Таблица 2.8
Анализ пассивов предприятия ООО «ИНТЕРЬЕР», тыс. руб.
Показатель
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2014 г. в
% к
2013 г.
2015 г. в % к
2013 г.
2014 г.
1
2
3
4
5
6
7
Нераспределенная прибыль
0
0
-
16025
Отложенные налоговые обязательства
199
0
0
0,00
0,00
Итого долгосрочные обязательства
199
0
0
0,00
0,00
Кредиторская задолженность поставщикам и
подрядчикам
2172
2261
873
104,10
40,19
38,61
Задолженность перед персоналом организации
1153
1684
1494
146,05
129,58
88,72
Прочие кредиторы
23
40
52
173,91
226,09
130,00
Прочие краткосрочные обязательства
18352
19892
42262
108,39
230,29
212,46
Итого краткосрочные обязательства
21748
23996
44736
110,34
205,70
186,43
Всего пассивов
21947
23996
28713
109,84
131,43
119,66
В соответствии с этим происходит и изменение структуры пассивов
(табл. 2.9).
Таблица 2.9
Структура пассивов ООО «ИНТЕРЬЕР», %
Показатель
2013
г.
2014
г.
2015
г.
Отклонение
2014 г.
от
2013 г.
2015 г. от
2013
г
2014
г
Нераспределенная
прибыль
0,0
0
0,0
0
-
55,81
0,00
-
55,8
1
-
55,81
Отложенные налоговые
обязательства
0,91
0,00
0,00
-
0,91
-
0,91
0,00
Итого долгосрочные
обязательства
0,91
0,00
0,00
-
0,91
-
0,91
0,00
Кредиторская
задолжен-ность
поставщикам и
подрядчикам
9,90
9,42
3,04
-
0,47
-
6,86
-
6,38
Задолженность перед
персоналом организации
5,25
7,02
5,20
1,76
-
0,05
-
1,81
Прочие кредиторы
0,10
0,17
0,18
0,06
0,08
0,01
Прочие краткосрочные
обязательства
83,62
82,90
147,1
9
-
0,72
63,5
7
64,29
Итого краткосрочные
обязательства
99,09
100,0
0
155,8
0
0,91
56,7
1
55,80
Всего пассивов
99,54
100,0
0
100,0
0
0,46
0,46
0,00
Анализ формирования структуры пассивов показывает, что
финансирование деятельности ООО «ИНТЕРЬЕР» в основном за счет
средств учредителей обусловливает высокий удельный ев прочих
краткосрочных обязательств (83,62% в 2013 г., 82,90% в 2014 г. и 147,19%
в 2015 г.). На основании этого можно говорить о повышении значимости
финансирования за счет средств ООО «ИНТЕРЬЕР» в деятельности
предприятия.
Такое соотношение активов и пассивов предприятия также
оказывает самое непосредственное влияние на уровень ликвидности
деятельности предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности их погашения.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - быстрореализуемые активы. Это денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2 - активы средней скорости реализации. В эту группу включаются
статьи дебиторской задолженности сроком погашения в течение 12 месяцев и
прочие оборотные активы.
АЗ - медленно реализуемые активы - запасы (стр. 210) второго раздела
актива баланса за исключением "Расходов будущих периодов", а также статьи
из первого раздела баланса "Долгосрочные финансовые вложения",
уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий.
А4 — труднореализуемые активы - основные средства и прочие
внеоборотные активы за исключением статей первого раздела актива баланса,
включенных в предыдущую группу.
Поскольку из итога первого раздела вычитается только часть суммы,
отраженной по статье "Долгосрочные финансовые вложения", в составе
труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других
предприятий, а также дебиторы сроком погашения более 12 месяцев после
отчетной даты.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность стр.
620 и 670 пассива баланса, а также ссуды, не погашенные в срок из формы №
5.
П2 - краткосрочные пассивы, т.е. краткосрочные кредиты и заемные
средства.
ПЗ - долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4 - постоянные пассивы (источники собственных средств) - статьи
раздела "Капитал и резервы" пассива баланса.
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы
уменьшается на сумму НДС и "Расходов будущих периодов" второго раздела
актива и увеличивается на стр. 630-660.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место соотношения: А1≥П1; А2≥П2; АЗ ≥ ПЗ; А4 ≤
П4.
Расчет ликвидности баланса КОП помощью данного соотношения
представлен в табл. 2.10.
Путем сопоставления активов и пассивов по КОП получаем
следующие неравенства А1 < П1 в течение всех трех лет, А2 > П2, А3 >
П3, А4 > П4.
Анализ соотношения активов и пассивов предприятия показывает,
что предприятие испытывает трудности в погашении краткосрочных
обязательств имеющимися в его распоряжении денежными средствами.
Однако КОП может направить на погашение краткосрочной кредиторской
задолженности активы второй и третьей групп.
