13
Виды рыночных рисков:
процентный риск торгового портфеля – риск возникновения
потерь вследствие неблагоприятного изменения ставок по
финансовым инструментам, относящимся к торговому портфелю
и чувствительным к изменению процентных ставок на рынке;
валютный риск – риск возникновения потерь, связанных с
неблагоприятным изменением курсов иностранных валют и
драгоценных металлов;
фондовый риск – риск возникновения потерь, связанных с
неблагоприятным изменением рыночных цен (справедливой
стоимости) на долевые ценные бумаги.
Операционный риск – риск возникновения прямых и непрямых потерь
в результате несовершенства или ошибочных внутренних процессов банка,
действий персонала и иных лиц, сбоев и недостатков информационных,
технологических и иных систем, а также в результате реализации внешних
событий.
Риск ликвидности – риск неспособности банка обеспечить
своевременное, полное выполнение своих денежных и иных обязательств и
возможность продолжить свою деятельность в условиях нестабильности,
обусловленной внешними и (или) внутренними по отношению к банку
факторами, без убытков в размере, угрожающем финансовой устойчивости.
Процентный риск банковского портфеля – риск возникновения
финансовых убытков вследствие неблагоприятного изменения процентных
ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам банка (за
исключением финансовых инструментов, относящихся к торговому
портфелю). Кроме того, банк принимает во внимание и устанавливает
отдельные ограничения в отношении риска концентрации.
14
Риск концентрации возникает в связи с подверженностью банка
крупным рискам, реализация которых может привести к значительным
убыткам, способным создать угрозу для платежеспособности банка и
возможности продолжать свою деятельность. Банк при осуществлении
деятельности учитывает риск концентрации в отношении кредитного
портфеля, проявляющийся в предоставлении крупных кредитов отдельному
заемщику (группе связанных заемщиков) или принадлежности заемщиков к
отдельным отраслям экономики / отдельным географическим зонам, риск
концентрации в отношении источников ликвидности (привлечении
значительного объема средств от одного кредитора (вкладчика) или группы
связанных кредиторов (вкладчиков)), а также иные формы риска
концентрации в зависимости от их значимости.
Банк осуществляет свою деятельность таким образом, чтобы
максимально снизить риск потери деловой репутации, правовой и
регуляторный риски.
Риск потери деловой репутации – риск возникновения убытков в
результате негативного восприятия банка со стороны его участников,
контрагентов, надзорных органов и иных заинтересованных сторон, которые
могут негативно повлиять на способность банка поддерживать
существующие и (или) устанавливать новые деловые отношения и
поддерживать на постоянной основе доступ к источникам финансирования.
Правовой риск – риск возникновения убытков вследствие нарушения
банка или его контрагентами условий заключенных договоров, допускаемых
банком правовых ошибок при осуществлении деятельности, несовершенства
правовой системы, нарушения контрагентами нормативных правовых актов,
нахождения филиалов банка, юридических лиц, в отношении которых банк
осуществляет контроль или значительное влияние, а также контрагентов
банка под юрисдикцией различных государств.
15
Регуляторный риск – риск возникновения убытков из-за несоблюдения
законодательства Российской Федерации, внутренних документов банка,
стандартов саморегулируемых организаций, а также в результате применения
санкций и (или) иных мер воздействия со стороны надзорных органов.
Управление рисками банковской деятельности – это процесс выявления
(идентификации), измерения (оценки), постоянного наблюдения за
банковскими рисками и принятия адекватных мер по защите от рисков или
оптимизации их размеров (контроль за рисками).
Процедура управления финансовыми рисками включает в
себя(рис.1.2):
Идентификация рисков;
Количественная оценка рисков;
Обоснование методов снижения рисков;
Осуществление мероприятий по снижению рисков;
Мониторинг процесса управления рисками
Рисунок 1.2 – Система управления рисками
Идентификация риска заключается в выявлении областей (зон) риска, а
также практических возможных выгод и негативных последствий для банка,
связанных с этими зонами. Для идентификации риска, как и других
элементов системы управления им, большое значение имеет хорошая
информационная база, складывающаяся из сбора и обработки
РИСКИ
ОЦЕНКА
ВЫЯВЛЕНИЕ
УПРАВЛЕНИЕ
МОНИТОРИНГ
МОНИТОРИНГ
16
соответствующей информации. Дело в том, что отсутствие соответствующей
информации — важный фактор любого риска.
Для оценки степени риска используется качественный и
количественный анализ (таблица 1.3).
Таблица 1.3
Методы оценки финансового риска
Методы
Преимущества
Недостатки
Количественные
Объективность оценки финансовых
рисков; создание модели изменения
того или иного риска на основе
статистических данных
Сложность численной
формализации качественных
финансовых рисков
Качественные
Возможность оценки качественных
рисков.
