15
результате внешнего управления происходит, как правило, удовлетворение всех
обязательств должников, имеющихся на момент введения внешнего
управления, а предприятие возвращается в разряд стабильно работающих.
Несмотря на изначальную цель закона о банкротстве удовлетворить интересы
кредиторов, а не собственников предприятия, главной целью внешнего
управления должно стать восстановление производства.
Однако не стоит забывать о жестком ограничении по времени. Так, в
ст.93 гл. VI «Порядок введения внешнего управления» указано, что внешнее
управление вводится на срок не более чем 18 месяцев, который может быть
продлен в порядке, предусмотренном рассматриваемым Федеральным законом,
не более чем на шесть месяцев
1
. Соответственно, в рамках процедуры внешнего
управления действия внешнего управляющего можно назвать антикризисным
управлением.
Еще одной процедурой банкротства является конкурсное производство.
Данная процедура в целях соразмерного удовлетворения требований
кредиторов применяется к должнику, который признан банкротом. На этой
стадии уже не идет речь о восстановлении докризисных финансово-
хозяйственных показателей предприятия. Речь идет о ликвидации
предприятия.
Бывают ситуации, когда антикризисное управление происходит вне
рамок процедур банкротства предприятия. В данном случае, подразумевается
досудебная санация. По своей сути данная процедура похожа на судебную
санацию. Отличие лишь в том состоит, что досудебную санацию инициируют
собственники предприятия, для которых целью является избежание процедур
банкротства, т.к. в этом случае предприятие выходит из-под их контроля, а
процедуру внешнего управления инициируют кредиторы, для которых
интересен именно возврат долгов.
1
Там же, ст. 93
16
В случае договоренности о прекращении дела о банкротстве между
кредиторами и должниками заключается мировое соглашение. Оно должно
содержать положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств
должника и (или) о прекращении обязательств должника предоставлением
отступного, новацией обязательства, прощением долга либо иными способами,
предусмотренными гражданским законодательством РФ. Мировое соглашение
можно заключить на любой стадии процесса о банкротстве, и оно станет итогом
реструктуризации долгов предприятия.
В мировом соглашении могут отражаться следующие условия:
об уступке прав требования должника;
об отсрочке или о рассрочке исполнения обязательств должника;
об исполнении обязательств должника третьими лицами;
об обмене требований на акции;
о скидке с долга;
об удовлетворении требований кредиторов другими способами, не
противоречащими федеральным законам и иным нормативным актам РФ.
Зачастую в рамках антикризисного управления заключение мирового
соглашения основное направление работы с кредиторской задолженностью.
В условиях экономики РФ, обремененной западными санкциями,
успешное антикризисное управление возможно осуществить с помощью
всесторонне подготовленных менеджеров-новаторов, способных в каждом
конкретном случае на принятие необходимых нестандартных, инновационных
решений.
Рассмотрим, к каким последствиям ведет использование на практике
процедуры внешнего управления.
В соответствии со ст. 94 гл. VI Федерального закона «О
несостоятельности (банкротстве)»
1
с момента введения внешнего управления
руководитель предприятия-должника отстраняется от должности, возлагая на
1
Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 01.07.2018) «О несостоятельности
(банкротстве)». Ст. 94
17
внешнего управляющего управление делами должника. Одновременно с этим
прекращаются полномочия органов управления должника и собственника
имущества должника. Органами управления должника в течение трех дней с
момента назначения внешнего управляющего обеспечивают передачу
бухгалтерской и иной документации юридического лица, печатей и штампов,
материальных и иных ценностей внешнему управляющему. Ранее принятые
меры по обеспечению требований кредиторов снимаются. Исключительно в
рамках процесса о банкротстве может быть арестовано имущество должника и
осуществлены другие ограничения по распоряжению принадлежащим
должнику имуществом. В конце вводится мораторий на удовлетворение
требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам
должника.
