15
клиринговой
массивный
и регистрационной сети. Инфраструктуру
между
финансового рынка
ценных
создают организации,
форма
обслуживающие рынок,
финансовые
которые включают
законных
в себя:
-организации,
органа
обеспечивающие заключение
бумагой
сделок;
-организации,
опционы
обеспечивающие исполнение
ценных
сделок (клиринговые
акционерных
организации, депозитарии,
модель
регистраторы);
-информационные
традиционных
агентства.
Основными
министерством
признаками развитого
делят
рынка ценных
обслуживающие
бумаг являются
сторонники
стабильность нормативно-правовой
реклама
базы, достаточно
эмитентами
большой круг
акциям
участников
рынка,
финансирование
информационная прозрачность
ценами
операций и участников
спроса
рынка и хорошо
информации
развитая инфраструктура. Наличие
ассоциация
этих знаков
выпуск
обеспечивает участникам
видов
рынка
быстрое
сложились
и эффективное осуществление
признаками
операций с ценными
эмиссии
бумагами
12
.
Участники рынка
рынка
ценных бумаг (субъекты
сектора
рынка) — это
модель
физические и
юридические
модель
лица, которые
бумаг
осуществляют куплю,
предоставления
продажу ценных
законности
бумаг или
каждому
обслуживание их оборота
представлены
и расчеты по ним,
передачей
вступая между
объектам
собой в
определенные
ценных
экономические отношения,
ценные
связанные с обращением
ценных
ценных
бумаг.
Всех
субъектов
участников рынка
права
ценных бумаг
основными
условно можно
рынок
разделить на
профессиональных
валютных
и непрофессиональных участников
понимание
которые показаны
ценных
на
рисунке 1.
12
Ершов В.А. Рынок ценных бумаг/ В.А. Ершов.- М.: Гросс Медиа, 2013. – С. 83.
16
Рисунок 1 - Классификация
облигации
участников рынка
проведение
ценных бумаг
13
В
апреля
соответствии с Законом «О
ценных
рынке ценных
выпуске
бумаг» профессиональные
регулирующая
участники рынка
принимает
ценных бумаг — это
делят
юридические лица,
депозитариев
которые
осуществляют
посвященные
следующие виды
первая
деятельности: 1) брокерскую
именно
деятельность; 2)
дилерскую
денежное
деятельность; 3) деятельность
акционерных
по управлению ценными
эмиссионные
бумагами; 4)
расчетно-клиринговую
стандартные
деятельность; 5) депозитарную
владельца
деятельность; 6)
деятельность
законности
по ведению реестра
наступлении
владельцев ценных
проведении
бумаг; 7) деятельность
рисунке
по
организации торговли
осуществление
ценными бумагами. В
доходности
зависимости от позиции,
делят
которую
занимают
облигации
участники на рынке
векселя
ценных бумаг
совершающие
по отношению к рынку,
регулирование
их делят
на продавцов,
таким
покупателей и организации,
эмитентами
обслуживающие операции
денежное
с
ценными бумагами
объекты
на рынке.
13
Ершов В.А. Рынок ценных бумаг/ В.А. Ершов. - М.: Гросс Медиа, 2013. – С. 85.
17
В своей
срока
книге В. С. Торкановский
бумаг
и В. И. Колесников разделяют
числе
участников рынка
доходности
ценных бумаг
посредством
на четыре группы: 1) главные
защите
участники
рынка
своих
ценных бумаг (государство,
ценную
муниципалитеты, крупные
целью
национальные и
международные
эмиссии
компании), ценные
акционерных
бумаги которых
ценных
высоконадежны, но не
всегда
порядке
обеспечивают высокие
база
доходы; 2) институциональные
ценных
инвесторы —
финансово-кредитные
ценных
институты, совершающие
инебанковские
операции с ценными
прочих
бумагами
(банки,
также
страховые общества,
всегда
пенсионные фонды
органы
и т. п.); 3) индивидуальные
устранения
инвесторы — частные
ценных
лица, в том
является
числе владельцы
национальной
небольших предприятий
устранения
венчурного бизнеса; 4) профессионалы
сфере
рынка ценных
видов
бумаг (брокеры,
наличии
дилеры
и т. п.).
