52
Первая группа (A1) включает абсолютно ликвидные активы, такие как
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (A2) включает в себя быстро продаваемые активы:
готовые товары, отправленные товары и дебиторскую задолженность.
Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности
отгрузки продукции, обработки банковских документов, скорости платежных
документов в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности,
платежеспособности клиентов, форм расчетов,
Нам потребуется гораздо более длительный период, чтобы
конвертировать производственные запасы и незавершенное производство
0
20000
40000
60000
80000
100000
А1 А2 А3 А4
Группировка активов по степени ликвидности
На 01.01.13 На 01.01.14 На 01.01.15 На 01.01.16
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
П1 П2 П3 П4
Группировка пассивов по степени срочности
На 01.01.13 На 01.01.14 На 01.01.15 На 01.01.16
53
готовой продукции, а затем в денежные средства. Поэтому они относятся к
третьей группе медленно продаваемых активов (A3).
Четвертая группа (А4) представляет собой трудно реализуемые активы,
в том числе основные средства, нематериальные активы, долгосрочные
финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно, обязательства предприятия делятся на четыре группы:
P1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и
банковские кредиты, сроки погашения которых были установлены);
P2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные банковские
кредиты);
P3 - долгосрочные банковские кредиты и займы;
P4 - собственный (акционерный) капитал, который постоянно
находится в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно жидким, если:
А1≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
На основании таблиц 2.7 и 2.8 можно определить платежный излишек
или недостаток по каждой группе обязательств (см. табл.7).
Таблица 7 Анализ ликвидности баланса (в тыс. руб.)
Группа активов и
обязательств
Платежный излишек (+) или недостаток
(-)
На
01.01.13
На
01.01.14
На
01.01.15
На
01.01.16
1
-71558
-64345
-82518
-91323
2
31862
22048
33793
38643
3
21179
21688
26452
24009
4
18517
20609
22273
28671
54
Анализ ликвидности баланса показал, что у предприятия есть дефицит
платежей за наиболее неотложные обязательства в течение анализируемого
периода
Кроме того, необходимо рассчитать абсолютные показатели текущей и
предполагаемой ликвидности.
Показатели текущей и перспективной ликвидности предприятия
представлены в таблице 8.
Таблица 8. - Показатели текущей и перспективной ликвидности
Текущая
ликвидность,
тыс. руб.
Перспективная
ликвидность, тыс. руб
На 01.01.2014
-39696
21179
На 01.01.2015
-42297
21688
Изменение
-2601
509
На 01.01.2016
-48725
26452
Изменение
-6428
4764
На 01.01.2017
-52680
24009
Изменение
-3955
-2443
-100000
-80000
-60000
-40000
-20000
0
20000
40000
60000
1 2 3 4
Анализ ликвидности баланса (в тыс. руб.)
Платежный излишек (+) или недостаток (-) На 01.01.13
Платежный излишек (+) или недостаток (-) На 01.01.14
Платежный излишек (+) или недостаток (-) На 01.01.15
Платежный излишек (+) или недостаток (-) На 01.01.16
55
Данные в Таблице 8 показывают, что в течение анализируемого
периода показатель текущей ликвидности ухудшился по сравнению с
нормативными значениями, выраженными как отрицательное значение.
Показатель предполагаемой ликвидности имеет положительную динамику, за
исключением 2016 года.
Затем вам необходимо рассчитать относительные коэффициенты
ликвидности или коэффициенты, которые дают более полную картину
ликвидности и платежеспособности организации, позволяют оценить
фактические показатели финансового состояния предприятия.
Коэффициенты ликвидности ООО «Мехсервис» за 2014-2016 гг. Приведены
в таблице 9.
-60000
-50000
-40000
-30000
-20000
-10000
0
На 01.01.2014 На 01.01.2015 На 01.01.2016 На 01.01.2017
Текущая ликвидность, тыс.руб.