Статьей 95 гл. VI Федерального закона «О несостоятельности
(банкротстве) раскрываются условия моратория.
Мораторий распространяется на удовлетворение требований кредиторов
на денежные обязательства и обязательные платежи, сроки, исполнения
которых наступили до введения внешнего управления. Во время моратория на
удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и
обязательным платежам:
-не допускается взыскание по исполнительным и иным документам,
взыскание по которым производится в бесспорном порядке;
-приостанавливается исполнение исполнительных документов по
имущественным взысканиям (исключение составят исполнения вступивших в
законную силу до момента принятия арбитражным судом заявления о
признании должника банкротом документов о взыскании задолженности по
заработной плате, алиментов, выплате вознаграждений по авторским
договорам, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, и
морального вреда);
18
-не начисляются неустойки (штрафы, пеня) и иные финансовые санкции
за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и
обязательных платежей, а также подлежащие уплате проценты.
На сумму требований кредитора по денежным обязательствам и (или)
обязательным платежам начисляются проценты в порядке и размере, которые
предусмотрены ст. 395 ГК РФ
1
.
Также мораторий на удовлетворение требований кредиторов
распространяется на требования кредиторов о возмещении убытков, которые
вызваны отказом внешнего управляющего от исполнения договоров должника.
В мире используются различные концепции моратория. Бывает, что
штрафы, пени и иные санкции к концу срока внешнего управления
предъявляются в полном объеме. Иногда долги фиксируются на момент
введения внешнего управления, прекращая начисление штрафных санкций и
процентов. В этом случае в условиях инфляции это становится ощутимым
ударом по интересам кредиторов.
В России законодательство о банкротстве принимает следующий вид:
финансовые санкции могут и не применяться, но после завершения внешнего
управления кредиторы могут потребовать выплаты процентов по ставкам
рефинансирования Центрального банка России.
В рамках процедуры внешнего управления рассмотрим процедуры
регламента деятельности арбитражного управляющего
2
.
В соответствии с п.1 ст. 99 гл. VI, с момента своего назначения внешний
управляющий имеет право самостоятельно распоряжаться имуществом
должника с ограничениями, которые предусмотрены нормативными актами РФ
о банкротстве, заключать от имени должника мировое соглашение, заявлять
отказ от исполнения договоров должника.
1
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от
01.07.2018)
2
Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил
проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
19
Внешний управляющий имеет право самостоятельного управления
предприятием, что закреплено переходом управления имуществом должника к
внешнему управляющему. Право заключать мировое соглашение и заявлять
отказ от исполнения договоров должника фактически говорят о передаче прав
на чрезвычайные действия. Таким образом, внешний управляющий имеет
право на осуществления антикризисного управления.
Ст. 102 гл. VI Федерального закона о банкротстве регламентирует отказ
от исполнения договоров должника. Так, например, внешний управляющий в
течение трех месяцев с момента введения внешнего управления имеет право
отказаться от исполнения договоров должника. Правда такой отказ может быть
заявлен, если исполнение договора должника повлечет убытки для него по
сравнению с договорами, заключаемыми при сравнимых обстоятельствах, если
договор является долгосрочным либо рассчитан на получение положительных
результатов для должника в долгосрочной перспективе или если имеются
другие обстоятельства, препятствующие восстановлению платежеспособности
должника. В случае отказа от исполнения договора должника контрагент
должника может потребовать от него возмещения реального ущерба.
В отношении договоров должника, которые были заключены в ходе
наблюдения с согласия арбитражного управляющего, предусмотренные
указанной статьей положения не применяются.
Согласно п.2 ст. 99 гл.VI, с момента назначения внешнего управляющего
в его обязанности входит:
-принятие в ведение имущества должника и проведение его
инвентаризации;
-анализ финансового состояния предприятия - должника;
-анализ финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности
предприятия - должника, его положение на товарных и финансовых рынках;
-разработка и представление плана внешнего управления на утверждение
собранию кредиторов;
20
-ведение финансового, бухгалтерского, статистического учета и
отчетности;
-принятие мер по взысканию задолженности перед должником.
