17
обеспечивающие осуществление всех основных видов его хозяйственной
деятельности;
2. результаты исследований и разработок – данные по завершенным
научно-исследовательским разработкам, работам (НИОКР);
3. нематериальные и материальные поисковые активы – данные по
поиску, разведке месторождений полезных ископаемых, а также по
используемому при этом оборудованию;
4. основные средства. Они характеризуют совокупность материальных
активов предприятия в форме средств труда, которые многократно участвуют в
производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость
частями;
5. доходные вложения в материальные ценности: данные по основным
средствам, предназначенным для получения дохода (сдачи в аренду);
6. финансовые вложения. Они характеризуют все приобретенные
предприятием финансовые инструменты инвестирования со сроком их
использования более одного года вне зависимости от размера их стоимости;
7. отложенные налоговые активы. По своей сути данные активы
представляют собой «предоплату» налога на прибыль;
8. прочие внеоборотные активы.
По характеру обслуживания отдельных видов деятельности
предприятия:
- внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность
(операционные внеоборотные активы). Данные активы представляют
долгосрочные активы, которые непосредственно используются в
производственно-коммерческой (основной) деятельности предприятия;
- внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность
(инвестиционные внеоборотные активы). Данный вид внеоборотных активов
представляет собой активы, формирующиеся в ходе реального и финансового
инвестирования. К таким активам относятся: незавершенное строительство,
финансовые вложения, оборудование к установке;
18
- внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности
персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Суть активов данной
группы заключается в том, что они формируются на предприятии для
обслуживания его работников. К таким активам относят: спортивные
сооружения, оздоровительные комплексы, детские сады и т.п.
По характеру владения различают собственные внеоборотные активы и
арендуемые внеоборотные активы. К собственным внеоборотным активам
относятся долгосрочные активы, принадлежащие предприятию по праву
собственности. При этом под арендуемыми внеоборотными активами
понимают активы, которые используются предприятиями по праву пользования
возникающего согласно договора аренды, заключаемого предприятием с
собственником актива.
По характеру отражения износа внеоборотные активы делятся на
амортизируемые и неамортизируемые внеоборотные активы. К
амортизируемым внеоборотным активам относятся нематериальные активы и
основные средства. Остальные виды внеоборотных активов являются
неамортизируемыми.
По формам залогового обеспечения кредита и особенностям
страхования: движимые внеоборотные активы; недвижимые внеоборотные
активы.
9
Однако стоит отметить, что это не единственная классификация
внеоборотных активов. В условиях перехода к МСФО, для классификации
внеоборотных активов, могут использоваться критерии классификации,
применяемые в Международных стандартах финансовой отчетности:
- по типу собственности: собственные и арендованные внеоборотные
активы;
- по назначению с точки зрения использования в финансово-
хозяйственной деятельности: объекты, используемые для собственных нужд;
предназначенные для продажи; сдаваемые в операционную аренду; сдаваемые в
9
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Эльга, 2013. с. 251
19
финансовую аренду; находящиеся в процессе застройки, реконструкции,
модернизации;
- по функциональному назначению: основные средства, нематериальные
активы, биологические активы, отсроченные (отложенные) активы по налогу на
прибыль, инвестиционная собственность, активы, связанные с разведкой и
разработкой месторождений полезных ископаемых, прочие внеоборотные
активы.
Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных
ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной
деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость
частями. В частности, подразумевается, что часть внеоборотных активов в
процессе эксплуатации подвержена износу.
Обратимся к трактовке понятия «износ». Так согласно Баскаковой О.В.
под износом понимают частичную или полную утрату потребительских свойств
и стоимости, как в процессе эксплуатации, так и при бездействии
внеоборотного актива.
10
Различают два вида износа: физический и моральный.
Так физический износ представляет собой процесс, в результате которого
элементы внеоборотного активов становятся технически непригодными для
дальнейшего использования в производстве. Моральный износ представляет
собой процесс обесценивания актива вследствие появления более дешевого или
более современного (производительного) оборудования.
Также нельзя не упомянуть о необходимости оценки внеоборотных
активов, которая требуется в случае осуществления сделок по купле-продаже,
при операциях залога, при кредитовании и реструктуризации предприятии, при
определении вкладов в уставный капитал и т.п.
В российской практике, как отмечают Селезнева Н.Н. и Ионова А.Ф.
применяются следующие виды оценок внеоборотных активов:
11
- по первоначальной стоимости. Все внеоборотные активы принимаются
10
Баскакова О.В. Экономика предприятия: Учебник. - М.: Дашков и К, 2017. с. 44
11
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. – 3-е изд., перераб. и доп. - М.:
Юнити-Дана, 2014. с. 255
20
к учету по первоначальной стоимости, которая формируется одинаково для
всех видов внеоборотных активов. Данная стоимость зависит от источника
поступления;
- по остаточной стоимости. Данный вид оценки применяется к основным
средствам и нематериальным активам;
- по текущей восстановительной стоимости. Данная оценка предполагает
стоимость замены (воспроизводства) активов в условиях отчетного периода с
учетом физического и морального износа.
