16
По данным службы статистики ЮАР, производство золота в мае 2014
г. снизилось на 2,1% к маю 2013 г., производство платиноидов упало на
48,5% в годовом выражении.
Рынок золота закрепился выше уровня сопротивления 1330$ за одну
унцию, и установил новый максимум на уровне 1346,8$, что делает
возможным продолжение растущей динамики до уровня 1350$ за унцию.
Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1320-1300$, уровни
сопротивления – 1346-1354$.
Рынок серебра преодолел уровень сопротивления 21,35$ за одну унцию
и установил новый максимум на уровне 21,63$, но после немного
откорректировался вниз. Продолжение роста возможно до уровня 22$ при
условии роста цен на рынке золота. Ближайшие уровни поддержки в серебре
– 20,8-21,3$, уровни сопротивления – 21,6-21,7$.
Рынок платины вновь вырастал до уровня 1523$ за унцию, реагируя на
рост стоимости золота и снижение курса доллара США, после чего
произошла коррекция до уровня 1512$. Возможно продолжение роста до
уровня 1550$. Ближайшие уровни поддержки в платине – 1475-1510$, уровни
сопротивления 1523-1550$.
Рынок палладия установил новый максимум на уровне 877$, после чего
откорректировался вниз до уровня 869$. В настоящее время платиноиды,
особенно палладий, чувствует себя перекупленным, что давит на цену.
Инвестиционный спрос снижается. Долгосрочно драгметалл получает
поддержку от растущего промышленного спроса и возможных перебоев с
поставками. [21 c. 144-146]
1.2 Становление рынка драгоценных металлов и природных
драгоценных камней в России
Развитие рынка драгоценных металлов является неотъемлемым
элементом формирования системы рыночных отношений в Российской
Федерации. Современный рынок драгоценных металлов включает
17
достаточно широкий круг участников: предприятия промышленности
драгметаллов, коммерческие банки, инвестиционные институты, физические
лица, государственные фонды и контролирующие органы и т.д. Эффективное
регулирование их взаимоотношений представляет собой насущную
финансово-экономическую и нормативно-правовую проблему. [19 c. 210]
Становление рынка драгоценных металлов в России актуально еще и
потому, что драгметаллы, в особенности золото, представляют собой один из
наиболее популярных инструментов финансовых инвестиций,
альтернативный валюте и ценным бумагам. Соответственно развитие
данного сегмента финансового рынка увеличит спектр финансово-
инвестиционных возможностей банков, инвестиционных институтов и
других участников рынка, позволит им более эффективно
диверсифицировать свои финансовые риски.
Состояние изученности вопроса. Вопросы использования драгоценных
металлов, прежде всего золота, в денежном обращении нашли отражение в
трудах классиков экономической мысли. Проблемами развития рынка
драгоценных металлов занимались многие современные отечественные и
зарубежные ученые: А.Э. Абалов, A.B. Аникин, И.Т. Балабанов, С.М.
Борисов, В.Т. Борисович, Д. Ваер, A.B. Васильев и др.
Крупнейшим мировым центром по торговле золотом является Лондон.
Это место оплаты стандартных золотых контрактов, то есть место
осуществления сделки. Такие сделки называются «Локо Лондон», то есть с
«поставкой в Лондоне».
Функционирование золотых рынков не прекращается ни на минуту.
Свою работу в календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке, в
Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно более поздние
часовые пояса (соответственно – Сидней, Токио, Гонконг, Сингапур, Москва,
Франкфурт, Лондон) и заканчивается день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.
Отсчет временных поясов традиционно ведется от нулевого меридиана,
проходящего через Гринвич (предместье Лондона), а время носит название
18
мирового, или GMT – Greenwich Meridian Time. В зависимости от сезона
(летнего или зимнего) время в разных финансовых центрах земного шара
отличается. [17 c. 161-162]
Операции российских кредитных организаций, а так же их правовое
регулирование с драгоценными металлами и драгоценными камнями входит
в компетенцию Правительства РФ и Банка России. Важнейшей
составляющей рынка драгоценных металлов является макроэкономический
показатель величины золотого запаса государства. Золотой запас царской
России к 1917 г. составлял 1684 т; к середине 50-х гг. Советский Союз имел
2049 т золота. К концу 1995 г. золотой запас России был равен 116 т. К марту
2005 г. золотые резервы России увеличились и составили 386,5 т.