В рамках процедуры внешнего управления у арбитражного
управляющего есть все необходимые полномочия для восстановления
платежеспособности предприятия. С точки зрения законодательства
необходимо максимально облегчить его задачу, используя такие меры, как
мораторий на выплату по денежным обязательствам, возможность отказа от
невыгодных договоров и т.д.
В итоге можно сделать следующие выводы, что в российском
законодательстве в рамках судебных процедур банкротства проблема
антикризисного управления достаточно хорошо проработана. Установление
вероятности банкротства предприятия достаточно сложная процедура, которая
регламентируется законодательством РФ о банкротстве. Следуя нормам
законов, можно избежать множества проблем и минимизировать финансовые
потери, вызванные банкротством.
1.3 Основные причины, диагностика и мероприятия по выходу из
кризисной ситуации на предприятии
В реалиях нестабильного развития экономики России, обусловленных как
внутренними политическими, социально-историческими, так и внешними
(политическими, экономическими) факторами, проблемы управления
предприятиями, находящимися в кризисных условиях становятся особенно
актуальными.
Поэтому вопросы, связанные с выявлением неблагоприятных тенденций
развития предприятия, прогнозированием кризисной ситуации и банкротства,
антикризисным управлением вызывают интерес у многих ученых и
21
специалистов, занимающихся проблемами управления финансами и
финансовым состоянием предприятия
1
.
В первую очередь стоит отметить три вида банкротства:
Банкротство не по вине компании. В данном случае
несостоятельность компании возникает по причинам, от него не зависящим,
таким как стихийные бедствия, политическая нестабильность, банкротство
иных организаций, за которыми оставалось обязательство по выплатам
данному предприятию, и иные внешние причины.
Ложное банкротство. Некоторые компании решаются
фальсифицировать собственную несостоятельность, чтобы избежать выплаты
долгов. Эта стратегия состоит в сокрытии части собственного имущества, и
влечет за собой уголовную ответственность.
Банкротство по неосторожности. Данный вид несостоятельности
организации случается чаще других, развивается постепенно в результате
неэффективной работы предприятия. Неосторожное банкротство можно
выявить заранее и предотвратить, если своевременно проводить анализ
состояния компании. Своевременно введенные меры могут надежно защитить
компанию от банкротства.
Причины, способные привести компанию к банкротству, могут быть
внешними и внутренними. К внешним относятся: экономические,
политические, усиление конкуренции, демографические.
Экономические причины банкротства – это общее понятие для тяжелого
состояния экономики, в результате которого предприятие теряет возможность
продолжать эффективную работу. Это может быть высокий уровень инфляции,
кризис в экономике государства, нестабильность финансовой системы,
банкротство компаний-партнеров и быстрый рост цен на ресурсы,
1
Гумерова В.Р., Фаттахов А.А. Методы прогнозирования возможного банкротства
предприятия и оценка их эффективности // Экономика и менеджмент инновационных
технологий. 2017. № 4 [Электронный ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2017/04/14539
22
используемые предприятием. Экономической причиной банкротства считается
так же и высокий размер налогов
1
.
К политическим причинам банкротства относятся нестабильность
общества и политической ситуации в стране, потеря рынков сбыта,
внешнеэкономическая ситуация и разрыв экономических связей и
несовершенство законодательства.
Усиление конкуренции в международном составе, вызванное быстрыми
темпами развития в научно-технологической сфере, могут стать причиной
банкротства компании, не способной развиваться с той же скоростью.
Демографические причины банкротства сводятся к численности и составу
населения, выступающего потребителем продукции компании. Если спрос
населения на продукцию компанию окажется значительно ниже расчетов,
результатом может оказаться банкротство предприятия.