Восстановительная стоимость требует проведения переоценки
внеоборотного актива. Переоценка проводится в несколько этапов. На первом
этапе устанавливается цель оценки и вид определяемой стоимости, на втором
этапе определяется предварительный план оценочных мероприятий, а также
список оцениваемого имущества, и наконец, на заключительном этапе
проводится непосредственно оценка активов (уценка или дооценка) с
последующим отражением данных в бухгалтерском учете и финансовой
отчетности. Переоценка имеет особое значение в условиях инфляции, когда
восстановительная стоимость объекта значительно откланяется от его
первоначальной (исторической оценки). При этом, чем больше использует
предприятие актив, тем выше вероятность изменения его стоимости.
1.3 Методика анализа внеоборотных активов предприятия
Анализ внеоборотных активов, является одним из важнейших этапов
управления данными активами. В силу того, что решения о необходимости
обновления, привлечения дополнительного финансирования внеоборотных
активов, связано с выявленными проблемами в составе и структуре данных
активов. Кроме того, от состояния внеоборотных активов во многом зависит
производительность и объемы выпуска продукции предприятия. Таким
образом, основной целью анализа внеоборотных активов предприятия является
определение эффективности использования данных активов и поиск путей
повышения эффективности применения внеоборотных активов.
21
Источниками проведения анализа внеоборотных активов выступают
такие бухгалтерские формы отчетности как: бухгалтерский баланс (форма 1) и
пояснения к бухгалтерскому балансу. В балансе предприятия отражаются
данные о внеоборотных активах на конец отчетного и предыдущих отчетному
периодов, а в пояснениях к балансу, раскрывается информация о наличии и
движении внеоборотных активов.
По мнению Когденко В.Г. управление внеоборотными активами
включает следующие аналитические процедуры:
- оценка структуры внеоборотных активов;
- оценка состояния амортизируемого имущества;
- характеристику инвестиционной стратегии;
- расчет потребности в инвестициях в простое и расширенное
воспроизводство и разработка базовых параметров инвестиционной политики.
12
Следует заметить, что в рамках управления внеоборотными активами
проведение анализа осуществляется в разрезе видов активов. Так программа
анализа внеоборотных активов отражена на рисунке 2.
Рисунок 2 Программа анализа внеоборотных активов
В процессе проведения анализа внеоборотных активов используются
12
Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. – М.: Юнити-Дана, 2015. с 313
22
такие методы как сравнительный анализ, структурный анализ, метод
финансовых коэффициентов, факторный анализ.
Сравнительный анализ представляет собой анализ, направленный на
сравнение данных разных периодов с целью выявления динамических
изменений исследуемого объекта. На практике сравнительный анализ
предполагает определение абсолютного или относительного отклонения
данных отчетного периода от данных предыдущего периода.
Структурный анализ внеоборотных активов направлен на изучение
структуры данных активов. Техника выполнения данного анализа предполагает
определение доли каждого вида активов в общей величине внеоборотных
активов предприятия, как в отчетном периоде, так и в предыдущем периоде.
Метод финансовых коэффициентов, предполагает расчет
коэффициентов, по формулам, которые позволяют охарактеризовать состояние,
движение и использование внеоборотных активов.
Факторный анализ предполагает проведение аналитических процедур,
направленных на выявление факторов, оказавших влияние на результирующий
показатель. Данный метод анализа позволяет выявить причины тех или иных
изменений наблюдаемых у внеоборотных активов.
Анализ структуры и динамики внеоборотных активов предполагает
построение аналитических таблиц, в которых определяются динамические
изменения, а также рассчитываются доли и их изменения составляющих
внеоборотные активы.
Наибольший интерес вызывает методика расчета финансовых
коэффициентов.
13
Рассмотрим основные формулы анализа состояния
внеоборотных активов:
1. Коэффициент ввода нематериальных активов:
(1)
где Ф
ввНА
– стоимость введенных нематериальных активов;
13
Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. –
М.: Инфра-М, 2017. с. 122
23
Ф
пНА2
– первоначальная стоимость нематериальных активов на конец
года.
2. Коэффициент выбытия нематериальных активов К
выб.НА
:
(2)
где Ф
пНА1
– первоначальная стоимость нематериальных активов на
начало года.
3. Коэффициент износа нематериальных активов, подверженных
амортизации:
(3)
где И
на
– сумма накопленного износа на конец года;
Ф
пНА
– первоначальная стоимость нематериальных активов на конец
года.
4. Коэффициент годности К
гНА
:
(4)
Анализ состояния и движения основных средств осуществляется по
аналогичным формулам, рассчитанным по данным об основных средствах.
