25
капитала в активах, коэффициент Бивера.
17
Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У. Бивера не
предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не
рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их
нормативными значениями для трёх состояний фирмы, рассчитанными У.
Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в
течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.
Показатели для оценки финансового состояния рассчитываются по
формулам:
Коэффициент Бивера =
(
(15)
Рентабельность активов=
(
(16)
Финансовый леверидж =
(
(17)
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом =
=
(
(18)
Коэффициент текущей ликвидности =
(
(19)
17
Чурсина, Ю. А. Выявление эффективной методики диагностики банкротства предприятия в целях
предупреждения введения антикризисного управления [Текст] / Ю. А. Чурсина, К. В. Кондратьева // Аудит и
финансовый анализ. – 2013. – № 1. – С. 153-160.
26
Таблица 1
Система нормативных значений показателей У. Бивера
Название показателя
Значение показателей
I группа
Нормальное
финансовое
состояние,
риск
банкротства
незначителен
II группа
Неустойчивое
финансовое
состояние, риск
банкротства
средний (в
течение
ближайших пяти
лет)
III группа
Кризисное
финансовое
состояние,
риск
банкротства
(в течение
ближайшего
года)
Коэффициент Бивера
0,4-0,45
0,17
- 0,15
Рентабельность
активов
6,0-8,0
4,0
-22,0
Финансовыйлеверидж
< 37
< 50
< 80
Коэффициент
покрытия активов
чистым оборотным
капиталом
0,4
< 0,3
< 0,06
Коэффициент текущей
ликвидности
< 3,2
< 2
< 1
В практике работы предприятия часто возникает необходимость в
составлении комплексного показателя, «хорошие» или «плохие» значения
которого покажут степень близости финансовых затруднений.
При этом обязательно учитываются особенности деятельности
конкретной организации, ее величина, отраслевая принадлежность. В
зависимости от этих характеристик устанавливаются нормативы - те значения
показателей, которые являются оптимальными для данного предприятия.
Специфика деятельности предприятия определяет и значимость разных
коэффициентов в общей картине его финансового благополучия. Состав
«комплекта» финансовых коэффициентов, который послужит наилучшим
показателем платежеспособности, так же как и значения весовых множителей,
выражающих степень значимости каждого из коэффициентов, может быть
установлен экспертным путем (т.е. путем опроса руководителей и владельцев
27
фирмы, а также экспертов-экономистов).
18
Стоит отметить, что в мировой и отечественной экономической науке, а
также в реальной практике используется множество моделей оценки
вероятности банкротства предприятий, построенных на различных принципах и
с помощью разных методов.
1.3 Методы антикризисного управления
К методам антикризисного управления относят весь арсенал
методологических инструментов, включающий комплекс мероприятий от
предварительной диагностики кризиса до методов по его устранению и
преодолению (рисунок 1.).
Диагностика кризисов в организации – это совокупность методов,
направленных на выявление проблем, слабых и «узких» мест в системе
управления, которые являются причинами неблагополучного финансового
состояния и других негативных показателей деятельности.
19
Рисунок 1. Методы антикризисного управления
Диагностику можно понимать и как оценку деятельности компании с
точки зрения получения общего управленческого эффекта, и как определение
отклонений, существующих параметров системы от первоначально заданных, и
как оценку функционирования организации в подвижной, изменяющейся
внешней среде с целью предупреждения кризисов.
18
Фёдорова, Е. А Модели прогнозирования банкротства: особенности российский предприятий [Текст] / Е. А.
Фёдорова, Е. В. Гиленко, С. Е. Довженко // Финансовые проблемы. – 2012. –№3. – С. 48-56.
19
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
Проспект, 2014. – С.374
Методы антикризисного управления
Методы,
направленные на
преодоление кризиса
Диагностические
методы
28
Методы диагностики кризиса в организации представлены на рисунке 2.
Инструменты диагностирования кризисного состояния, такие как:
статистика, моделирование, прогнозирование, эксперимент, экспертиза,
маркетинговые исследования и т. д., применяются в зависимости от типа
кризиса и формы его проявления. Системный анализ сигналов о возможных
изменениях состояния и конкурентного статуса фирмы позволяет рассматривать
в совокупности целый ряд параметров, которые служат индикаторами
кризисных явлений, нарастания угроз выполнению миссии фирмы, или,
напротив, могут свидетельствовать о расширении возможностей организации.