К внутренним причинам банкротства организаций относятся:
нехватка оборотного капитала;
устаревшая техника;
снижение эффективности;
создание сверхнормативных остатков производства;
недобросовестная клиентура и отсутствие сбыта;
наличие займов на невыгодных условиях;
неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности.
Нехватка оборотного капитала может появиться при неэффективной
политики компании в отношении инвестиций и производственно-коммерческой
деятельности.
Низкий уровень техники близок, по сути, к такой внешней причине
банкротства, как неспособность конкурировать с другими предприятиями по
причине быстрых темпов развития технологий. Если организация не способна
развивать свое производство, улучшать технологии и следовать современным
1
Жарковская Е.П. Антикризисное управление: учебник / Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. –
2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2016. С. 231
23
тенденциям ведения производства, велика вероятность, что из-за
неспособности конкурировать с более развитыми организациями, ей придется
объявить себя банкротом.
Снижение эффективности использования ресурсов, необходимых в
производстве, приводит к увеличению себестоимости получаемого продукта
компании. Чем выше себестоимость, тем ниже заработок предприятия, что
также может привести к банкротству. Создание излишков производства
приводит к тому, что часть продукции остается невостребованной, компания не
получает от нее никакой выгоды. Недобросовестные клиенты, с которые
предприятие ведет какие-либо дела, может серьезно повредить состоянию
компании несвоевременными выплатами. Отсутствие сбыта продукции
предприятия может быть вызвано некачественной маркетинговой работой,
отсутствием прогнозирования или его недостаточно квалифицированным
проведением. Все это ведет к потере компанией прибыли.
Займы, полученные на невыгодных для предприятия условиях, могут
привести к тому, что в какой-то момент оно окажется неспособным справиться
с долгами и будет вынуждено начать процедуру банкротства.
Резкий и неконтролируемый рост хозяйственной деятельности может
привести к тому, что затраты компании будут большими, чем ее прибыль.
Основываясь на основных положениях Федерального закона № 127-ФЗ от
26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)»
1
само банкротство
определяют, как признанную арбитражным судом неспособность должника в
полном объеме удовлетворять требованиям кредиторов по денежным
обязательствам и (или) исполнять обязанности по уплате обязательных
платежей.
Оказывающие влияние на состояние деятельности организации внешние
угрозы связаны с фактором неопределенности, который присутствует на всех
стадиях жизненного цикла любого предприятия.
1
Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 01.07.2018) «О несостоятельности
(банкротстве)»
24
В современном экономическом пространстве используются различные
отечественные и зарубежные методики, приемы и способы прогнозирования
финансовых показателей. Сюда же можно отнести методики прогнозирования
возможного наступления финансовой несостоятельности (банкротства). Ряд из
них рассчитывает показатели по данным финансовой отчетности предприятия,
а некоторые построены на основе сложных математических моделей.
Правильно выбранная методика выявления угрозы наступления банкротства
связана с вероятностными процессами. Выбор подходящей модели для оценки
угрозы вероятности наступления банкротства определяет будущую стратегию
развития предприятия.
К определению риска наступления банкротства большинством
современных отечественных и зарубежных специалистов определены два
основных подхода
Один из них определяется в качестве финансового подхода, так как он
основывается на данных бухгалтерской отчетности предприятия и использует
по необходимости количественные показатели. Сюда можно отнести
многофакторные модели, которые предусматривают учет изменений в
экономике и внешней среде предприятия. Второй подход основан на
статистических данных о предприятиях-банкротах и его называют
статистическим подходом
1
.
Оба подхода, по сути, определяют оптимальные значения финансовых
коэффициентов, которые обеспечивают надежность и достоверность в
определении вероятности наступления банкротства.
Несмотря на массу имеющихся методик определения вероятности
банкротства, единообразного подхода к данному вопросу до сих пор нет.
Зачастую западные методики не подходят под оценку вероятности банкротства
российских предприятий.
1
Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2011. С. 178