Таблица 2.10
Анализ ликвидности баланса ООО «ИНТЕРЬЕР» путем сопоставления суммы активов и
пассивов (на конец года)
Акти
в
20
13
20
14
20
15
Пасс
ив
20
13
20
14
2015
Отклонение активов
от пассивов
201
3
201
4
201
5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
А1
1382
1277
2372
П1
21748
23996
44736
<
<
<
А2
1131
858
1137
П2
0
0
0
>
>
>
А3
8810
8797
8988
П3
199
0
0
>
>
>
А4
10
624
13
064
16
216
П4
0
0
-
16025
<
<
<
Группировка активов по группам ликвидности позволяет провести
расчет коэффициентов ликвидности.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе
рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности,
коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент абсолютной
ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности определяется отношением
текущих активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.
Нормативное значение коэффициента составляет 1-2.
Коэффициент быстрой ликвидности – отношение ликвидных средств
первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия.
Удовлетворительным обычно считается соотношение 0,7-1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)
дополняет предыдущие показатели. Она определяется отношением
ликвидных средств первой группы к общей сумме краткосрочных долгов
предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения
долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери
стоимости в результате ликвидации предприятия и не существует никакого
временного лага для превращения их в платежные средства. Значение
коэффициента считается достаточным, если его величина колеблется в
пределах 0,2-0,25.
Рассчитанные коэффициенты ликвидности ООО «ИНТЕРЬЕР»
представлены в табл. 2.11.
Представленные в табл. 2.11 расчеты показывают, что предприятие
обладает очень низкой ликвидностью и платежеспособностью, в
результате чего постоянно испытывает трудности по погашению своих
краткосрочных обязательств. При этом в течение трех лет уровень
ликвидности предприятии имеет тенденцию к снижению.
Таблица 2.11
Коэффициенты ликвидности деятельности ООО
«ИНТЕРЬЕР»
Показатель
2001 г.
2013
г.
2014
г.
Норма
тивное
значени
е
Коэффициент текущей
ликвидности
0,52
0,46
0,28
1-2
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,11
0,09
0,08
0,7-0,8
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,06
0,05
0,05
0,2-0,25
Следующим этапом анализа финансово-хозяйственной деятельности
является анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия предполагает прежде всего
определенную независимость деятельности предприятия от заемных
источников финансирования. Для оценки зависимости предприятия от заемных
средств используются такие показатели, как коэффициент финансовой
зависимости и финансовой автономии.
Однако проанализировать такой показатель по данным ООО
«ИНТЕРЬЕР» невозможно в связи с тем, что предприятие не является
самостоятельным и в связи с этим не имеет собственного капитала.
Одним из направлений анализа результативности является оценка
деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется
в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей,
что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте находит свое отражение в
оборачиваемости средств предприятия, которая выражается при помощи
относительных показателей, которые очень важны для организации по
следующим причинам:
o от скорости оборота средств зависит размер годового оборота
o с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью
связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее
оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов
o ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств
влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях
Финансовое состояние организации прямо пропорционально скорости
превращения средств, вложенных в активы, в реальные деньги.
На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние
разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся:
o отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации;
o масштаб деятельности организации; влияние инфляционных
процессов;
o характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам относятся:
o эффективность стратегии управления активами;
o ценовая политика организации;
o методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может
оцениваться скоростью оборота, то есть количеством оборотов, которое
делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие,
и периодом оборота, то есть средним сроком, за который возвращаются
денежные средства вложенные в производственно-коммерческие операции.
Для расчета этих коэффициентов используется информация из формы 2
"Отчет о прибылях и убытках", а средняя величина активов определяется по
балансу по формуле средней арифметической (или же, для большей точности,
по средней хронологической). Для сравнения показателей нужен баланс
аналогичного периода, а также необходимо знать нормальные значения для
предприятий отрасли.
Таблица 2.12
Коэффициенты деловой активности
№
п/п
Наименование
Способ расчета
Пояснения
1
2
3
4
А. Показатели оборачиваемости активов
1
Коэффициент
общей
оборачиваемости
капитала
Выручка/раздел 3
Отражает скорость оборота
всего капитала предприятия
2
Коэффициент
оборачиваемости
мобильных средств
Выручка/раздел 2
Отражает скорость оборота
всех оборотных средств
предприятия
3
Коэффициент
отдачи
Выручка/ст-ть НА
Отражает эффективность
использования
нематериальных активов
4
Фондоотдача
Выручка/ОС
Отражает эффективность
использования основных
средств предприятия
Б. Показатели управления активами
5
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
Выручка/СК
Отражает скорость
оборота собственных
средств предприятия
6
Коэффициент
оборачи-ваемости
материальных
оборотных средств
Выручка/запасы+НДС
Число оборотов запасов и
затрат за анализируемый
период
7
Коэффициент
оборачиваемости
денежных средств
Выручка/ДС
Отражает скорость
оборота денежных средств