57
2.3 Оценка эффективности использования внеоборотных активов
предприятия
Для оценки эффективности использования внеоборотных активов
используются такие методы как метод коэффициентов и факторный анализ. Так
основными коэффициентами, которые отражают эффективность использования
внеоборотных активов, относятся показатели отдачи и рентабельности.
Так как основные средства, характеризуют производственную базу
предприятия, именно данные внеоборотные активы в первую очередь
оцениваются на предмет эффективности использования. В ниже
представленной таблице 15 представлен расчет таких показателей
эффективности использования основных средств как фондоотдача,
фондоемкость и фондовооруженность.
Таблица 15
Анализ показателей эффективности использования основных
средств
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолют.
отклонение
Относит.
отклонение,
%
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
1.Среднегодовая
стоимость ОС,
тыс. руб.
90417,5
121640
133781
31223
12141
134,53
109,98
2. Средняя
численность
работников,
человек
417
425
433
8
8
101,92
101,88
3. Выручка от
реализации,
тыс. руб.
1208927
1402074
1530903
193147
128829
115,97
109,19
4. Фондоотдача
ОС (стр.3/стр.1)
13,37
11,52
11,44
-1,85
-0,08
86,16
99,30
5.Фондоемкость,
(стр.1/стр.3)
0,075
0,0867
0,0874
0,0117
0,0007
115,6
100,81
6. Фондовоору-
женность,
(стр.1/стр.2)
216,83
286,21
308,96
69,38
22,75
132,00
107,95
Необходимо подчеркнуть, что наиболее важным показателем является
фондоотдача основных средств, которая характеризует, сколько выручки
приходится на 1 рубль основных средств.
Так коэффициент фондоотдачи основных средств в 2017 году составил
11,44, что означает на 1 рубль использованных основных средств, было
58
получено 11,44 рубля выручки. В динамике данный показатель показал
тенденцию сокращения с 13,37 руб. на 1 рубль основных средств в 2015 году до
11,44 рубля в 2017 году.
При этом сокращение показателя в 2016 году составило 13,84% (86,16-
100), а в 2017 году сокращение от показателя 2016 года составило 0,70%.
Фондоемкость – это показатель обратный показателю фондоотдачи и
характеризует, какая часть стоимости основных средств используется для
получения 1 рубля выручки. По данным таблицы 15 можно видеть, что на 1
рубль выручки в 2017 году приходится 0,0874 рубля, тогда как в 2016 году
данный показатель был меньше на 0,0007 рубля. Таким образом, показатель
фондоемкости в исследуемом периоде показал динамику увеличения.
Фондовооруженность в отчетном 2017 году составила 308,96 тыс.
рублей основных средств на 1 работника предприятия. В динамике
наблюдается рост показателя фондовооруженности с 216,83 тыс. рублей в 2015
году до 308,96 тыс. рублей в 2017 году.
В силу того, что по результатам анализа фондоотдачи была отмечена
негативная тенденция сокращения показателя, проведем факторный анализ
изменения фондоотдачи. Необходимо отметить, что в рамках факторного
анализа определим причины негативных изменений фондоотдачи. Данный вид
анализа представлен в таблице 16.
Таблица 16
Факторный анализ фондоотдачи основных средств
Показатели
2016
год
2017
год
Изменение
+/-
%
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
1402074
1530903
128829
9,188
2. Среднегодовая стоимость, тыс. руб., Ф
121640
133781
12141
9,981
2а. в т.ч. активной части тыс. руб., Фа
86368
98139,5
11771,5
13,629
3. Фондоотдача, тыс. руб. (стр. 1/стр.2), ФО
11,526
11,443
-0,0831
-0,721
4. Фондоотдача активной части, тыс. руб.
(стр.1/стр.2а), ФОа
16,234
15,599
-0,634
-3,908
5. Доля активной части в общей стоимости
основных средств, в долях ед., Уда
0,71
0,734
0,0236
3,317
Из произведенных расчетов, представленных в таблице 16 видно, что
фондоотдача основных средств уменьшилась на 0,721%. Основными
причинами такого изменения стали:
59
1. на 0,382 руб. за счет увеличения доли активной части в общей
стоимости основных средств: ∆ФО
УДа
= 16,234 * (0,734– 0,71);
2. на -0,465 руб. за счет снижения отдачи активной части основных
средств: ∆ФО
a
= (15,599 – 16,234) * 0,734.
