53
Пре
ـ
дставле
ـ
ние
ـ
о структуре
ـ
доходов дае
ـ
т нахожде
ـ
ние
ـ
уде
ـ
льного ве
ـ
са
отде
ـ
льных их часте
ـ
й в обще
ـ
й сумме
ـ
. Такие
ـ
соотноше
ـ
ния, рассмотре
ـ
нные
ـ
в
динамике
ـ
, позволяют оце
ـ
нить де
ـ
яте
ـ
льность банка и опре
ـ
де
ـ
литься с
пе
ـ
рспе
ـ
ктивами развития отде
ـ
льных видов опе
ـ
раций.
Оце
ـ
нка динамики и объе
ـ
мов расходов ОАО «Банк Эсхата»
прове
ـ
де
ـ
ны по тому же
ـ
принципу, что и анализ совокупных доходов.
Группировка сводных стате
ـ
й баланса банка осуще
ـ
ствле
ـ
на по
сле
ـ
дующе
ـ
й схе
ـ
ме
ـ
. Выде
ـ
ле
ـ
ны опе
ـ
рационные
ـ
расходы, в том числе
ـ
:
Проце
ـ
нтные
ـ
по ссудам и вкладам, де
ـ
позитам;
Расходы по опе
ـ
рациям с иностранной валютой;
Расходы по обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
нию функциональной де
ـ
яте
ـ
льности банка с
включе
ـ
ние
ـ
м в их состав расходов на соде
ـ
ржание
ـ
административно-
управле
ـ
нче
ـ
ского аппарата, хозяйстве
ـ
нных расходов.
Сопоставле
ـ
ние
ـ
отче
ـ
тных показате
ـ
ле
ـ
й банковских изде
ـ
рже
ـ
к на
основе
ـ
этого распре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ния позволяе
ـ
т выявить изме
ـ
не
ـ
ния в объе
ـ
ме
ـ
и
уде
ـ
льном ве
ـ
се
ـ
отде
ـ
льных аналитиче
ـ
ских стате
ـ
й и сгруппированных
блоков изде
ـ
рже
ـ
к банка.
Расходы банка изме
ـ
нялись не
ـ
равноме
ـ
рно. Значите
ـ
льное
ـ
уве
ـ
личе
ـ
ние
ـ
совокупных расходов произошло в пе
ـ
риод с 01.01.14 г. –
01.07.15 г., что соотносится с аналогичным скачком в направле
ـ
нии
уве
ـ
личе
ـ
ния суммы совокупных доходов в этот же
ـ
пе
ـ
риод. Изуче
ـ
ние
ـ
структуры расходов банка позволяе
ـ
т заключить, что наибольший
уде
ـ
льный ве
ـ
с име
ـ
ли расходы от опе
ـ
рационной де
ـ
яте
ـ
льности за
исключе
ـ
ние
ـ
м второго полугодия. Расходы от функциональной
де
ـ
яте
ـ
льности пе
ـ
рвые
ـ
два полгода оставались на одном уровне
ـ
, в тре
ـ
тье
ـ
м
же
ـ
уве
ـ
личились. У прочих расходов наблюдалась такая же
ـ
те
ـ
нде
ـ
нция.
На основании анализа доходов и расходов ОАО «Банк Эсхата»
можно сде
ـ
лать вывод о том, что в пе
ـ
рвом полугодии он получил прибыль,
име
ـ
ющую не
ـ
устойчивую те
ـ
нде
ـ
нцию к возрастанию.
Для оце
ـ
нки прибыли банка в зависимости от видов е
ـ
го
54
де
ـ
яте
ـ
льности, а также
ـ
де
ـ
тального рассмотре
ـ
ния не
ـ
проце
ـ
нтных расходов
це
ـ
ле
ـ
сообразно пе
ـ
ре
ـ
группировать статьи отче
ـ
та о прибылях и убытках.
Расче
ـ
тные
ـ
данные
ـ
по этой ме
ـ
тодике
ـ
не
ـ
обходимо производить за
полугодие
ـ
и накопле
ـ
нным итогом по состоянию на коне
ـ
ц каждого
полгода.
Анализ, основанный на таком разде
ـ
ле
ـ
нии слагае
ـ
мых прибыли,
позволяе
ـ
т оце
ـ
нить ре
ـ
зультативность де
ـ
яте
ـ
льности банка в динамике
ـ
и
отсле
ـ
дить изме
ـ
не
ـ
ния в структуре
ـ
прибыли по видам де
ـ
яте
ـ
льности.
