46
С этой целью в отрасли необходимо обеспечить экономическую
свободу, сняв противоречащие Гражданскому кодексу и другим
действующим законодательным актам неправомерные запреты, создав
необходимые условия для развития среднего и малого бизнеса, а также
существенного сокращения теневого оборота драгоценностей, легализации
связанных с ним финансовых средств.
Решение этих задач в первую очередь зависит от государства —
законодательной и законоприменительной деятельности органов,
регулирующих в России развитие рынка драгоценных металлов и
драгоценных камней. Радикально изменить положение можно лишь при
наличии политической воли на высшем государственном уровне и
объединении заинтересованных сил гражданского общества.
В этом отношении крайне важна роль самих участников рынка. Кому,
как не им, лучше всего известно, что в настоящее время теневой оборот
драгоценных металлов, драгоценных камней, технических, ювелирных,
медицинских и других изделий массового спроса, а также оборот связанных с
ними финансовых средств осуществляется по всей территории России. Это
один из заметных сегментов теневой экономики, оказывающий негативное
влияние на рост производства и социальную сферу. И именно от участников
теневого рынка, в конечном счете, зависит, что делать — выходить на свет
или оставаться в тени.
Не вызывает сомнений необходимость максимального привлечения
человеческого фактора к участию в решении проблемы сокращения теневого
оборота драгоценных металлов и драгоценных камней. При этом важен и
учет исторических особенностей, стимулирующих теневой оборот в
экономике России. Все это так или иначе предопределяет целевую установку
на анализ сложившейся проблемной ситуации и поиск путей ее решения.
47
Существенное сокращение теневого оборота достигается не только
путем изменений в законодательстве, но и в результате применения новых
финансовых схем со стороны банков и регионов.
Динамика цен на драгоценные металлы и природные драгоценные
камни в последние годы характеризовалась значительной волатильностью
под давлением как экономических, так и геополитических факторов.
В тоже время, в последние годы сохраняется тенденция к росту цен на
драгоценные металлы, в частности, на золото.
Благодаря своей уникальной природе, заключающейся в
двойственности свойств продукта, когда золото – это и сырье и финансовый
инструмент, оно стало рассматриваться как инструмент диверсификации
рисков вложений не только институциональными инвесторами, но и
населением.
Население покупает сегодня более 90% добываемого металла в мире в
виде ювелирных украшений. И оно очень активно пришло на рынок
банковских продуктов в драгоценных металлах в России.
Филиалы ПАО Сбербанк России во всех регионах страны
предоставляют гражданам возможность приобрести или продать банку
золото в мерных слитках массой от 1 грамма до килограмма, мерные слитки
серебра массой от 50 и 1000 граммов.
Покупка и продажа драгоценного металла производится Банком по
собственным котировкам, которые устанавливаются несколько раз в день
исходя из целого ряда параметров: главный из них – цена на драгоценный
металл на международном рынке.
Российский рынок драгоценных металлов неразрывно связан с
международным. Если цены на золото растут на международном, то растут
на всех рынках. Рынок драгоценных металлов не имеет территориальных
границ. Единственный фактор в России, который может сдерживать или
48
усиливать рост котировок является изменение курса доллара США к
российскому рублю.
Для целей бухгалтерского учета Банком России ежедневно
устанавливается учетная цена на четыре вида драгоценных металлов.
Порядок расчета учетных цен в Российской Федерации установлен Банком
России.
С точки зрения доступности приобретения для населения самый
дешевый металл серебро, далее следует палладий, затем золото и, наконец,
платина. Информацию о текущих ценах покупки –продажи и архив ранее
действовавших цен можно посмотреть здесь.
При выборе вида драгоценного металла для приобретения клиенты
должны знать, что они отличаются не только по стоимости: у каждого из
металлов есть свои потребители, а следовательно и динамика спроса и
предложения может принципиально отличаться. Так, например, золото во
всем мире потребляют в основном ювелиры. Серебро очень активно
используется в электронике. Раньше основным потребителем была фото
индустрия. Серебро использовалось для производства светочувствительных
слоев в фотопленке и фотобумаге. С приходом цифровой фотографии
объемы потребления серебра в фотографии упали в разы. Но без резких
падений нет больших взлетов.