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
На 01.01.2014 На 01.01.2015 На 01.01.2016 На 01.01.2017
Перспективная ликвидность, тыс. руб
56
Таблица 9. - Коэффициенты ликвидности
и платежеспособности
Наименование
показателя
На 01.01.13
На 01.01.14
Изменение
На 01.01.15
Изменение
На 01.01.16
Изменение
1
2
3
4
5
6
7
8
Коэффициент
коэффициент
абсолютной
ликвидности
(L1)
0,01
0,04
0,03
0,02
-0,02
0,05
0,03
Коэффициент
срочной
ликвидности (L
2)
0,52
0,49
-0,03
0,48
-0,01
0,53
0,05
Коэффициент
коэффициент
текущей
ликвидности (L
3)
0,78
0,75
-0,03
0,76
0,01
0,74
-0,02
Чистые
изменение
оборотные
активы,
коэффициент
тыс.
руб.
-18480
-20519
-2039
-22190
-1671
-28612
-6422
Собственный
коэффициент
оборотный
капитал,
собственный
тыс.
руб.
-18480
-20519
-2039
-22190
-1671
-28612
-6422
Коэффициент
коэффициент
маневренности
собственного
собственный
оборотного
капитала (L 4)
-3,92
-3,66
0,26
-3,47
0,19
-2,92
0,55
Коэффициент
изменение
обеспеченности
собственным
коэффициент
оборотным
капиталом (L 5)
-0,29
-0,33
-0,04
-0,31
0,02
-0,35
-0,04
Коэффициент
коэффициент
восстановления
платежеспособн
ости
(L 6)
-
0,37
-
0,37
0,00
0,37
0,00
Коэффициент
утраты
платежеспособн
ости (L 7)
-
0,37
-
0,37
0,00
0,37
0,00
57
На основании данных таблицы 9 можно сделать следующие выводы.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
На 01.01.13 На 01.01.14 На 01.01.15 На 01.01.16
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (L1) Коэффициент срочной ликвидности (L 2)
Коэффициент текущей ликвидности (L 3)
-5
-4
-3
-2
-1
0
На 01.01.13 На 01.01.14 На 01.01.15 На 01.01.16
Коэффициенты маневренности и обеспеченности
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (L 4)
Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (L 5)
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
На 01.01.13 На 01.01.14 На 01.01.15 На 01.01.16
Коэффициенты платежеспособности
Коэффициент восстановления платежеспособности (L 6) Коэффициент утраты платежеспособности (L 7)
58
По состоянию на конец 2015 года нынешний коэффициент
ликвидности ниже минимально возможного на 0,25, на конец 2016 года - на
0,24, на конец 2017 года - на 0,26. Это указывает на высокий финансовый
риск, связанный с тем, что организация не в состоянии оплачивать свои
счета.
Учитывая различную степень ликвидности активов, хотя большая часть
средств компании размещается в активах с низкой ликвидностью, можно
предположить, что не все активы могут быть реализованы в срочном
порядке, и, следовательно, существует угроза финансовой стабильности
организации.
Соотношение собственных оборотных средств на начало 2015 года
меньше минимально возможного на 0,43, на начало 2016 года - на 0,41, на
начало 2017 года - на 0,45. Это говорит о том, что текущие активы компании
практически не обеспечены свободными собственными и приравненными
средствами, но формируются целиком из заемных источников.
В такой ситуации предприятие финансово нестабильно. Из
вышесказанного можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре
активов и обязательств и платежеспособности организации.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности 0,37,
рассчитанного на шесть месяцев, указывает на то, что организация не может
восстановить свою платежеспособность в ближайшем будущем.
Показатели финансовой устойчивости ООО «Мехсервис»
представлены в таблице 10.
59
Таблица 10. - Показатели финансовой устойчивости
Наименование
показателя
На
01.01.2014
На
01.01.2015
Изменение
На
01.01.2016
Изменение
На
01.01.2017
Изменение
Собственный
оборотный
капитал, тыс. руб.
-
18480
-
20519
-
2039
-
22190
-1671
-
28612
-6422
Полный
оборотный
капитал, тыс. руб.
64602
62393
-
2209
71865
9472
82351
10486
Запасы и
затраты, тыс. руб.
21001
21563
562
26207
4644
22392
-3815
Излишек (+),
недостаток (-)
собственного
оборотного
капитала для
формирования
запасов и затрат,
тыс. руб.
-
39481
-
42082
-
2601
-
48397
-6315
-
51004
-2607
Излишек (+),
недостаток (-)
полного
оборотного
капитала для
формирования
запасов и затрат,
тыс. руб.