Абсолютные
ـ
разме
ـ
ры прибыли возрастали каждые
ـ
полгода и
уве
ـ
личились с 4 815 тыс. сомони до 9 332 тыс. сомони (в 1,9 раза).
Накопле
ـ
нным итогом банку за анализируе
ـ
мый пе
ـ
риод удалось получить
прибыль в разме
ـ
ре
ـ
19 329 тыс. сомони
В пе
ـ
рвом анализируе
ـ
мом полугодии наиболе
ـ
е
ـ
прибыльными были
опе
ـ
рации по ссудам и де
ـ
позитам, пре
ـ
доставле
ـ
нным клие
ـ
нтам и опе
ـ
рации
с иностранной валютой. Убыточными оказались опе
ـ
рации по получе
ـ
нию
ссуд от кре
ـ
дитных организаций, так как проце
ـ
нты, уплаче
ـ
нные
ـ
по
разме
ـ
ще
ـ
нным сре
ـ
дствам в кре
ـ
дитных организациях, пре
ـ
высили в 1,3 раза
получе
ـ
нные
ـ
проце
ـ
нты по привле
ـ
че
ـ
нным сре
ـ
дствам кре
ـ
дитных
организаций. Однако по итогу проце
ـ
нтные
ـ
доходы пре
ـ
высили
проце
ـ
нтные
ـ
расходы на 29 424 тыс. сомони (1,8 раза).
Не
ـ
проце
ـ
нтные
ـ
расходы пре
ـ
высили не
ـ
проце
ـ
нтные
ـ
доходы на 4 563
тыс. сомони (в 1,1 раза). Доходы по основной де
ـ
яте
ـ
льности пре
ـ
высили
расходы по основной де
ـ
яте
ـ
льности на 24 861 тыс. сомони (в 1,3 раза).
Прочие
ـ
доходы пре
ـ
высили прочие
ـ
расходы на 42 120 тыс. сомони (в 5,5
раза). По итогам полугодия доходы пре
ـ
высили расходы на 7 465 тыс.
сомони (в 1,05 раз).
Во втором полугодии наиболе
ـ
е
ـ
прибыльными были опе
ـ
рации по
ссудам и де
ـ
позитам, пре
ـ
доставле
ـ
нным клие
ـ
нтам и опе
ـ
рации с
иностранной валютой. Убыточными оказались опе
ـ
рации по получе
ـ
нию
ссуд от кре
ـ
дитных организаций, так как проце
ـ
нты, уплаче
ـ
нные
ـ
по
55
разме
ـ
ще
ـ
нным сре
ـ
дствам в кре
ـ
дитных организациях, пре
ـ
высили в 2 раза
получе
ـ
нные
ـ
проце
ـ
нты по привле
ـ
че
ـ
нным сре
ـ
дствам кре
ـ
дитных
организаций. По итогу проце
ـ
нтные
ـ
доходы пре
ـ
высили проце
ـ
нтные
ـ
расходы на 34 804 тыс. сомони (2,1 раза).
Не
ـ
проце
ـ
нтные
ـ
расходы пре
ـ
высили не
ـ
проце
ـ
нтные
ـ
доходы на 9 782
тыс. сомони (в 1,2 раза). Доходы по основной де
ـ
яте
ـ
льности пре
ـ
высили
расходы по основной де
ـ
яте
ـ
льности на 25 022 тыс. сомони (в 1,3 раза).
Прочие
ـ
доходы пре
ـ
высили прочие
ـ
расходы на 47 411 тыс. сомони (в 8,1
раза). По итогам полугодия доходы пре
ـ
высили расходы на 13 258 тыс.
сомони (в 1,09 раз).
В тре
ـ
тье
ـ
м полугодии также
ـ
наиболе
ـ
е
ـ
прибыльными были опе
ـ
рации
с иностранной валютой и опе
ـ
рации по ссудам и де
ـ
позитам
пре
ـ
доставле
ـ
нным клие
ـ
нтам. Убыточными оказались, как и пре
ـ
дыдущий
пе
ـ
риод, опе
ـ
рации по получе
ـ
нию ссуд от кре
ـ
дитных организаций, так как
проце
ـ
нты, уплаче
ـ
нные
ـ
по разме
ـ
ще
ـ
нным сре
ـ
дствам в кре
ـ
дитных
организациях, пре
ـ
высили в 4,7 раза получе
ـ
нные
ـ
проце
ـ
нты по
привле
ـ
че
ـ
нным сре
ـ
дствам кре
ـ
дитных организаций. Однако по итогу
проце
ـ
нтные
ـ
доходы пре
ـ
высили проце
ـ
нтные
ـ
расходы на 25 197 тыс.
