37
творожных изделий равнялась 5,72%, доля сухого молока равнялась 6,24%,
доля масла 3,05%. Наименьший удельный вес был отмечен по сгущенному
молоку (1,56%), сливкам (1,19%) и прочей продукции (0,44%).
В 2017 году структура производства была сформирована из 41,23%
молока, 34,3% кисломолочных продуктов, 7,12% сметаны, 5,26% творога и
творожных изделий, 6,1% сухого молока, 3,23% масла, 1,35% сгущенного
молока, 1,05% сливок и 0,33% прочей продукции. Анализируя изменения в
структуре производства можно видеть рост удельного веса молока,
кисломолочной продукции, масла.
Проанализируем также выполнение производственной программы в
2017 году и отразим результаты в таблице 2.
Анализ плановых показателей в 2016 году и в 2017 году отразил в целом
отсутствие выполнения плана в этих двух отчетных периодах.
Таблица 2
Анализ выполнения производственной программы ОАО «СМК»
Вид продукции
2016 год
2017 год
Выполнение
плана, %
План
(тонн)
Факт
(тонн)
План
(тонн)
Факт
(тонн)
2016 г.
2017 г.
Молоко
10500
10565
10700
10712
100,62
100,11
Кисломолочная
продукция
9000
8648
9000
8921
96,09
99,12
Сметана
2000
2164
2100
1850
108,20
88,10
Творог и творожные
изделия
1500
1496
1550
1367
99,73
88,19
Сухое молоко
1600
1630
1700
1585
101,88
93,24
Масло
1000
797
1000
838
79,70
83,80
Сгущенное молоко
400
407
400
351
101,75
87,75
Сливки
300
312
400
274
104,00
68,50
Прочая продукция
100
116
150
85
116,00
56,67
Итого
26400
26135
27000
25983
99,00
96,23
В 2016 году план производства не был выполнен всего на 1%.
Сокращение было отмечено по таким товарным группам как кисломолочная
продукция (96,09%), творог и творожные изделия (99,73%), масло (79,7%).
Таким образом, менее всего был выполнен план по производству масла. Также
стоит отметить перевыполнение плана по таким позициям как молоко
(100,62%), сметана (108,2%), сухое молоко (101,75%), сгущенное молоко
38
(101,75%), сливки (104,0%), а также прочая продукция (116%).
В 2017 году общий план производства не был выполнен на 3,77% из-за
не выполнения плана по следующим позициям: кисломолочная продукция
(99,12%), сметане (88,1%), творог и творожные изделия (88,19%), сухое молоко
(93,24%), масло (83,8%), сгущенное молоко (87,75%), сливки (68,5%) и прочие
виды продукции (56,67%). В то же время план был перевыполнен по таким
видам продукции как молоко (100,11%).
Таким образом, наблюдается сокращение объемов производства в
последние два года.
Для формирования общей оценки предприятия необходимо
охарактеризовать результаты деятельности ОАО «СМК».
Результативность деятельности предприятия можно оценить, сравнив
динамику выручки от продаж и себестоимости продаж продукции ОАО
«СМК». На рисунке 5 представлена динамика двух данных показателей.
Рисунок 5 Динамика выручки и себестоимости продаж
Согласно данным рисунка 5 у предприятия за три отчетных периода
наблюдается рост устойчивый рост выручки и себестоимости продаж, что
может трактоваться как положительная тенденция. При этом оценивая темпы
роста, следует отметить замедление данных темпов, как по выручке, так и по
себестоимости. Так выручка в 2016 году выросла на 115,97%, тогда как в 2017
году рост составил 109,19%. В отношении себестоимости темп роста в 2016
году составил 126,27%, а в 2017 году темп роста – 112,3%.
Таким образом, можно говорить о негативном факторе развития, в силу
того, что наблюдается превышение темпов роста себестоимости продаж над
39
темпами роста выручки.
Конечный результат работы выражается через показатели прибыли
(убытка). На рисунке 6 представлена динамика таких видов прибыли как:
прибыль (убыток) от продаж и чистая прибыль (убыток) предприятия.
