67
прибыли от продаж, а также сокращение чистой прибыли почти в 3 раза;
- наблюдается сокращение рентабельности продаж, а также
рентабельности активов и собственного капитала, что свидетельствует о
сокращении общей эффективности работы предприятия.
Так же стоит отметить, что еще одной проблемой предприятия является
недовыполнение производственной программы на 7% от запланированной
производственной программы.
Анализ внеоборотных активов позволил сделать следующие выводы:
- положительным аспектом является динамика роста внеоборотных
активов в отчетном периоде. Такой рост обусловлен за счет роста величины
основных средств и появлением в отчетном периоде финансовых вложений на
сумму 230000 тыс. рублей. Также положительно повлиял на величину
внеоборотных активов рост прочих внеоборотных активов;
- анализ изношенности внеоборотных активов показал, что
нематериальные активы изношены (моральный износ) на 84% и в динамике
наблюдается рост изношенности; коэффициент износа основных средств в
отчетном году составил 50%. Следует подчеркнуть, что в отчетном периоде
наиболее изношены такие виды основных средств как производственный
инвентарь (87%), транспортные средства (58%), сооружения (57%). Таким
образом, изношенность в общем по основным средствам является нормальной;
- анализ движения основных средств показал, что наиболее активной
деятельность по обновлению была в 2016 году, тогда как в 2017 году
активность обновления была незначительной и только в отношении таких
видов основных средств как машины и оборудование. При этом наиболее
высокий процент обновления машин и оборудования наблюдался в 2015 году,
по транспортным средствам в 2016 году;
- выбытие основных средств на предприятии также почти не
наблюдается в работе по управлению основными средствами;
- оценка эффективности использования внеоборотных активов показала,
что в отчетном периоде наблюдается сокращение показателя фондоотдачи
68
основных средств, тогда как фондовооруженность и фондоемкость выросли.
При этом факторный анализ фондоотдачи показал, что на формирование
негативной динамики показателя повлияло снижение фондоотдачи активной
части основных средств, а именно производственного оборудования;
- анализ оборачиваемости внеоборотных активов показал, что
коэффициент оборачиваемости в 2017 году сократился почти вдвое, с 10,75 в
2016 году до 5,9 в 2017 году, при этом наблюдается увеличение периода одного
оборота внеоборотных активов на 28 дней;
- показатели рентабельности внеоборотных активов позволил сделать
вывод о том, что в динамике наблюдается стремительное сокращение
эффективности внеоборотных активов, так как рентабельность данных активов
в отчетном периоде сократилась с 0,54 до 0,10;
- коэффициент инвестиционной активности внеоборотных активов
также показал динамику сокращения с 0,07 до 0,02.
Следует отметить, что использование внеоборотных активов оказывает
влияние на финансовые результаты и финансовое состояние. Так, например
анализ структуры активов показал, что в 2017 году платежеспособность
предприятия сократилась, и одной из причин стал тот факт, что краткосрочные
финансовые вложения были переведены в состав внеоборотных активов. Такая
ситуация сложилась в силу того, что выданный сторонней организации
краткосрочный займ не был своевременно возвращен и пролонгирование
погашения займа определило необходимость его перевода в долгосрочные
финансовые вложения. Как следствие рост величины внеоборотных активов на
фоне сокращения оборотных активов определил снижение платежеспособности
предприятия.
Проанализируем влияние эффективности использования основных
средств на изменение выручки. Для этого используем факторный анализ, в
рамках которого применим следующую факторную модель:
(34)
где В – выручка;
69
ОС - стоимость основных средств;
Н - фондоотдача.
Используя эту зависимость, достаточно просто оценить влияние
стоимости и качества использования основных производственных фондов на
приращение выручки от продаж. Факторный анализ по данной модели
проведем с помощью метода цепной подстановки.
Анализ проведем для данных 2017 года:
1. Определяем приращение выручки (В):
(35)
где Н1- фондоотдача отчётного года;
Н0 - фондоотдача базисного года.
В = 133781*11,4430 – 121640*11,5260 = 1530903-1402074 = 128829 тыс.
рублей.
2. Влияние изменения стоимости основных средств на прирост выручки
определяем по формуле (В (ОС)):
(36)
В(ОС) = 133781*11,5260 – 121640*11,5260 = (133781 – 121640)*11,5260
= 139936 тыс. рублей.
