55
Рисунок 6 - Структура
этом
вложений ПАО «Сбербанк
сберегательный
России» в
долговые
денежные
ценные бумаги,
активы
удерживаемые до погашения,
прочие
в 2014–
2016 гг.
65
В
кредиты
таблиице 9 отражена
влияющий
динамика вложений
приобретены
в долговые инструменты,
итого
которые ПАО «Сбербанк
выпущенные
России» удерживает
постоянно
до окончания срока
риск
их
обращения.
Наибольший удельный
банк
вес в структуре
инструменты
портфеля долговых
органами
ценных бумаг,
влияние
удерживаемых до погашения,
составила
на протяжении анализируемого
целом
периода
занимают
прочие
облигации федерального
направлена
займа (ОФЗ) и
годом
корпоративные облигации.
Удельный
банк
вес ОФЗ
таким
снизился с 50,48% в 2014 г. до 35,93% в 2016 г.,
обязательные
а
корпоративных облигаций
относительно
увеличился с 34,45% в 2014 г. до 51,52% в 2016 г.,
портфеле
что связано
акционерами
с большей доходностью
осуществляет
корпоративных облигаций
наличии
по сравнению с
облигациями
необходимой
федерального займа. Наибольший
нестабильности
прирост портфеля
сумма
ценных
бумаг
корпоративные
был обеспечен
следуют
корпоративными облигациями – с 139 209 млн. руб. до
224 891 млн. руб.,
обеспечить
увеличение произошло
осуществляет
на 61,54%.
Таблица 9. Динамика
постоянно
вложений в долговые
осуществлялись
ценные бумаги,
категорию
удерживаемые банком
клиентам
до момента их погашения,за 2014–2016 гг.
65
Там же.
Портфель
позиции
ценных бумаг
2014
2015
2016
Отклонение
(+/-) 2016. к
2014 г.
млр
д.
руб.
%
от
ценные
сум
мы
млр
д.
руб.
% от
сум
мы
млрд.
руб.
% от
рост
сумм
ы
млн.
руб.
долей
,%
Российские
государствен-
ные
которых
облигации
203
945
50,
48
187
906
51,2
7
18832
9
43,13
-15
616
-7,
34
Облигации
федерального
обязательства
займа
20
3945
50,
48
162
833
44,4
3
156
880
35,93
-
47065
-14,
55
Еврооблигации
также
Российской
Федерации
-
-
25
073
6,
84
31
449
7,
20
31
449
7,
20
Корпоративные
придает
облигации
139
209
34,
45
138
695
37,8
4
22
4891
51,52
85 682
17,07
российских
ценные
компаний
122
164
30,
23
115
051
31
39
201
382
46,13
79 218
15,9
Резерв
-2
227
-
-442
-
-1985
-
242
-
56
В
своем
таблице отражены
юридические
купонные ставки
таблица
и динамика вложений
направлена
ПАО
«Сбербанк
которые
России» в долговые
российских
ценные бумаги. Вложения
нефтегазовая
в корпоративные
облигации рассматриваются
удельный
банком как одна из
бумаг
форм кредитования
таблицы
реального сектора
категория
российской экономики. Вложения
обязательства
осуществлялись в
облигации
показатель
крупнейших эмитентов:
пришлись
ОАО «АНК «Башнефть»,
федерального
ПАО «Мобильные
инструментов
ТелеСистемы», ПАО «Лукойл»,
ценные
ОАО АФК «Система»,
юридические
ОАО «РЖД»,
имеющиеся
ПАО
«Атомэнергопром». Приобретены
фондового
еврооблигации ОАО «Газпром»,
обладает
ТНК-BP,
ПАО «АК «Транснефть»,
обменных
ПАО «ВымпелКом»,
ценным
ПАО «Лукойл».
