15
-Система Гарантированных Котировок Российской Торговой Системы
(СГК РТС).
Кроме этого банки гарантируют сервис клиентов на «внебиржевом
рынке» - заключение сделок на котором выполняется в соответствии с
законодательством РФ
8
.
С целью реализации дилерской деятельности банк обязан отвечать
следующим условиям ЦБ РФ:
- обладать лицензией профучастника РЦБ в реализации брокерской,
дилерской, и депозитарной деятельности;
- отсутствие нарушений по налоговому законодательству;
- отсутствие ограничений на приостановление или аннулирование
действий лицензий;
- отсутствие убытков согласно итогам конечного отчетного периода, а
также по результатам прошлого года;
- банк обязан быть членом самоуправляемой организации
профучастников РЦБ, получившей в определенном порядке лицензию ЦБ РФ.
Брокерская деятельность - осуществление сделок с ценными бумагами в
роли поверенного или комиссионера, функционирующего на основании
соглашения или комиссии, а кроме того доверенности на осуществление
подобных сделок при нехватке возможностей поверенного или комиссионера в
соглашении.
Банк реализовывает брокерскую деятельность согласно поручению
клиента на основе соглашения об оказании брокерского сервиса. Согласно этому
банк клиенту обязан:
-выполнять обещания согласно соглашению, действуя честно и только в
интересах клиента;
-придерживаться условий законодательства РФ и нормативно-правовых
актов ЦБ РФ;
8
Букато В. И. Банки и банковские операции в России /В.И. Букато, Ю. И. Львов, М. X. Лапидуса. - Москва:
Финансы и статистика, 2001.- с.15
16
-доводить до клиента всю необходимую информацию, которая сопряжена
с осуществлением обязанностей брокерского соглашения;
-не манипулировать ценами на РЦБ и понуждения в приобретении или
реализации ценных бумаг, в том числе специально изменяя информацию о
ценных бумагах, эмитентах ценных бумаг, стоимостях на ценные бумаги;
-осуществлять операции по купле-продаже ценных бумаг согласно
поручению клиента, в первостепенном порядке относительно собственных
сделок;
-выполнять требований клиента в порядке их поступления и
гарантировать наилучшее их выполнение;
-не предлагать клиенту сделку, пока клиент не сможет сам понять вид
сопряженных со сделкой рисков;
-показывать клиенту сведения о процессе выполнения соглашения;
-в определенные сроки осуществлять мероприятия к уничтожению
появившихся с клиентом расхождений при предоставлении клиенту сведений о
процессе выполнения соглашения на брокерское обслуживание.
Российское законодательство кроме того учитывает и полномочия
брокера. Банк имеет право:
-требовать у клиента данные и документы, разрешающие установить его
умение осуществлять операции по покупке или продаже ценных бумаг в
соответствии с действующим законодательством;
-требовать у клиента данные о его экономическом состоянии и целях
инвестиций.
В роли дилера банк должен официально выставлять собственные
котировки и заключать сделки непосредственно согласно данным расценкам.
Отличие между стоимостью покупки и стоимостью продажи именуется спредом.
Банк-дилер имеет право официально определить и прочие требования
заключения сделок с ним, в частности наименьший или наибольший объем
операции воздействия заявленной стоимости.
В случае, если посредник никак не заявил максимальный размер сделки,
17
то он должен приобрести (или реализовать) такое количество ценных бумаг,
какое затребует адресовавшийся к нему субконтрагент
9
.
Дилерские операции банка основаны на ряде принципов:
-осуществление действий в соответствии с условиями функционирующих
законодательных и нормативных актов;
-получение в своих интересах либо в интересах иного инвестора ценных
бумаг, которые обеспечивают легко реализуемость активов наибольшую
прибыль;
-отражение действий согласно купле-продаже ценных бумаг с
собственного и за собственный счет в балансовых счетах.