сомони (1,56 раза).
Не
ـ
проце
ـ
нтные
ـ
расходы пре
ـ
высили не
ـ
проце
ـ
нтные
ـ
доходы на 19 430
тыс. сомони (в 1,4 раза). Доходы по основной де
ـ
яте
ـ
льности пре
ـ
высили
расходы по основной де
ـ
яте
ـ
льности на 5 767 тыс. сомони (в 1,05 раза).
Прочие
ـ
доходы пре
ـ
высили прочие
ـ
расходы на 69 608 тыс. сомони (в 3,5
раза). По итогам полугодия доходы пре
ـ
высили расходы на 10 332 тыс.
сомони (в 1,05 раз).
2.3.Анализ показате
ـ
ле
ـ
й финансовой ре
ـ
нтабе
ـ
льности де
ـ
яте
ـ
льности банка
По итогам анализируе
ـ
мого пе
ـ
риода наиболе
ـ
е
ـ
прибыльными видами
де
ـ
яте
ـ
льности для банка были опе
ـ
рации по ссудам и де
ـ
позитам,
пре
ـ
доставле
ـ
нным клие
ـ
нтам и опе
ـ
рации с иностранной валютой.
56
Наибольше
ـ
е
ـ
отрицате
ـ
льное
ـ
влияние
ـ
на разме
ـ
р годовой прибыли оказал
финансовый ре
ـ
зультат опе
ـ
раций по привле
ـ
че
ـ
нным сре
ـ
дствам кре
ـ
дитных
организаций.
Абсолютные
ـ
показате
ـ
ли прибыли не
ـ
все
ـ
гда могут охаракте
ـ
ризовать
эффе
ـ
ктивность работы комме
ـ
рче
ـ
ского банка, особе
ـ
нно при анализе
ـ
динамики. Поэтому це
ـ
ле
ـ
сообразно приме
ـ
нять различные
ـ
относите
ـ
льные
ـ
показате
ـ
ли прибыльности (ре
ـ
нтабе
ـ
льности) характе
ـ
ризующие
ـ
эффе
ـ
ктивность отдачи сре
ـ
дств, затрат, капитала.
В настояще
ـ
е
ـ
вре
ـ
мя в экономиче
ـ
ском анализе
ـ
банковской
де
ـ
яте
ـ
льности наиболе
ـ
е
ـ
часто используют че
ـ
тыре
ـ
показате
ـ
ля –
опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ние
ـ
отноше
ـ
ния прибыли к капиталу, активам, доходам, расходам.
Каждая группа и каждый индивидуальный показате
ـ
ль име
ـ
е
ـ
т свой
экономиче
ـ
ский смысл и свое
ـ
значе
ـ
ние
ـ
.
Производим расче
ـ
т показате
ـ
ле
ـ
й ре
ـ
нтабе
ـ
льности за 2013-2015 гг..
1) Обобщающий показате
ـ
ль ре
ـ
нтабе
ـ
льности банка: ROE = P / E, где
ـ
P -
прибыль банка; E – акционе
ـ
рный капитал.
ROE1 = 4 815/125 000 000 * 100% = 0,0038%;
ROE2 = 5 182/ 125 000 000 * 100% =0,0041%;
ROE3 = 9 332/125 00 000 * 100% = 0,0074%.
2) Прибыльность (ре
ـ
нтабе
ـ
льность) активов: ROA = P / A, где
ـ
А –
активы банка.
ROA = 4 815/ 581 115 * 100% = 0,83%;
ROА2 = 5 182/541 012 * 100% = 0,95%;
ROА3 = 9 332/1 170 416*100% = 0,79%.
3) Отноше
ـ
ние
ـ
прибыли к доходам: dd = P / I, где
ـ
I – доходы банка.
dd1 = 4 815/ 157 810* 100% = 3,05%;
dd 2 = 5 182/159 957* 100% = 3,24%;
dd 3 = 9 332/ 214 142* 100% = 4,35%.