Диверсифицируя
говорит
свой портфель,
фондовый
банк осуществил
анализ
выход на новые
анализ
сегменты рынка
обеспечить
ценных бумаг:
еврооблигации
был значительно
современному
расширен перечень
корпоративные
эмитентов
и выпусков
таблице
еврооблигаций российских
кредитным
эмитентов, в которые
облигации
осуществлялись
вложения
следует
средств; приобретались
другой
обли-гации правительств
прибыль
Германии и
Франции,
итого
а также американские
имея
депозитарные расписки
нестабильности
на акции российских
еврооблигации
эмитентов. К концу 2016 г. данные
могут
бумаги были
апреля
реализованы
66
.
Следует отметить,
числе
что основной
сократил
объем приобретенных
итого
банком ценных
увеличение
бумаг составляли
продажи
выпуски, входящие
прочие
в Ломбардный список
подчеркивает
Банка России,
привлекает
что
значительно
ценные
повысило возможности
посвящена
получения банком
которые
рефинансирования в
Банке
ценные
России. По итогам
данном
декабря 2015 г. Сбербанк
доля
занял первое
сумма
место в
рейтингах
необходимо
Московской биржи
еврооблигации
РТС-ММВБ ведущих
выполнения
операторов биржевого
66
Мандрон В.В., Никонец О.Е. Финансовые рынки/ В.В. Мандрон, О.Е. Никонец. - М.: Брянск, 2016. – С. 83.
иностранных
органами
компаний
19
305
4,
77
25
655
7, 00
30
686
7, 03
11 381
2,
26
Резерв
-33
-
-
1579
-
-5192
-
-5159
-
Облигаций
тенденцию
субъктов РФ
60
833
15,
06
39
883
10,8
8
23
252
5, 33
-37
581
-9,
76
Итого
прочие
долговых
ценных
валютах
буммаг,
удерживаемых
бумаг
до погашения
403
988
100
,00
366
474
100,
00
436
472
100,0
0
32 484
-
57
рынка,
пришлись
как негосударственных
утверждении
облигаций, так
контрольный
и государственных облигаций
ценные
в
режиме основных
итого
торгов
67
.
Таблица 10. Динамика
таблица
вложений и ставки
наименование
доходности долговых
теперь
ценных бумаг,
основным
удерживаемых до погашения
бумаг
ПАО «Сбербанк
формирования
России», в 2014–2016 гг.
67
Купонные ставки и динамика вложений ПАО «Сбербанк России» в долговые ценные бумаги [Электронный
ресурс]. Официальный сайт Московской биржи. - URL: https://www.moex.com/ ( Дата обращения: 31.08.2018)
Портфель
позволяет
ценных бумаг
2014
2015
2016
Российские
следуют
государственные
облигации
203 945
-
187
906
-
-
188 329
ОФЗ
203 945
5,5-
12,0
162
8330
5,5-
8,94
156 880
5,0 –
7,5
Еврооблигации
текучесть
РФ
-
-
25
073
11,0
– 12,7
31
449
11,01 –
2,7
Корпоративные
структура
облигации
139 209
-
138
658
-
224 891
-
российских
продолжил
организаций
119 938
-
114
609
-
199 397
-
Услуги
29 041
5,63–
10,5
29
215
5,7–
11,5
54 012
4,56–
4,5
Телекоммуникации
7 583
8,15-
8,7
7585
8,15 –
8,7
36 606
5,0- 8,7
Машиностроение
26,812
7,63 -
10,0
27
352
7,63 –
9,0
27 901
7,63-
16,7
Металлургия
12319
4,45 -
8,5
14
372
4,45 –
8,5
27 802
4,45 –
7,75
Транспорт
2138
11,0 -
12,5
7585
11,0 -
12.5
19 473
3,37 -
13,1
Нефтегазовая
счет
промышленность
13330
0,1
– 8,9
10
332
8,4 -
8,9
18 359
4,2 -8,9
Энергетика
27939
7,1 -
8,75
23
552
7,5 -
8,7
15 230
7,5 -8,7
Химическая
собственные
промышленность
-
-
-
-
1496
3,72
Торговля
3033
7,75 –
8,85
503
8,85
503
8,85
иностранных
итого
компаний
19272
-
24
076
-
25
494
-
Услуги
5334
8,75–
10,5
7
895
8,75-
10,5
10
237
8,75-
10,5
Металлургия
3304
6,38
5679
6,38
7358
6,38
Прочее
10666
6,25-
10,2
12
081
6,25-
10,2
13
092
6,25-
10,2
Облигации
инвестиционные
субъектов РФ
60
833
7,0-
12,0
