32
осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, ко-
торая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные
средства.
В зависимости от мобильности активов можно использовать несколько
различных коэффициентов платежеспособности. Проведем анализ показате-
лей платежеспособности по данным таблицы 3.
Таблица 3
Показатели платежеспособности АО «Завод «Звезда» за 2016-
2018 гг.
Показатели 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Абс. изме-
нение
2018 г. к
2016 г.
Денежные средства, тыс. руб.
15889
14081
590
-15299
Краткосрочные финансовые вложения,
тыс. руб.
250
420
19
-231
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
6949
12584
6357
-592
Запасы, тыс. руб.
27536
24273
51722
24186
Краткосрочные обязательства, тыс.
руб.
17403 11982 24898
7495
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,93
1,21
0,02
-0,91
Коэффициент промежуточной ликвид-
ности
1,33 2,26 0,28
-1,05
Коэффициент текущей ликвидности
2,91
4,29
2,36
-0,55
Анализ данных таблицы показал, что АО «Завод «Звезда» в 2016-2017
гг. находился на достаточном уровне платежеспособности, располагал доста-
точным объемом ликвидных активов. Однако в 2018 г. в связи с резким сокра-
щением суммы денежных средств (почти в 24 раза) абсолютная ликвидность
предприятия снизилась с 0,93 до 0,02 пункта. То есть, на конец 2018 г. пред-
приятие может оплатить лишь 2% своих денежных обязательств свободными
денежными средствами, чего явно недостаточно при норме в 20%.
Промежуточная ликвидность в 2018 г. также снизилась ниже порогового
значения и составила 0,28 пункта. На его уменьшение повлияло одновремен-
ное снижение суммы денежных средств и дебиторской задолженности (почти
в два раза). На конец 2018 г. организация при условии погашения дебиторской
задолженности могло погасить 28% задолженности перед своими кредито-
рами при норме в 100%.
33
Соответствует нормативу на протяжении всего анализируемого периода
только коэффициент общей (текущей) ликвидности, показывающий платеж-
ные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевре-
менных расчетов с дебиторами и благополучной реализации готовой продук-
ции, но и продажи прочих материальных средств, в случае финансовых затруд-
нений. За период с 2016 г. по 2018 г. значение данного показателя снизилось
на 0,55 пункта, несмотря на более, чем двукратный рост величины запасов, и
составило 20,36 в 2018 г. Превышение текущих активов над текущими пасси-
вами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков. Рекомендуе-
мое расчетное значение коэффициента должно быть ≥ 2.
Далее рассмотрим динамику показателей рентабельности АО «Завод
«Звезда» в таблице 4.
Таблица 4
Показатели рентабельности ОАО «Завод «Звезда»
за 2016-2018 гг.
Показатели 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Абс. из-
менение
2018 г. к
2016 г.
Выручка от продажи продук-
ции, тыс. руб.
185364 217680 152046
-33318
Себестоимость проданной
продукции, тыс. руб.
162580 184212 143035
-19545
Валовая прибыль, тыс. руб. 22784 33468 9011
-13773
Чистая прибыль (убыток),
тыс. руб.
13962 18243 -693
-14655
Рентабельность продаж, % 12,29 15,37 5,93
-6,36
Рентабельность активов, %
18,28
21,91
10,14
-8,14
Как свидетельствуют данные таблицы 4, выручка от реализации в 2016-
2018 гг. имела неоднозначную тенденцию. В 2017 г. произошло увеличение
выручки от продажи на 32316 тыс. руб., или на 17,4%, а в 2018 г. – снижение
по сравнению с 2017 г. на 65634 тыс. руб., или на 30,2%. Данная ситуация
складывается под воздействием таких факторов, как снижение объема заказов
на производство продукции завода с одновременным сохранением величины
34
постоянных расходов. Как следствие, валовая прибыль предприятия резко со-
кратилась – на 13773 тыс. руб., или на 60,5%, а по итогам деятельности за 2018
г. АО «Завод «Звезда» получило убыток в размере 693 тыс. руб., что произо-
шло впервые за много лет функционирования предприятия.
