2
Жигалкина Анна Владимировна
Антикризисное управление корпорацией
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КРИЗИСНЫМИ
СИТУАЦИЯМИ В БИЗНЕСЕ ................................................................................ 6
1.1. Теоретические основы кризиса в деятельности предприятия .................. 6
1.2. Антикризисное управление предприятием ............................................... 13
1.3. Зарубежный опыт организации антикризисного управления ................. 24
2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ИНТЕР РАО» И ОЦЕНКА СТЕПЕНИ
РИСКА .................................................................................................................... 32
2.1. Анализ основных технико-экономических показателей деятельности
предприятия ........................................................................................................... 32
2.2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов деятельности
предприятия ........................................................................................................... 40
2.3. Исследования проблем и оценка различных рисков в деятельности
предприятия ........................................................................................................... 54
3. РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ В
ПАО «ИНТЕР РАО» ............................................................................................. 62
3.1. Формирование программы антикризисного управления ПАО «Интер
РАО» в современных условиях ведения бизнеса............................................... 62
3.2. Оценка эффективности от внедрения предлагаемых мероприятий и оценка
его рисков ............................................................................................................... 73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 85
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 .................................................................................................. 91
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 .................................................................................................. 94
3
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования обусловлена тем, что предотвращение
кризисных ситуаций хозяйствующего субъекта представляет собой одно из
важнейших направлений управленческой деятельности. Важность темы
исследования определена также тем, что анализ эффективности организации
бизнес-процессов позволяет установить, насколько эффективно организация
функционирует и насколько подвержена влиянию рисков.
Целью написания выпускной квалификационной работы магистра
является исследование основ формирования и реализации программы
антикризисного управления корпорации в современных условиях ведения
бизнеса ПАО «Интер РАО».
Основными задачами исследования являются следующие:
исследовать теоретические основы кризиса в деятельности предприятия;
охарактеризовать антикризисное управление предприятием в условиях
кризиса;
исследовать зарубежный опыт организации антикризисного управления;
провести анализ основных технико-экономических показателей
деятельности предприятия ПАО «Интер РАО»;
проанализировать финансовое состояние и финансовые результаты
деятельности предприятия ПАО «Интер РАО»;
исследовать проблемы и оценить риски в деятельности предприятия
ПАО «Интер РАО»;
сформировать программу антикризисного управления ПАО «Интер
РАО» в современных условиях ведения бизнеса;
оценить эффективность от внедрения предлагаемых мероприятий и
риски проекта для ПАО «Интер РАО».
Объектом исследования выступает ПАО «Интер РАО».
Предметом исследования – бизнес-процессы ПАО «Интер РАО».
Теоретической и методологической основой исследования по
4
проблемам предотвращения кризисных ситуаций послужили книги и статьи
следующих авторов: А.Д. Агромиров, Р.Б. Барисовский, А.С. Беглова, Р.О.
Брагин, А.А. Елисеев, О.М. Зеленцов, А.Н. Камдин, О.Ю. Крыг, Д.Е. Лапаев,
Н.А. Лупей и ряда других.
В процессе написания выпускной квалификационной работы магистра
использовались методы:
метод сбора данных и обобщения материалов, использование которого
позволило систематизировать и сформировать теоретическую базу
исследования
аналитический метод, в рамках использования которого проведен анализ
финансового состояния и финансовых результатов деятельности выбранного
в качестве объекта исследования организации ПАО «Интер РАО»);
графический метод (использование данного метода позволило наглядно
представить результаты, полученные за счет применения аналитического
метода исследования в работе).
Выпускная работа магистра состоит из введения, трех глав, заключения,
приложений и списка литературы.
Во введении обосновывается актуальность темы, цель и задачи
исследования, методологическая база, объект и предмет исследования. В
теоретической главе исследования изучены основные характеристики понятия
и причины возникновения кризисной ситуации на предприятиях и в
организациях, рассмотрены особенности антикризисного управления. Вторая
глава содержит практический пример оценки уровня влияния рисков на
деятельность на примере организации ПАО «Интер РАО». В аналитической
главе исследования охарактеризовано финансовое состояние и финансовые
результаты деятельности предприятия, показатели ликвидности и финансовой
устойчивости для выявления уровня эффективности в организации бизнес-
процессов. На основании проведенного анализа бухгалтерской отчетности и
положения дел в ПАО «Интер РАО» во второй главе сформулированы
основные проблемы использования краткосрочных обязательств. В третьей
5
главе на основании выявленных проблем деятельности ПАО «Интер РАО»
разработаны рекомендации по их устранению, а также оценен эффект и
эффективность предложенных мероприятий по предотвращению кризисных
ситуаций.
В заключении представлены обобщающие по работе выводы.