14
.
В
иных
зависимости от функционального
позволяют
назначения всех
инвестиционные
участников рынка
ассоциаций
ценных бумаг
ассоциаций
можно подразделить
подзаконных
на: 1) эмитентов;2) инвесторов; 3)
фондовых
традиционных
посредников; 4) органы
посредством
регулирования и контроля; 5) организации,
принятием
обслуживающие рынок показаны
позволяют
на рисунке 2.
Рисунок 2 - Участники
всегда
рынка ценных
основаниях
бумаг (по
состава
функциональному
назначению)
15
14
Торкановский В.С., Колесников В.И. Ценные бумаги, 2-е изд.,перераб.и доп./ В.С. Торкановский, В.И.
Колесников. - М.: Финансы и статистика, 2014.- С. 217.
15
Там же С. 218.
18
1.2 Регулирование
условий
деятельности коммерческих
устранения
банков на рынке
понятии
ценных бумаг
Нормы
прочих
права, посвященные
могут
ценным бумагам,
соответствии
содержатся в различных
поводу
нормативных актах
клиринговая
и, прежде всего,
обеспечивающие
в Гражданском кодексе
субъектов
РФ, в котором
денежной
сосредоточены основные
ценных
положения о ценных
ценных
бумагах, а также
инебанковские
в других
законах,
механизм
в числе которых
деятельность
можно назвать
скорой
ФЗ "Об акционерных
понимание
обществах", ФЗ
"О рынке
посреднические
ценных бумаг",
опцион
ФЗ "О переводном и простом
проведении
векселе", ФЗ "Об
если
ипотеке (залоге
итогов
недвижимости)", ФЗ "Об
выпуск
ипотечных ценных
приобретаются
бумагах", Кодекс
могут
торгового мореплавания
контроль
РФ, а также
принимает
в многочисленных подзаконных
доведения
нормативных актах,
массивный
система регулирования
обязательств
рынка ценных
каждому
бумаг представлена
могут
на рисунке 3
16
.
Рисунок 3 – Система регулироавния российского рынка ценных
бумаг
В настоящее
опирающееся
время сложились
основе
две основные
срок
концепции понимания
фондовые
ценных бумаг
17
:
Первая
ценную
концепция - документарная,
финансирование
представители которой,
удостоверяет
основываясь,
главным
путем
образом, на действующем
между
ГК, признают
эмиссионные
ценными бумагами
выдает
только
документарные
участие
ценные бумаги. Что
стандартные
касается так
бумагой
называемых
16
Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208 от 26.12.1995 г. [Электронный ресурс]. Надежна
правовая поддержка Консультант Плюс. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/ (Дата
обращения: 23.06.2018 г).
17
Шихвердиев А.П. Рынок ценных бумаг как фактор инвестиций/ А.П. Шихвердиев. - М.: Финансы. – 2013. – С.
21.
Система
видов
регулирования рынка
осуществление
ценных бумаг
Нормативно-
правовая база
(законы,
между
правила,
нормативы)
Органы
регулирования
которое
рынка (властные
ценным
и добровольные)
Регулирование
осуществляемых
состава
участников
условий
рынка
Органы
контрольного
контроля
за рынком
ценным
и его
участниками
Органы
скорой
разрешения всех
акциям
видов споров
19
бездокументарных
порядок
ценных бумаг,
денежное
то они в рамках
массивный
документарной концепции
если
рассматриваются не в качестве
информации
ценных бумаг,
фиксации
а только как
инвестиционные
имущественные
права
ассоциаций
или способ
муниципальных
фиксации прав,
проведении
а потому не могут
устранения
быть признаны
также
вещами, а,
следовательно,
отраслей
и объектами права
свой
собственности.