В итоге рентабельность продаж и активов снизилась на 6,36% и 8,14%
соответственно. Для сокращения хозяйственных рисков и выхода из сложив-
шейся кризисной ситуации предприятию необходимо систематически изыски-
вать внутренние резервы роста прибыльности, в том числе за счет оптимиза-
ции налогообложения и грамотного налогового планирования.
2.2. Анализ состава, структуры и технического состояния основных
средств
Основные средства АО «Завод «Звезда» - это средства труда, которые
длительное время в неизменной форме функционируют в процессе производ-
ства и постепенно переносят свою стоимость на себестоимость продукции че-
рез амортизационные отчисления. Основными средствами признается часть
имущества, используемая организациями на протяжении более 12 месяцев в
производственном цикле, при выполнении работ или оказании услуг, а также
в управленческой деятельности.
Основные средства предприятия неоднородны по своему составу и
функциям, что обусловило разделение их на группы. Анализ основных средств
начинается с определения абсолютной величины их стоимости на начало и ко-
нец периода. Изменения размера основных средств определяются сопоставле-
нием с отчетными данными предыдущих лет, наличия их на конец года с нали-
чием на его начало.
Для определения изменений, наблюдаемых в составе основных средств
проанализируем их структуру в таблице 5.
35
Таблица 5
Состав и структура основных средств АО «Завод «Звезда»
Виды основных фондов
Стоимость основных фондов, тыс.
руб.
2018 г. в
% к 2016
г.
Структура основных фондов в % к
итогу
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Здания, сооружения
10767
12481
11232
104,32
37,97
38,58
37,51
Транспортные средства
5698
6323
3942
69,18
20,10
19,55
13,16
Машины и оборудование
(кроме офисного)
10039
11927
13330
132,78
35,40
36,87
44,51
Производственный и хо-
зяйственный инвентарь
147
101
55
37,41
0,52
0,31
0,18
Офисное оборудование
0
0
42
-
-
-
0,14
Земельные участки
908
908
908
100,00
3,20
2,81
3,03
Другие виды основных
средств
796
607
436
54,77
2,81
1,88
1,46
Итого
28355
32347
29945
105,61
100,0
100,0
100,0
36
Среднегодовая стоимость основных средств предприятия в 2018 г.
уменьшилась. Рост произошел только по строке «Машины и оборудование» и
«Офисное оборудование». Наибольший удельный вес имеют машины и обо-
рудование, а за ними следуют здания, сооружения, транспортные средства.
В составе основных средств наиболее важное значение имеет активно
действующая часть — группа машин и оборудования, транспортные средства,
то есть, активная часть основных средств.
Основные средства анализируемого предприятия на 55-57% состоят из
активной части на протяжении всего рассматриваемого периода. АО «Завод
«Звезда» небезразлично, в какую из групп основных средств вкладываются
средства. Оно заинтересовано в оптимальном повышении удельного веса ма-
шин, оборудования (в структуре основных средств как на начало, так и нако-
нец анализируемого периода у данной группы наибольший удельный вес – от
35% до 44%) — активной части основных средств, которые обслуживают ос-
новные участки производственного процесса.
Проанализируем структуру основных средств АО «Завод «Звезда» по
группам в 2016 г. (рис.4).
Рис. 4. Структура основных средств АО «Завод «Звезда» в 2016 г.
Из рисунка 4 видно, что наибольший удельный вес в структуре основ-
ных средств завода занимают здания и сооружения, удельный вест которых
составил в 2016 г. 37,97%. На втором месте - машины и оборудование здания
37,97
20,1
35,4
0,52
0
3,2
2,81
Здания, сооружения
Транспортные средства
Машины и оборудование
(кроме офисного)
Производственный и
хозяйственный инвентарь
Офисное оборудование
Земельные участки
37
(35,4%), на третьем - транспортные средства (20,10%), на четвертом – земель-
ные участки. Производственный и хозяйственный инвентарь и прочие основ-
ные средства занимают незначительную долю.