Научная новизна исследования заключается в следующем:
1. Для оценки риска деятельности объекта исследования рекомендованы и
обоснованы к применению соответствующие методы и инструментарий,
использование которых позволяет наиболее адекватно произвести оценку
угроз и рисков деятельности предприятия (организации) с позиций
антикризисного управления.
2. Оценен уровень влияния риска на деятельность ПАО «Интер РАО».
3. Разработаны рекомендации по формированию программы
антикризисного управления ПАО «Интер РАО» в современных условиях
ведения бизнеса.
Апробация результатов исследования:
Основные положения и результаты диссертационного исследования
предоставлены на рассмотрение руководству ПАО «Интер РАО»
6
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КРИЗИСНЫМИ
СИТУАЦИЯМИ В БИЗНЕСЕ
1.1. Теоретические основы кризиса в деятельности предприятия
Кризис в деятельности предприятия проявляется в ухудшении его
финансового состояния и организации бизнес-процессов, при которых
достижение поставленных бизнес-целей либо затруднительно, либо
становится невозможным.
Кризисное состояние может проявляться на разных этапах жизненного
цикла предприятия.
В современной экономической литературе характеристикам жизненного
цикла экономических субъектов уделено немаловажное внимание. При этом
основа теории жизненного цикла – возможность определения векторов
развития предпринимательской деятельности в зависимости от стадии
функционирования предприятия
1
.
На этапе зарождения, который характеризуется высоким уровнем риска,
важно обеспечить качество принимаемых управленческих решений для
возможности обеспечения перспективного развития организации и снижения
угрозы кризиса
2
.
На этапе роста, угроза кризисности которого значительно ниже, чем на
этапе зарождения, важно обеспечить поиск направлений по поддержанию
стабильности функционирования предприятия. В основе функционирования
предприятия на данном этапе – обеспечение эффективности бизнес-процессов.
Этап зрелости также характеризуется низкой угрозой влияния рисков и
разрастания кризиса, деятельность субъекта хозяйствования отлажена,
необходимо обеспечить поиск путей поддержания стабильности.
Этап спада наиболее ярко позволяет оценить кризисность деятельности,
1
Бабаев А.А. Управление персоналом на разных этапах жизненного цикла предприятия (на
примере модели Л. Грейнера) / А.А. Бабаев // Философия хозяйства. – 2016. – № 5 (107). –
С. 224.
2
Сафонов К.Б. Жизненный цикл организации и аспекты управленческого взаимодействия /
К.Б. Сафонов // Дискуссия. – 2016. – № 5 (68). – С. 83.
7
поскольку характеризуется общим спадом эффективности
предпринимательского процесса и свидетельствует о необходимости срочного
принятия мер по устранению проблем для недопущения краха
функционирования предприятия и его ликвидации.
Рисунок 1. Характеристики возможности возникновения признаков
кризисности в деятельности предприятия на разных этапах жизненного
цикла
3
Существуют и другие классификации жизненных циклов организации.
Например, экономист Л. Грейнер выделил следующие этапы жизненного
цикла предприятия
4
(рисунок 2).
Судя по данным рисунка 2 важно отметить, что на всех стадиях
функционирования предприятия по Л. Грейнеру угроза кризисности
деятельности значительна.
3
Зеленцов О.М. Банкротство / О.М. Зеленцов. – М.: АСТ, 2013. – С. 125.
4
Модель жизненного цикла предприятия Ларри Грейнера [Электронный ресурс] // Режим
доступа:
http://www.bizyou.ru/management/jizneniy_cikl_organizacii_predpriyatiya_atapi_i_stadii.html
(дата обращения 14.03.2019).
Стадии
функционирования предприятия
Стадия зарождения:
Угроза разрастания кризиса значительна
Стадия роста:
Угроза разрастания кризиса незначительна, однако,
возможна
Стадия зрелости:
Угроза разрастания кризиса незначительна, однако,
возможна
Стадия спада:
Угроза разрастания кризиса значительна
8
Рисунок 2. Характеристики возможности возникновения признаков
кризисности в деятельности предприятия на разных этапах жизненного цикла
по модели Л. Грейнера
5
Стадия 1 «Рост через креативность» заключает в себе первоначальные
процессы формирования организационно-управленческих связей,
комплектование штата сотрудников и выработку векторов
предпринимательской деятельности. То есть, это начальная стадия, которая
определена необходимостью формирования оптимального вектора
функционирования. В противном случае, произведенные затраты на
5
Модель жизненного цикла предприятия Ларри Грейнера [Электронный ресурс] // Режим
доступа:
http://www.bizyou.ru/management/jizneniy_cikl_organizacii_predpriyatiya_atapi_i_stadii.html
(дата обращения 14.03.2019).
Стадии
функционирования предприятия
по модели Л. Грейнера
Стадия «Рост через креативность»:
Угроза разрастания кризиса значительна
Стадия «Рост через директивное руководство»:
Угроза разрастания кризиса значительна, ниже, чем на
предыдущей стадии функционирования.