По данным Всемирного золотого совета (World Gold Council), доля
золота в общем объеме золотовалютных резервов РФ в марте 2015 г.
составила 4,1%. Россия по-прежнему занимает 14-е место в мире по объему
золота, находящегося в государственных золотовалютных резервах. По
состоянию на март 2015 г. первое место по объему запасов золота в
государственных золотовалютных резервах принадлежит США - 8136,2 т
(61,1% в общем объеме золотовалютных резервов), затем следуют Германия -
3433,2 т (48,7%), Международный валютный фонд - 3217,3 т, Франция -
2997,8 т (51,4%), Италия - 2451,8 т (54,4%), Швейцария - 1332,1 т (24,6%),
Нидерланды - 767,5 т (51,3%), Европейский центральный банк - 766,9 т
(22,0%), Япония - 765,2 т (1,2%), Китай - 600 т (1,3%).
Длительное время операции с драгоценными металлами и
драгоценными камнями находились исключительно в руках государства, их
имели право совершать лишь Центральный банк РФ, Внешторгбанк и
Роскомдрагмет.
Перестройка системы управления золотодобывающей и
алмазодобывающей отраслями со стороны государства, которая выразилась в
ликвидации Роскомдрагмета РФ как самостоятельного государственного
органа управления в этой области и в передаче его функций Министерству
19
финансов РФ в лице Гохрана России и Министерству экономического
развития и торговли РФ, привела к необходимости принятия
законодательных мер по либерализации рынка драгоценных металлов и
драгоценных камней России. Процесс либерализации внутреннего рынка
драгоценных металлов начался в конце 1993 г. Формирование рынка
проходило поэтапно, и лицензии на совершение операций с драгоценными
металлами банки начали получать только с мая 1994 г. Первыми из них были
"Промстройбанк", "Автобанк" и "Инкомбанк". В настоящее время такие
лицензии имеют несколько десятков российских банков.
До середины 1997 г. расчетные, отпускные и другие виды цен на
драгоценные металлы и драгоценные камни устанавливались государством.
Цены фиксировались ежемесячно в рублях за 1г. чистого металла (за 1 карат
кристалла) исходя (с 1992 г) ежемесячных мировых цен и среднемесячного
курса рубля к доллару. С 1991 г. до конца 1995 г. расчетная цена на золото в
рублевом эквиваленте возросла в 650 раз, в то время как себестоимость
добычи увеличилась почти в 1200 раз. Это, естественно, крайне негативно
сказалось на рентабельность золотодобычи, а в ряде случаев привело к
убыточности золотодобывающих предприятий.
Исходя из того, что степень ликвидности золота окончательно
определяется в центрах мировой торговли драгоценных металлов (прежде
всего на Лондонской, Нью-Йоркской и Токийской биржах), цена покупки
золота ЦБ РФ привязана к его стоимости на мировых рынках. Традиционно
разница между ценой золота на региональных рынках отличается от цен
мировых рынков на стоимость накладных расходов (включая
транспортировку, страхование, упаковку, таможенные сборы и т. д.) по
перемещению золота между мировыми и региональными рынками, что было
взято за основу и при установлении котировок ЦБ РФ по драгоценным
металлам.
Подобную информацию Центральный Банк Российской Федерации
начал предоставлять с 08.07.1997 г., приступив к официальному котированию
20
драгоценных металлов. Цена на золото, серебро и платину устанавливается
ежедневно в 10 ч утра на основе значений вечернего фиксинга на золото и
дневного фиксинга – на серебро и платину на лондонском "спот" - рынке
наличного металла предшествующего дня. Цена покупки на 2% ниже
лондонского фиксинга, цена продажи не выше (разница, по расчетам ЦБ РФ,
покрывает затраты на хранение металла). В настоящий момент ежедневные
котировки ЦБ РФ являются основным ценовым индикатором для
коммерческих банков.