В роли дилера банк имеет возможность реализовывать действия на рынке
национальных и коллективных ценных бумаг. Банк-дилер - посредник,
функционирующий на рынке коллективных ценных бумаг, имеет возможность
реализовывать собственную работу на базе соглашений с эмитентом ценных
бумаг. Содержимое проводимой процедуры состоит в последующем.
Организация-эмитент, заключает контракт с банком - дилером, в соотношение с
каковым организация продает, а банк приобретает ценные бумаги с
установленным дисконтом, например, в сто руб. пониже номинала. Банк
гарантирует расположение ценных бумаг компании, компенсируя собственные
затраты в степени никак не ниже дисконта и извлекает доход. Банк - посредник,
функционирующий на рынке национальных ценных бумаг, реализовывает
собственную работу на базе соглашения с ЦБ РФ на осуществление функций по
обслуживанию операций с национальными ценными бумагами (рисунок 2).
9
Официальный сайт Московской биржи [Электронный ресурс]: сайт биржи. - Москва. - Режим доступа:
http://moex.com.
18
Рисунок 2. Схема включения банка в дилерские операции с
государственными ценными бумагами
Помимо этого, банк - посредник обязан заключить несколько
соглашений с ММВБ:
-об участии в концепции электронных торгов ММВБ;
-об участии в электронной концепции депозитария ММВБ;
-об участии в концепции электронных межбанковских расчетов с
ММВБ
Кроме этого банк реализует дилерские операции двух разновидностей:
приобретение государственных облигаций собственного имени и за
свой счет;
приобретение государственных облигаций собственного имени и за
счет инвесторов, объединяющее все соглашения на покупку, которые были
поданы через банк-дилер его клиентами - инвесторами.
Предприятие дилерской работы в банке содержит:
-развитие совокупной политики банка согласно операциям с ценными
бумагами и процедуры принятия заключений о инвестировании;
-формирование специальных подразделений банка и подготовление
определенных экспертов с целью выполнения действий с ценными бумагами;
-присутствие внутрибанковских утверждений, регламентирующих
осуществление действий и оборот документов согласно ним, а кроме того
соотношение их функционирующему законодательству;
19
-исследование операций внутреннего контролирования за
прочерчиваемыми операциями, в частности:
контролирование за экономическим капиталом эмитентов;
проверка рискованности прочерчиваемых действий;
присутствие лимитов в инвестиции в определенные типы значимых
бумаг;
объем позиций дилеров;
контролирование за рыночными стоимостями.
Брокерские процедуры согласно купле-продаже ценных бумаг для
собственных покупателей банк-корреспондент имеет возможность осуществлять
на бирже и внебиржевом рынке. Исполняя задание покупателя, банк-
корреспондент имеет возможность угодить его заявке в приобретении ценных
бумаг за расчет собственных ценных бумаг. В ином случае, выполняя заявку на
реализацию покупателем ценных бумаг, банк-корреспондент имеет возможность
купить представляемые ценные бумаги для собственного портфеля.
Взаимодействия банка-брокера и его покупателей регулируются, наравне
с законодательными и нормативными актами Банка России, распорядком
брокерского сервиса на фондовом рынке, что представляется главным
внутренним важным документом банка-брокера
10
.
Банк-агент делает отличное предложение покупателям по следующим
типам услуг:
Основные операции:
осуществление сделок с ценными бумагами согласно поручению
покупателя;
осуществление маржинальных сделок;
сохранение и подсчет валютных средств покупателей,
специализированных с целью инвестирования в ценные бумаги, либо
приобретенных с целью реализации ценных бумаг;
10
Букато В. И. Банки и банковские операции в России /В.И. Букато, Ю. И. Львов, М. X. Лапидуса. - Москва:
Финансы и статистика, 2001.- с.92
20
осуществление сделок с производными инструментами
(фьючерсами, опционами);
обеспечение обслуживания интернет-трейдинге;
осуществление сделок РЕПО.