Стадия 3 «Рост через делегирование»:
Угроза разрастания кризиса значительна
Стадия 4 «Рост через координацию»:
Угроза разрастания кризиса понижена
Стадия 5 «Рост через сотрудничество»:
Низкая угроза кризиса
9
формирование стартапа не принесут прибыли.
На стадии 2 «Рост через директивное руководство» определяется
механизм формирования структуры управления и фунциональных связей
сотрудников организации.
Стадия 3 «Рост через делегирование» заключает в себе формирование
властных иерархий и векторов подчинения, метода управления в организации
и структуру управленческих связей и коммуникаций.
Основной задачей стадии 4 «Рост через координацию» является
коррекция сформированных организационно-управленческих связей. На
основе выявленных недостатков и недоработок разрабатываются
рекомендации по повышению эффективности функционирования
предприятия для целей снижения угрозы кризиса.
Стадия 5 «Рост через сотрудничество» связана с построением
максимально эффективной и результативной системы управленческих и
организационных связей.
В условиях рыночной экономики производственная и коммерческая
деятельность организации всегда подчинены влиянию определенных рисков.
Влияние рисков на деятельность экономических субъектов в сложившихся
условиях неопределенности экономики страны многократно возрастает. К
причинам недостаточной конкурентоспособности России и возникновения
кризисных ситуаций на предприятиях и в организациях можно отнести:
ориентация российской экономики преимущественно на сырьевой
сектор;
недостаточная активизация инвестиционно-ориентированного и
инновационного предпринимательства;
проблемы фискальной политики;
значительная доля тенизации экономики страны;
прочие.
Указанные проблемы экономического развития страны обеспечивают
повышение угрозы рисковой деятельности хозяйствующих субъектов. Одним
10
из основоположников определения понятия риска был И. Шумпетер, по
мнению которого «если риски не учитываются в хозяйственном плане, тогда
они становятся источником, с одной стороны, убытков, а с другой –
прибылей»
6
.
Риск может быть определен как вероятность возникновения такого
события в предпринимательской деятельности, которое может оказать
негативное (в худшем случае – пагубное) влияние на бизнес-процессы и
результаты работы предприятия.
Существует множество подходов к классификации риска.
Риски укрупнено можно классифицировать на три вида
7
:
предпринимательский риск;
кредиторский риск;
денежный риск.
Предпринимательский риск заключает в себе опасность возникновения
обстоятельств, препятствующих повышению предпринимательской
активности; кредиторский риск связан с угрозой невозврата одолженных
финансовых средств, неоплатой отгруженных товаров и оказанных услуг;
денежный риск – с обесцениванием денежных средств.
Интересным представляется классификация предпринимательского
риска, предложенная И. Шумпетером, который выделяет два вида риска
8
:
- риск производственного характера;
- риск коммерческого характера.
Для хозяйствующих субъектов значительна угроза разрастания
финансовых рисков, которые являются одной из причин возникновения
кризиса в деятельности
9
.
Существует два основных подхода к классификации финансовых
6
Шумпетер Й.А. Теория экономического развития / Й.А. Шумпетер. – М.: Прогресс, 1982.
– С. 37.
7
Финансовый менеджмент. Учебник / Е. И. Шохин. – М.: ФБК-Пресс, 2004. – С. 202.
8
Шумпетер Й.А. Теория экономического развития / Й.А. Шумпетер. – М.: Прогресс, 1982.
– С. 37.
9
Булатов А.С. Экономика / А.С. Булатов. – М.: Проспект, 2014. – С. 302.
11
рисков: первый подход ориентирован на распределение рисков по
содержанию каждого из них, второй – на спецификации рисков.
Предметный подход к типологии финансовых рисков
10
:
1. По видам:
риск снижения финансовой устойчивости;
риск утраты ликвидности и платежеспособности;
риск снижения рентабельности
прочие виды рисков.
2. По характеризуемому объекту:
риск отдельного предпринимательского процесса;
риск направления бизнес-процесса.
3. По совокупности используемых инструментов:
индивидуальный риск;
совокупный риск.
4. По характеру учета:
внешние;
внутренние.
Кризисы в предпринимательской деятельности можно разграничить на
определенные виды в зависимости от характерных для каждого из них
признаков
11
:
стратегический кризис (данный вид заключается в том, что потенциал
развития предприятий в большей степени исчерпан, для предотвращения
риска функционирования важно в срочном порядке принятие мер по
реорганизации субъекта хозяйствования);
кризис эффективности определен убыточностью деятельности,
невозможностью отвечать по своим обязательствам ввиду неэффективной
организацией бизнес-процессов;
10
Булатов А.С. Экономика / А.С. Булатов. – М.: Проспект, 2014. – С. 302.
11
Еремин Р.Ю. Антикризисное управление / Р.Ю. Еремин. – М.: «ЭКСМО-ПРЕСС», 2013.
– С. 49.