Таким образом, в 2016 г. наибольший удельный вес занимает активная
часть основных средств.
Проведем анализ структуры основных средств завода в 2017 г. (рис.5).
Рис. 5. Структура основных средств АО «Завод «Звезда» в 2017 г.
В 2017 г. здания и сооружения по-прежнему занимают наибольший
удельный вес в структуре основных средств завода, который составил 38,58
% от всех основных средств и его доля относительно 2017 г. выросла на
0,61%. Машины и оборудование на втором месте, их доля составила 38,87%,
что на 1,47% больше, чем в 2016 г. На третьем месте – транспортные сред-
ства, доля которых составила 19,55%, что на 0,55% меньше прошлогоднего
значения. То есть, активная часть основных средств занимает по-прежнему
наибольшую долю. Доля производственного и хозяйственного инвентаря и
прочих основных средств также незначительна.
Таким образом, в 2017 г. произошли небольшие изменения в структуре
основных средств по сравнению с 2016 г. Предприятие дополнительно
приобрело машины и оборудование.
38,58
19,55
36,87
0,31
0
2,81
1,88
Здания, сооружения
Транспортные средства
Машины и оборудование
(кроме офисного)
Производственный и
хозяйственный инвентарь
Офисное оборудование
Земельные участки
Другие виды основных
средств
38
Проведем анализ структуры основных средств АО «Завод «Звезда»
в 2018 г. (рис.6).
Рис. 6. Структура основных средств АО «Завод «Звезда» в 2018 г.
Как видно на рисунке 6, произошли изменения в структуре основных
средств предприятия. На первое место вышли машины и оборудование, доля
которых составила 44,51%, что больше на 7,64% по сравнению с 2017 г. На
втором месте находятся здания и сооружения, удельный вес которых составил
37,51%, то есть уменьшился на 1,07%. Третье место по-прежнему принадле-
жит транспортным средствам – 13,16%. Еще одно изменение в структуре ос-
новных средств завода – приобретение офисного оборудования на сумму 42
тыс. руб., что составляет 0,14% в структуре основных средств.
Производственный и хозяйственный инвентарь, земельные участки и
прочие основные средства занимают по-прежнему незначительную долю.
Таким образом, на протяжении всего анализируемого периода наиболь-
ший удельный вес принадлежит активной части основных средств.
Для анализа технического состояния основных средств рассчитаем по-
казатели, представленные в таблице 6.
Анализ состояния основных средств исследуемой организации не дает
оснований для однозначных выводов.
37,51
13,16
44,51
0,18
0,14
3,03
1,46
Здания, сооружения
Транспортные средства
Машины и оборудование
(кроме офисного)
Производственный и
хозяйственный инвентарь
Офисное оборудование
Земельные участки
Другие виды основных
средств
39
Таблица 6
Показатели движения и технического состояния основных
средств АО «Завод «Звезда»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение, абс.
2017 г. к
2016 г.
2018 г. к
2017 г.
1. Наличие на начало года,
тыс. руб.
29971
28357
32346
-1614
3989
2. Поступление, тыс. руб.
3247
9475
3567
6228
-5908
3. Выбытие, тыс. руб.
0
890
619
890
-271
4. Наличие на конец года,
28357
32346
29945
3989
-2401
5. Износ на начало года, тыс.
39461
44322
49156
4861
4834
6. Износ на конец года, тыс.
44322
49156
55028
4834
5872
7. Годовой прирост (стр.
4-стр.1), тыс. руб.
-1614 3989 -2401 5603 -6390
Коэффициенты
роста (стр. 4 : стр.1)
0,946
1,141
0,926
0,195
-0,215
обновления (стр. 2 : стр.4)
0,115
0,293
0,119
0,178
-0,174
выбытия (стр. 3 : стр.1)
0,000
0,031
0,019
0,031
-0,012
прироста (стр. 7 : стр.1)
-0,054
0,141
-0,074
0,195
-0,215
износа на начало года
(К
и
н.г.)
