28
(19)
где, T - продолжительность (в календарных днях) анализируемого
периода.
Вывод по главе:
Финансовое состояние организации характеризуется размещением и
использованием средств (активов) и источниками их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).
Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием
эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние организации, его
устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников
капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности
структуры активов организации, и в первую очередь — от соотношения
основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и
пассивов организации.
Финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
организации.
Основными источниками информации для анализа финансового
состояния организации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о
финансовых результатах, о движении капитала, о движении денежных средств
и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического
бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные
статьи баланса.
Система управления финансами – это комплекс мер, инструментов,
финансовых институтов, обеспечивающих стабильное и эффективное
функционирование финансовой системы в целом и ее отдельных звеньев,
способствующих развитию социально-экономических процессов в обществе.
30
2. Дикритивные
3. Предикритивные
Финансовые инструменты - относительно новое понятие в теории
финансов, однако значимость его стремительно возрастает. Финансовый
инструмент есть любой договор между двумя контрагентами, в результате
которого одновременно возникают финансовый актив у одного контрагента и
финансовое обязательство долгового или долевого характера — у другого.
Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичные.
К первичным относятся кредиты, займы, облигации, другие долговые
ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим
операциям, долевые ценные бумаги. Вторичные финансовые инструменты
(синоним: производные инструменты, деривативы) — это финансовые
опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные
свопы.
Информация финансового характера, или информационная база,
является основой информационного обеспечения системы управления
финансами на любом уровне
Техническое средства управления финансами являются
самостоятельным и весьма важным элементом финансового менеджмента.
Объект системы управления финансами предприятия представляет
собой совокупность трех взаимосвязанных элементов: финансовые отношения,
финансовые ресурсы, обязательства — именно этими элементами и пытаются
управлять менеджеры.
Под финансовыми отношениями мы будем понимать отношения между
различными субъектами (физическими и юридическими лицами), которые
влекут за собой изменение в составе активов и (или) обязательств этих
субъектов. Финансовые отношения многообразны; к ним относятся отношения
с бюджетом, контрагентами, поставщиками, покупателями, финансовыми
рынками и институтами, собственниками, работниками и др. Управление
31
финансовыми отношениями основывается, как правило, на принципе
экономической эффективности.
Вторым элементом объекта финансового менеджмента являются
финансовые ресурсы, точнее, ресурсы, выражаемые в терминах финансов. По
сути, эти ресурсы представлены в активе баланса; иными словами, они весьма
разнообразны и могут быть классифицированы
по различным признакам. В частности, это долгосрочные материальные,
нематериальные и финансовые активы, производственные запасы, дебиторская
задолженность и денежные средства и их эквиваленты
Функционирование любой системы управления финансами
осуществляется в рамках действующего правового и нормативного
обеспечения. Сюда относятся: законы, указы президента, постановления
правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии,
уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового
менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов
предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений.
Он основан на расчете абсолютных и относительных показателей,
характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его
финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа
не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.
21
Методика финансового анализа включает следующие блоки анализа:
-общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный
период;
- анализ финансовой устойчивости предприятия;
-анализ ликвидности баланса;
- анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.
Анализ финансового состояния и его изменение за отчетный период по
сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей
21
Кувшинов, Д. А. Финансовое состояние предприятия: методика анализа / Д. А. Кувшинов // Финансы. - 2012. -
№6. С.80 – 84.
33
ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния
предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов,
экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной
деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей
финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия.
4. Различия в подходах к оценке финансового состояния предприятия
обуславливаются еще и тем, что разные субъекты анализа имеют неодинаковую
по объему информацию для такого анализа. Внешние партнеры предприятия
вынуждены ограничиваться информацией, публикуемой в официальной
отчетности, другое дело - учредители и руководство предприятия. Они имеют
возможность использовать в процессе анализа любую, в том числе «закрытую»
информацию.
22
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой
абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением
стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин
собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение
запасов и затрат источником средств для их формирования является сущностью
финансовой устойчивости предприятия.