43601
40830
-
2771
45658
4828
59959
14301
Коэффициент
капитализации
(FS 1)
1,54
1,53
-0,01
1,72
0,19
2,03
0,31
Коэффициент
финансовой
независимости
(FS 2)
0,39
0,40
0,01
0,37
-0,03
0,33
-0,04
Коэффициент
финансовой
независимости в
части
формирования
запасов и затрат
(FS 3)
-0,88
-0,96
-0,08
-0,85
0,11
-1,28
-0,43
Коэффициент
финансирования
(FS 4)
0,65
0,66
0,01
0,58
-0,08
0,49
-0,09
Коэффициент
финансовой
устойчивости (FS
5)
0,39
0,40
0,01
0,37
-0,03
0,33
-0,04
60
Таким образом, по абсолютным показателям финансовой стабильности,
с начала 2014 по 2016 год финансовое расположение предприятия
неустойчиво, в сочетании с нарушением платежеспособности. Предприятие
вынуждено привлекать добавочные источники покрытия резервов и затрат,
отслеживается снижение доходности производства. Тем не менее, по-
бывшему имеются вероятности для поправления равновесия путем
пополнения источников собственных средств за счет сокращения
дебиторской задолженности, убыстрения цикла резервов.
Основываясь на данных в Таблице 9 и применяя интегральную
методику оценки финансовой стабильности предприятия, дозволено сделать
итог о том, что ООО «Мехсервис» является пятым классом финансовой
устойчивости в течение анализируемого периода. Данный класс включает
предприятия с высоким риском, примерно несостоятельные.
Вывод. Таким образом, на протяжении каждого анализируемого
периода доходы от продажи ООО «Мехсервис» сберегают тенденцию к
увеличению. Себестоимость также возрастает, впрочем, темп роста
себестоимости выше, чем темпы роста выручки. Тем не менее, компания
получает выручка от продаж. Впрочем, финансовые итоги хозяйственной
-1,5
-1
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
2,5
Коэффициент
капитализации (FS
1)
Коэффициент
финансовой
независимости (FS
2)
Коэффициент
финансовой
независимости в
части
формирования
запасов и затрат (FS
3)
Коэффициент
финансирования
(FS 4)
Коэффициент
финансовой
устойчивости (FS 5)
Показатели финансовой устойчивости
На 01.01.2014 На 01.01.2015 На 01.01.2016 На 01.01.2017
61
деятельности ООО «Мехсервис» за анализируемый период ухудшились.
Доходность продаж в течение каждого периода падает. Остальные
показатели рентабельности изменились незначительно.
На протяжении анализируемого периода крупнейшую долю в
структуре активов ООО «Мехсервис» составляют внеоборотные активы
(больше 50%), а в структуре обязательств - кредиторская долг (также около
50%).
Анализ мобильности равновесия показал, что в течение
анализируемого периода у компании есть недобор платежей по особенно
срочным обязательствам. В течение анализируемого периода показатель
нынешней мобильности ухудшился и был выражен как негативное значение.
Показатель полагаемой мобильности имеет позитивную динамику, за
исключением 2016 года. В конце 2015 года нынешний показатель
мобильности был ниже минимально потенциального на 0,25, на конец 2016
года - на 0,24, в конце 2017 года - На 0,26. Это указывает на высокий
финансовый риск, связанный с тем, что организация не в состоянии
оплачивать свои счета. Принимая во внимание различную степень
мобильности активов, в то время как огромная часть средств компании
размещается в активах с низкой мобильностью, дозволено предположить, что
не все активы могут быть реализованы в срочном порядке, и, следственно,
будет существовать Опасность финансовой устойчивости организации.
Соотношение собственных оборотных средств на предисловие 2015
года поменьше минимально потенциального на 0,43, на предисловие 2016
года - на 0,41, на предисловие 2017 года - на 0,45. Это говорит о том, что
нынешние активы компании фактически не обеспечены свободными
собственными и приравненными средствами, но формируются целиком из
заемных источников.
По абсолютным показателям финансовой устойчивости с начала 2014
года по 2016 год финансовое положение предприятия нестабильно в