В результате общая фондоотдача снизилась на 0,0831 руб.: ∆ФО =
∆ФО
Уда
+ ∆ФО
a
= 0,382 – 0,465.
По этим данным можно также определить, какое влияние оказали
показатели использования основных средств и их структура на изменение
выручки от реализованной продукции. Из таблицы 16 видно, что общее
изменение выручки составило 128829 тыс. руб.:
1. за счет изменения объема основных средств на 139942,292 тыс. руб.:
ФО
a
*Удa
a
*(Ф
1
- Ф
0
) = 16,234 * 0,71 * 12141 = 139942,292
2. за счет повышения на 3,317% доли активной части в стоимости
основных средств было обусловлено увеличение выручки на 51152,952 тыс.
руб.:
ФО
a
*(Удa
1
- Удa
0
)*Ф
1
= 16,234 * 0,0236 *133781 = 51152,952
3. за счет того, что фондоотдача активной части снизилась на -3,908%
это привело к снижению выручки на 62266,245 тыс. руб.:
(ФО
1
- ФО
0
)*Удa
1
*Ф
1
= -0,634 * 0,734 *133781 = -62266,245
Таким образом, анализ факторов первого уровня факторной модели
фондоотдачи показал, что сокращение фондоотдачи в отчетном периоде было
обусловлено изменениями удельного веса активной части основных средств и
изменениями объемов основных средств. Так увеличение удельного веса
активной части основных средств привело к уменьшению фондоотдачи
основных средств, а также сокращение фондоотдачи активной части основных
средств спровоцировало уменьшение эффективности использования основных
средств.
Основное правило эффективности использования внеоборотных
активов: «Темпы роста активной части основных средств должны быть выше
темпов роста пассивной части средств и одновременно должны опережать
60
темпы роста общей стоимости основных средств». Поэтому оценим,
выполняется ли данное правило анализируемого, в данной работе предприятия
для чего рассчитаем темпы роста данных внеоборотных активов.
В таблице 17 приведены данные о темпах роста основных средств
предприятия ОАО «СМК».
Таблица 17
Анализ темпов роста основных средств предприятия
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
2017
год
Темп роста активной части ОС, %
100,00
200,86
102,92
119,10
Темп роста пассивной части ОС, %
100,00
173,00
108,64
105,67
Темп роста общей суммы ОС, %
100,00
192,22
104,52
115,21
Поданными таблицы 17 можно сделать вывод о том, что в отчетном
периоде правило эффективности использования внеоборотных активов
выполнялось. Темп роста активной части основных средств составлял 119,1%, а
темп роста пассивной был равен 105,67%. Кроме того, темп роста активной
части основных средств опережал темп роста общей суммы основных средств.
Однако в динамике необходимо отметить, колебания соотношений, так как в
2016 году наблюдалось превышение темпов роса пассивной части основных
средств. Неустойчивость динамики свидетельствует о недостаточной
управляемости эффективностью использования внеоборотными активами.
Проведем анализ рентабельности основных средств и нематериальных
активов. Сразу отметим, что рентабельность можно рассчитать, как на базе
прибыли от продаж, так и чистой прибыли предприятия. В данном случае в
рамках работы рассчитаем показатель рентабельности на основе прибыли
(убытка) от продаж. Расчет рентабельности основных средств и
нематериальных активов представлен в таблице 18.
В первую очередь поясним результаты расчета рентабельности
нематериальных активов. Так в отчетном периоде рентабельность
нематериальных активов составила 2030,95 рубля прибыли от продаж на 1
рубль нематериальных активов. В динамике можно наблюдать сокращение
рентабельности с 5482,26 в 2015 году до 2030,95 в 2017 году.
61
Таблица 18
Анализ рентабельности основных средств (ОС) и нематериальных
активов (НА)
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение
2016/
2015
2017/
2016
Среднегодовая стоимость
ОС, тыс. руб.
90417,5
121640
133781
31222,5
12141
Среднегодовая стоимость
НА, тыс. руб.
27
23
19
-4
-4
Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
148021
72226
38588
-75795
-33638
Рентабельность основных
средств
1,637
0,594
0,288
-1,043
-0,306
Рентабельность
нематериальных активов
5482,26
3140,26
2030,95
-2342
-1109,31
При этом данная ситуация обусловлена значительным сокращением
прибыли от продаж.
