58
Таблица 2.9
Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям ООО «Техно-
МАШ» за 2014 – 2016 гг.
Активы по
степени
ликвидности
2014
2015
2016
Нор
ма
Пассивы по
строку
погашения
2014
2015
2016
Излишек/недостаток
платежных средств
2014
2015
2016
(гр.3-
гр.9)
(гр.4-
гр.10)
(гр.5-
гр.11)
1
3
4
5
6
7
9
10
11
12
13
14
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
2 257
2 420
2 856
≥
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
5 232
6 616
9 261
-2 975
-4 196
-6 405
Быстрореализ
уемые активы
(А2)
6 217
8 528
12 067
≥
Краткосрочны
е пассивы
(П2)
593
1 540
3 155
5 624
6 988
8 912
Медленнореал
изуемые
активы (А3)
1 725
2 014
2 435
≥
Долгосрочные
пассивы (П3)
-
-
-
1 725
2 014
2 435
Труднореализ
уемые активы
(А4)
1 143
1 222
1 275
≤
Постоянные
пассивы (П4)
5 517
6 028
6 217
-4 374
-4 806
-4 942
Исходя из таблицы 2.9, можно сделать вывод, что из четырёх
соотношений которые характеризуют наличие ликвидных активов у
предприятия, выполняется только одно – быстрореализуемые активы
(дебиторская задолженность) превышают краткосрочные пассивы.
Из четырех соотношений, которые характеризуют наличие ликвидных
активов предприятия у ООО «Техно-МАШ», выполняются все, кроме одного.
Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства
предприятия (разница составляет 6 405 тыс. руб.). В соответствии с
принципами оптимальной структуры активов предприятия по степени их
ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности ООО «Техно-
МАШ» должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств
предприятия (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это
соотношение выполняется – у ООО «Техно-МАШ» достаточно
59
краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных
обязательств предприятия.
Данная тенденция свидетельствует о том, что ООО «Техно-МАШ»
может быть платежеспособно и в будущем при условии, если предприятие
будет своевременно расплачиваться со своими кредиторами и своевременно
получать средства от продажи товаров и услуг в кредит покупателям
(клиентам).
На рисунке 2.12 наглядно представлена динамика излишка (недостатка)
платежных средств предприятия.
Рисунок 2.12 - Динамика излишка (недостатка) платежных средств
ООО «Техно-МАШ» за 2014 – 2016 гг., тыс.руб.
Для того, чтобы более углублённо провести анализ ликвидности кроме
абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно будет
рассчитать и проанализировать финансовые коэффициенты ликвидности. В
таблице 2.10 (рис. 2.13) проведён анализ финансовых коэффициентов
ликвидности предприятия за анализируемый период.
-2 975
5 624
1 725
-4 374
-4 196
6 988
2 014
-4 806
-6 405
8 912
2 435
-4 942
-8 000
-6 000
-4 000
-2 000
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
2014 год
2015 год
2016 год
60
Таблица 2.10
Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Техно-МАШ» за 2014 –
2016 гг.
Показатели
Норматив
Значение
Изменение за
анализируемый период
тыс.руб.
тыс.руб.
± %
2014
2015
2016
(гр. 6-гр.4)
100%+(гр.7
: гр.4 х
100%)
1
3
4
5
6
7
8
Коэффициент текущей (общей)
ликвидности
≥ 2
1,75
1,59
1,40
-0,35
79,85
Коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности
≥ 1,0
1,45
1,34
1,20
-0,25
85,56
Коэффициент абсолютной
ликвидности
≥ 0,2
0,39
0,30
0,23
-0,16
91,01
Рисунок 2.13- Динамика финансовых коэффициентов ликвидности
ООО «Техно-МАШ» за 2014 – 2016 гг.
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных
активов к текущим обязательствам):
2014 год: 10 199 тыс.руб. ÷ (593 тыс.руб. + 5 232 тыс.руб.) = 1,75 пункта
2015 год: 12 962 тыс.руб. ÷ ( 1 540 тыс.руб. + 6 616 тыс.руб.) = 1,59 пункта
1,75
1,59
1,40
1,45
1,34
1,20
0,39
0,30
0,23
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2014 год 2015 год 2016 год
Коэффициент текущей (общей) ликвидности
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
61
2016 год: 17 358 тыс.руб. ÷ (3 155 тыс.руб. + 9 261 тыс.руб.) = 1,40 пункта
На 31.12.2016 года коэффициент текущей ликвидности имеет значение
ниже нормы (1,40 пункта против нормативного значения 2). Более того
следует отметить отрицательную динамику показателя – за три года
коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,35 пункта. Это
свидетельствует о том, что у ООО «Техно-МАШ» не достаточно средств,
которые могли бы быть использованы для покрытия кредиторской
задолженности в течении года.
Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности:
2014 год: (2 257 тыс.руб. + 6 217 тыс.руб.) ÷
÷ (593 тыс.руб. + 5 232 тыс.руб.) = 1,45 пункта
2015 год:(2 420 тыс.руб. + 8 528 тыс.руб.) ÷
÷ (1 540 тыс.руб.+ 6 616 тыс.руб.)= 1,34 пункта
2016 год: (2 856 тыс.руб. + 12 067 тыс.руб.) ÷
÷ (3 155 тыс.руб. + 9 261 тыс.руб.) = 1,20 пункта
Коэффициент быстрой ликвидности на последний день анализируемого
периода (31.12.16 год) соответствует нормативному значению. Это говорит о
достаточном количестве у ООО «Техно-МАШ» ликвидных активов
(денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной
дебиторской задолженности), которыми можно погасить наиболее срочные
обязательства.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности:
2014 год: 2 257 тыс.руб. ÷ (593 тыс.руб. + 5 232 тыс.руб.) = 0,39 пункта
2015 год: 2 420 тыс.руб. ÷ ( 1 540 тыс.руб. + 6 616 тыс.руб.) = 0,30 пункта
2016 год: 2 856 тыс.руб. ÷ (3 155 тыс.руб. + 9 261 тыс.руб.) = 0,23 пункта
62
Третий из коэффициентов, характеризующий способность предприятия
погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение 0,23 пункта,
которое также соответствует нормативному значению (норма: 0,2 пункта).
Это говорит о том, что только 23% кредиторской задолженности может быть
погашена немедленно. При этом нужно обратить внимание на имевшее место
за анализируемый период (31.12.14–31.12.16 гг.) негативное изменение –
коэффициент снизился на 0,16 пункта.
В приведенной ниже таблице 2.11 рассчитан показатель
восстановления платежеспособности.
Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:
2015 год: (1,59 + 6 ÷ 12 × (1,59 - 1,75)) ÷ 2 = 0,75
2016 год: (1,40 + 6 ÷ 12 × (1,40 - 1,59)) ÷ 2 = 0,65
Таблица 2.11
Определение неудовлетворительной структуры баланса ООО «Техно-
МАШ» за 2014 – 2016 гг.
Показатели
Норматив
Значение
Изменение за
анализируемый
период
Соответствие
фактического
значения
нормативному на
конец периода
2014
2015
2016
(гр. 6-гр.4)
1
3
4
5
6
7
8
Коэффициент текущей
ликвидности
≥ 2
1,75
1,59
1,40
-0,35
не соответствует
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
≥ 0,1
0,43
0,37
0,28
-0,14
соответствует
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
≥ 1
х
0,75
0,65
-0,10
не соответствует
Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления
нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение 6 месяцев
при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых
63
двух коэффициентов (коэффициента текущей ликвидности и обеспеченности
собственными средствами). Значение коэффициента восстановления
платежеспособности на последний день анализируемого периода - 0,65
пункта, а в динамике данный коэффициент уменьшился. Данная тенденция
говорит о том, что у ООО «Техно-МАШ» отсутствует возможность в
ближайшее время (в течении полугода) восстановить свою нормальную
платежеспособность.
Анализ эффективности деятельности начнём с анализа финансовых
результатов деятельности предприятия за 2014 – 2016 гг. (табл. 2.12).
Годовая выручка в течение анализируемого периода выросла на 18 128
тыс.руб. и составила 163 887 тыс.руб. (в 2015 году – 115 245 тыс.руб., в 2014
году – 145 759 тыс.руб.).
За 2016 год прибыль от продаж равнялась 234 тыс.руб. В течение
анализируемого периода (2014 – 2016 гг.) финансовый результат от продаж
существенно уменьшился на 1 146 тыс.руб.
Также уменьшился и конечный результат деятельности предприятия –
чистая прибыль, её уменьшение за 2014 – 2016 гг. составило 444 тыс.руб.
(или 46 60% со знаком «минус»).
64
Таблица 2.12
Анализ финансовых результатов деятельности
ООО «Техно-МАШ» за 2014 – 2016 гг.
Показатели
2014
2015
2016
Изменение
тыс.руб
.
% к
выручк
е
тыс.руб
.
% к
выручк
е
тыс.руб
.
% к
выручк
е
тыс.руб
.
%
(гр.6-
гр.2)
100+(гр.
8 : гр.2 х
100%)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Выручка от
продаж
145 759
100,00
115 245
100,00
163 887
100,00
18 128
112,44
Себестоимость
продаж
123 256
84,56
94 251
81,78
145 849
88,99
22 593
118,33
Валовая
прибыль
22 503
15,44
20 994
18,22
18 038
11,01
-4 465
80,16
Коммерческие и
управленческие
расходы
21 123
14,49
19 854
17,23
17 804
10,86
-3 319
84,29
Прибыль от
продаж
1 380
0,95
1 140
0,99
234
0,14
-1 146
16,96
Прочие доходы
263
0,18
352
0,31
526
0,32
263
200,00
Прочие расходы
452
0,31
453
0,39
124
0,08
-328
27,43
Прибыль до
налогообложени
я
1 191
0,82
1 039
0,90
636
0,39
-555
53,40
Налог на
прибыль
238
0,16
208
0,18
127
0,08
-111
53,40
Чистая прибыль
953
0,65
831
0,72
509
0,31
-444
53,40
Среди отрицательно изменившихся показателей можно отметить:
- уменьшение валовой прибыли за 2014 – 2016 гг. на 4 465 тыс.руб.;
- уменьшение прибыли до налогообложения на 555 тыс.руб.;
- увеличение себестоимости реализации на 22 593 тыс.руб.