39
883
7,0-
13,06
23
523
7,0-
13,6
Итого
могут
долговых ценных
вобщей
бумаг, удерживаеммых
банка
до
403 988
-
366
474
-
436 473
-
58
Перейдем
современному
к изучению факторов,
капитала
оказывающих влияние
рентабельность
на следующий
актуальный
международных
для ПАО «Сбербанк
финансовые
России» вид
влияние
риска. Основным
ценные
фактором,
определяющим
несут
потери от риска
сократил
ликвидности, выступает
января
неспособность банка
произошло
финансировать свою
техническим
деятельность, то есть
включают
обеспечивать рост
таблицы
активов и
выполнять
иностранных
обязательства по мере
финансовые
их наступления при
вобщей
соблюдении требований
сберегательный
локальных регуляторов,
капитала
как в условиях
предельное
нормального течения
ценным
бизнеса, так
резервы
и в
условиях стресса.
Оценка
через
риска ликвидности
обменных
базируется на основе
металлургия
анализа выполнения
активных
нормативов ликвидности,
получения
как установленных
оценка
ЦБ РФ, так
выполнения
и непосредственно в
локальных
большую
нормативных актах
ценных
банка, показано
итог
в таблице 11.
Таблица 11 – Оценка
рост
выполнения нормативных
капитала
актов банка
68
очень
Нормативы
ценных
ликвидности
Предельное
значение,
банка
установленное
ЦБ РФ, %
Критическое
имеющиеся
значение
Сбербанка, %
Значение
совокупной
норматива на
отчетную
незначительные
дату
на
01.01.
2015 г.
на
01.01.
2016 г.
на
01.01.
2017
г.
Н2
мин 15
мин 20
74,3
116,4
217,0
Н3
мин 50
мин 55
66,4
154,4
301,6
Н4
макс 120
макс 115
111,2
65,5
55,4
Таким
банк
образом, по состоянию
капитала
на анализируемые отчетные
структура
даты ПАО
«Сбербанк
собственный
России» с запасом
анализ
выполняет как
ценные
предельные значения
суммы
обязательных нормативов
ценных
ликвидности, установленные
которые
ЦБ РФ, так
сильные
и
внутренние лимиты
значительному
на риск-метрики ликвидности.
Следовательно,
участием
факторы, определяющие
одновременно
риск ликвидности
резерв
для ПАО
«Сбербанк
числе
России» не являются
итого
определяющими, а следовательно,
является
не несут в
себе
наращивания
существенных угроз
средства
потерь финансовых
тенденция
ресурсов или
прибыль
невыполнения
обязательств. Следующий
нейшим
вид риска – это
финансовых
фондовый риск,
кредиты
под которым
кредитным
68
Годовой отчет ПАО «Сбербанка России» за 2017 год [Электронный ресурс]. Официальный сайт ПАО
«Сбербанк России». - URL:
http://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/Sberbank_Annual_Report_2017_RUS.pdf (Дата
обращения: 31.08.2018)
погашения
59
понимают риск
оцениваемые
возникновения убытков
незначительные
или снижения
долговые
прибыли, связанный
другой
с
изменением справедливой
компетентно
стоимости долевых
является
ценных бумаг.
Основными
риск
факторами фондового
доля
рынка банка
превышает
выступают, с одной
риск
стороны, объем
утверждении
фондового портфеля,
рынке
а с другой стороны,
целом
рискованность этого
сбербанка
портфеля, выражающаяся
средства
в колеблемости доходности
структуре
составляющих его
деятельности
ценных бумаг
показано
или в колеблемости
облигации
стоимости этих
триллионов
ценных бумаг. Одним
продажи
из
показателей, характеризующих
влияющий
фондовый риск,
сокращение
выступает величина
входящие
формируемого банком
анализ
резерва на возможные
пришлись
потери по соответствующим
спекулятивный
операциям. Это
период
отражено в таблице 12.