Группа драгоценных металлов включает в себя платину и металлы
платиновой группы (палладий, иридий, родий, осмий), золото, серебро.
Кроме этого, ценным цветным металлом (хотя в строгом смысле слова это не
металл, а сплав) считается бронза – недаром со времен античности медаль за
третье призовое место в олимпийских играх отливалась из бронзы.
В настоящее время наблюдается повышение учетных цен на
аффинированные драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий)
в результате нестабильности курса доллара и его внезапного повышения в
декабре 2014 года. Если серебро является наиболее стабильным металлом с
точки зрения колебания его курса, то золото проявляет вариативное
поведение, зависящее напрямую от курса валют. В условиях дестабилизации
финансового рынка, в том числе и рынка драгоценных металлов,
затруднительно делать не только долгосрочный прогноз о его дальнейшем
развитии, но и опираться в период санкций против России на
ретроперспективу.
Еще одно доказательство затруднения прогнозировать дальнейшее
состояние рынка драгоценных металлов – это значительная динамика роста
золота, палладия и платины.
Деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и
драгоценных камней активизировалась относительно недавно. Целью
деятельности коммерческих банков на рынке драгоценных металлов является
21
привлечения капиталов для развития золотодобывающей отрасли и создания
нового банковского рынка.
В последние годы, как в России, так и за рубежом эксперты отмечают
наличие двух, на первый взгляд взаимоисключаемых тенденций:
универсализации и специализации банковской деятельности, подчеркивая,
что со специализацией банков усиливаются тенденции к универсализации.
Традиционно занимавшиеся в большей степени теми или иными операциями
коммерческие банки вторгаются в смежные сферы деятельности.
Следовательно, вид коммерческого банка (универсальный, отраслевой,
специального назначения, региональный и т.п.) определяется наряду с
содержанием его операций степенью развития экономики страны, кредитных
отношений, денежного и финансового рынков.
В настоящее время коммерческие банки большинства западных стран
выполняют различные операции для удовлетворения финансовых
потребностей всех типов клиентов от мелкого вкладчика до крупной
компании. Крупные банки осуществляют для своих клиентов сотни видов
операций и услуг. Благодаря этому коммерческие банки постоянно и
неразрывно связаны практически со всеми звеньями воспроизводственного
процесса [Ошибка! Источник ссылки не найден., c.432]. Это в равной
степени относится к деятельности банков на рынке драгоценных металлов.
Центральный банк разрешает российским банкам торговать четырьмя
драгоценными металлами - золотом, серебром, платиной и палладием.
Котировки на эти металлы устанавливаются банками в соответствии со
значениями международной биржи.
Если рассматривать деятельность коммерческого банка на рынке
золота, то определяющим фактором для проведения операций с золотом,
является не их непосредственная близость к добывающим предприятиям, а
общее финансовое положение банка, и территориальный аспект здесь
влияет скорее с точки зрения общего экономического состояния региона.
22
Рентабельными для банков являются операции со значительными
объемами золота – от 2-3 т и выше, причем именно такого золота, добыча
которого предварительно банками финансируется [Ошибка! Источник
ссылки не найден. ,c. 432]. В перспективе операциями с драгоценными
металлами будут заниматься только две категории банков. Во-первых,
крупнейшие российские банки, работающие с большими объемами золота и
обладающие развитой сетью филиалов в регионах. Во вторую категорию
попадут в весьма ограниченном количестве кредитные учреждения, не
входящие в первую категорию и специализирующиеся только на работе с
драгоценными металлами. В принципе не исключен непосредственный
приход на российский рынок драгоценных металлов и иностранных банков,
однако пока имеют место лишь отдельные попытки их работы на этом рынке
через российские банки.[Ошибка! Источник ссылки не найден., c.39]
Деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов
связана с рядом проблем, возникающих на этом сегменте рынка. Одна из
них низкая рентабельность вложений в совместные с золотодобытчиками
предприятий по добыче и аффинажу шлихового золота по сравнению с
традиционными банковскими операциями.
