СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………….
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И РЕЗЕРВОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО
СУБЪЕКТА…………………………………………………………………….
9
1.1. Понятие и сущность собственного капитала и резервов экономического
субъекта…………………………………………………………………………..
9
1.2. Виды и структура собственного капитала и резервов………………….
13
1.3. Методические аспекты анализа собственного капитала и резервов
экономического субъекта……………………………………………………….
18
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И РЕЗЕРВОВ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА НА ПРИМЕРЕ ООО «СИСТЕМЫ
ИНТЕРНЕТ БЕЗОПАСНОСТИ»……………………………………………
29
2.1. Краткая экономическая характеристика общества……………………..
29
2.2. Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала и
резервов экономического субъекта…………………………………………..
34
2.3. Анализ использования чистой прибыли ООО «Системы интернет
безопасности»……………………………………………………………………
44
2.4. Анализ оборачиваемости и доходности собственного капитала ООО
«Системы интернет безопасности»…………………………………………….
48
ГЛАВА 3. ПУТИ УВЕЛИЧЕНИЯ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И
ПОВЫШЕНИЕ ДОХОДНОСТИ ООО «СИСТЕМЫ ИНТЕРНЕТ
БЕЗОПАСНОСТИ»……………………………………………………………
56
3.1. Анализ проблем формирования и управления собственного капитала в
ООО «Системы интернет безопасности»…………………………………….
56
3.2. Мероприятия по повышению доходности собственного капитала ООО
«Системы интернет безопасности»…………………………………………...
59
3.3. Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий….
69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………….……….
72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ……………………….
76
ПРИЛОЖЕНИЯ ……………………………………………………………….
80
ВВЕДЕНИЕ
Каждая организация, самостоятельно осуществляющая
производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать
определенным капиталом, то есть определенной величиной финансовых
ресурсов, представляющих собой совокупность материальных ценностей,
денежных средств, финансовых вложений и исключительных прав,
необходимых для осуществления хозяйственной деятельности.
Капитал - одна из наиболее часто используемых в финансовом
управлении экономических категорий. Капитал - это базис формирования
предприятия.
Главной целью любого коммерческого предприятия является
получение прибыли в размере, необходимом для обеспечения нормального
функционирования, включая инвестирование средств в активы и
использование прибыли на цели потребления. При этом отдача на
вложенный собственниками капитал должна быть не ниже той ставки
доходности, по которой средства могли бы быть размещены вне
предприятия. Учредитель, предоставляя капитал, теряет возможность
получения дохода от вложения имеющихся у него средств. Компенсацией
собственникам должны стать будущие доходы в виде роста стоимости акций
и дивидендов.
Не менее важной для действующего предприятия целью является
сохранение источника дохода, т.е. собственного капитала. Значимость его
для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько
высока, что она получила законодательное закрепление в Гражданском
кодексе РФ в части требований о минимальной величине уставного капитала;
соотношении уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты
дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы
уставного и резервного капитала.
Капитализация, или реинвестирование, полученной прибыли и, как
следствие, увеличение собственного капитала способствуют повышению
финансовой устойчивости. Реинвестирование чистой прибыли выступает
альтернативой привлечения иных источников финансирования, в частности,
таких, как кредиты банка или спонтанное увеличение кредиторской
задолженности.
Актуальность темы заключается в том, что основная проблема
каждого экономического субъекта – это достаточность денежного капитала
для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного
оборота, создания условий для экономического роста, следовательно,
существует необходимость во всестороннем изучении, анализе и улучшении
методологии и организации учета собственного капитала.
Цель выпускной квалификационной работы – анализ собственного
капитала и резервов экономического субъекта, определение путей
увеличения собственного капитала и повышение доходности организации.