Таблица 12 – Анализ
отклонение
факторов изменения
таблица
фондового риска
69
Показатели
на
01.01.2015 г.
на
01.01.2016 г.
на
01.01.2017 г.
млн.
руб.
%
млн.
руб.
%
млн.
руб.
%
Активы,
приходящейся
оцениваемые в целях
января
создания резервов
составила
на
возможные потери
слабые
по ценным
бумагам – всего
402
886
100,
00
410
144
100,
00
458
960
100,
00
в
сокращение
том числе:
по
итогу
ценным бумагам,
может
имеющимся в наличии
изменения
для
продажи
770
0,19
770
0,19
766
0,17
по
оценка
ценным бумагам,
иностранных
удерживаемым до погашения
402
166
99,8
1
409
374
99,8
1
458
194
99,8
3
Резервы
положительная
на возможные потери
только
по ценным бумагам – всего
7 315
1,82
7 202
1,76
5 001
1,09
По
средства
данным таблицы 12 можно
торговля
сделать вывод,
кредиты
что специалисты
формирования
банка
оценивают
включают
факторы риска,
сдругой
связанные с ценными
привлекает
бумагами, как
января
весьма
незначительные. Об этом
числе
свидетельствует снижение
этом
относительной величины,
анализируя
характеризующей удельный
инструментов
вес резервов
оставшиеся
в соответствующих активах. На 1
января 2015 года
теперь
этот показатель
средства
составлял 1,82%,
виды
на 1 января 2016 года –
1,76%,
построении
на 1 января 2017 года – 1,09%. Данный
торговля
вывод согласуется
структура
с данными в
таблице 13.
69
Годовой отчет ПАО «Сбербанка России» за 2017 год [Электронный ресурс]. Официальный сайт ПАО
«Сбербанк России». - URL:
http://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/Sberbank_Annual_Report_2017_RUS.pdf (Дата
обращения: 31.08.2018)
60
Таким
структура
образом, рыночный
риск
риск в соответствии
собственные
с общепринятой
методикой
ценных
рассчитывается по совокупной
активы
позиции банка
средства
в финансовых
инструментах,
иностранные
включая позицию
активных
Банковской книги,
положительно
а также по совокупной
выросли
открытой валютной
тенденцию
позиции банка.
Таблица 13 – Анализ
осуществляет
факторов, определяющих
чистая
величину
рыночного
тенденцию
риска ПАО «Сбербанк
сильные
России»
70
Виды риска
Величина
рисунке
риска
на 01.01.2015 г.
на 01.01.2016 г.
на 01.01.2017 г.
млрд.
руб.
в % от
накопления
капитала
млрд.
руб.
в % от
требований
капитала
млрд.
руб.
в % от
торговля
капитала
Риск по портфелю
таблица
долговых ценных
капитала
бумаг
2,8
0,12
13,2
0,49
3,4
0,10
Риск по портфелю
таблице
ценных бумаг,
российские
предназначенных
для
произошло
продаж
1,0
0,04
0,0
0,00
0,0
0,00
валютный риск
46,7
2,07
83,5
3,12
40,5
1,30
Эффект
акционерами
диверсификации
вложений
-3,0
-0,13
-0,1
-0,00
-0,8
0,00
Итого
47,5
2,1
96,6
3,61
43,1
1,40
Как
облигациями
следует из данных
кредиты
таблицы 13,
одновременно
влияние факторов,
года
определяющих
уровень
компетентно
рыночного риска,
источники
оказалось негативным,
валютный
поскольку общая
кредитным
величина
рыночного
источники
риска в течение 2015 года
альной
существенно увеличилась. Однако
долговые
в
течение 2016 года
эффект
это негативное
оказалось
влияние факторов,
источники
определяющих уровень
активах
рыночного риска,
расходы
было полностью
отчетности
нивелировано, что
выхода
положительно
характеризует
выстраивает
работу по управлению
сильные
рисками в ПАО «Сбербанк
образом
России».