Появилась новая услуга – покупка населением слитков золота. Банки
готовы предоставить эту услугу, и если бы поправки к закону об НДС были бы
приняты, ликвидность рынка мерных слитков могла бы существенно
возрасти.
Законодательно определены следующие виды операций и сделок с
драгоценными металлами, которые банки имеют право осуществлять с
драгоценными металлами:
23
Покупка и продажа драгоценных металлов, как за свой счет, так и
за счет клиентов (по договорам комиссии и поручения).
Привлечение драгоценных металлов во вклады (до востребования
и на определенный срок) от физических и юридических лиц.
Размещение драгоценных металлов от своего имени и за свой
счет на депозитные счета, открытые в других банках, и предоставлять займы
в драгоценных металлах.
Предоставление и получение кредитов в рублях и иностранной
валюте под залог драгоценных металлов.
Оказание услуг по хранению и перевозке драгоценных металлов
при наличии сертифицированного хранилища.
Сделки купли - продажи драгоценных металлов
Рассмотрим более детально основные виды банковских операций с
драгоценными металлами. Их можно классифицировать следующим образом:
Обслуживание обезличенного металлического счета. Базовыми
называют услуги по открытию, обслуживанию обезличенных металлических
счетов в драгоценных металлах (золото, серебро, платина, палладий).
Открытие металлического счета обеспечивает возможность покупки и
продажи драгоценных металлов на условиях размещения драгоценных
металлов в форме срочных вкладов, также привлечения в заем. Курс, по
которому проводятся банковские операции с драгоценными металлами,
зависит от текущих мировых цен. При получении драгоценных металлов с
металлического счета со слитков банк взимает комиссию за проведение
операции и соответствующие налоги (НДС).
Обслуживание счетов ответственного хранения драгоценных
металлов (необезличенные счета). В рамках этих услуг банки предоставляют
ответственное хранение драгоценных металлов клиентов. При обслуживании
обезличенных счетов банк выдает клиенту именно тот слиток метало,
который клиент передал банку на хранение.
24
Операции со слитками золота и серебра. Банки предлагают для
продажи широкий ассортимент золотых слитков производства российских
аффинажных заводов, а также осуществляют покупку драгоценных металлов,
комиссионные операции. Операции с драгоценными слитками проводятся на
основе ежедневно меняющихся котировок, устанавливаемых банков в
привязке к международным и российским банкам (курс Банка России).
Операции с монетами из драгоценных металлов. Продажа и
покупка инвестиционных и памятных (юбилейных) монет из драгоценных
металлов. Банки осуществляют широкий спектр операций с монетами:
продажа, покупка, комиссионные операции, кредитование. Прием монет, как
и слитков, осуществляется при наличии необходимого уровня сохранности.
25
ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ
БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ С ДРАГОЦЕННЫМИ МЕТАЛЛАМИ И
ПРИРОДНЫМИ ДРАГОЦЕННЫМИ КАМНЯМИ
2.1 Виды банковских операций с драгоценными металлами и
природными драгоценными камнями
Нормативно-правовая основа совершения банками операций с
драгоценными металлами и драгоценными камнями содержит основные
документы:
К драгоценным относятся:
• металлы: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы
(палладий, иридий, родий, рутений и осмий);
• природные камни: алмазы, изумруды, александриты, жемчуг,
уникальные природные янтарные образования.
Операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями это:
1) действия, выражающиеся в переходе права собственности и иных
имущественных прав на драгоценные металлы и драгоценные камни
(обращение драгоценных металлов и драгоценных камней), в том числе их
использование в качестве залога;
2) изменение физического состояния или содержания драгоценных
металлов и драгоценных камней в любых веществах и материалах при
добыче, производстве драгоценных металлов и драгоценных камней, их
последующей переработке, обработке и использовании;
3) перемещение драгоценных металлов и драгоценных камней и
продукции из них, в том числе транспортировка драгоценных металлов и
драгоценных камней и продукции из них в места хранения, фонды и запасы,
а также хранение и экспонирование драгоценных металлов и драгоценных
камней;