72
характерном драгоценным металлам). Общий прогнозный доход кредитной
организации к концу 2019 года составит 454 239 тысяч рублей.
От процедуры по внесению обезличенных металлических счетов в
систему страхования вкладов есть, как доходы, так и расходы. Каждая
кредитная организация, участвующая в такой системе должна платить
«Агентству по страхованию вкладов» определенный процент с общего
количества привлеченных денежных средств по определенному виду
деятельности. За страхование вкладов физических лиц, на 2017 год кредитные
организации отчисляют 0,1%. При подобной ставке для обезличенных
металлических счетов (с учетом увеличения количества вкладов на 15,5%) банк
должен будет уплатить агентству по страхованию вкладов 120 547 тысяч
рублей. Рассчитаем прогнозный чистый доход от ведения обезличенных
металлических счетов с помощью формулы (1).
Доходы – Организационные и управленческие расходы – Налоги –
Отчисления в АСВ = Чистые доходы в тысячах рублей (1)
3 384 818 – 2 164 172 – 440 026 – 120 547 = 660 073 тысяч рублей
С учетом новых расходов за внесение обезличенных металлических
счетов в систему страхования вкладов и прочих расходов, чистые доходы ПАО
«Сбербанк» к концу 2019 года должна составить 660 073 тысячи рублей.
Помимо доходов от ведения (ОМС) у банка увеличатся привлеченные
средства на 26 701 560 тысяч рублей, которые можно использовать для
предоставления кредитов золотодобывающим предприятиям или по другим
направлениям деятельности банка.
Отметим важную особенность обезличенных металлических счетов, в
отличии от операции с физическими драгоценными металлами все налоговые
расходы покрывает банк, а не клиент, что дает ему возможность получать
дополнительный доход, тем самым делая обезличенные металлические счета
еще более привлекательными для вкладчиков.
73
Главным преимуществом драгоценных металлов является их
стабильность. В случае экономического кризиса вы можете потерять ваши
средства, вложенные в валюту, ценные бумаги и т.д. по причине обесценения. С
золотом обратная ситуация, оно имеет крайне низкое колебание цены и в
случае нестабильной экономической обстановки не обесценится и будет
приносить доход.
Развитие мирового рынка драгоценных металлов проходит в тенденциях
либерализации, то есть процесса расширения свободы ведения хозяйственной
деятельности экономическими субъектами, ослабление или полный отказ от
ограничений, накладываемых на эту деятельность.
Несмотря на то, что происходит демонетизация драгоценных металлов и
преобразование национальной денежной системы в кредитно- бумажную,
индивидуальные и уникальные только для металлов свойства, которые связаны
с их при- родной редкостью и трудностями их добычи, позволяют драгоценным
металлам выполнять некоторые функции квазиденег: использование
драгоценных металлов в качестве:
средства платежа;
средства сбережения;
средства инвестиций;
мировых денег.
Способность выполнения драгоценными металлами вышеперечисленных
функций обеспечивает им в настоящее время возможность их широкого
использования в различных банковских операциях. Это говорит о том, что
утрата выполнения драгоценными металлами традиционных функций денег
постепенно заменяется началом их активного использования в процессе
экономической деятельности в качестве инвестиционных активов, а изменения,
происходящие в области законодательного регулирования банковских
операций с драгоценными металлами во многом тому способствуют.
74
В ситуации, когда растет неустойчивость, отсутствует стабильность
финансовых рынков на мировой арене, усиливаются инфляционные ожидания,
как развитые, так и неразвитые государства находятся на пути к либерализации
данного сектора банковской сферы, тем самым оказывая поощрение развитию
деятельности коммерческих банков, связанной с обращением драгоценных
металлов на внутренних рынках, с надеждой на то, что она станет источником
повышения внутренней финансовой стабильности государства. Банки десятков
стран мира создают условия, сопутствующие тому, чтобы не только
юридические, но и физические лица имели возможность вкладывать свои
сбережения в драгоценные металлы без каких-либо препятствий и повышенных
затрат.