1,317 1,563 1,520 0,246 -0,043
износа на конец года (К
и
к.г.)
1,563 1,520 1,838 -0,043 0,318
годности на начало года (1-
К
и
н.г.)
-0,317 -0,563 -0,520 -0,246 0,043
годности на конец года (1-
К
и
к.г.)
-0,563 -0,520 -0,838 0,043 -0,318
Так, увеличение в динамике в 2017 г. коэффициентов обновления (на
0,178 п.п. относительно 2016 г.) и коэффициента роста (на 0,195 п.п. от-
носительно 2016 г.) оценивается как благоприятное, так как свидетель-
ствует об увеличении темпов роста основных средств и ускорении темпов
развития материально-технической базы организации. Однако в 2018 г про-
изошло снижение по данным показателям на 0,174 и 0,215 соответственно,
что свидетельствует об обратной тенденции.
Также следует отметить, что коэффициент выбытия на конец 2018 г.
не превышает коэффициент обновления (рис. 7), что оценивается положи-
тельно, так как свидетельствует о некотором техническом перевооружении
40
предприятия.
Коэффициент прироста основных средств на начало и конец анализи-
руемого периода имеет отрицательные значения, что связано с ежегодным
выбытием основных средств.
Рис.7. Динамика коэффициентов обновления и выбытия
основных средств за 2016-2018 гг.
Давая оценку изменениям, произошедшим за анализируемый период в
техническом состоянии основных средств, следует учитывать, что оптималь-
ным считается, если степень их изношенности не превышает 25 %, допусти-
мым же можно считать значение этого показателя до 50 %.
Высокое значение коэффициента изношенности на начало и конец 2016-
2018 гг. позволяет судить о низком уровне технической годности основных
средств АО «Завод «Звезда», в результате чего происходит увеличение расхо-
дов на их содержание и снижение отдачи от их использования.
Увеличение в динамике коэффициента износа (с 1,563 в 2016 г. до 1,838
в 2018 г.) на фоне отрицательных значений коэффициента годности указывает
на ухудшение технологического состояния основных производственных
средств, что является отрицательной характеристикой деятельности предпри-
ятия.
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Коэффициент обновления Коэффициент выбытия
41
Оценивая результаты анализа состояния основных средств, в частности,
показатели их ввода и выбытия, надо иметь в виду, что инвестиционные про-
цессы в компаниях носят не перманентный, а дискретный характер, то есть, в
отдельные периоды они активизируются, затем наступает определенный спад
в инвестиционной деятельности. Это приводит к существенным колебаниям
таких показателей, как коэффициенты ввода и выбытия, периоды обновления
и выбытия. Поэтому по показателям ввода и выбытия, рассчитанным за три
года, не всегда можно адекватно оценить инвестиционную деятельность орга-
низации и состояние ее основных средств.
2.3. Оценка эффективности использования основных средств
организации
Экономическая эффективность использования основных средств орга-
низации проявляется в увеличении объема производства (продаж), экономии
живого и овеществленного труда, а следовательно, доходности организации в
целом (таблица 7).
Таблица 7
Динамика показателей эффективности использования
основных средств АО «Завод «Звезда»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Отклоне-
ние
2018 г. к
2017 г.
Темп
роста
2018 г. к
2017 г.
1
2
3
4
5
6
Прибыль от продаж, тыс.
б
22784
33468
9011
-24457
26,92
Объем производства, тыс.
162580
184212
143035
-41177
77,65
Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
29164
30352
31146
794 102,62
Среднегодовая стоимость
активной части основных
средств, тыс. руб.
15255
16994
17762
768 104,52
- в том числе: среднегодо-
вая стоимость машин и обо-
рудования, тыс. руб.
9833
10983
12629
1646 114,99
Чистая прибыль, тыс. руб.
13962
18243
-693
-18936
-3,80
Среднесписочная числен-
ность работников, чел.
291
291
292
1 100,34