Платина и палладий в основном имеют применение в химической
промышленности. Платина в последние годы альтернативно используется в
автомобилестроении в качестве каталитических нейтрализаторов выхлопных
газов в двигателях внутреннего сгорания.
В принципе, инвестиции можно начать и с одной монеты. Другое дело,
что при покупке в банке нескольких монет возможно получить скидку при
покупке.
Еще важно знать, что вложения в инвестиционные монеты, как
правило, носят долгосрочный характер.
49
Однако, необходимо отметить, что основной спрос на монеты из
драгоценных металлов приходится на монеты из серебра.
Теперь помимо основной информации о работе банка на данном
сегменте рынка на странице представлены монеты, которые, по мнению
специалистов банка, могут вызвать в настоящее время повышенное
внимание. Например, это могут быть интересные новинки или монеты,
посвященные приближающимся праздникам.
Металлургический процесс (комплекс процедур), направленный на
очистку драгоценных металлов от различного рода примесей для получения
из них благородных металлов называется аффинаж. Он включает в себя
несколько стадий, на которых производится очистка драгоценных металлов.
Аффинированные драгоценные металлы получают методом физической и
химической обработки. Несомненно, одним из вопросов, интересующих
инвесторов в данном контексте, являются цены на аффинированные
драгоценные металлы.
Банк России определяет порядок установления учетных цен на
аффинированные драгоценные металлы (золото, серебро, платину и
палладий), применяемый для целей бухгалтерского учета в кредитных
организациях. Учетные цены на аффинированные драгоценные металлы
рассчитываются Банком России исходя из действующих на момент расчета
значений цен на золото, серебро, платину и палладий, зафиксированных на
лондонском рынке наличного металла «спот» в ходе стандартных процедур
установления цен рынка, и пересчитываются в рубли по официальному курсу
доллара США к российскому рублю, действующему на день, следующий за
днем установления учетных цен. В результате сложившейся непростой
ситуации в экономике, люди не могут предвидеть во что им «вкладывать»
свои денежные средства. Золото (-130,82 руб./грамм), платина (-121,52
руб./грамм) и палладий (73,11 руб./грамм) несколько упали в цене.
Стоимость серебра, напротив, увеличилась и составила 21,0100 руб./грамм
(23.04.2015 учётная цена составляла 27,6900 руб./грамм).
50
Сегодня рынки золота, платины и серебра подрастают под влиянием
снижающегося курса доллара США, цены на палладий слегка снижаются.
Инвестиционный спрос в золоте и серебре немного снизился, в платиноидах
подрос. Цены на драгоценные металлы в Шанхае подросли, объёмы торгов
средние.
В 2014 году произошло значительное ослабление валют стран с
формирующимися рынками, включая российский рубль, по отношению к
основным мировым валютам. Снижение курса российской национальной
валюты было обусловлено высокими геополитическими рисками,
существенным уменьшением мировых цен на нефть.
В связи с вступлением в силу Указания Банка России от 28 мая 2003
года № 1283-У «О порядке установления Банком России учетных цен на
аффинированные драгоценные металлы», с 7 июля 2003 года Банком России
введен следующий порядок установления учетных цен на аффинированные
драгоценные металлы (золото, серебро, платину и палладий).
Банк России каждый рабочий день осуществляет расчет учетных цен
исходя из действующих на момент расчета значений фиксинга на золото,
серебро, платину и палладий на лондонском рынке наличного металла
«спот», и пересчитываются в рубли по официальному курсу доллара США к
российскому рублю, действующему на день, следующий за днем
установления учетных цен.
Учетные цены применяются для целей бухгалтерского учета в
кредитных организациях, начиная с календарного дня, следующего за днем
их установления, и действуют до вступления в силу новых значений учетных
цен.
Сделки купли-продажи Банком России аффинированных драгоценных
металлов на внутреннем рынке будут заключаться на рыночных условиях по
ценам, учитывающим текущую конъюнктуру мирового рынка и уровень
рисков Банка России, связанных с колебаниями мировых цен на
аффинированные драгоценные металлы.