Так согласно данных таблицы 18 рентабельность основных средств
предприятия в 2017 году составила 0,288, т.е. на 1 рубль основных средств
было получено 0,288 рубля прибыли от продаж. В динамике наблюдается
сокращение фондорентабельности (рентабельности основных средств), так как
в 2015 году высокий уровень прибыли и небольшие объемы основных средств
обеспечили уровень фондорентабельности в 1,637. В 2016 году показатель
рентабельности основных средств сократился до 0,594, что было обусловлено
сокращением прибыли и ростом объемов основных средств.
Проведем с помощью метода цепных подстановок факторный анализ
фондорентабельности основных средств (рентабельности основных средств) в
соответствии с факторной моделью.
Анализ влияния фондоотдачи основных средств, прибыли и выручки от
продаж на приращение рентабельности основных средств осуществим в рамках
факторного анализа.
Для проведения факторного анализа рентабельности основных средств
используем взаимосвязь между прибылью от продаж, выручкой и
фондоотдачей основных средств:
(33)
62
где ПРП – прибыль от продаж;
Ф
срОС
– среднегодовая стоимость основных средств;
В – выручка произведенной и реализованной продукции;
ФО – фондоотдача основных средств;
Рпр – рентабельность продаж.
Методом цепных подстановок осуществим анализ факторов влияния на
рентабельность основных средств. Однако, прежде всего рассчитаем
рентабельность продаж и представим в таблице 19 исходные данные для
факторного анализа.
Таблица 19
Расчет показателей рентабельности основных средств и продаж
Показатели
2016 год
2017 год
Изменение
+/-
%
1. Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.
1402074
1530903
128829
9,188
2. Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. руб.
72226
38588
-33638
-46,573
3. Фондоотдача ОС
11,526
11,443
-0,083
-0,720
4. Рентабельность продаж
(стр.2/стр.1)
0,0515
0,0252
-0,0263
-51,068
5. Рентабельность основных
средств (стр.4*стр.3)
0,593
0,288
-0,305
-51,433
Произведенные расчеты, позволяют говорить о том, что рентабельность
основных средств в отчетном периоде сократилась на 51,433%. При этом
данное сокращение обусловлено, тем что:
1. за счет изменения фондоотдачи рентабельность основных средств
сократилась на 0,0021 руб. или на 0,21%:
∆Рос= Рпр
2017
* (ФО
1
– ФО
0
)
∆Рос = 0,0252*(-0,083)= -0,0021
2. за счет изменения рентабельности продаж рентабельность основных
средств сократилась на 0,3031 руб. или на 30,31%
∆Рос =(Рпр
1
– Рпр
0
)*ФО
2016
∆Рос = -0,0263*11,526 = -0,3031
Таким образом, изменения фондоотдачи и рентабельности продаж
отрицательно повлияли на рентабельность основных средств, сократив ее
63
фактически в половину.
Следующим этапом анализа эффективности использования
внеоборотных активов является расчет общих показателей эффективности
использования внеоборотных активов, а также оборачиваемости внеоборотных
активов.
В таблице 20 представлен расчет оборачиваемости внеоборотных
активов.
Таблица 20
Анализ оборачиваемости внеоборотных активов (ВА)
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолют.
изменения
2016/
2015
2017/
2016
1. Среднегодовая стоимость
ВА, тыс. руб.
111353
130430
259422
19077
128992
2. Выручка, тыс. руб.
1208927
1402074
1530903
193147
128829
3. Коэффициент
оборачиваемости ВА
(стр.2/стр.1)
10,86
10,75
5,90
-0,11
-4,85
Период оборота ВА в днях
(365/стр.3)
33,62
33,95
61,85
0,33
27,90
Показатели оборачиваемости часто называют показателями деловой
активности, и поэтому ускорение оборачиваемости активов всегда является
положительным аспектом развития, тогда как замедление характеризует
изменения как негативные.
Так оборачиваемость внеоборотных активов в 2017 году равнялась 5,90
оборота, что на 4,85 оборота меньше чем в предыдущем году. Соответственно
период оборота в отчетном году увеличился на 27,90 дня в сравнении с 2016
годом и в 2017 году данный период составил 61,85 дней. Такая динамика
свидетельствует о негативных тенденциях развития, при этом столь резкое
замедление оборачиваемости было отмечено именно в отчетном периоде.
Рассчитаем и проанализируем коэффициент рентабельности
внеоборотных активов и коэффициент инвестиционной активности
предприятия. Составим аналитическую таблицу 21 с расчетом вышеуказанных
коэффициентов.
Таблица 21
64
Анализ эффективности использования внеоборотных активов
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Абсолют.