Для достижения поставленной цели выпускной квалификационной
работы решению подлежит ряд задач:
- рассмотреть теоретические аспекты собственного капитала и
резервов экономического субъекта;
- представить экономическую характеристику организации;
- проанализировать состав, структуру, динамику, оборачиваемость и
доходность собственного капитала и резервов экономического субъекта;
- выявить и проанализировать проблемы формирования и управления
собственного капитала в ООО «Системы интернет безопасности»;
- предложить мероприятия по повышению доходности собственного
капитала и провести оценку их экономической эффективности в ООО
«Системы интернет безопасности».
Объект исследования – процесс проведения анализа собственного
капитала и резервов общества с ограниченной ответственностью «Системы
интернет безопасности».
Предмет исследования – анализ собственного капитала и резервов
экономического субъекта.
Объект наблюдения – Общество с ограниченной ответственностью
«Системы интернет безопасности».
Период исследования – 2014-2016 гг.
Методы исследования – монографический, изучение и анализ
нормативно-правовых актов, метод теоретического обобщения,
экономического анализа (сводка, группировка, сравнение, детализация,
метод цепной подстановки, метод абсолютных разниц, факторный анализ,
коэффициентные методы финансового анализа), графический способ
представления информации.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения трех глав,
заключения и списка использованной литературы и приложений.
Во введении дано обоснование актуальности темы исследования, цели
и задачи работы, степень ее изученности.
Первая глава включает в себя теоретические аспекты анализа
собственного капитала и резервов экономического субъекта.
Во второй главе дана характеристика организации, проведен анализ
состава, структуры и динамики собственного капитала и резервов; анализ
использования чистой прибыли экономического субъекта; анализ
оборачиваемости и доходности собственного капитала.
В третьей главе выявлены и проанализированы проблемы
формирования и управления собственного капитала в организации,
предложены мероприятия по повышению доходности собственного капитала
и дана оценка их экономической эффективности.
В заключении даны обобщенные выводы по всем главам работы.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА И РЕЗЕРВОВ
ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА
1.1. Понятие и сущность собственного капитала и резервов
экономического субъекта
Термин «капитал» происходит от латинского «capitals», что означает
основной, главный. В первоначальных работах экономистов капитал
рассматривался как основное богатство, основное имущество, и так по мере
развития экономической мысли и чем больше уделялось внимания данной
проблеме, данному вопросу, это первоначально абстрактное и обобщенное
понятие капитала наполнялось конкретным содержанием, которое полностью
соответствовало господствующей парадигме экономического анализа
развития общества
1
.
Капитал фирмы является одним из факторов производства наряду с
природными и трудовыми ресурсами. Под капиталом фирмы подразумевают
сумму акционерного капитала, эмиссионного дохода и нераспределенной
прибыли, содержащуюся в балансе предприятия. Величина капитала
представляет собой разность между стоимостью активов фирмы и ее
кредиторской задолженностью. Стоимость капитала является показателем
прибыльности операционной деятельности фирмы, то есть выступает
минимальной нормой формирования операционной прибыли предприятия
2
.
Капитал – это совокупность средств, которыми располагает
предприятие, для осуществления своей деятельности с целью получения
прибыли. Формирование капитала предприятия осуществляется как за счет
1
Ефимов О. Н. Экономика предприятия: учебное пособие / Ефимов О. Н.- Электрон. Саратов: Вузовское
образование, 2014. – C.181
2
Колесник Н.Ф. Оценка состава и структуры собственного капитала промышленного предприятия / Н.Ф.
Колесник, А.О. Горбункова, Ю.А. Чекалдаева // Молодой ученый. – 2014. – № 20. – С. 305
собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников
3
.
Современная наука не имеет до сих пор общепринятого
представления о собственном капитале. Различные определения,
встречающиеся в экономической литературе, не вносят полной ясности в
вопрос о его содержании. Однако заметим, что практически все
представления о капитале едины в одном: капитал способен приносить
доход.