5. Коэффициент обновления основных средств (К
обн.ОС
). Он
характеризует долю вновь введенных основных средств в общей их сумме:
(5)
где Ф
введ.ОС
– стоимость введённых в течение года основных средств;
Ф
ОСк.г.
– стоимость основных средств на конец года.
6. Коэффициент выбытия основных средств (К
выб.ОС
). Он характеризует
долю выбывших основных средств в общей их сумме:
(6)
где Ф
выбОС
- стоимость выбывших в течение года основных средств;
Ф
н.гОС
- стоимость основных средств на начало года.
7. Коэффициент износа (Ки) основных фондов:
(7)
где И
ос
-стоимость накопленного износа основных средств;
24
Ф
пОС
– первоначальная стоимость основных средств.
8. Коэффициент годности основных средств (К
гОС
). Чем выше данный
коэффициент, тем лучше состояние основных средств:
(8)
9. Коэффициент прироста основных средств (К
прир.ОС
). Он характеризует
прирост основных средств в общей их сумме:
(9)
Анализ эффективности использования нематериальных активов и
основных средств включает расчет и интерпретацию таких показателей отдача
нематериальных активов, фондоотдача основных средств, фондоемкость
основных средств, рентабельность нематериальных активов, рентабельность
основных средств.
1. Фондоотдача (ФО) – наиболее обобщающий показатель
экономической эффективности основных средств.
Фондоотдача рассчитывается по формуле:
(10)
где Ф
срОС
- среднегодовая стоимость основных средств.
Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности
использования основных средств в основной деятельности. Таким образом,
важное значение изучение данного показателя в динамике.
2. Фондоемкость (Фе) – величина, обратная фондоотдаче, показывает
долю стоимости основных средств, приходящуюся на каждый рубль
выпускаемой продукции:
(11)
Снижение показателя в динамике характеризует экономию труда,
овеществленного в основные средства, участвующие в процессе производства.
Фондовооруженность – это показатель, характеризующий оснащенность
работников средствами производства.
(12)
25
где Ч
ср
- средняя численность работников предприятия.
3. Рентабельность основных средств (Rос) – отношение прибыли к
среднегодовой стоимости основных средств Ф
срОС
:
(13)
где ПР – прибыль от реализации.
Рентабельность нематериальных активов (R
НА
) – отношение прибыли к
среднегодовой стоимости нематериальных активов Ф
срНА
:
(14)
где ПР – прибыль от реализации.
Однако стоит отметить и общие показатели эффективности
использования внеоборотных активов. Ктакого рода показателям относятся:
оборачиваемость внеоборотных активов, период оборачиваемости
внеоборотных активов, рентабельность внеоборотных активов.
1. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов (К
обор.
):
(15)
где В – выручка от реализации продукции;
Ф
срВА
– среднегодовая стоимость внеоборотных активов.
2. Период оборота внеоборотных активов в днях (П
об.
):
(16)
3. Рентабельность внеоборотных активов (Rва):
(17)
где П – прибыль от реализации продукции;
ВА – стоимость внеоборотных активов.
4. Коэффициент инвестиционной активности (К
ИА
):
(18)
где НС – незавершённое строительство;
ДВ – доходные вложения в материальные ценности;
ВА - внеоборотные активы.
Стоит согласиться с Савицкой Г.В., которая в рамках анализа
26
внеоборотных активов, определяет необходимость проведения факторного
анализа эффективности использования внеоборотных активов. Так в частности
при углубленном анализе осуществляется факторный анализ фондоотдачи
основных средств, а также фондорентабельности основных средств.
14
В
соответствие со схемой, представленной на рисунке 1 приложения 2, строится
факторная модель фондоотдачи:
(19)
где УДа - доля активной части фондов в стоимости всех ОС;
ФОа – фондоотдача активной части ОС.
При необходимости данная формула детализируется за счет разложения
на составляющие каждого показателя входящего в факторную модель.
Факторная модель для фондоотдачи активной части ОС имеет вид:
(20)
где К – среднее количество технологического оборудования;
Т – время работы единицы оборудования;
СВ – среднечасовая выработка в стоимостном выражении;
ОСа - среднегодовая стоимость технологического оборудования.
Логика проведения факторного анализа фондорентабельности основных
средств представлена на рисунке 1 приложения 3. В соответствии с данным
рисунком уровень фондорентабельности зависит от величины фондоотдачи и
от уровня рентабельности продукции Р
П
(выполняемых работ). Взаимосвязь
этих показателей рассчитывается по формуле:
(21)
Факторный анализ фондорентабельности позволяет определить причины
изменения рентабельности основных средств.
Завершающим этапом анализа внеоборотных активов является
интерпретация полученных результатов и определение потребности в
привлечении дополнительных или обновлении внеоборотных активов.
14
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Инфра-М, 2014. с. 224