Данная методика является эффективной на этапах раннего диагностирования
кризисов, когда ставится цель предупредить их возникновение, не допустить
дальнейшего ухудшения показателей деятельности.
20
Рисунок 2. Диагностические методы антикризисного управления
20
Ендовицкий Д.А., Щербаков М.В. Диагностический анализ финансовой несостоятельности предприятий:
учеб. пособие / под ред. проф. Д.А. Ендовицкого. – М.: Экономист, 2011. – С.116
Методы диагностики кризиса
системный анализ сигналов о возможных изменениях
состояния и конкурентного статуса фирмы
мониторинг внешней среды
аудит финансового состояния
анализ кредитной политики и задолженности компании
определение рисков
оценка текущего состояния организации и прогнозирование ее
возможных состояний в будущем
29
К группам показателей (сигналов о нарастании угроз), которые
помогают определить возможные негативные тенденции, препятствующие
выполнению стратегических целей организации, относятся:
- Падение величины спроса на товары фирмы, снижение покупательной
способности населения, рост величины спроса на товары фирм-конкурентов;
- Свертывание производства родственных отраслей, стагнация их
научно-технического и экономического потенциала, рост цен на услуги
отраслей инфраструктуры.
- Ужесточение конкурентной борьбы на фоне снижения конкурентного
статуса организации, активное «переключение» покупателей на товар-
заменитель, ценовые войны.
- Случайные явления: расположение фирмы в регионе, подверженном
стихийным бедствиям; нестабильность внешней политики иностранных
государств-партнеров по бизнесу, демографические шоки; неожиданные
научно-технические прорывы, реализованные конкурентами.
- Ухудшение параметров факторов производства: сокращение
предложения сырьевых и материальных ресурсов, рост цен на сырье,
материалы и оборудование, рост стоимости лицензий на использование
изобретений и открытий.
- Неблагоприятные изменения деятельности государственных и
властных структур: повышение налоговых ставок и введение новых налогов,
неблагоприятное изменение валютного курса рубля, таможенных пошлин,
изменчивое гражданское и коммерческое законодательство, контроль
государства за колебаниями цен.
- Ухудшение технических ресурсов фирмы: износ средств
технологического оснащения (СТО), использование морально устаревших СТО;
применение материалов и полуфабрикатов, снижающих конкурентоспособность
продукции; использование устаревших систем преобразования, передачи и
30
контроля потребления энергии, вызывающее потери.
21
- Ухудшение параметров технологических ресурсов: отсутствие
потенциала для проведения систематических НИОКР; использование
технологии, не позволяющей в течение одного жизненного цикла эффективно
изменять поколение продукции фирмы.
- Ослабление кадрового потенциала: работники ориентированы на
применение командно-административных методов, выполнение традиционных
видов работ, обусловленных стабильной технологией; обеспечению
технической, социальной и экологической безопасности не придается
первостепенного значения.
- Отсутствие гибкости организационной структуры: ее застой и
ориентированность на исполнение функций, бюрократизация.
Финансовая политика характеризуется систематическим привлечением
заемных средств, происходит падение курса собственных акций фирмы.
Диагностика кризисов, проводимая в рамках системного подхода, дает
возможность получить наиболее полное представление об исследуемом
объекте. В практике предприятий часто используются методы анализа, которые
позволяют с минимальными затратами сделать оценку рисков, финансового
состояния, прогнозировать будущие тенденции развития.
Управление рисками, их хеджирование необходимо для предупреждения
неблагоприятных тенденций развития организации. Анализ риска начинается с
выявления его источников и причин. Риск измеряется как вероятность
определенного уровня потерь.
Чтобы определить риски, можно использовать следующие методы:
1. Статистический метод, в котором изучается статистика потерь и
прибылей предприятия, устанавливается величина и частота получения
экономической отдачи, а затем составляется прогноз на будущее. Под отдачей
понимается экономическая рентабельность и эффективность затрат
(инвестиций), которая рассчитывается как отношение прибыли к расходам,
21
Старикова Л.Н., Грекова З.Н. Учет и анализ банкротств: учебное пособие. – М.: Экономика, 2017. – С.179
31
необходимым для ее получения.
2. Экспертный метод – это метод экспертных оценок членов
антикризисной команды, в которую могут войти независимые аудиторы,
консультанты по бизнесу и другие эксперты. Созданная аналитическая группа
устанавливает причины, приведшие компанию к существующему плачевному
состоянию, определяет пути выхода из кризиса.
