при рентабельности продаж за 100 дней, 6,4% составит:
4474465,6 тыс. руб. *18,8% - 134235,5 тыс. руб. = 706964 тыс. руб.
Таким образом, осуществление факторинговой операции для предприятия
выгоднее, чем получение финансового кредита на период оплаты долга
покупателем. В таблице 16 представлен анализ эффективности использования
факторинга для ПАО «Туполев».
Таблица 16
Анализ эффективности использования факторинга в
прогнозируемом периоде по выбранной категории дебиторов
Показатель Величина
1. Сумма дебиторской задолженности, подлежащая
продаже, тыс. руб.
5593082
2. Размер финансирования банком, тыс. руб. 4474465,6
3. Затраты на факторинг, за 100 дней (3%), тыс. руб. 134235,5
4. Средства, поступающие в оборот предприятия 4474465,6
5. Дополнительный доход, тыс. руб. 706964
Источник: [составлено автором].
Как видно из таблицы 16, дополнительный доход от использования
факторинга за вычетом расходов на его осуществление составит 706964 тыс.
72
руб., что подтверждает эффективность его применения на исследуемом
предприятии.
3. Третьим мероприятием по управлению дебиторской задолженности является
предоставление скидок за оплату счетов до наступления критического срока.
Более того, это позволяет извлечь некоторые косвенные выгоды:
формируется позитивный образ предприятия, думающего о своих клиента - всё
это способствует снижению дебиторской задолженности.
Такие мероприятия способствуют заинтересованности дебиторов не
только в досрочном погашении долгов, но и в сокращении сроков расчета, что
дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия,
увеличивает размер прибыли.
Это также будет являться для ПАО «Туполев» одним из способов
привлечения клиентов для работы на постоянной основе.
Это мероприятие является отличным способом улучшения репутации
организации. Это создаст отличное впечатление о компании, которая думает о
своих партнерах. Так же позволит получить косвенные выгоды в виде новых
клиентов, привлеченных за счет применения скидочной системы. Рассмотрим
политику ускорения расчетов на основе анализа операций по сокращению
сроков поступления средств на счет предприятия, представленный в таблице
17.
Таблица 17
Анализ операций по сокращению сроков поступления средств
на счета предприятия
№
п/п
Наименование показателя Величина
1 Объем продаж, тыс. руб. 36692964
2 Сумма дебиторской задолженности, тыс.
руб.
49691012
3 Число дней в отчетном периоде, дн. 30
4 Период погашения дебиторской
задолженности, дн.
488
5 Себестоимость производства, тыс. руб. 29778938
6 Прибыль от реализации продукции, тыс.
руб. (стр.1 - стр.5)
6914026
7 Ставка предоставляемой скидки дебиторам
за поступление средств без отсрочки, %
12,00
73
Таблица 17 (окончание)
8 Ставка скидки за каждый день ускорения
расчетов с дебиторами от суммы,
полученной досрочно, % (стр.7/стр.4)
0,025
9 Сумма уменьшения долга (экономия)
дебиторов от поступлений без отсрочки,
тыс. руб. (стр.2*стр.7/100)
5962921
10 Дополнительные средства предприятия от
суммы поступлений без отсрочки, тыс. руб.
(стр.2-стр.9) *стр.7/100
5247371
Источник: [составлено автором].
Благодаря сокращению срока платежа, клиент уменьшает задолженность
и получает скидку, поставщику ускорение оборачиваемости средств в расчетах
позволяет снова вливать их в оборот и получать дополнительную прибыль
(5247371 тыс. руб. - от поступлений без отсрочки, 10753 тыс. руб. - за каждый
день сокращения сроков платежей).
Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном
погашении долгов, но и в сокращении сроков расчета, что дополнительно
повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает
размер прибыли, тем самым увеличивается оборачиваемость активов
предприятия, что не может не дать положительного результата.
Далее рассмотрим изменение основных показателей банкротства ПАО
«Туполев» после проведённых мероприятий, представленных в таблице 18.
Таблица 18
Оценка вероятности банкротства после внедрения мероприятий
Показатель Нормати
вное
значение
Величина
показателя до
внедрения
мероприятия
Величина
показателя в
прогнозируе
мом периоде
Изменен
ие
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
2,0
1,41
2,1
+0,69
2. Z по
двухфакторной
модели
>1 -1,5714
1,0204 +2,5918
3. Z по
пятифакторной
модели
>2,9 1,295
2,060 +0,765