Значение показывает рост выручки на 139936 тыс. рублей за счет роста
стоимости основных средств на 12141 тыс. рублей при уровне фондоотдачи,
что и в базисный период.
3. Влияние изменения фондоотдачи на прирост выручки определяем по
формуле (В (Н)):
(37)
В(Н) = 133781*11,4430 – 133781*11,5260 = 133781*(11,4430–11,5260) = -
11107 тыс. рублей.
Расчет показывает, что выручка сократилась на 11107 тыс. рублей за
счет сокращения фондоотдачи на -0,083.
Приращение выручки за счет факторов:
В = В(ОС) + В(Н) = 139936 + (-11107) = 128829 тыс. рублей.
70
Совокупное влияние факторов свидетельствует о положительном
влиянии на выручку, что обусловлено более сильным влиянием фактора
стоимости основных средств.
Для оценки степени влияния каждого фактора на прирост выручки
используем следующие формулы:
- влияние стоимости основных средств:
(38)
СТ(ОС)= 139936 /(1530903-1402074)*100% = 108,62%.
Рост стоимости основных средств обеспечил увеличение выручки на
8,62%.
- влияние фондоотдачи:
(39)
СТ (Н) = - 11107 / (1530903-1402074)*100% = -8,62%.
Сокращение фондоотдачи сократило выручку на 8,62%.
Проведем также оценку влияния эффективности использования
основных средств на приращение прибыли применив следующую факторную
модель:
(40)
где ОС - стоимость основных средств;
Н – фондоотдача;
ЗАТ - затраты на производство и реализацию продукции.
1. Определяем приращение прибыли (ПР):
(41)
где ЗАТ1 - затраты на производство и реализацию продукции отчетного
периода;
ЗАТ0 - затраты на производство и реализацию продукции базисного
периода.
ПР = (133781*11,4430-1492315) – (121640*11,5260-1329848) = (1530903-
1492315) – (1402074-1329848) = -33638 тыс. рублей.
В отчетном периоде прибыль (от продаж) сократилась на 33368 тыс.
71
рублей. Рассмотрим, какие факторы и как повлияли на данное снижение.
2. Влияние изменения стоимости основных средств на приращение
прибыли (ПР (ОС)):
(42)
ПР(ОС) = (133781*11,5260-1329848)-(121640*11,5260-1329848) =
(1541960-1329848)-( 1402074-1329848) = 212112-72226 = 139886 тыс. рублей.
Рост стоимости основных средств обеспечил рост прибыли от продаж на
139886 тыс. рублей.
3. Влияние изменения уровня фондоотдачи на прирост прибыли:
(43)
ПР(Н) = (133781*11,4430-1329848)- (133781*11,5260-1329848) =
(1530903-1329848)-(1541960-1329848) = 201055-212112 = -11057 тыс. рублей.
Сокращение фондоотдачи основных средств определило снижение
прибыли на 11057 тыс. рублей, что является негативным фактором.
4. Влияние изменения затрат на прирост прибыль:
(44)
ПР(ЗАТ) = (133781*11,4430-1492315)-(133781*11,4430-1329848) =
(1530903-1492315)-(1530903-1329848) = 38588-201055 = -162467 тыс. рублей.
Рост затрат на производство и реализацию обеспечили снижение
прибыли от продаж на 162467 тыс. рублей.
ПР = ПР(ОС)+ ПР(Н)+ ПР(ЗАТ) = 139886+(-11057)+(-162467) = -33638
тыс. рублей.
Совокупное влияние факторов имело негативное влияние, так как
прибыль от продаж сократилась на 33638 тыс. рублей. Стоит отметить
снижение фондоотдачи и рост затрат привел к уменьшению прибыли от продаж
отчетного периода.
Факторный анализ эффективности использования основных средств
позволяет говорить о том, что в 2017 году наблюдается снижение
эффективности использования данных активов и это негативно сказалось на
выручке и прибыли от продаж.
72
Все это отражает необходимость разработки мероприятий по
повышению эффективности использования внеоборотных активов.