изменения
2016/
2015
2017/
2016
1. Стоимость внеоборотных
активов, тыс. руб.
126087
134773
384070
8686
249297
2. Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. руб.
148021
72226
38588
-75795
-33638
3. Незавершенное
строительство, тыс. руб.
5726
9021
9430
3295
409
5. Рентабельность
внеоборотных активов
(стр.2/стр.1)
1,17
0,54
0,10
-0,64
-0,44
6. Коэффициент
инвестиционной активности
((стр.3+стр.4)/стр.1)
0,05
0,07
0,02
0,02
-0,05
Так рентабельность внеоборотных активов в 2015 году составила 0,1 или
10%. Однако, анализируя динамику рентабельности внеоборотных активов
можно наблюдать достаточно резкое сокращение рентабельности в сравнении с
предыдущими периодами. Так значение показателя отчетного периода
сократилось с 0,54 (2016 год) до 0,10 (2017 год), при этом рентабельность 2016
года также был меньше данного показателя 2015 года. Таким образом,
сокращение рентабельности внеоборотных активов с 2015 года по 2017 год
составило 91,45%, что говорит о резком снижении эффективности
использования внеоборотных активов.
Коэффициент инвестиционной активности также в 2017 году показал
динамику сокращения с 0,07 в 2016 году до 0,02 в отчетном году. Такая
тенденция для предприятия является негативной с точки зрения его
стратегического развития.
В заключение проанализируем динамику темпов роста (сокращения)
показателей рентабельности внеоборотных активов. На рисунке 11
представлены темпы роста (сокращения) двух основных видов рентабельности
по внеоборотным активам.
Как свидетельствует диаграмма на рисунке 11 за три исследуемых
периода динамика рентабельности внеоборотных активов негативная, так как
можно наблюдать ускорение сокращения данных показателей.
65
Рисунок 11 Динамика темпов роста показателей рентабельности
Так темпы сокращения рентабельности основных средств в 2016 году
составили 36,2%, а в 2017 году 49,15%.
Что касается темпов роста внеоборотных активов в общей их сумме,
рентабельность данных активов сокращалась следующими темпами: в 2016
году темп сокращения составил 46,15% от величины предыдущего периода и в
2017 году темп сокращения показал 18,52% от величины 2016 года.
Таким образом, результаты проведенного исследования показали
наличие негативных тенденций в использовании внеоборотных активов.
Обобщая проведенный в данной главе анализ внеоборотных активов
можно сделать вывод о том, что у предприятия отмечено недостаточно
эффективное использование внеоборотных активов, что обусловлено как
снижением фондоотдачи основных средств, достаточно высокой
изношенностью отдельных видов основных средств и в частности
производственный и хозяйственный инвентарь, транспортные средства. В ходе
факторного анализа было определено негативное влияние на рентабельность
основных средств сокращение прибыли предприятия.
66
Глава 3. Разработка предложений по повышению эффективности
управления внеоборотными активами ОАО «СМК»
3.1 Оценка влияния состава, структуры и эффективности использования
внеоборотных активов на финансовые результаты и финансовое состояние
предприятия
Как было отмечено в начале данной работы внеоборотные активы - это
важнейший объект управления, который требует пристального внимания со
стороны менеджеров. При этом особое место в управлении отводится именно
анализу данных активов. В предыдущей главе был проведен анализ
внеоборотных активов по следующим направлениям:
- анализ динамики и структуры внеоборотных активов;
- анализ состояния и движения внеоборотных активов. Стоит заметить,
что особое внимание бы уделено анализу тех видов внеобротных средств,
которые занимают наибольший удельный вес в структуре внеоборотных
активов;
- анализ эффективности использования внеоборотных активов.
Кроме того, была представлена краткая экономическая характеристика
предприятия, включающая ряд экономических показателей и финансовых
коэффициентов, позволяющих дать оценку финансового состояния и
результативности работы предприятия.
Итогами проведенного исследования стала возможность определения
слабых мест и основных проблем в финансовом состоянии, а также в системе
управления внеоборотных активов. Так основными проблемами финансового
состояния предприятия можно считать:
- кризисное состояние предприятие в силу отсутствия финансовой
устойчивости;
- отсутствие платежеспособности предприятия в отчетном периоде;
- в 2017 году наблюдается сокращение собственных оборотных средств;
- в отчетном периоде наблюдается дефицит основных источников для
формирования запасов предприятия на сумму 243263 тыс. рублей;
- за три анализируемых периода наблюдается резкое сокращение