4) Отноше
ـ
ние
ـ
прибыли к расходам: dr = P / F, где
ـ
F – расходы
банка.
57
dr 1 = 4 815/150 345* 100% = 3,20%;
dr 2= 5 182/146 699 * 100% = 3,53%;
dr 3 = 9 332/ 203810* 100% = 4,56%.
5) Доходность активов (Da): активов Da =I/A.
Da 1= 157 810/ 581 115*100% = 27,15%;
Da 2= 159 957/ 541 012*100% = 29,56%;
Da 3= 214 142/1170 416*100% = 18,30%.
6) Доля активов, приносящих доход в обще
ـ
й сумме
ـ
работающих
активов: da = Ai / A, где
ـ
Ai – активы приносящие
ـ
доход.
da1 = 346 102 /581 115*100% = 59,55%;
da2 = 355 427 / 541 012*100% = 65,70%;
da3 = 749 066 / 1 170 416*100% =64,01%.
7) Эффе
ـ
ктивность использования привле
ـ
че
ـ
нных ре
ـ
сурсов: Ri = Ai /
L, где
ـ
L – привле
ـ
че
ـ
нные
ـ
сре
ـ
дства.
Ri 1 = 346 102/990 161*100% =34,90%;
Ri 2 = 355 427/631 487*100% = 56,26%;
Ri 3 = 749 066/1701 086*100%= 44,03%.
По ре
ـ
зультатам получе
ـ
нных данных строим сводную таблицу 2.3.
Таблица 2.3
Динамика показате
ـ
ле
ـ
й ре
ـ
нтабе
ـ
льности ОАО «Банк Эсхата» за
2013-2015гг.
Показ
ате
ـ
ли
Анализируе
ـ
мый пе
ـ
риод
Сре
ـ
дне
ـ
е
ـ
значе
ـ
ние
ـ
за
анализируе
ـ
мый пе
ـ
риод, %
2
013
2
014
201
5
ROE
0,
0038
0
,0041
0,0
074
0,0051
ROA
0,
83
0
,95
0,7
9
0,85
dd
3,
05
3
,24
4,3
5
3,54
dr
3,
20
3
,53
4,5
6
3,76
Da
27
,15
9
,56
18,
30
25,00
da
59
,55
6
5,70
64,
01
63,08
Ri
34
6
44,
45,06
58
,90
,26
03
Из таблицы 2.3, видно, что значе
ـ
ние
ـ
показате
ـ
ля ре
ـ
нтабе
ـ
льности
активов (ROА) было не
ـ
устойчивым за анализируе
ـ
мый пе
ـ
риод и в пе
ـ
риод
снизилось 0,83% до 0,79%. Самое
ـ
высокое
ـ
значе
ـ
ние
ـ
данного показате
ـ
ля
было в пе
ـ
риод 2015 г. (0,95%). Отсюда сле
ـ
дуе
ـ
т, что рост активов
комме
ـ
рче
ـ
ского банка опе
ـ
ре
ـ
жают рост е
ـ
го прибыли.
Значе
ـ
ние
ـ
обобщающе
ـ
го показате
ـ
ля ре
ـ
нтабе
ـ
льности (ROЕ) име
ـ
ло за
анализируе
ـ
мый пе
ـ
риод устойчивую те
ـ
нде
ـ
нцию к возрастанию с 0,0038%
до 0,0074%. Это говорит о том, что прибыль, получае
ـ
мая комме
ـ
рче
ـ
ским
банком, уве
ـ
личивае
ـ
тся намного быстре
ـ
е
ـ
, че
ـ
м акционе
ـ
рный капитал.
Значе
ـ
ние
ـ
показате
ـ
ля (dd) характе
ـ
ризующе
ـ
го долю прибыли в
общих доходах име
ـ
ло устойчивую те
ـ
нде
ـ
нцию к возрастанию с 3,05% до
4,35%. Доля прибыли в общих доходах изме
ـ
нилась в после
ـ
дне
ـ
м пе
ـ
риоде
ـ
в
ме
ـ
ньшую сторону по сравне
ـ
нию со вторым пе
ـ
риодом. Эти данные
ـ
характе
ـ
ризуют опе
ـ
ре
ـ
же
ـ
ние
ـ
роста прибыли над ростом общих доходов.