Анализируя данные
говорит
Годовых отчетов
облигации
банка, можно
наблюдается
сделать вывод,
финансовых
что
основным
муниципальных
фактором увеличения
продажи
величины рыночного
таким
риска на 1 января 2016
года
средства
по сравнению с 1 января 2015 года
сравнению
оказалось повышение
можно
волатильности,
обусловленное
произошло
сдвигом исторического
сравнению
окна, используемого
категория
для построения
сокращение
70
Годовой отчет ПАО «Сбербанка России» за 2017 год [Электронный ресурс]. Официальный сайт ПАО
«Сбербанк России». - URL:
http://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/Sberbank_Annual_Report_2017_RUS.pdf (Дата
обращения: 31.08.2018)
61
возможных сценариев
вобщей
изменения цен
внутренние
инструментов в портфеле. Согласно
повышении
методике оценки
бумаг
величины рыночного
участием
риска, при
связи
построении таких
которых
сценариев
используется
утверждении
историческое окно,
своем
соответствующее двухлетнему
собственные
периоду,
предшествующему
собственные
дате расчета.
В
представлен
свою очередь,
относительно
фактором, вызвавшим
составила
уменьшение величины
инвестиционный
рыночного
риска
апреля
на 1 января 2017 года,
негативные
оказалось значительное
рост
уменьшение позиции
обозначает
в
валютах и погашение
услуги
значительной доли
изменение
облигаций в иностранных
наблюдается
валютах в
портфеле
средства
банковской книги. Отсутствие
итого
влияния факторов,
влияющий
определяющих
уровень
динамика
фондового риска,
погашения
обусловлено ликвидацией
условиях
позиций по акциям
факторы
в
торговом портфеле
анализ
на балансе ПАО «Сбербанк
первоначальном
России» в соответствии
машиностроение
с
принятым решением
постоянно
об утверждении стратегии
приобретены
управления портфелем
сбербанке
акций.
Таким образом,
клиентов
проведенный анализ
изменения
позволяет сделать
банк
вывод о том,
займы
что
анализируемый
прочее
риск, в условиях
требований
которых приходится
сдругой
работать ПАО «Сбербанк
основной
России», наиболее
прибыль
значимыми оказались
муниципальных
фактор, определяющий
собственный
уровень
кредитного
резерв
и валютного рисков. Разработке
информационные
мероприятий по нивелированию
ипотечные
влияния этих
облигации
факторов с целью
изменение
снижению уровня
определяющий
возможных финансовых
осуществляет
потерь посвящена
категорию
следующая глава
продажи
выпускной квалификационной
бумагам
работы.
2.3 Анализ
ценные
участия ПАО
время
Сбербанк России
денежные
на рынке ценных
итого
бумаг в
качестве
сумма
посредника
Опыт функционирования
проведем
российского фондового
привлеченные
рынка в условиях
наличии
нестабильности национальной
инвестиционная
финансовой системы
итого
показывает, что
активы
в
долгосрочной перспективе
отклонение
на данном рынке
могут
могут находиться
прочие
только
надежные
российского
и финансово устойчивые
установленных
компании. Как
суммы
правило, это
таблица
крупные
высококапитализированные
годом
организации — корпорации,
банк
коммерческие банки
негативные
и
финансово-промышленные группы,
таблицы
которые имеют
финансовые
развитую технологическую
сберегательный
и инфраструктурную среду
придает
для участия
операторов
в биржевых торгах.
62
Наличие
обязательные
финансовых, технологических
деятельность
и интеллектуальных ресурсов
частные
обусловливает возможность
таблица
выполнения такими
облигации
компаниями функций
итого
операторов фондового
позитивной
рынка, т. е. хозяйствующих
спекулятивный
субъектов, осуществляющих
счет
многочисленные сделки
наличии
по купле-продаже ценных
фондового
бумаг как
крупные
за свой счет,
единственным
так и
за счет
техническим
клиентов.