Дополнительные операции:
справочные услуги;
консалтинг согласно проблемам получения ценных бумаг и других
вложений;
осуществление других юридических и подлинных операций с целью
обеспечения выполнения сделок;
проверка при размещении эмиссионных ценных бумаг;
заинтересованность покупателя в депозитариях, реестродержателях;
арбитражные операции с акциями.
Банк - корреспондент реализовывает брокерскую работу согласно
соглашению и за счет покупателя на основе соглашения о предложении
брокерских услуг.
Выступая комиссионером, банк-корреспондент делает операции по
купле-продаже ценных бумаг от собственного имени и за счет покупателя. В
данном случае банк-корреспондент функционирует на основе соглашения
комиссии. Контракт комиссии имеет возможность заключаться в конкретный
период либо без указания времени его воздействия, с установкой либо без
указания фондовой площадки с целью его выполнения. Нынешние
отечественные банки делают предложение собственным покупателям особый
выбор методик брокерского сервиса, предусматривающих степень подготовки
покупателя к взаимодействию с банком. К ним принадлежит схема «Эксперт»,
направленная покупателям банка, отлично ориентирующимся в службе рынка
ценных бумаг и даровитым лично получать инвестиционные заключения. Схема
«VIP» подразумевает услуги покупателя индивидуальным работником банка,
наблюдающий за капиталом ценных бумаг покупателя, проявляющий
поддержку в выборе успешной стратегии инвестирования с учетом соответствия
21
риск/доходность для клиента. Банки брокеры в ходе взаимодействия с
покупателем дают кроме того обслуживание интернет торговли на рынке Forex,
что комфортен для покупателей динамично трудящихся в фондовом рынке
11
.
Доверительное управление переуступленными кредитного учреждения в
обладание ценными бумагами покупателей либо отмеченных ими персон
подразумевает:
приобретение ценных бумаг на сохранение;
приобретение прибыли по ценным бумагам;
закрытие долговых бумаг в период;
куплю-продажу бумаг для обеспечения сохранности активов либо
установленного уровня прибыльности;
поставка ценных бумаг покупателям;
заключение соглашения с покупателями и т.п.;
руководство валютными средствами покупателя, назначенные для
инвестирования в ценные бумаги либо приобретенные в следствии управления
ими.
В нынешнее время для управления валютными средствами покупателей
банки формируют специализированные фонды - общие фонды банковского
управления (ОФБУ).
ОФБУ - паевые средства, различающиеся с паевыми инвестиционными
фондами (ПИФами) тем, что справляются банками, а никак не правящими
фирмами.
Клиент банка приобретает пай, а руководящий приобретенные валютные
ресурсы вкладывает в ценные бумаги. Стратегию управления (опасную либо
реакционную) покупатель устанавливает лично. Прибыльность согласно паям
никак не обеспечивается.
Доверительное управление урезано агентскими функциями. Прибыль,
приобретенная в следствии управления ценными бумагами, никак не
11
Букато В. И. Банки и банковские операции в России /В.И. Букато, Ю. И. Львов, М. X. Лапидуса. - Москва:
Финансы и статистика, 2001.- с.62
22
принадлежит банку: она перечисляется на счет покупателя за минусом
комиссионных, перечисленным управляющему
12
.
1.2. Основные виды операций кредитных организаций на рынке ценных
бумаг
В настоящих условиях введение санкций к стране привело к
достаточному снижению финансовых ресурсов на рынке, и деятельность
коммерческих банков должна быть откорректирована в современных условиях.
Коммерческие банки, выступая в роли финансовых посредников, выполняют
важную функцию развития, обеспечивая межотраслевое и межрегиональное
перераспределение капитала по сферам и отраслям, способствуют развитию
экономических субъектов в зависимости от объективных потребностей
производства, формируют условия для осуществления структурной перестройки
экономики. Изменение политических и экономических условий, введение
экономических санкций против России, определяют необходимость активизации
деятельности банков в целях увеличения денежных потоков в реальный сектор
экономики и предоставление инструментов эффективного функционирования.