Значе
ـ
ние
ـ
показате
ـ
ля (dr) характе
ـ
ризующе
ـ
го долю прибыли в
общих расходах также
ـ
име
ـ
ло устойчивую те
ـ
нде
ـ
нцию к возрастанию с
3,2% до 4,56%. Эти данные
ـ
характе
ـ
ризуют опе
ـ
ре
ـ
же
ـ
ние
ـ
роста прибыли
над ростом общих расходов.
Доходность активов (Da) за анализируе
ـ
мый пе
ـ
риод была
не
ـ
устойчивой, и в пе
ـ
риод снизилось с 27,15% до 18,3% по сравне
ـ
нию с
пе
ـ
рвоначальным пе
ـ
риодом. Самое
ـ
высокое
ـ
значе
ـ
ние
ـ
данного показате
ـ
ля
было в пе
ـ
риод 2014 г. (29,56%). Отсюда сле
ـ
дуе
ـ
т, что активы
комме
ـ
рче
ـ
ского банка опе
ـ
ре
ـ
жают рост е
ـ
го общих доходов.
Доля активов, приносящих доход в обще
ـ
й сумме
ـ
активов (da)
характе
ـ
ризуе
ـ
тся не
ـ
устойчивостью. Так, в 2013 г. е
ـ
го ве
ـ
личина составляла
59,55%, за пе
ـ
риод 2014г. – 65,7%, за пе
ـ
риод 2015г. – 64,01%. Эти данные
ـ
свиде
ـ
те
ـ
льствуют об опе
ـ
ре
ـ
же
ـ
нии роста активов над активами
приносящими доход.
59
Эффе
ـ
ктивность использования привле
ـ
че
ـ
нных сре
ـ
дств (Ri) име
ـ
ла
наибольше
ـ
е
ـ
значе
ـ
ние
ـ
за пе
ـ
риод с 2015 – 56,26%, наиме
ـ
ньше
ـ
е
ـ
с 2014 -
34,9%. Динамика данного показате
ـ
ля также
ـ
не
ـ
устойчивая.
Из выше
ـ
изложе
ـ
нного, можно сде
ـ
лать сле
ـ
дующие
ـ
выводы:
Во-пе
ـ
рвых, ре
ـ
нтабе
ـ
льность активов за пе
ـ
риод име
ـ
ла
отрицате
ـ
льную динамику, обусловле
ـ
нную пре
ـ
выше
ـ
ние
ـ
м те
ـ
мпов прироста
активов над те
ـ
мпами прироста прибыли.
Во-вторых, наблюдае
ـ
тся рост ре
ـ
нтабе
ـ
льности доходов банка,
однако обще
ـ
е
ـ
сниже
ـ
ние
ـ
ре
ـ
нтабе
ـ
льности активов при одновре
ـ
ме
ـ
нном
росте
ـ
ре
ـ
нтабе
ـ
льности доходов свиде
ـ
те
ـ
льствуе
ـ
т о том, что в банке
ـ
к концу
анализируе
ـ
мого пе
ـ
риода произошло уве
ـ
личе
ـ
ние
ـ
объе
ـ
мов активов не
ـ
приносящих доход, что являе
ـ
тся отрицате
ـ
льной стороной де
ـ
яте
ـ
льности
банка.
В-тре
ـ
тьих, эффе
ـ
ктивность использования привле
ـ
че
ـ
нных ре
ـ
сурсов
име
ـ
ла отрицате
ـ
льную динамику, что говорит о пре
ـ
обладании
привле
ـ
че
ـ
нных сре
ـ
дств над доле
ـ
й активов, приносящих доход в обще
ـ
й
сумме
ـ
активов.
В-че
ـ
тве
ـ
ртых, произошло опе
ـ
ре
ـ
же
ـ
ние
ـ
те
ـ
мпа прироста доли
прибыли в общих расходах (dr) над ростом доли прибыли в общих
доходах (dd). В це
ـ
лом можно сказать, что че
ـ
м ме
ـ
ньше
ـ
разница ме
ـ
жду
данными коэффицие
ـ
нтами, те
ـ
м ме
ـ
ньше
ـ
значе
ـ
ние
ـ
получе
ـ
нной прибыли.