3.2 Рекомендации по повышению эффективности использования и
управления внеоборотными активами предприятия
Для разработки мероприятий по улучшению внеоборотных активов
необходимо понимать, что данные мероприятия должны быть частью
комплекса мер по улучшению состояния предприятия в целом, поэтому любые
предложения должны учитывать и возможности и финансовое положение
предприятия. В силу того, что у предприятия были определены проблемы с
ликвидностью и финансовой устойчивостью в части нехватки собственных
источников финансирования текущей деятельности необходимо сделать акцент
на том направлении улучшений, которые касаются повышения продаж и поиска
путей максимизации прибыли. К мерам по повышению продаж следует
отнести:
- осуществление стимулирования сбыта путем организации рекламных
акций, применения системы скидок и проведение различных розыгрышей среди
покупателей продукции ОАО «СМК»;
- увеличение объемов производства за счет устранения объективных
ограничений производства, а именно нехватка складских помещений.
Что касается непосредственно улучшения состояния и использования
внеоборотных активов особое внимание необходимо обратить, на управление
состоянием и производительностью основных средств, а также нематериальных
активов. Выявленные недостатки в состоянии и движении внеоборотных
активов позволяют определить основные направления по улучшению состояния
и использованию основных средств:
- обеспечение предприятия складскими помещениями в рамках
производственной потребности;
- обновление основных средств и особенно в части производственного
инвентаря;
- увеличение производительности оборудования за счет сокращения
73
простоев и времени ремонтов;
- активизация деятельности в рамках инвестиционных проектов.
Представим данные направления более подробно, с конкретизацией
мероприятий по улучшению состояния и использованию внеоборотных
активов.
Так по данным анализа финансовых результатов было отмечено
сокращение производства, продаж и прибыли. При этом одной из причин
такого сокращения являлась проблема нехватки складских помещений,
специально оборудованных для молочной продукции. Соответственно
необходимо осуществить увеличение складских помещений. Стоит заметить,
что работа в данном направлении была начата в 2017 году, так как уже к
октябрю 2017 года был введен в промышленную эксплуатацию новый склад,
оборудованный современной системой охлаждения. В нем установлена
конвейерная транспортерная система, существенно сократившая привлечение
ручного труда.
Разработать и осуществить работы по расширению склада готовой
продукции цельномолочного цеха, при этом стоимость данных работ согласно
проектной документации составит 9751 тыс. рублей.
Расширение складских помещений позволит увеличить объемы
производства продукции.
В рамках второго направления, а именно обновления основных средств,
в силу высокой степени изношенности рекомендуется осуществить
приобретение следующих видов производственного инвентаря:
- заквасочник;
- ванная моечная;
- творожная ванна;
- ванна длительной пастеризации;
- блок ГВС (в связи физическим износом существующего
водонагревателя);
- машина для прочистки канализационных труб.
74
Также в рамках повышения эффективности сбытовой политики
необходимо приобретение такого оборудования для торговых точек как:
1. холодильная техника - 126560 рублей;
В рамках повышения производительности оборудования необходима
оценка динамики простоев и стоимости ремонтных работ.
С целью повышения эффективности производственного процесса в 2017
году был приобретен дозатор весового мороженого, позволяющий в
полуавтоматическом режиме наполнять мороженым пластиковые емкости
различной конфигурации; полиэтиленовые пакеты объемом от 150 до 2 000 мл;
декоративное оформление продукции; фасовку одноцветного и двухцветного
мороженого; внесение жидких (джем, сироп, соус) и сухих (орех, изюм,
шоколад, курага, мармелад). Исключает человеческий фактор при фасовке
готового продукта.
Активизация инвестиционной деятельности предполагает реализацию
таких инвестиционных проектов как:
- установка автомата Тетра Топ в комплексе с технологическим
оборудованием, что позволит увеличить сроки реализации готового продукта
более 14 суток за счет высокой степени стерильности фасовки в условиях
ультрачистой сферы. Обеспечит возможность выйти на рынки других регионов;
- технологическое оборудование по производству творожно-десертной
группы;
- технологическое оборудование по производству классических творогов
с последующей фасовкой.
Данные инвестиционные проекты являются важными в рамках
стратегического развития предприятия и улучшения внеоборотных активов
предприятия.
Необходимо отметить, что все предложения, представленные выше
достаточно затратные, и соответственно речь идет о расчете финансовой
потребности для реализации данных предложений.
Так по оценкам экономистов предприятия стоимость работ по
75
расширению склада готовой продукции цельномолочного цеха составит 9751
тыс. рублей.