(приложение 5)
Рисунок 6 Динамика показателей прибыли (убытка) предприятия
Динамика показателей прибыли позволят сделать вывод о негативной
тенденции сокращения их величины. Так более значительны сокращения
прибыли от продаж, а именно с 148021 тыс. рублей в 2015 году до 38588 тыс.
рублей в 2017 году. Чистая прибыль сократилась с 48504 тыс. рублей до 14869
тыс. рублей.
Показатели эффективности деятельности предприятия, представленные
в таблице 3, подтверждают снижение эффективности продаж, а также
эффективности использования активов и собственного капитала.
Таблица 3
Динамика показателей рентабельности предприятия ОАО «СМК»
Показатели рентабельности
2015 год
2016 год
2017 год
Рентабельность продаж
0,040
0,036
0,010
Рентабельность активов
0,067
0,043
0,017
Рентабельность собственного капитала
0,137
0,125
0,035
В таблице 3 представлены такие показатели рентабельности как:
рентабельность продаж, рентабельность активов и рентабельность
собственного капитала. Рентабельность продаж в период с 2015 года по 2017
год сократилась с 0,04 до 0,01, что является негативной тенденцией,
свидетельствующей о сокращении прибыльности продаж. Рентабельность
активов в динамике сократилась с 0,067 до 0,017, и соответственно в отчетном
40
периоде на 1 рубль стоимости активов предприятием было получено 0,017
рубля. Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде составила
0,035, что также меньше показателей предыдущих периодов и поэтому можно
утверждать о сокращении эффективности использования собственного
капитала предприятия.
Результаты деятельности предприятия оказывают непосредственное
влияние на финансовое состояние, и поэтому кратко проанализируем основные
характеристики финансового состояния ОАО «СМК». В частности оценим
такие параметры как финансовая устойчивость и ликвидность.
В таблице 4 представлены основные показатели финансовой
устойчивости.
Таблица 4
Основные показатели финансовой устойчивости предприятия
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Рекомен.
Значение
Коэффициент автономии
0,487
0,342
0,467
0,5-0,7
Коэффициент финансовоголевериджа
1,051
1,921
1,139
<0,7
Коэффициент обеспеченности СОС
0,488
0,363
0,246
>0,1
Индекс постоянного актива
0,355
0,333
0,914
Коэффициент покрытия инвестиций
0,577
0,435
0,568
>0,9
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,828
0,938
0,301
0,2 -0,5
Коэффициент мобильности оборотных
средств
0,003
0,223
0,005
Коэффициент обеспеченности запасов
1,276
1,11
0,332
06-0,8
Коэффициент краткосрочной
задолженности
0,825
0,858
0,81
Так в соответствии с данными таблицы 4 коэффициент автономии в
2017 году составил 0,467, при этом в сравнении с предыдущим периодом
значение показателя увеличилось, что является положительным моментом.
Однако если сравнивать показатель отчетного периода с рекомендуемым
значением (больше 0,5), можно видеть недостаточность независимости
предприятия от заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
отчетном периоде составил 0,246 и в динамике он показал динамику
сокращения.
Коэффициент финансового левериджа в отчетном периоде составил
41
1,139, при этом в сравнении с 2016 годом наблюдается сокращение данного
показателя.
Коэффициент покрытия инвестиций составил 0,568, что ниже
нормативного значения, что является негативным фактором.
Для анализа финансовой устойчивости предприятия удобно
использовать следующую балансовую модель:
(23)
В ниже представленной таблице 5 приведены исходные данные для
расчета финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 5
Данные для расчета финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Методика расчета
(код стр. ф.1
баланса)
2015
год
2016
год
2017
год
F – основные средства и вложения
1100
126087
134773
384070
Z – запасы
1210+1220+1260
233248
343545
381562
Ra – денежные средства,
краткосрочные финансовые
вложения, дебиторская
задолженность и прочие активы
1230+1240+1250+
+1260
369778
704862
132481
Uс – источники собственных средств
1300+1530
354510
405071
419893
Kt – краткосрочные кредиты
1500-1520-1530
15222
10869
11855
К – долгосрочные кредиты
1400
65212
109962
90621
Rp – расчеты (кредиторская
задолженность) и другие пассивы.