51
Российские компании занимают на мировом рынке не последние места.
Отметим, что мировой рынок золота практически не ощутил на себе кризиса.
Инвесторы в поисках тихой гавани искали надежные источники сбережений,
чем и явились золотые активы добывающих компаний, цены на золото росли,
и компании продолжали активно торговлю
Основными странами, осуществляющими покупку золота на мировом
рынке по –прежнему были Индия, снизившая импорт на 18%, ОАЭ,
снизившая ввоз на 18%. Отметим, что в 2012 году США увеличила импорт
золота, что говорит о восстановлении экономики. Крупным импортером
золота также является Австралия.
Основными экспортерами золота являются США, с долей в общих
объемах экспорта 12%, Австралия с долей 11%, ОАЭ с долей 8% и Гонконг с
долей 8% в мировом экспорте. В 2013 году более половины производимого
золота добыто из недр. Отмечено также, что доля золотого лома,
используемого для производства золота повысилась на 31% до 1,7 тыс.тонн.
Государственные продажи золота в мире снизились более чем в два раза на
82% до 41 тонны. Уменьшилось также и чистое производственное
хеджирование на 28% до 254 тонн. Это свидетельствует о возможном
стабильном росте предложения по данному виду драгоценных металлов.
Долгосрочный экспертный прогноз цен на золото до 2015 года
выглядел несколько пессимистично. Аналитики Royal Bank of Scotland
отмечают, несмотря на разны мнения экспертов и учёных в прессе, в 2009
году золото в долларовом выражении было наихудшим по динамике
металлом. Поэтому на данный момент нет причин пересматривать
осторожный подход к оценке перспектив рынка на 2016 год. Прогноз средней
цены на золото остается неизменным. Несмотря на то, что Соединенные
штаты занимают второе место по производству золота в мире, рост цены на
золото понижает курс доллара США. Такая нелогичная реакция – следствие
отношения трейдеров и инвесторов к золоту и другим драгоценным
металлам. В периоды экономического кризиса и нестабильной ситуации
52
крупные игроки рынка, банки и инвесторы скупают золото для сохранения
стоимости своего капитала. Причина – золото не только денежный
эквивалент, но и товар, то есть ограниченный ресурс.
Ежегодно в мире добывается более 20 тыс.тонн серебра. Основными
месторождениями серебряной руды в мире располагаются в следующих
странах: Германия, Испания, Чили, Мексика, Канада, Перу, США,
Австралия, Китай, Россия.
В настоящий момент роль платины на мировом рынке носит
нестабильный характер и это подтверждает даже прогнозисты разных
районов мира. Одни уверены том, что стоимость его будет в следующем году
расти, в то время как другие прогнозисты проводят анализ рынка, и уверена
том, что платина будет продолжать терять свои позиции и может даже на
некоторые время сравняться по стоимости с золотом, хотя таким показателей
ещё никогда в истории не было. Золото действительно в 2014 году, сильно
укрепилось по сравнению с позициями платины, которая подешевела на 10%.
В перспективе стоимость будет стремительно расти, так как мировые
компании автопроизводства, которые используют платину для создания
автомобильных катализаторов, не могут остаться без материала. Они будут
закупать большие партии, которые нужны для стабильного производства,
даже в условиях подорожания драгметалла.
Запасы платины в мире довольно ограничены: разведанные запасы
составляют порядка 80 000 т., а ежегодный объем добычи – около 200 т.
Лидером по производству и запасам платины является ЮАР (около 90%
мировых поставок), на втором месте Россия (порядка 8%). Крупнейшим
потребителем платины в мире является Китай, поэтому цена на платину в
значительной степени зависит от состояния китайской экономики.
Ежегодно в мире добывается более 180 тонн платины. Крупнейшим
продуцентом данного вида сырья согласно рейтингам по запасам является
ЮАР, которая занимает около 75% в мировой добыче. Кроме того,
достаточно заметными продуцентами платины в мире являются Россия, с
53
долей в мировой добыче 16%, Зимбабве с долей 3%, Канада – 3%, США – 2%
и Колумбия с долей 1% в мировой добыче платины.