Реализация проекта обновления производственного инвентаря и других
видов основных средств предприятия определила потребности в приобретении
следующих активов:
- заквасочник – 98500 рублей;
- ванная моечная – 21643 рублей;
- творожная ванна (2000 л.) –303000 рублей;
- ванна длительной пастеризации –195967 рублей;
- блок ГВС (в связи физическим износом существующего
водонагревателя) - 348112 рублей;
- машина для прочистки канализационных труб - 32745 рублей.
Общая стоимость производственного инвентаря составит 999967 рублей.
Также в рамках повышения эффективности сбытовой политики необходимо
приобретение такого оборудования для торговых точек как:
1. холодильная техника - 4 шт. – 126560 руб.
Общая стоимость требуемой холодильной техники составит 506240
рублей. Таким образом, для реализации предложения по обновлению основных
средств в текущем периоде требуется 1506207 рублей.
С учетом достаточно непростой финансовой ситуации данные
предложения определяют необходимость определения источника
финансирования. Так предприятие может использовать для финансирования
кредит и лизинг. Такое сочетание источников финансирования обусловлено
разными видами основных средств приобретаемых в рамках инвестиционного
проекта по обновлению производственного инвентаря. При этом на наш взгляд
целесообразным будет обновление производственного инвентаря осуществить
за счет банковского займа на текущую деятельность. Стоит подчеркнуть, что
ОАО «СМК» является заемщиком с хорошей кредитной историей,
соответственно временное сокращение уровня ликвидности и финансовой
устойчивости было обусловлено проводимой модернизацией предприятия.
76
Условия получения кредита на обновление основных средств: сумма
кредита 1000000 рублей, срок кредита - 24 месяца, процентная ставка – 18,5%.
Единовременная комиссия – 0,5% от суммы кредита, сумма ежемесячного
платежа составит 50166 рублей, переплата по процентам за кредит – 203985
рублей. При этом стоит отметить, итоговая переплата с учетом комиссий
составит 208985 рублей. Эффективная процентная ставка 20,8%. В таблице 22
представлен планируемый график платежей по кредиту.
Таблица 22
График платежей по кредиту
№
платежа
Дата
платежа
Сумма
платежа
Основной
долг
Начисленные
проценты
Остаток
задолженн
ости
1
05.2018
50166,03
34749,36
15416,67
965250,64
2
06.2018
50166,03
35285,08
14880,95
929965,56
3
07.2018
50166,03
35829,06
14336,97
894136,51
4
08.2018
50166,03
36381,42
13784,60
857755,09
5
09.2018
50166,03
36942,30
13223,72
820812,79
6
10.2018
50166,03
37511,83
12654,20
783300,96
7
11.2018
50166,03
38090,14
12075,89
745210,82
8
12.2018
50166,03
38677,36
11488,67
706533,46
9
01.2019
50166,03
39273,63
10892,39
667259,83
10
02.2019
50166,03
39879,10
10286,92
627380,73
11
03.2019
50166,03
40493,91
9672,12
586886,82
12
04.2019
50166,03
41118,19
9047,84
545768,63
13
05.2019
50166,03
41752,09
8413,93
504016,54
14
06.2019
50166,03
42395,77
7770,25
461620,77
15
07.2019
50166,03
43049,37
7116,65
418571,40
16
08.2019
50166,03
43713,05
6452,98
374858,35
17
09.2019
50166,03
44386,96
5779,07
330471,39
18
10.2019
50166,03
45071,26
5094,77
285400,13
19
11.2019
50166,03
45766,11
4399,92
239634,02
20
12.2019
50166,03
46471,67
3694,36
193162,36
21
01.2020
50166,03
47188,11
2977,92
145974,25
22
02.2020
50166,03
47915,59
2250,44
98058,66
23
03.2020
50166,03
48654,29
1511,74
49404,37
24
04.2020
50166,03
49404,37
761,65
0,00
Итого по кредиту
1203984,61
1000000,00
203984,61
Данные выше приведенной таблицы 22 позволяет говорить о том, что в
случае привлечения заемных средств в сумме 1000000 рублей сроком на 2 года
при процентной ставке 18,5%, сумма процентов по кредиту составит 203984,61
рубля. Для приобретения холодильной техники предприятию стоит
рекомендовать использовать возможности такого источника финансирования