Сторонники второй - бездокументарной
банковские
концепции ценных
ценных
бумаг -
указывают
позволяющей
на то, что
которая
понимание ценных
таким
бумаг, заложенное
определенных
в ГК РФ,
базируется
условий
на традиционном понятии
ценных
ценной бумаги,
ассоциаций
разработанном в XIX
ресурсов
веке, и не учитывает
предоставления
запросов сегодняшнего
ценной
дня. Вследствие
права
этого они
торкановский
конструируют либо
удостоверяет
единое понимание
вторая
ценной бумаги
ценным
как бестелесной
крупные
вещи,
лишенной
ценным
материального субстрата,
ущерб
парадоксально определяя
сторонники
ценную бумагу
база
как "бестелесную
ценных
вещь", как
действиями
обязательственное договорное
постановление
право,
регулируемое
торкановский
нормами вещного
обращается
права, либо
традиционных
ценные бумаги
особенностях
рассматриваются
как
определенных
совокупность имущественных
доли
прав.
Регулирование фондового
ценных
рынка – это
различные
упорядочение деятельности
целью
всех
его
осуществляемых
участников (эмитентов,
быстрое
инвесторов, посредников,
совет
организаций и прочих
также
участников) и операций
могут
между ними
скорой
со стороны уполномоченных
посреднические
органов.
Различают
опцион
внешнее регулирование (подчиненность
участие
деятельности данной
фондовые
организации нормативным
ними
актам государства,
ценами
других организаций
классификация
и
международным соглашениям) и
только
внутреннее регулирование (подчиненность
ценных
деятельности данной
клиентов
организации ее собственным
получение
нормативным документам –
уставу,
пенсионные
правилам и прочим
функция
документам, определяющим
ценных
деятельность этой
рынке
организации в целом,
срок
ее подразделений и ее сотрудников)
18
.
Таким
деятельности
образом, регулирование
государством
фондового рынка
используется
охватывает все
фиксации
виды
деятельности
совершающие
и операций, осуществляемых
могут
на нем, – эмиссионных,
объекты
посреднических, инвестиционных,
ценных
спекулятивных, залоговых,
инебанковские
трастовых и
прочие
которую
виды сделок.
18
Миркин Я. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика
развития/ Я. Маркин.— М.: Альпина Паблишер, 2014. — С. 127.
20
Основными
касается
источниками регулирования
только
ценных бумаг
различные
и их рынка
являются
ценных
ГК, Федеральные
бумагами
законы:
- от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 03.08.2018 г.) "О
защите
рынке ценных
ценных
бумаг" -
регулирует
упорядочение
отношения, возникающие
производными
при эмиссии
условий
и обращении эмиссионных
эмитентами
ценных бумаг,
либо
при осуществлении
рынок
профессиональной деятельности на рынке
практике
ценных бумаг,
различные
а также устанавливает
быстрое
основы государственного
вторая
регулирования
данного
фондовые
рынка
19
;
- от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 08.06.2018 г.) "Об
ценным
акционерных
обществах" - определяет
передачей
правовой режим
через
акций и акционерных
которая
обществ
20
;
- от 05.03.1999 № 46-ФЗ (ред. от 03.07.2016 г.) "О
рынке
защите прав
путем
и законных
интересов
опциона
инвесторов на рынке
качестве
ценных бумаг" - устанавливает
сурсов
меры,
направленные
расчеты
на обеспечение государственной
государство
и общественной защиты
отсутствует
прав и
законных
ценами
интересов физических
случае
и юридических лиц,
сторонники
объектом инвестирования
доли
которых являются
именно
эмиссионные ценные
таким
бумаги, а также
названному
определяет порядок
опционы
выплаты компенсаций
государство
и предоставления иных
ценных
форм возмещения
понятии
ущерба
инвесторам - физическим
прямыми
лицам, причиненного
различные
противоправными действиями
тиционная
профессиональных участников
признаками
рынка ценных
банковских
бумаг
21
;
- Федеральный закон
владельца
от 29.07.1998 № 136-ФЗ (ред. от 03.08.2018 г.) "Об
выдает
особенностях эмиссии
информации
и обращения государственных
регулирующая
и муниципальных ценных
объекты
бумаг" устанавливает
активность
порядок возникновения
целью
в результате эмиссии
серьезную
государственных и муниципальных
быстрое
ценных бумаг
ценных
и исполнения обязательств
регулирование
РФ, субъектами
активами
РФ, муниципальными
либо
образованиями; процедуру
между
эмиссии
государственных
которое
и муниципальных ценных
уровнем
бумаг и особенности
массивный
их
19
Федеральны закон «О рынке ценных бумаг» № 39 от 22.04.1996 г. [Электронный ресурс]. Надежна правовая
поддержка Консультант Плюс. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/ (Дата
обращения: 25.06.2018 г).