У Карла Маркса впервые рассматривается социально-экономическая
сущность капитала. Он писал, что капитал есть «не вещь, а определенное
общественное, принадлежащее определенной исторической формации
общества производственное отношение, которое представлено в вещи и
придает этой вещи специфический общественный характер»
4
.
В экономической теории есть множество определений капитала. По
определению Дж. М. Кейнса, который исходил из того, что «о капитале
лучше говорить, что он приносит в течение периода его существования
выгоду сверх его первоначальной стоимости». В этом классическом
определении можно выделить: само слово «капитал»; период его
существования, выгоду, первоначальную стоимость.
В зависимости от поставленной цели современные ученные по-
разному подходят к трактовке категории «собственный капитал»
(Приложение 1).
Основная идея данных определений заключена в том, что
собственный капитал определяется как разница между активами организации
и ее заемными средствами. Можно говорить о том, что данная трактовка
больше всего соответствует юридическому направлению в бухгалтерском
учете. Полученная разница показывают долю собственника в активах
компании или долю его прав, количественно исчисленных, на эти активы.
Некоторые авторы подходят с другой стороны.
3
Марьин П.В. Теоретические основы анализа оборачиваемости капитала / П.В. Марьин, М.С. Егорова //
Молодой ученый. – 2015. – № 11.4. – С. 158
4
Вазюлин В.А. Логика «Капитала» К.Маркса / В.А. Вазюлин. – Москва, МГУ. 1968. – С.307
В данных трактовках видим, что авторы обращают внимание на
способность капитала к самовозрастанию, к изменению своей величины во
времени. По мнению Д.Р. Гайсиной, такое понимание сущности
«собственного капитала» уже соответствует экономическому направлению,
где в основе лежит получение финансового результата
5
.
Некоторые же авторы определяют собственный капитал, исходя
одновременно из обоих направлений – юридического и экономического.
Основным источником финансирования предприятия является
собственный капитал, схема формирования которого представлена на
рисунке 1. Он включает в себя: уставный капитал, накопленный капитал
(который в свою очередь включает резервный и добавочный капиталы, фонд
накопления, нераспределенная прибыль) а также целевое финансирование
(например, благотворительные пожертвования и др.).
Добавочный
капитал
Резервный
капитал
Нераспреде-
ленная
прибыль
Фонд
социальной
сферы
Рис.1. Состав собственного капитала предприятия
Собственный капитал любого предприятия в целом, представляет
собой совокупность материальных ценностей и денежных средств,
финансовых вложений и затрат на приобретение прав, необходимых для
осуществления ее хозяйственной деятельности.
5
Гайсина Д. Р. Сущность категории «собственный капитал» в рамках юридического и экономического
направлений бухгалтерского учета / Д.Р. Гайсина // Молодой ученый. – 2017. – № 12. – С. 261
Собственный капитал
Целевое финансирование
Накопленный капитал
Уставный капитал
Из чего следует, что к основным задачам анализа и управления
собственным капиталом предприятия относятся:
- четкое формирование структуры капитала предприятия;
- анализ изменения величины и структуры собственного капитала;
- отражение иммобилизации собственных средств и выявление причин
ее возникновения
6
.
В этой связи, наибольший интерес должен представлять
функционирующий или активный капитал, который, несомненно, оказывает
самое непосредственное влияние не только на экономическое и техническое,
но и на финансовое состояние предприятия и способы контроля
эффективности.
Основной проблемой, возникающей при определении оптимальной
структуры капитала, является необходимость учета большого числа
факторов, которые могут воздействовать на эффективность такой структуры.
Суть проблемы заключается в том, что решение об оценке инвестиционного
проекта осуществляется в разных условиях, в том числе при различных
схемах финансирования, может использоваться как собственный, так и
заемный капитал
7
.
Таким образом, на основании вышеизложенного материала можно
сделать уточнение определения экономической категории «собственный
капитал» следующим образом:
1. Экономическая сущность категории «собственный капитал»
заключается в том, что собственный капитал – это средства, вложенные
собственником (собственниками) в предприятие, способные приносить
прибыль.