Палладий – драгоценный металл платиновой группы серебристо-белого
цвета. Это слишком мягкий металл, чтобы использовать его для изготовления
ювелирных изделий в чистом виде, поэтому он используется как компонент в
различных ювелирных сплавах. Палладий активно применяется в
промышленности: благодаря своей способности поглощать водород, он
используется в автомобилестроении как нейтрализатор вредных
углеводородов, т.е. для сокращения вредных выбросов в атмосферу.
Цена палладия, как и других активов, зависит не только от спроса, но и
от предложения, 80% запасов этого металла в мире сосредоточено в
месторождениях в России и ЮАР, небольшое количество палладия есть
также в США, Канаде, Зимбабве и Финляндии. Крупнейший производитель
палладия в мире –«Норильский Никель», добывающий 41% всего палладия в
мире, пока не собирается увеличивать добычу.
Кроме того достаточно заметными продуцентами палладия в мире
являются США – 6%; Канада -4%; Зимбабве-2% в мировой добыче палладия.
Российская компания ОАО «Норильский никель» занимает на мировом
рынке 1 место по добыче палладия, добыча которой составляет 42% в
мировых показателях добычи.
3.2. Перспективы совершенствования банковских операций с
драгоценными металлами и природными драгоценными камнями
Рассмотрим факторы, способствующие развитию банковских операций
с драгоценными металлами и природными драгоценными камнями.
Прогнозируется, что объем добычи золота в России в первое
десятилетии XXI века возрастет не менее чем на 10 % по сравнению с
предыдущими годами. Существенному росту добычи будут способствовать 4
основных фактора (рис. 10). Два из них носят внутренний характер.
54
Рисунок 10. Факторы, способствующие росту добычи золота
Факторы, способствующие росту добычи
золота
Отмена 5-% пошлины на
экспорт золота
Своевременное
финансирование отрасли со
стороны банков
Интерес к золоту со стороны зарубежных
инвесторов
Рост
мировой
цены на
золото
55
Первый фактор – это отмена 5%-й пошлины на экспорт золота
(Постановление Правительства РФ № 17 от 14.01.2002 г.). Введение
пошлины в апреле 1999 г. мотивировалось Правительством РФ
необходимостью пополнения бюджета страны и увеличения золотовалютных
резервов, которые резко сократились после дефолта в 1998 г.
За почти 3 год своего существования «золотая» пошлина реальных
доходов государству не принесла. По данным Союза
золотопромышленников, в 2001 г. Россия экспортировала примерно 100 т
золота, из них только 10 т – с уплатой таможенной пошлины, а 90 т – через
страны Таможенного союза. Например, через союзную Белоруссию, где
подобные меры регулирования отсутствовали, только за первое полугодие
2001 г., по некоторым данным, было вывезено 28 т золота. По оценкам того
же Союза золотопромышленников потери бюджета из-за «серых» схем
экспорта ежегодно составляли до 10 млн дол.
Отмена 5%-й экспортной пошлины на золото сделает выгодным для
банков, не использовавших ранее «серые» экспортные схемы, продажу
золота за рубеж напрямую. Это приведет к тому, что исчезнет
недобросовестная конкуренция среди банков, и они опять в полной мере
будут вынуждены правильно оценивать риски в золотодобывающей
промышленности, искать надежных клиентов и кредитовать их. Так как
большая часть договоров купли-продажи золота между банками и
золотодобывающими предприятиями была заключена с учетом экспортной
пошлины, то теперь предстоит определенная техническая работа по
корректировке этих договоров в части изменения дисконта на покупаемое
банками золото. В любом случае отмена пошлины окажет весьма позитивное
влияние на развитие рынка золота, так как будет способствовать
привлечению в отрасль дешевого зарубежного финансирования, что
особенно важно для освоения рудных месторождений.
Второй фактор, который будет способствовать росту производства
золота, – полное и своевременное финансирование отрасли со стороны