Как видно с таблицы выручка от продаж предприятия в 2016 году в
сравнении с 2014 годом увеличилась на 12,44%. При этом чистая прибыль
предприятия уменьшилась, что есть негативной тенденцией. Такие
результаты предприятие получило в результате того, что темп роста
65
себестоимости (+18,33%) выше темпа роста выручки от продаж (+12,44%).
Также увеличился удельный вес себестоимости в структуре выручки в 2016
году по сравнению с 2014 годом на 4,43% (88,99% - 84,56%), это привело к
тому, что предприятие дополнительно понесло 0,04 руб. расходов с каждого
рубля проданных товаров.
Следует также заметить, что величина управленческих и коммерческих
расходов предприятия в абсолютном выражении уменьшилась на 15,71% в
2016 году в сравнении с 2014 годом. Их удельный вес в структуре выручки
предприятия также уменьшился с 14,49% в 2014 году до 10,86% в 2016 году.
Ниже в таблице 2.13 проведём анализ показателей рентабельности
деятельности предприятия.
Таблица 2.13
Анализ показателей рентабельности ООО «Техно-МАШ» за 2014 –
2016 гг.
Показатели
Строка по форме №2
Значение
Изменение за
анализируемый
период
коп.
коп.
± %
2014
2015
2016
(гр.5-
гр.3)
(гр.6 :
гр.3 х
100%)
1
2
3
4
5
6
7
Рентабельность
продаж по
валовой прибыли,
%
стр.2100 / стр.2110
15,44
18,22
11,01
-4,43
-28,71
Рентабельность
продаж по
прибыли от
продаж до уплаты
процентов и
налогов (EBIT), %
(стр.2300+стр.2330) /
стр.2110
0,82
0,90
0,39
-0,43
-52,51
Рентабельность
продаж по чистой
прибыли, %
стр.2400 / стр.2110
0,65
0,72
0,31
-0,34
-52,51
Все три показателя рентабельности предприятия за период 2014 – 2016
гг. имеют положительные значения, поскольку ООО «Техно-МАШ»
получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-
хозяйственной деятельности за данный период.
66
За 2016 год организация по обычным видам деятельности получила
прибыль в размере 11 копеек с каждого рубля выручки от реализации.
Однако имеет место значительное падение рентабельности продаж по
сравнению с данным показателем за 2014 год (-4,43 коп.).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке предприятия, за
2016 год составил 0,39%. Это значит, что в каждом рубле выручки ООО
«Техно-МАШ» содержалось 0,39 коп. прибыли до налогообложения и
процентов к уплате.
На рисунке 2.14 отображена динамика данных показателей.
Рисунок 2.14 – Динамика показателей рентабельности
ООО «Техно-МАШ» за 2014 – 2016 гг., %
Далее в таблице 2.14 (рис. 2.15) проведем анализ показателей
рентабельности вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.
15,44
0,82
0,65
18,22
0,90
0,72
11,01
0,39
0,31
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
Рентабельность продаж по
валовой прибыли
Рентабельность продаж по
прибыли от продаж до уплаты
процентов и налогов (EBIT)
Рентабельность продаж по
чистой прибыли
2014 год
2015 год
2016 год
67
Таблица 2.14
Динамика показателей рентабельности вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала ООО «Техно-МАШ»
за 2014 – 2016 гг.
Показатели
Формула расчёта
Норма
Значение
Изменение за
анализируемый
период
%
коп.
± %
2014
2015
2016
(гр.6-
гр.4)
(гр.7 :
гр.4 х
100%)
1
2
3
4
5
6
7
8
Рентабельность
собственного
капитала (ROE)
стр.2400
ф.№2/((стр.1300 ф.№1
н.г. + стр.1530 ф.№1
н.г. + стр.1540 ф.№1
н.г. + стр.1300 ф.№1
к.г. + стр.1530 ф.№1
к.г. + стр.1540 ф.№1
к.г.)/2)
≥ 10%
17,27
14,40
8,31
-8,96
-51,88
Рентабельность
активов (ROA)
стр.2400
ф.№2/((стр.1600 ф.№1
н.г. + стр.1600 ф.№1
к.г.)/2)
≥ 3%
8,40
6,51
3,10
-5,30
-63,09
Рисунок 2.15 - Динамика показателей рентабельности вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала ООО «Техно-МАШ» за 2014 –
2016 гг., %
17,27
8,40
14,40
6,51
8,31
3,10
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
Рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность активов (ROA)
2014 год
2015 год
2016 год