Увеличение финансовой значимости коммерческих банков сегодня проявляется
в расширении областей их работы и развитии новых видов финансовых услуг.
На сегодняшний день коммерческие банки единичных стран готовы
предоставлять клиентам до 300 видов услуг. Функция развития коммерческих
банков, благодаря реализации элементов денежно-кредитной политики,
способствует развитию финансово кредитной системы
13
.
Отмеченные функции устанавливают вероятность исполнения главных
разновидностей действий с ценными бумагами.
Все процедуры коммерческих банков с ценными бумагами допускается
12
Миркин, Я.М. Без «экономического чуда» в России не стоит ждать устойчивости / Я.М. Миркин // Рынок
ценных бумаг. - 2015. - № 4. - С. 6 - 7.
13
Якунин С.В. Генезис теоретических подходов к пониманию роли банка на рынке ценных бумаг/ С. В. Якунин//
Финансы и кредит.- 2010.- №40.- С.30-39
23
объединить следующим способом
14
:
1. активные, пассивные;
2. инвестиционные, торговые;
3. депозитарные;
4. доверительные;
5. гарантийные.
Активные операции - это когда банки располагают функционирующие
ресурсы с целью извлечения прибыли и укрепления ликвидности. Это такие
операции как: кратковременное и долговременное кредитование
производственной, общественной, финансовой и научной работы организаций;
обеспечение потребительских займов населению; приобретение ценных бумаг;
инноваторское субсидирование и финансирование; обеспечение займов иным
банкам. С помощью активных операций банки могут направлять
высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности денежные средства
тем участникам экономического оборота, которые нуждаются в капитале,
обеспечивая при этом перелив капиталов в наиболее перспективные отрасли
экономики, содействуя росту производственных инвестиций, внедрению
инноваций, осуществлению реструктуризации и стабильному росту
промышленного производства, расширению жилищного строительства.
Главную социальную роль играют кредиты банков населению. Ресурсы
инвестиционных коммерческих банков главным образом образуются за счет
привлеченных средств, полученных путем размещения банками своих ценных
бумаг
15
.
Пассивные операции - образование банковских продуктов, обладающих
наибольшим значением для любого коммерческого банка. Во-первых, ресурсная
база в существенной мере определяет возможности и масштабы действующих
операций, обеспечивающих получение прибыли банка. Во- вторых,
14
Костерина Т.М. Банковское дело: учебник для бакалавров/ Т.М. Костерина.- 2-е изд., перераб. и доп.- Москва:
Юрайт, 2013.- с.65
15
Структурные продукты БКС Премьер [Электронный ресурс]: сайт банка.-Москва.-Режим доступ:
http://bcspremier.ru/investment/struct_product/about
24
устойчивость банковских ресурсов, их размер и состав служат основными
факторами прочности банка. В конечном итоге, стоимость полученных ресурсов
проявляет влияние на объемы банковского дохода. Все пассивные операции
банка, сопряженные с привлечением денег, в связи с их экономическим
содержанием можно разделить следующим образом (рисунок
3):
1. депозитные;
2. эмиссионные (размещение паев или ценных бумаг банка).
Работа банков на РЦБ можно разбить на 4 типа, отражающих разную
роль, выполняемую банками при совершении определенных операций с
ценными бумагами:
1) работа банков как эмитентов;
2) работа банков как инвесторов;
3) работа банков как профессиональных участников РЦБ;
4) проведение классических банковских операций, сопряженных с
сервисом РЦБ
16
.
16
Учебник по банковскому делу [Электронный ресурс]: учебник. - Режим доступа: http: //banki-
uchebnik.ru/kommercheskie-banki/13 -operatsii-kommercheskikh-bankov