В результате подобной политики государства, направленной на
либерализацию рынка драгоценных металлов, происходит ощутимый прирост
количества совершаемых операций с драгоценными металлами в их
физическом выражении, а также в виде связанных с ними финансовыми
инструментами, такими как обезличенные металлические счета, металлические
сертификаты и так далее. Чтобы минимизировать риски при проведении
банковских операций с драгоценными металлами, необходимо прибегнуть к
расширению границ использования хеджирования подобных операций с
помощью использования производных ценных бумаг: фьючерсов, опционов,
свопов и так далее. Кроме того, сократить риски позволит расширенный
инструментарий для совершения прогнозов на изменение цен на рынке
драгоценных металлов.
В России практика применения хеджирования на рынке драгоценных
металлов производными финансовыми инструментами развита достаточно
слабо, причиной чему отчасти является неразвитость биржевого рынка
производных ценных бумаг, а в ситуации, когда отсутствуют
специализированные биржи, их использование само по себе становится
рискованным. Для решения данной проблемы в России крупным коммерческим
банкам при осуществлении деятельности по осуществлению операций с
75
драгоценными металлами следует начать более активно использовать
инструменты хеджирования. Этому может поспособствовать развитие рынка
государственных ценных бумаг, а также введение в обращение
высоколиквидных «золотых» сертификатов коммерческих банков,
представляющие собой ценные бумаги, которые могут быть свободно
обменены на золото.
Дальнейшему развитию рынка драгоценных металлов также
поспособствует совершенствование информационных и коммуникационных
технологий на межбанковском рынке драгоценных металлов, для чего
необходима интеграция отечественных коммерческих банков в мировое
пространство, а также создание и развитие интернет-бирж.
Основные преимущества использования потенциала сети Интернет при
проведении банковских операций на рынке драгоценных металлов заключаются
в ускорении бизнес-коммуникаций, увеличении степени охвата рынка и,
соответственно, возможности реализовать или приобрести драгметаллы или
ценные бумаги на их основе по наиболее выгодной цене, в возможности
проведения расчетов драгоценными металлами и рекламирования своих услуг
на рынке драгоценных метал- лов через сеть Интернет.
В то же время широкое использование ресурсов сети Интернет в
деятельности отечественных коммерческих банков на рынке драгоценных
металлов пока затруднено как в силу неразвитости российского
законодательства в области интернет- расчетов, так и потому, что сама
глобальная сеть пока не гарантирует должного уровня безопасности
финансовых транзакций (наличие хакеров, компьютерных вирусов, коллизий
между законодательством отдельных государств и обычаями делового оборота
в сети и т. п.).
Однако, не менее важным является интегрирование банковского сектора
и других участников рынка драгоценных металлов, необходимое для
воплощения моделей добычи драгоценных металлов в долгосрочной
перспективе, для чего целесообразно сформировать финансово-промышленную
76
группу в рамках рынка драгоценных металлов, что далее мы рассмотрим более
подробно.
Для того, чтобы в целом повысить эффективность развития
отечественного рынка драгоценных металлов мы предлагаем следующую схему
создания финансово-промышленной группы (рис. 11).
Рисунок 11 Схема создания финансово-промышленной группы на
рынке драгоценных металлов
Предлагаемая схема может стать решением проблемы дефицита
финансовых ресурсов, необходимых для усовершенствования, освоения
новейших перспективных месторождений золота, серебра, платины и так далее.
Коммерческий банк в данной схеме выполняет функцию проектного
финансирования, то есть осуществляет выдачу и сопровождение
инвестиционного кредита, участвует в капитале предприятия ювелирной
промышленности, а также оказывает финансовую поддержку реализации части
добытого на рынке драгоценных металлов посредством хеджирования.
Кроме того, у коммерческого банка есть возможность эффективного
размещения долгосрочных кредитных ресурсов и сопутствующего размещения
краткосрочных кредитных ресурсов.
77
Предприятие, занимающееся добычей драгоценных металлов совместно с
банком, занимается управлением проектом, попутно осуществляет участие в
капитале предприятия ювелирной промышленности, реализует часть добытого
в пользу предприятия ювелирной промышленности, а также привлекает
необходимые финансовые ресурсы. В данной схеме гарантирован сбыт части
драгоценных металлов предприятию ювелирной промышленности ввиду того,
что благодаря взаимному перекрестному участию в капиталах предприятий
ведется более эффективный контроль за их деятельностью. Предприятие
ювелирной промышленности осуществляет непосредственно обработку и
реализацию ювелирных изделий и привлекает инвестиционные ресурсы.