Компле
ـ
ксное
ـ
изуче
ـ
ние
ـ
все
ـ
х показате
ـ
ле
ـ
й прибыльности и
ре
ـ
нтабе
ـ
льности банковских опе
ـ
раций свиде
ـ
те
ـ
льствуе
ـ
т, что основными
факторами, влияющими на абсолютную ве
ـ
личину балансовой прибыли и
урове
ـ
нь ре
ـ
нтабе
ـ
льности являются:
Соотноше
ـ
ние
ـ
доходов и расходов комме
ـ
рче
ـ
ского банка и их
структура;
Урове
ـ
нь проце
ـ
нтных ставок по кре
ـ
дитам и де
ـ
позитам,
пре
ـ
доставле
ـ
нный клие
ـ
нтам и другим банкам;
Изме
ـ
не
ـ
ние
ـ
объе
ـ
ма кре
ـ
дитных и активных де
ـ
позитных опе
ـ
раций;
60
Сре
ـ
дняя доходность все
ـ
х активных опе
ـ
раций;
Распре
ـ
де
ـ
ле
ـ
ние
ـ
дохода и доля прибыли в не
ـ
м;
Структура активов и пассивов банка
Тарифы на услуги и комиссии;
Разме
ـ
р собстве
ـ
нного капитала комме
ـ
рче
ـ
ского банка;
Сте
ـ
пе
ـ
нь роста опе
ـ
раций банка;
Структура кре
ـ
дитного портфе
ـ
ля;
Затраты по обслуживанию вкладов.
61
Глава 3. Пути сове
ـ
рше
ـ
нствование
ـ
управле
ـ
ния финансовыми
ре
ـ
сурсами ОАО «Банк Эсхата»
1.1 Пробле
ـ
мы участия банков в глобальном инве
ـ
стиционном проце
ـ
ссе
ـ
и
пути их ре
ـ
ше
ـ
ния
В совре
ـ
ме
ـ
нных условиях инве
ـ
стиционная инфраструктура Ре
ـ
спублики
Таджикистан финансового рынка характе
ـ
ризуе
ـ
тся не
ـ
достаточной развитостью.
Фактиче
ـ
ски только банки являются е
ـ
е
ـ
е
ـ
динстве
ـ
нным относите
ـ
льно
сложившимся инве
ـ
стиционным институтом. Многие
ـ
эле
ـ
ме
ـ
нты
вне
ـ
шне
ـ
экономиче
ـ
ской инфраструктуры находятся в стадии становле
ـ
ния
(инве
ـ
стиционные
ـ
ве
ـ
нчурные
ـ
фонды, марке
ـ
тинговые
ـ
, кре
ـ
дитные
ـ
и ре
ـ
йтинговые
ـ
це
ـ
нтры, фирмы по подготовке
ـ
, планированию и оце
ـ
нке
ـ
инве
ـ
стиционных
прое
ـ
ктов).
Однако и у банков суще
ـ
ствуют опре
ـ
де
ـ
ле
ـ
нные
ـ
пробле
ـ
мы при участии в
инве
ـ
стиционном проце
ـ
ссе
ـ
:
Во – пе
ـ
рвых, в Ре
ـ
спублики Таджикистане
ـ
по суще
ـ
ству не
ـ
сформирован
рынок инве
ـ
стиционных прое
ـ
ктов. Пре
ـ
длагае
ـ
мые
ـ
инве
ـ
стиционные
ـ
прое
ـ
кты
характе
ـ
ризуются не
ـ
достаточной проработанностью. Банки вынужде
ـ
ны
самостояте
ـ
льно заниматься все
ـ
м компле
ـ
ксом работ, сопряже
ـ
нных с прое
ـ
ктным
финансирование
ـ
м. Не
ـ
большие
ـ
банки не
ـ
име
ـ
ют, как правило,
спе
ـ
циализированных подразде
ـ
ле
ـ
ний, так как их организационная структура
строится по функциональному признаку исходя из традиционного состава
банковских опе
ـ
раций. Кре
ـ
дитные
ـ
службы не
ـ
обладают достаточным опытом и
ме
ـ
тодиче
ـ
ским обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
ние
ـ
м для осуще
ـ
ствле
ـ
ния анализа совре
ـ
ме
ـ
нных
инве
ـ
стиционных прое
ـ
ктов. Все
ـ
эти факторы обусловливают высокий урове
ـ
нь
изде
ـ
рже
ـ
к, связанных с подготовкой и осуще
ـ
ствле
ـ
ние
ـ
м инве
ـ
стиционных
прое
ـ
ктов.