23
На сегодняшний день нет единого общепризнанного подхода к
построению соответствующих алгоритмов оценки финансовой устойчивости.
Системы показателей, используемые различными отечественными и
22
Карасева, И. М. Финансовый менеджмент: учебное пособие. / И. М. Карасева, М. А. Ревякина. – М.: Омега –
Л, 2013. – С.204
23
Остапенко, В. В. Финансы предприятий: учебное пособие. / В. В. Остапенко. – 3-е изд., испр. и доп. – М.:
Омега – Л, 2015. – С.99
34
зарубежными авторами для оценки финансовой устойчивости, существенно
различаются как по количеству показателей, так и по методике их расчета.
24
Обычно анализ финансового состояния начинают с изучения
формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества
управления его активами и пассивами, определения операционного и
финансового рисков.
После этого анализируют эффективность и интенсивность
использования капитала, оценивают деловую активность предприятия и риск
утраты его деловой репутации.
Затем изучают финансовое равновесие между отдельными разделами
актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценивают степень
финансовой устойчивости предприятия.
На следующем этапе анализа изучается ликвидность баланса
(равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность
денежных потоков и платежеспособность предприятия.
В заключении делается обобщающая оценка финансовой устойчивости
предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и
оценивается вероятность банкротства.
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным
образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса
в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели анализируемого предприятия можно
сравнивать:
- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и
прогнозирования возможности банкротства;
с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить
сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций
улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
24
Гаврилова, А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебник. / А.Н. Гаврилова, А.А.Попов. – 3-е изд.,
перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2012. – С.311
35
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И УПРАВЛЕНИЯ
ФИНАНСАМИ В ООО «ЦИФРОВОЙ МИР»
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика деятельности
ООО «Цифровой мир»
ООО «Цифровой мир» создано в 1993 году. Все услуги, предлагаемые
организацией, полностью отвечают требованиям действующего
законодательства. ООО «Цифровой мир» имеет большой опыт в
проектировании и монтаже современных систем радиосвязи самого
разнообразного профиля.
ООО «Цифровой мир» постоянно работает над повышением качества
поставляемой продукции и оказываемых услуг. В 2015 г. был продлен
сертификат, удостоверяющий соответствие системы менеджмента качества
организации, применительно к проектированию, разработке, производству,
поставке, монтажу и обслуживанию средств и систем связи.
ООО «Цифровой мир» по своей организационно-правовой форме
является обществом с ограниченной ответственностью.
Основными целями деятельности предприятия являются:
- реализация товаров;
- обеспечение и повышение социальных гарантий членов трудового
коллектива;
- получение прибыли и рост доходов.
ООО «Цифровой мир» самостоятельно планирует свою деятельность и
определяет перспективы своего развития. Оплачивает все предусмотренные
законами РФ налоги.
Внешний контроль над деятельностью ООО «Цифровой мир»
осуществляют налоговые, природоохранительные, антимонопольные органы,
общество «Защиты прав потребителей» и др. на основании действующего
законодательства.
37
Рисунок 1. Организационная структура ООО «Цифровой мир»
Анализ динамики показателей экономической деятельности ООО
«Цифровой мир» представлен в таблице (см. таблицу 1).
Таблица 1
Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Цифровой
мир»
Показатели
Значения, руб.
Абсол.
откл.
(+/-),
2015 г.
к 2017
г.
Уд.вес к
выручке 2015 г.
(%)
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2016 г.
2017 г.
Выручка (нетто) от
продажи товаров,
продукции, работ, услуг
15400
16300
17500
2100
105,8
113,6
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ,
услуг
11200
13917
16300
5100
90,4
105,85
Прибыль (убыток) от
продаж
3550
2383
1023
-2527
-15,5
-6,64
Прибыль (убыток) до
налогообложения
2707
3930
4565
1858
25,5
29,6
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
3008
3185
3295
287
20,7
21,4
38
Чистая прибыль предприятия за отчетный период увеличилась на 287
тыс. руб. Это вызвано увеличением прибыльности реализации и скорости
оборота активов.