Последнее звено в данной схеме – государство – является связующим и
основополагающим, поскольку оно предоставляет финансовые гарантии для
банка в случае неудачной реализации проекта и берет на себя все финансовые
риски, то есть выступает гарантом проекта. Основная выгода государства от
участия в предлагаемой схеме состоит из дополнительных налоговых
поступлений в бюджеты различных уровней (финансовый эффект) и создание
новых рабочих мест в результате реализации проекта (социальный эффект).
Риски банка при участии государства в данной схеме минимальны.
Однако, сохраняется риск несоответствия величины и качества запасов
драгоценных металлов, то есть риск ошибки экономического обоснования
проекта, и риск снижения спроса на ювелирную продукцию.
Инновационная составляющая приведенной схемы создания финансово-
промышленной группы заключается в том, что она не ограничивается только
взаимоотношениями банка и предприятия добывающей промышленности.
Подводя итог вышесказанному, можно сделать вывод о том, что
отечественный рынок драгоценных металлов стремится к соответствию
основополагающим принципам организации мирового рынков драгоценным
металлов. Для достижения соответствующего уровня необходимо расширять и
конкретизировать нормативно-правовую базу, использовать опыт развитых
стран в организации данного сегмента финансового рынка, а также применять
78
инновационные схемы взаимодействия предприятий, банков и государства,
способствующие его эффективному развитию.
На протяжении шести лет Минфин России совместно с
заинтересованными федеральными органами исполнительной власти проделал
масштабную работу по актуализации основного отраслевого законодательства,
по восстановлению государственного контроля за производством,
использованием и обращением драгоценных металлов, а также за добычей,
использованием и обращением драгоценных камней. В результате в 2015 году
был принят Федеральный закон № 111‑ФЗ, который не только восстановил
государственный контроль в отрасли, но и способствовал пересмотру всего
отраслевого законодательства на всех уровнях, а также позволил Минфину
России и правоохранительным органам выявить основные правонарушения и
проблемы в указанной отрасли и одновременно оценить ее потенциал. Это был
первый шаг по реформированию отрасли.
В целях реализации восстановленных контрольных полномочий в период
2015–2016 годов было принято около 50 нормативных правовых актов, включая
12 постановлений Правительства РФ. При этом все нормы направлены не на
ужесточение контроля, а на его совершенствование. Можно с уверенностью
сказать, что принятые меры уже привели к ощутимым результатам. Например,
норма, предусматривающая обязательный аффинаж лома и отходов
драгоценных металлов, способствовала увеличению объема поступления
вторичного металла на аффинажные заводы в 18 раз за три года: с двух тонн в
2014 году до 36,5 тонны в 2017 году. А это было как раз одно из тех
нормативных изменений, которое в 2015 году вызывало наибольшее
сопротивление со стороны участников рынка.
Благодаря установлению с 2015 года режима постоянного
государственного надзора в аффинажных организациях в зоне контроля
государства сегодня находится порядка 83–90 процентов годового объема
рынка драгоценных металлов. И все же, по разным экспертным оценкам, вне
зоны контроля находится от 30 до 60 тонн золота ежегодно. К сожалению,
79
анализ ситуации, складывающейся на рынке ювелирных изделий и
драгоценных камней, показал, что отсутствие возможности проведения
плановых проверок в отношении более 97 процентов субъектов рынка привело
к увеличению объема нелегального оборота драгоценных камней до 95
процентов, ювелирных изделий — до 50 процентов.
В соответствии с Законом № 294‑ФЗ организации и индивидуальные
предприниматели, в том числе в отрасли драгоценных металлов и драгоценных
камней, подлежат проверке не чаще одного раза в три года. Указанная норма
позволяет недобросовестным участникам перерегистрироваться до истечения
трехлетнего периода бесконечное количество раз, что способствует выводу из-
под государственного контроля значительной части участников рынка. Также
указанным законом введен запрет на осуществление плановых проверок в
отношении субъектов малого предпринимательства до конца 2018 года, и
сегодня уже рассматривается вопрос о его продлении. При этом, по данным
ФКУ «Пробирная палата России», в 2017 году более 90 процентов организаций
и индивидуальных предпринимателей, стоящих на специальном учете,
относились к субъектам малого предпринимательства. Упомянутые
ограничения делают контроль за оборотом драгоценных камней
неэффективным. В итоге, по официальным данным, в 2017 году стоимость
драгоценных камней, которые могли быть использованы в Российской
Федерации в качестве ювелирных вставок, составила около 2,5 миллиарда
рублей. А по экспертным оценкам, в ювелирных изделиях в 2017 году их
оказалось на сумму более 50 миллиардов рублей.