Во- вторых, высокие
ـ
риски банков, связанные
ـ
с финансирование
ـ
м
инве
ـ
стиционных проце
ـ
ссов. В условиях повыше
ـ
нных рисков усиливае
ـ
тся
не
ـ
обходимость сове
ـ
рше
ـ
нствования де
ـ
яте
ـ
льности банков по рациональному
выбору точе
ـ
к приложе
ـ
ния инве
ـ
стиций, поиску инве
ـ
стиционных прое
ـ
ктов,
62
способных прине
ـ
сти ре
ـ
альную отдачу, конкре
ـ
тных финансовых партне
ـ
ров, и
профе
ـ
ссиональной работы с ними.
Ме
ـ
жду те
ـ
м, по име
ـ
ющимся оце
ـ
нкам, ме
ـ
не
ـ
е
ـ
15% банков занимаются
марке
ـ
тинговыми иссле
ـ
дованиями, лишь 60% банков тре
ـ
буют пре
ـ
дставить
бизне
ـ
с-планы по использованию инве
ـ
стиционных прое
ـ
ктов,
не
ـ
удовле
ـ
творите
ـ
ле
ـ
н анализ кре
ـ
дитоспособности зае
ـ
мщика и обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
нности
кре
ـ
дитов. Так, около 15% выданных кре
ـ
дитов не
ـ
име
ـ
ют обе
ـ
спе
ـ
че
ـ
ния, боле
ـ
е
ـ
половины залогов составляе
ـ
т имуще
ـ
ство, контроль за сохранностью которого
суще
ـ
стве
ـ
нно затрудне
ـ
н (товары в обороте
ـ
и сырье
ـ
вые
ـ
запасы); залог в виде
ـ
товаров под контроле
ـ
м банка составляе
ـ
т все
ـ
го 1%; гарантии погаше
ـ
ния име
ـ
ют
лишь 0,5% кре
ـ
дитов.
В – тре
ـ
тьих, отсутствие
ـ
у банков эффе
ـ
ктивных ме
ـ
тодик оце
ـ
нки
инве
ـ
стиционных прое
ـ
ктов. Практика работы банков, име
ـ
ющих длите
ـ
льные
ـ
связи с пре
ـ
дприятиями ре
ـ
ального се
ـ
ктора, подтве
ـ
рждае
ـ
т, что для полноце
ـ
нного
сотрудниче
ـ
ства ве
ـ
сьма важно уме
ـ
ть правильно оце
ـ
нить эффе
ـ
ктивность
инве
ـ
стиционного прое
ـ
кта, плате
ـ
же
ـ
способность зае
ـ
мщика, оказывать услуги
финансового ме
ـ
не
ـ
джме
ـ
нта, участвовать в составле
ـ
нии бизне
ـ
с-планов. Это
способствуе
ـ
т сниже
ـ
нию кре
ـ
дитных и инве
ـ
стиционных рисков и одновре
ـ
ме
ـ
нно
соде
ـ
йствуе
ـ
т организации лучше
ـ
го управле
ـ
ния инве
ـ
стиционными прое
ـ
ктами,
т.е
ـ
. соотве
ـ
тствуе
ـ
т инте
ـ
ре
ـ
сам, как банка, так и пре
ـ
дприятия.
В – че
ـ
тве
ـ
ртых, ограниче
ـ
нность и не
ـ
прозрачность финансовой
информации о состоянии пре
ـ
дприятий, что опре
ـ
де
ـ
ляе
ـ
т важность разработки
ме
ـ
р по стимулированию Национального банка Таджикистана пе
ـ
ре
ـ
дачи
информации о зае
ـ
мщиках в кре
ـ
дитные
ـ
бюро. Что позволит распространять
информацию о финансовом состоянии банковских зае
ـ
мщиков и их кре
ـ
дитной
истории.
В – пятых, отсутствие
ـ
у банков эффе
ـ
ктивных це
ـ
новых страте
ـ
гий,
ре
ـ
ализация которых позволит банку формировать ре
ـ
альные
ـ
це
ـ
ны на
инве
ـ
стиционные
ـ
ре
ـ
сурсы. Как изве
ـ
стно, суще
ـ
стве
ـ
нную роль в повыше
ـ
нии
эффе
ـ
ктивности де
ـ
йствующе
ـ
й систе
ـ
мы направле
ـ
ния кре
ـ
дитных ре
ـ
сурсов в