Также увеличилась себестоимость продукции на 105,85% по сравнению
с 2015 г., что, соответственно, привело к уменьшению прибыли и
рентабельности предприятия. Прибыль предприятия от продаж уменьшилась на
15,5% в 2017г. по сравнению с 2015 г.
Так как чистая прибыль предприятия за отчетный период увеличилась на
287 тыс. руб., что, несомненно, характеризует предприятие как
кредитоспособное на данном этапе развития.
2.2 Анализ системы формирования и использования финансовыми
ресурсами ООО «Цифровой мир»
Проведем финансово-экономический анализ предприятия на основании
бухгалтерской отчетности за 2015-2017 гг. ООО «Цифровой мир» [Приложение
1].
Анализ статей актива баланса
Для проведения общей оценки динамики финансового состояния и
структуры баланса необходимо воспользоваться группировкой статей актива по
признаку ликвидности.
Результаты группировки представлены в таблицах 2, 3.
Динамика статей актива баланса представлена на рисунках 2, 3.
Таблица 2
Анализ статей актива баланса за 2015-2016 гг.
Группировка
статей
2015
г.
2016
г.
горизонтальн
ый анализ
вертикальный
анализ
абс.
откл.
в %
2015 г.,
%
2016 г.,
%
Имущество
предприятия
(валюта баланса)
23305
2491
7
1612
107
100
100
Иммобилизованны
й (активный)
основной капитал
18300
1850
0
200,0
101,1
78,5
74,2
39
Продолжение таблицы 2
Мобильный
(оборотный
капитал)
5005
6417
1412,0
128,2
21,5
25,8
а) запасы
2584
3906
1322,0
151,2
11,1
15,7
б) дебит.
задолженность
-
-
-
-
-
-
в) денежные
средства
94
115
21,0
122,3
0,4
0,5
18300
5005
18500
6417
0
5000
10000
15000
20000
2015 г. 2016 г.
Иммобилизованный (активный) основной капитал
Мобильный (оборотный) капитал
Рисунок 2. Динамика актива баланса за 2015-2016 гг.
На основе данных, представленных в табл. 2 и на рисунке 2, можно
сделать следующее аналитическое заключение.
За отчетный период стоимость имущества увеличилась на 1612 тыс.
руб., что составляет 107%, темп прироста 7%, при этом уд. вес оборотных
активов увеличился на 4,3%, соответственно уменьшился уд. вес внеоборотных
активов, при этом в 1,5 раза по сравнению с прошлым периодом увеличились
запасы.
На основе данных, представленных в табл. 3, можно сделать следующее
аналитическое заключение:
За отчетный период стоимость имущества увеличилась на 577 тыс. руб.,
что составляет 102%, темп прироста 2%, при этом уд. вес оборотных активов
40
увеличился на 0,4%, соответственно уменьшился уд. вес внеоборотных активов,
по сравнению с прошлым периодом на 7% увеличились запасы.
Таблица 3
Анализ статей актива баланса за 2016-2017 гг.
Группировка
статей
2016
г.
2017
г.
горизонтальн
ый анализ
вертикальный
анализ
абс.
откл.
в %
2016 г.,
%
2017 г.,
%
1. Имущество
предприятия
(валюта баланса)
24917
25494
577
102
100
100
2.
Иммобилизованн
ый (активный)
основной
капитал
18500
18804
304,0
101,6
74,2
73,8
3. Мобильный
(оборотный
капитал)
6417
6691
274,0
104,3
25,8
26,2
а) запасы
3906
4013
107,0
102,7
15,7
15,7
б) дебит,
задолженность
-
-
-
-
-
-
в) денежные
средства
115
130
15,0
113,0
0,5
0,5
18500
6417
18804
6691
0
5000
10000
15000
20000
2016 г. 2017 г.
Иммобилизованный (активный) основной капитал
Мобильный (оборотный) капитал
Рисунок 3. Динамика актива баланса за 2016-2017 гг.
Анализ статей пассива баланса