1520
292336
657264
375741
Проверяем условие на 2015 год:
Ra>Kt + Rp;
369778 > 307558;
Вывод: предприятие платежеспособно.
Проверяем условие на 2016 год:
704862 > 668133;
Вывод: предприятие платежеспособно.
Проверяем условие на 2017 год:
132481 < 387596;
Вывод: предприятие не платежеспособно.
42
1. Наличие собственных оборотных средств:
(24)
2015 год Eс = 354510 - 126087 = 228423 тыс. рублей.
2016 год Eс = 405071 - 134773 = 270298 тыс. рублей.
2017 год Eс = 419893 - 384070 = 35823 тыс. рублей.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат:
(25)
2015 год ET = 354510 + 65212 - 126087 = 293635 тыс. рублей.
2016 год ET = 405071 + 109962 - 134773 = 380260 тыс. рублей.
2017 год ET = 419893 + 90621 - 384070 = 126444 тыс. рублей.
3. Общая величина основных источников формирования запасов:
(26)
2015 год .Eобщ = 354510 + 65212 - 126087 + 15222 = 308857 тыс. рублей.
2016 год Eобщ = 405071 + 109962 - 134773 + 10869 = 391129 тыс.
рублей.
2017 год Eобщ = 419893 + 90621 - 384070 + 11855 = 138299 тыс. рублей.
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их
формирования.
4. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
(27)
2015 год ∆Eс = 228423 - 233248 = -4825 тыс. рублей.
2016 год ∆Eс = 270298 - 343545 = -73247 тыс. рублей.
2017 год ∆Eс = 35823 - 381562 = -345739 тыс. рублей.
5. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных:
(28)
2015 год ∆ET = 293635 - 233248 = 60387 тыс. рублей.
2016 год ∆ET = 380260 - 343545 = 36715 тыс. рублей.
43
2017 год ∆ET = 126444 - 381562 = -255118 тыс. рублей.
6. Излишек или недостаток общей величины основных источников для
формирования запасов:
(29)
2015 год ∆Eобщ = 308857 - 233248 = 75609 тыс. рублей.
2016 год ∆Eобщ = 391129 - 343545 = 47584 тыс. рублей.
2017 год ∆Eобщ = 138299 - 381562 = -243263 тыс. рублей.
Величина последних трех показателей позволяет классифицировать
финансовые ситуации по степени устойчивости финансового состояния.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния.
Она задается условиями: Z ≤ Eс.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его
платежеспособность: Z ≤ Eс + KT.
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных
оборотных средств: Z ≤ Eс + KT + Kt.
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие
находится на грани банкротства.
В данной ситуации денежные средства, финансовые вложения и
дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской
задолженности и просроченных ссуд: Z >Eс + KT + Kt.
Таким образом, состояние предприятия на 2015 год можно оценить как:
Нормальная устойчивость финансового состояния. На 2016 год можно оценить
как: неустойчивое финансовое состояние. На 2017 год можно оценить как:
кризисное финансовое состояние.
Таким образом, можно видеть негативную тенденцию сокращения
финансовой устойчивости и как следствие положение предприятия оценивается
как кризисное.
Рассчитаем и кратко поясним динамику показателей ликвидности.
44
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
(30)
Заметим, что при расчете коэффициентов ликвидности из
краткосрочных обязательств исключаются оценочные обязательства и доходы
будущих расходов.
19
2015 год Ктл = 601193 / (307656-9656) = 2,02
2016 год Ктл = 1048393 / (668192-10455) = 1,6
2017 год Ктл =514040 / (387608-11740) = 1,37
Как видно по данным расчета наблюдается сокращение текущей
ликвидности с 2,02 до 1,37 в анализируемых периодах. Следует отметить, что
нормальный уровень коэффициента должен превышать 2. Как следствие в 2016
году и 2017 году была отмечена недостаточность текущей ликвидности.
Коэффициент промежуточной ликвидности определяется по формуле:
(31)
где ДС - денежные средства и денежные эквиваленты;
КВФ - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ – дебиторская задолженность.