2. Юридическая сущность собственного капитала заключается в том,
что это обязательство предприятия перед собственником, выраженное в виде
активов, оставшихся после вычета кредиторской задолженности.
6
Гайсина Д. Р. Сущность категории «собственный капитал» в рамках юридического и экономического
направлений бухгалтерского учета / Д.Р. Гайсина // Молодой ученый. – 2017. – № 12. – С. 262
7
Там же: С.263
3. Собственный капитал является основным источником
финансирования деятельности предприятия.
4. Собственный капитал состоит из уставного капитала, добавочного
капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли, целевого
финансирования.
1.2. Виды и структура собственного капитала и резервов организаций
В современной экономике крайне обострилась конкуренция и весьма
важную роль играет повышение эффективности работы предприятий и
использование внутренних резервов в наибольшей степени. Далеко не
последнюю роль в этом играет оптимизация структуры капитала
предприятия. По мнению ученых-экономистов финансовая стабильность
предприятия не может быть всегда устойчивой, следовательно, нарушается
оптимальная структура капитала (излишки, недостатки финансовых средств).
Формирование оптимальной структуры капитала предприятия является одно
из важнейших направлений его финансового менеджмента.
Структура капитала предприятия может быть определена разными
способами, использованием, например, коэффициентов финансовой
устойчивости, расчетом средневзвешенной стоимости капитала, предельной
стоимости капитала. В каждом действии ставится цель – это определение
правильной структуры капитала, достижение этой цели ведет предприятие к
финансовому благополучию
8
.
Исходя из экономического определения капитала собственного и
этапов формирования собственного капитала с точки зрения бухгалтерского
учета, необходимо отметить, что к собственному относят: уставный капитал,
резервный капитал, добавочный капитал и нераспределенную прибыль.
Основным показателем и зачастую самым сложным элементов в
системе собственного капитала является уставный капитал. Уставный
8
Толмачева И.В. Теоретические основы управления структурой капитала предприятия / И.В. Толмачева,
Е.С. Жукова, С.О. Кучеренко // Молодой ученый. – 2017. – № 1. – С. 271
капитал, как определяется в Гражданском Кодексе РФ – капитал,
формируемый учредителями на момент регистрации организации
9
.
Другими словами организация, как юридическое лицо не может быть
зарегистрировано, если не сформирован уставный капитал, подтверждением
сформированности уставного капитала являются документы,
подтверждающие наличие имущества внесенного в счет вклада в уставный
капитал.
Уставный капитал – это сумма, зафиксированная в учредительных
документах организации, прошедших государственную регистрацию. На
государственных предприятиях данная сумма включает в себя стоимость
имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного
хозяйственного пользования; на акционерных предприятиях – номинальная
стоимость всех акций предприятия; для общества с ограниченной
ответственностью это сумма долей собственников; для арендного
предприятия данная сумма представляет собой вклады его работников
10
и т.
д.
Сумма уставного капитала формируется в процессе первоначального
инвестирования средств учредителями и может представлять собой как
денежные средства, так и нематериальные активы. Величина уставного
капитала устанавливается в период регистрации предприятия, а при
изменении его величины требуется перерегистрация учредительных
документов.
Относительно вклада в уставный капитал, можно сказать, что вклад
учредителями может быть внесен различным имуществом
11
:
- денежные средства на расчетный счет, в данном случае
подтверждением станет выписка банка;
9
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) № 51-ФЗ от 30.11.1994 (ред. от 28.03.2017). –
СПС «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
10
Новикова Ю.Д. Процесс формирования собственного капитала в современных условиях / Ю.Д. Новикова
// Молодой ученый. – 2016. – № 7. – С. 924
11
Марьин П.В. Теоретические основы анализа оборачиваемости капитала / П.В. Марьин, М.С. Егорова //
Молодой ученый. – 2015. – № 11.4. – С. 158