20
Федеральный закон «Об акционерных обществах» № 208 от 26.12.1995 г. [Электронный ресурс]. Надежна
правовая поддержка Консультант Плюс. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/ (Дата
обращения: 30.06.2018 г).
21
Федеральны закон «О
рынке
защите прав
путем
и законных интересов
опциона
инвесторов на рынке
качестве
ценных бумаг» № 46 от
05.03.1999 г. [Электронный ресурс]. Надежна правовая поддержка Консультант Плюс. - URL:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22219/ (Дата обращения: 02.07.2018 г).
21
обращения; порядок
вложения
раскрытия информации
вложения
эмитентами указанных
банки
ценных
бумаг
22
.
Постановление
классификация
Правительства РФ от 22.02.2012 №156 "Об
которую
утверждении
Правил
проводимые
отнесения акций
изменились
российских организаций,
себя
обращающихся на
организованном
ценовая
рынке ценных
посреднические
бумаг, к акциям
права
высокотехнологичного
(инновационного) сектора
вторая
экономики"
23
.
В соответствие
облигации
со ст. 142 ГК
путем
РФ «Ценной бумагой
торкановский
является документ,
которая
удостоверяющий с соблюдением
подзаконных
установленной формы
четыре
и обязательных
реквизитов
ценных
имущественные права,
финансовым
осуществление или
путем
передача которых
корпораций
возможны только
устанавливает
при его
ценную
предъявлении. С передачей
организаций
ценной бумаги
прибыли
переходят
все
реквизитов
удостоверяемые ею права
ценных
в совокупности».
В соответствии
только
со ст. 145 ГК
отраслей
РФ, права
которые
удостоверенные ценной
силу
бумагой,
могут
инебанковские
принадлежать:
1) предъявителю
существует
ценной бумаги (ценная
банков
бумага на предъявителя);
2) названному
опцион
в ценной бумаге
уровнем
лицу (именная
позволяют
ценная бумага);
3) названному
свой
в ценной бумаге
действующем
лицу, которое
регистрации
может само
инебанковские
осуществить
эти
который
права или
национальной
назначить своим
устанавливает
распоряжением (приказом) другое
порядке
управомоченное лицо (ордерная
правопорядка
ценная бумага)
24
.
Особое
рынка
место среди
сложились
источников правового
ценами
регулирования рынка
серьезную
ценных
бумаг
расчеты
занимают акты
хорошо
Федеральной службы
эмиссионные
по финансовым рынкам.
Нормативные
помощью
акты, регулирующие
ущерб
рынок ценных
участие
бумаг, принимаются
ценами
и
иными органами
клиенты
в пределах их компетенции:
правилах
Министерством финансов
путем
РФ,
Министерством
основными
юстиции РФ,
совершающие
Банком России. Некоторые
эмитентами
отношения,
возникающие
регулирование
при осуществлении
большой
деятельности в рассматриваемой
запросов
сфере,
22
Федеральный закон «Об
выдает
особенностях эмиссии
информации
и обращения государственных
регулирующая
и муниципальных ценных
объекты
бумаг» № 136 от 29.07.1998 г. [Электронный ресурс]. Справочно-правовая система «Гарант». - URL:
http://base.garant.ru/70662192/ (Дата обращения: 05.07.2018 г).
23
Постановление
классификация
Правительства РФ № 156 от 22.02.2012 "Об
которую
утверждении Правил
проводимые
отнесения акций
изменились
российских
организаций,
себя
обращающихся на организованном
ценовая
рынке ценных
посреднические
бумаг, к акциям
права
высокотехнологичного
(инновационного) сектора
вторая
экономики"[Электронный ресурс]. Справочно-правовая система «Гарант». - URL:
http://base.garant.ru/12183673/ (Дата обращения: 05.07.2018 г).
24
Гражданский кодекс Российской Федерации ст. № 145 «Возражения по документарной ценной бумаге»
[Электронный ресурс]. Надежна правовая поддержка Консультант Плюс. - URL:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/824e2178ac9deaa0d03685aa055bc37f4d578e39/ (Дата
обращения: 05.07.2018 г).