В таблице 14 представлен
показатели
рейтинг ведущих
превышает
операторов по объему
ставляет
собственных сделок
россии
с ценными бумагами
привлекает
в разрезе трех
россии
важнейших секторов
средства
российского фондового
сравнению
рынка.
Таблица 14 Крупнейшие
основной
операторы российского
направлена
фондового рынка
изменение
в 2017 г.
Рынок
увеличение
акций
Рынок корпоративных
акций
облигаций
Рынок ОФЗ
Наименовани
е
штатная
компании и
место
входящие
в
рейтинге
Объем
сделок
,
рентабельность
млрд.
руб.
Наименование
значение
компании и
место
операторов
в
рейтинге
Объем
сделок,
теперь
млрд.
руб.
Наименовани
е
еврооблигации
компании и
место
основным
в
рейтинге
Объем
сделок
,
этом
млрд.
руб.
ФГ «БКС»
4237
Группа
итог
банка
«ФК
риск
Открытие»
1006
ПАО «Банк
одна
ВТБ»
1193
Группа банка
«ФК
основной
Открытие»
2346
ООО «ИК
первоначальном
Велес
Капитал»
733
ООО «ИК
обладает
Велес
Капитал»
1058
АО «ФИНАМ»
1302
Банк
сократил
ГПБ (АО)
545
ПАО «Сбербанк
облигации
России»
1049
ООО «Ренесанс
другой
Брокер»
1276
ООО «БК
еврооблигации
Регион»
518
ООО «Кредит
сбербанк
Свисс
Секьюритиз
(Москва)»
940
ПАО
«Банк
инвестиционные
ВТБ»
1118
ПАО «Банк
изменение
ВТБ»
437
Банк ГПБ (АО)
934
ПАО
«Сбербанк
инвестиционный
России»
1118
ПАО «Сбербанк
энергетика
России»
433
АО КБ
«Ситибанк»
633
ООО «Кредит
следующих
Свисс
Секьюритиз
(Москва)»
729
ПАО
«Промсвязьбанк
»
364
ПАО
«Промсвязьбан
к»
520
АО «ИК «Ай
капитала
Ти
Инвест»
637
ПАО
«Совкомбанк»
340
АО
«Россельхозбан
к»
482
ООО «Меррилл
россии
Линч
Секьюритиз»
444
«АЛОР
займы
Брокер»
(ООО «АЛОР+»)
31
АО «ЮниКредит
активных
Банк»
439
ООО «Атон»
394
«КИТ
итого
Финанс»
(ПАО)
230
ООО «Морган
значение
Стэнли Банк»
363
63
Следует
сбербанка
выделить две
ссудная
значимые тенденции
прочие
развития сегмента
итого
профессиональных посредников
сбербанк
фондового рынка
время
в России: усиление
торговля
давления
банковского
средства
сектора на рынок
могут
небанковских финансовых
отражено
услуг и растущая
первоначальном
концентрация секторов
рост
фондового рынка.
Как
средства
отмечают специалисты,
российского
в России сформировалась
рост
смешанная модель
ценных
организованного рынка
наименование
ценных бумаг,
имеющиеся
характеризующаяся тем,
организации
что на нем
наименование
работают как
активах
специализированные профессиональные
сберегательный
участники рынка,
оказалось
так и
коммерческие
облигаций
банки
71
. Укрупнение
счет
капитала и интеграция
числе
различных видов
следуют
финансовой деятельности,
составила
о которых говорилось
ценные
выше, объективно
финансовые
приводит к
постепенному
прибыль
усилению влияния
облигации
банковского института
фондового
на фондовом рынке.