Нормативное значение коэффициента составляет 0,7-1. Рассчитаем
коэффициент по данным ОАО «СМК».
2015 год Кпр.л.= (1832+366113) / (307656-9656) = 1,23
2016 год Кпр.л.= (4158+230000+470690) / (668192-10455) = 1,07
2017 год Кпр.л.=(2607+129871) / (387608-11740) = 0,35
Как показал расче,т промежуточная ликвидность была достаточной в
2015 году и в 2016 году, так как коэффициент был равен 1,23 и 1,07
соответственно. Однако в 2017 году коэффициент сократился до 0,35, что
является недостаточным при сравнении с нормативным значением.
Наиболее жестким показателем ликвидности является коэффициент
абсолютной ликвидности, который определяется по формуле:
19
Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник. – М.: Дашков и К, 2016. с. 85
45
(32)
Нормативные значения коэффициента составляют 0,2-0,25. Рассчитаем
коэффициент для ОАО «СМК».
2015 год Кпр.л.= 1832 / (307656-9656) = 0,006
2016 год Кпр.л.= (4158+230000) / (668192-10455) = 0,36
2017 год Кпр.л.=2607 / (387608-11740) = 0,007
Анализ коэффициента абсолютной ликвидности в 2016 году вырос с
0,006 до 0,36 и удовлетворял значение нормативов, а в 2017 году показатель
сократился и составил 0,007. В результате в 2017 году была
неудовлетворительной ситуация с абсолютной ликвидностью.
Подытоживая краткий анализ финансового состояния предприятия
можно сделать вывод о том, что к концу 2017 года предприятие
характеризовалось недостаточной ликвидностью и финансовой
неустойчивостью.
Выявленные негативные тенденции могут быть спровоцированы
недостаточно качественным управлением активами предприятия, а сокращение
производства продукции может быть связано с недостаточно эффективным
управлением внеоборотными активами, что определяет потребность в
проведении анализа данных активов.
2.2 Анализ структуры, динамики и состояния внеоборотных активов
Прежде чем приступить непосредственно к аналитическим процедурам в
отношении внеоборотных активов, необходимо подчеркнуть, что основой
принятия к формированию и учету внеоборотных активов являются ПБУ 14/07,
ПБУ 4/99, ПБУ 19/02, ПБУ 6/01, а также предприятие группирует все
внеоборотные активы по статьям, представленным в 1 разделе бухгалтерского
баланса. Таким образом, для анализа внеоборотных активов ОАО «СМК» будет
использовать информация бухгалтерского баланса и пояснений к нему. Кроме
того, стоит отметить, что в учетной политике предприятия отражение о том, что
в отношении амортизируемого имущества используется линейный способ
46
начисления амортизации.
На первом этапе анализа внеоборотных активов необходимо исследовать
динамику и структуру данных активов, для чего составляются аналитические
таблицы. В силу того, что внеоборотные активы представлены в бухгалтерском
балансе и являются частью активов предприятия, следует оценить значимость
(удельный вес) внеоборотных активов в общей сумме активов и
проанализировать общие изменения объемов данных активов.
Так структура активов предприятия представлена на рисунке 7, согласно
которого в отчетном периоде структура активов предприятия определялась
фактически равными долями оборотных и внеоборотных активов.
Рисунок 7 Динамика структуры активов предприятия ОАО «СМК»
Так в 2017 году доля внеоборотных активов составила 42,76%, тогда как
оборотные активы имели удельный вес 57,24%. Анализируя динамику
структуры активов можно видеть, что доля внеоборотных активов в период с
2015 года возросла с 17,34% до 42,76%.
При этом заметим, что в 2016 году было отмечено снижение доли
внеоборотных активов в сравнении с 2015 годом с 17,34% до 11,39%.
Таким образом, следует отметить, что удельный вес внеоборотных
активов предприятия за последние три года функционирования вырос.
Объектом исследования в данной работе являются внеоборотные
активы. Необходимо подчеркнуть, что для производства молочной продукции
внеоборотные активы являются важным аспектом деятельности в силу того, что
они включают основные средства, которые используются для производства