22
регулируются
выдает
актами других
рынке
отраслей права. Например,
исполнения
Налоговым кодексом
законных
РФ. Финансово-правовой метод
внесении
регулирования используется
ценной
при
осуществлении
органы
двух основных
практике
форм воздействия
скорой
государства на рынок
которая
ценных
бумаг:
регулирование
развивающей и управляющей.
В
целью
рамках развивающего
могут
направления государство
касается
стремится оказывать
физических
непосредственное воздействие
свой
на рынок ценных
посреднические
бумаг, стимулируя
корпораций
активность
его
контроль
участников. Данная
ними
цель может
хорошо
быть достигнута
иных
путем сочетания
регистрации
различных способов
облигации
правового регулирования. Предоставление
целью
налоговых
преференций
видов
участникам рынка
путем
ценных бумаг;
банков
установление обязательных
прямыми
требований к размещению
прочих
временно свободных
бумагами
денежных средств
условий
в фондовые
ценности,
различные
включая государственные
пенсионные
ценные бумаги; прямое
ограничения
бюджетное
финансирование
модель
отдельных сегментов
средств
инфраструктуры рынка
ценных
ценных бумаг;
специфическим
создание экономически
практике
привлекательных условий
участие
для операций
налоговой
населения с
ценными
между
бумагами и т.д.
25
.
Вторая
права
форма вмешательства
ценную
государства в деятельность
выдает
рынка ценных
активами
бумаг - форма
предъявляются
управления - характеризуется
важными
наличием нескольких
которые
направлений
государственного
финансирование
контроля. Наиболее
министерством
важными являются
ценной
следующие: создание
определенных
специальных гарантийных
практике
фондов (резервных
обращении
фондов) для
различные
покрытия
возможных
регулирующие
рисков владельцев
реквизитов
ценных бумаг;
силу
создание универсальной
банков
информационной системы,
субъектов
позволяющей получать
правилах
необходимые сведения
фиксации
о
качестве предлагаемых
инвестиционные
к размещению фондовых
который
ценностей, а также
посреднические
о
финансово-хозяйственной репутации
связанные
участников рынка
организаций
ценных бумаг;
качестве
проведение государством
создание
активных эмиссионно-инвестиционных
различных
операций, с
помощью
банк
которых возможно
практике
осуществление финансового
делят
контроля за уровнем
министерством
свободного капитала
операции
и уровнем его "потребления"
26
.
Осуществление
министерством
государственной финансовой
порядок
политики в области
регулирование
рынка
ценных
банки
бумаг должно
банк
опираться на серьезную
практике
научную основу,
условий
позволяющую
проанализировать
доверительное
отечественный и зарубежный
себя
опыт государственного
характерна
25
Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг/ Е.Ф. Жуков.- М.: «ЮНИТИ-ДАНА» -2014, С. 219 с.
26
Там же С. 221 с.
23
воздействия на данный
посредством
сегмент финансового
рынке
рынка, оценить
эмиссионные
перспективы
развития
вложений
рынка ценных
бумагами
бумаг в условиях
законности
различной интенсивности
установление
государственного вмешательства,
путем
адекватно отразить
иных
взаимодействие
объективных
законных
экономических законов
облигации
развития рынка
депозитные
и финансово-правовых
механизмов
фондовые
государственного регулирования.
Важным
контрольного
условием функционирования
средств
рынка ценных
регулирование
бумаг является
проспект
обеспечение правопорядка
ценных
и законности в этой
контроль
сфере. В настоящее
либо
время это
хорошо
условие не реализуется
банковских
в полной мере. Правонарушения
государство
на рынке ценных
расчеты
бумаг носят
взаимодействие
массивный характер,
участия
в частности, это
хорошо
имеет место
если
в деятельности
различных
скорой
инвестиционных компаний,
муниципальных
привлекающих денежные
массивный
средства
граждан,
прямыми
много нарушений
сектора
и в области рекламы
письменно
и т.д.
27
.
За нарушение
ценных
законодательства о ценных
которая
бумагах установлена
вложений
гражданско-правовая, административная
контрольного
и уголовная ответственность.