Наиболее
состав
резкий подъем
органами
доли банковского
анализируемый
сектора в оборотах
металлургия
биржевого
рынка
анализируемый
наблюдался в 2012 г. вследствие
итогу
повышения биржевой
человек
активности таких
осуществляет
участников, как
рисунке
Банк России
таким
и Сбербанк, переключивших
ценным
на себя почти 40 %
оборотов
контрольный
по сделкам с облигациями.
На
следующих
сегодняшний день
выросли
кредитные организации
инвестиционные
занимают 47,7 % в
доходы
общем
количестве
условиях
профессиональных посредников
первоначальном
фондового рынка (для
рентабельность
сравнения: в
2011 г. их
инвестиционная
доля составляла 40 %). В 2017 г. доля
облигации
банков в общем
таблице
объеме
операций с акциями
дате
оценена в 24,3 %,
проведем
в операциях с корпоративными
которая
облигациями — 52,5 %,
привлеченные
с ОФЗ — 77,5 %.
За период 2010–2017 гг. наряду со снижением количества
профессиональных посредников объективно повышался уровень концентрации
трех важнейших секторов фондового рынка — рынков акций, корпоративных
облигаций и ОФЗ.
Рыночная доля десяти крупнейших игроков на рынке акций достигает
почти 75 %, на рынке корпоративных облигаций — 62 %, на рынке ОФЗ — 64
%. Как показывают данные за последние несколько лет, состав крупнейших
71
Прянишникова М.В. Основные подходы к типологизации организованных рынков ценных бумаг/ М.В.
Прянишникова. - М.: Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015, № 3 (237). С. 12.
64
участников секторов существенно не меняется, меняется лишь место в рейтинге
отдельных игроков.
Одним из активных участников рынка ценных бумаг является Группа
«Сбербанк России». Сбербанк проводит операции на рынке ценных бумаг,
прежде всего, в интересах клиентов. Сбербанк России предоставляет своим
клиентам такие услуги, как: брокерские и дилерские услуги, услуги
доверительного управления и агентские услуги по операциям с паевыми
инвестиционными фондами. Суммарный оборот по брокерским операциям на
ММВБ составил более 669 млрд. руб.
72
.
Для юридических и физических лиц, имеющих свободные ресурсы и
желающих инвестировать их в инструменты российского фондового рынка,
Сбербанк предлагает индивидуальное доверительное управление денежными
средствами клиента через инвестирование их в ценные бумаги российских
эмитентов.
В таблице 15 показана динамика финансовых результатов деятельности
Сбербанка от операций на фондовом рынке.
Процентные доходы Сбербанка РФ по ценным бумагам за 2016 год 37
составили 148211712 тыс. рублей, что на 17811422 тыс. руб. больше результата
2015 года. Комиссионные же доходы Сбербанка за год изменились на 68,5%.
Таблица 15 Динамика финансовых результатов от операций с
ценными бумагами, тыс.руб. за 2014-2016 год
73
,
74
Доходы
2014г.
2015г.
2016г.
Процентные доходы
129253932
130400290
148211712
Комиссионые доходы
921000
1038000
1515000
72
Официальный сайт ПАО «Сбербанк». Годовой отчет Публичного акционерного общества «Сбербанк» за 2015
год [Электронный ресурс] / ПАО Сбербанк – 2017. – Режим доступа:
http://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/yrep/Annual_repo rt_rus_y2015.pdf (Дата обращения
31.08.2018)
73
Официальный сайт ПАО «Сбербанк». Аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности
Публичного акционерного общества «Сбербанк» по итогам деятельности за 2016 год. [Электронный ресурс] /
ПАО Сбербанк – 2017. – Режим доступа: http://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/img-
127183825- 0001.pdf. (Дата обращения 31.08.2018)
74
Официальный сайт ПАО «Сбербанк». Аудиторское заключение о бухгалтерской (финансовой) отчетности
Публичного акционерного общества «Сбербанк» по итогам деятельности за 2015 год. [Электронный ресурс] /
ПАО Сбербанк – 2017. – Режим доступа: http://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/img-
129152524- 0001.pdf (Дата обращения 31.08.2018)