Основная задача, которую ставят перед собой сегодня сотрудники
Минфина РФ, это внедрение принципиально новых механизмов контроля в
отрасли, обеспечивающих защиту интересов в первую очередь добросовестных
производителей и, как следствие, интересов государства. Стоит согласиться,
что в условиях такой доли контрафактной и контрабандной продукции
добросовестный производитель всегда будет проигрывать и в итоге разорится
либо будет вынужден уйти в серую зону. Все аналитические материалы и
80
предложения по исправлению складывающейся в отрасли ситуации были
представлены на Межведомственной рабочей группе по противодействию
незаконным финансовым операциям в октябре 2017 года. После этого были
получены ряд поручений Президента РФ, которые направлены на
совершенствование государственного контроля, в том числе
совершенствование процедуры специального учета, вывода из-под моратория
на проведение плановых проверок организаций, работающих в сфере
драгоценных металлов и драгоценных камней, усиление административной
ответственности за нарушения отраслевых правил. Особое внимание в перечне
поручений Президента РФ уделено созданию единого информационного
пространства для обеспечения прослеживаемости драгоценных металлов и
драгоценных камней, а также изделий из них на всех этапах их оборота, в том
числе посредством маркировки.
Реализация указанных поручений — это фактически второй серьезный
шаг по реформированию отрасли после изменений 2015 года.
Для достижения баланса интересов государства, граждан и бизнеса мы
существенно изменили формат общения с отраслью и сегодня абсолютно
открыты для всех ее представителей.
Идея создания интегрированной информационной системы, которая
позволила бы обеспечить прослеживаемость драгоценных металлов и
драгоценных камней, а также изделий из них на всех этапах их оборота,
возникла изначально от желания иметь оперативно достоверную отраслевую
статистику и существенно упростить ряд административных процедур,
максимально исключив человеческий фактор и обеспечив электронное
взаимодействие регулятора, контролеров и бизнеса. В сентябре 2017 года идея
разработки информационной системы была представлена на Московском
финансовом форуме-2017, а уже в конце октября пункт о создании такой
системы вошел в перечень поручений Президента РФ. Перед банками
поставлена задача протестировать систему в пилотном режиме с 1 июня 2018
года и окончательно ввести ее с 1 января 2019 года. В связи с этим принято
81
постановление Правительства РФ от 24 марта 2018 года № 321 «О проведении
эксперимента по маркировке отдельных видов драгоценных металлов,
драгоценных камней и изделий из них», согласно которому эксперимент будет
проведен с 1 июня по 1 ноября 2018 года. По итогам проведенного
эксперимента Минфин России совместно с заинтересованными федеральными
органами исполнительной власти должен подготовить доклад и направить его в
Правительство РФ.
Общая концепция заключается в том, что для всех организаций,
работающих в отрасли, в системе будут созданы личные кабинеты, в которых
будет содержаться необходимая информация о них, формироваться отчетность
по их деятельности, в том числе об обороте драгоценных металлов,
драгоценных камней и изделий из них. Через эту систему мы как раз и хотим
реализовать риск-ориентированную модель контроля. Предполагается, что
система автоматически будет выявлять и сигнализировать о несоответствии
введенных данных, а также о сомнительных операциях.
Сформированная в системе база данных позволит бизнесу планировать
свою деятельность на основе реальных и оперативных показателей рынка.
Отдельные функционалы этой системы будут направлены в том числе на
защиту прав потребителей. Покупатель сможет в процессе приобретения
изделия получить полную информацию о производителе и самом изделии
путем сканирования QR-code посредством своего смартфона.
Из всего перечисленного мы можем сделать вывод о целесообразности
внесения обезличенных металлических счетов в систему страхования вкладов,
ведь исходя из расчетов, можно увеличить количество вкладов до 15,5% (при
благоприятной финансовой ситуации). Помимо увеличения количества
вкладов, произойдет рост доходов от данного вида деятельности у кредитной
организации.
Внесение средств в «Агентство по страхованию вкладов» за участие в
страховании вкладов составит 3,5% от полученного дохода