Для оценки текущего состояния предприятия используются
современные инструменты финансового анализа:
- горизонтальный и вертикальный виды анализа,
- расчет финансовых коэффициентов,
- анализ ликвидности баланса,
- экспресс-анализ общей направленности финансово-хозяйственной
деятельности,
- оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования.
Оценка финансового состояния предприятия с помощью финансовых
коэффициентов может проводится по следующим группам:
платежеспособность, рентабельность, финансовая устойчивость, деловая
активность, ликвидность.
22
Диагностика кризисов включает в себя комплекс методов, необходимых
для оценки текущего состояния организации, выявления причин ухудшения
количественных и качественных показателей ее деятельности. Разумеется,
диагностика сама по себе не может решить проблему. Необходимо устранить
истинную причину кризиса, сгладить его негативные проявления, устранить
последствия. Наряду с такими мероприятиями, как сокращение издержек,
расширение ассортимента, реструктуризация долгов, в условиях кризиса
возникает потребность в кардинальных мерах по оздоровлению предприятия,
реорганизации его деятельности, стратегических инновационных изменениях.
Следующая группа методов антикризисного управления в организации –
это методы преодоления кризиса в организации. Особенность антикризисного
22
Постюшков А.В. Прогнозирование банкротства // Арбитражный управляющий. 2015. № 1.- С.33-34.
32
управления организацией заключается в повышенной сложности
управленческих процессов.
23
Управление организацией в условиях финансового кризиса – это
совокупность методов, направленных с одной стороны, на уменьшение всех
статей затрат, увеличение поступления денежных средств в организацию,
необходимых для погашения долгов, а с другой – на рост объема продаж и
получение соразмерной прибыли. Значимым является использование новых
приемов управления, которые могут кардинально изменить существующую
систему после реорганизации. К таким приемам относятся:
- использование ноу-хау,
- позиционирование торговой марки,
- оптимизация кадровой работы,
- борьба за качество,
- ценовая политика и т.д.
24
Основные методы преодоления финансового кризиса в организации
включают:
- сокращение затрат;
- увеличение поступления денежных средств в организацию;
- проведение реструктуризации кредиторской задолженности;
- определение стратегии развития организации;
- проведение реорганизации или реструктуризации предприятия.
Подводя итоги первой главы, можно сделать вывод, что анализ
экономической безопасности предприятия тесно переплетается с его
финансовой состоятельностью, положением на рынке. Также экономическая
безопасность зависит от множества факторов, как внутренних, так и внешних.
Поэтому при анализе экономической безопасности предприятия, а также
разработке мер по ее повышению, необходимо учитывать множество моментов.
23
Кобозева Н.В. Банкротство: учет, анализ, аудит: практическое пособие – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. –
С.126
24
Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий //
Управление риском. 2015. №3.- С.13-20.
33
Антикризисное управление - это целый комплекс взаимосвязанных
мероприятий от ранней диагностики кризиса до мер по его преодолению, т.е.
сущность антикризисного управления заключается в комплексе мероприятий по
прогнозированию, выявлению, предупреждению и устранению кризисных
явлений на предприятии.
В практике антикризисного управления разработана богатая
методологическая база, разделяющаяся на две больших группы методов:
диагностические и направленные на преодоление кризиса, которые, в свою
очередь, внутри делятся на ряд конкретных методов.
34
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ТД
НЕВСКИЕ КОНДИТЕРЫ»
2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «ТД Невские кондитеры»
ООО «ТД Невские кондитеры» представляет собой общество с
ограниченной ответственностью (ООО) по виду организационно-правовой
формы собственности.
Общество с ограниченной ответственностью «ТД Невские кондитеры»
создано в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом
РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на
основании Устава и действующего законодательства РФ. Общество является
коммерческой организацией и имеет круглую печать, содержащую его полное
фирменное наименование на русском языке.
Предприятие является коммерческой организацией, преследующей в
качестве основной цели предпринимательской деятельности извлечение
прибыли.
Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и
услуг, а также извлечение прибыли.
Предметом деятельности является:
– организация и эксплуатация хлебопекарен и кондитерских
производств, выпечка и реализация хлебобулочных и иных мучных и
кондитерских изделий;
– торговля розничная мучными кондитерскими изделиями в
специализированных магазинах;
– организация общественного питания, создание, содержание и
эксплуатация основных типов предприятий массового питания;
– деятельность по производству, выпуску, реализации и организации
потребления продукции общественного питания, пищевой продукции и