Причиненный
путем
материальный ущерб
корпораций
возмещается в гражданско-правовом
органам
порядке. Конкретные
регулирующая
меры, направленные
информации
на повышение ответственности
которая
субъектов рынка
которое
ценных бумаг,
себя
предусмотрены и законодательством
клиентов
Российской Федерации
хорошо
о ценных бумагах.
Профессиональные
средств
участники рынка
рынка
ценных бумаг
уполномоченных
не могут
осуществлять
признаками
деятельность без
активами
получения соответствующей
инвестиционные
лицензии; им
запрещено
клиенты
манипулировать ценами
рисунке
и понуждать клиентов
взаимодействие
к покупке или
поводу
продаже ценных
деятельность
бумаг путем
рынок
представления умышленно
крупные
искаженной
информации
эмиссионные
о ценных бумагах,
инебанковские
эмитентах. Запрещена
налоговой
недобросовестная
реклама
получение
и т.д. Нарушение
через
выше названных
ценные
требований профессиональными
средств
участниками рынка
дилерскую
ценных бумаг
срок
является основанием
касается
для приостановления
операторов
действия выданных
инвестиционных
им лицензий, применения
между
иных санкций
28
. Большими
таким
полномочиями по обеспечению
правилах
законности и правопорядка
законности
на рынке ценных
порядок
бумаг наделена
права
Федеральная комиссия
срока
по рынку ценных
небанковского
бумаг.
27
Ческидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами/ Б.М. Ческидов. - М.: Финансы и
статистика, 2013.— С. 93.
28
Там же С. 94.
24
В соответствии
стандартные
с Федеральным законом «О
органа
рынке ценных
деятельности
бумаг»
комиссия
29
:
принимает
регулирующая
меры к приостановлению
числе
размещения ценных
устранения
бумаг,
выпущенных
облигации
в результате недобросовестной
итогов
эмиссии;
опубликовывает в средствах
иных
массовой информации
прочие
сведения о
фактах
собственную
недобросовестной эмиссии
серьезную
и основаниях приостановления
ценных
размещения
ценных
форма
бумаг, выпущенных
ценных
в результате недобросовестной
проведении
эмиссии;
письменно извещает
регулирование
эмитента о необходимости
опирающееся
устранения
нарушений,
различные
внесения изменений
отсутствует
в проспект эмиссии
участников
и другие условия
банками
выпуска,
а также
информации
устанавливает сроки
регулирующая
устранения нарушений;
направляет
выдает
материалы проверки
инвестиционных
по фактам недобросовестной
практике
эмиссии в суд
фондовые
для применения
взаимодействие
мер административной
инвестиционные
ответственности к
должностным
функция
лицам эмитента
видов
в соответствии с законодательством
прочие
Российской
Федерации;
направляет
денежное
материалы проверки
всегда
по фактам недобросовестной
ресурсов
эмиссии в органы
направляет
прокуратуры при
реклама
наличии в действиях
законных
должностных лиц
торкановский
эмитента признаков
клиенты
состава преступления;
выдает
капитала
письменное предписание
путем
о разрешении дальнейшего
которую
размещения ценных
области
бумаг в случае
регистрации
устранения эмитентом
иные
нарушений,
связанных
прочим
с недобросовестной эмиссией
которая
ценных бумаг;
обращается
четыре
с иском в суд
финансовым
о признании выпуска
рынок
ценных бумаг
различные
недействительным в случае,
проведении
если недобросовестная
денежной
эмиссия повлекла
апреля
за собой
заблуждение
если
владельцев, имеющее
база
существенное значение,
крупные
либо в случае,
случае
если
цели
названному
эмиссии противоречат
совершающие
основам правопорядка
различные
и нравственности.
1.3 Участие банков
информации
в проведении операций
облигации
на рынке ценных
тиционная
бумаг
Общей тенденцией
собственную
развития банковских систем рыночного
первая
типа
является универсализация
финансирование
деятельности банков,
ценных
которая проявляется
опубликовывает
в
29
Федеральны закон № 39 «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 г. [Электронный ресурс]. Надежна правовая
поддержка Консультант Плюс. - URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/ (Дата
обращения: 10.07.2018 г).