Субъективность финансовой
оценки, вследствие
использования экспертных
оценок
Качественный анализ — это анализ источников и потенциальных зон
риска, определяемых его факторами. Поэтому качественный анализ
опирается на четкое выделение факторов, перечень которых специфичен для
каждого вида банковского риска. Количественный анализ риска преследует
цель численно определить степень риска.
Все методы оценки банковских рисков можно разделить на три группы:
статистические методы, методы экспертных оценок и аналитические методы.
Статистический метод предполагает анализ статистических рядов за
возможно больший промежуток времени с целью определения приемлемой и
недопустимой для данного банка зон риска.
Метод экспертных оценок включает сбор и обработку мнений
экспертов, составление обобщающих рейтинговых оценок и их привязку к
определенным зонам рисков. Этот метод особенно важен там, где
необходимы оценки внешней для банка среды на предмет выявления
факторов системных рисков в экономике в целом и в банковском секторе.
Другие существующие методики не дают возможностей корректной оценки
указанных рисков.
17
Аналитический (ковариационный, дельта - нормальный) метод
базируется на классической теории портфеля финансовых активов. Основное
предположение – изменения рыночных факторов риска имеют нормальное
распределение. Это позволяет определить распределение прибылей и
убытков для всего портфеля как нормальное. Зная свойства закона
нормального распределения можно определить убыток, который может
возникать не чаще заданного процента случаев, то есть показатель рисковой
стоимости.
На выбор того или иного метода оказывает влияние характер
банковской операции и вид возникающего риска.
Процесс управления банковскими рисками достаточно сложный и
нуждается в выработке конкретных методик по каждому виду риска. На
сегодня существуют достаточно развитые подходы к измерению и оценке
рисков банка (в частности кредитного).
Наиболее разработанными являются подходы к управлению
кредитным, процентным рисками и риском ликвидности.
Разработка новых методик для анализа рисков банков, в том числе их
коэффициентный анализ, требует, прежде всего, адекватной технической и
информационной базы. В настоящее время, в условиях стремительного
освоения отечественными банками высоких компьютерных технологий,
наличие современных аналитических программных продуктов является
одним из основных конкурентных преимуществ.
Завершающий, важнейший этап процесса управления рисками –
предотвращение (предупреждение) возникновения рисков или их
минимизация. Соответствующие способы вместе со способами возмещения
рисков составляют содержание так называемого регулирования рисков.
18
1.3 Современные методы и проблемы управления банковскими
рисками
В исследованиях, посвященных проблеме риска, встречается несколько
подходов к определению критерия количественной оценки риска
(статистический метод, метод экспертных оценок, метод аналогий).
Статистический метод. Суть статистических способов оценки риска
состоит в определении вероятности возникновения потерь на базе
статистических данных прошлого периода и установлении области(зоны)
риска или коэффициента риска.
Плюсом статистического метода оценки и анализа риска считается
возможность прогнозировать разные варианты развития событий, принимая
во внимание различные условия риска в рамках одного подхода.
Основным минусом статистических методов является необходимость
применения в них вероятностных характеристик.
Статистический метод оценки и анализа рисков заключается в
исследовании статистики доходов и расходов, которые были в данной или
подобной компании, для установления вероятности события и определения
величины риска.
Величина финансового риска определяет вероятность его появления
под влиянием конкретного фактора риска (или группы таких факторов) и
вероятных финансовых потерь при наступлении рискового события.
С учетом обозначенного определения формируется определенный
методический инструментарий оценки уровня риска, который позволит
решить сопряженные с ним определенные задачи управления финансово-
хозяйственной деятельностью компании.
К числу основных расчетных показателей такой оценки относятся:
уровень финансового риска;
19
среднее ожидаемое значение признака;
дисперсия
среднеквадратическое отклонение;
коэффициент вариации.
Основным показателем, определяющим степень финансового риска
компании, является его уровень, который вычисляется по формуле:
(1),
где: УР — уровень риска;
ВР — вероятность риска;
РП — размер финансовых потерь.
Уровень риска влияет на формирование уровня доходности
финансовых операций финансовой организации — эти два показателя
находятся в тесной взаимосвязи и представляют собой единую систему
«доходность — риск». Соотношение степени доходности и риска считается
одной из базовых концепций финансового риск - менеджмента, в
соответствии с которой степень доходности финансовых операций при
прочих равных условиях всегда сопровождается увеличением степени риска
и наоборот.
Среднее ожидаемое значение — это значение величины события,
связанное с неопределенной ситуацией. Среднее ожидаемое значение
является средневзвешенным для всех возможных результатов, где
вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса
соответствующего значения. Данный показатель можно рассчитать по
формуле:
, (2)
где: — среднее ожидаемое значение дохода;
20
Ri — значение возможных вариантов ожидаемого дохода;
Рi — возможная частота (вероятность) получения ожидаемого дохода.
Средняя величина предполагает обобщенную численную
характеристику и не позволяет принимать решения в пользу того или иного
варианта инвестиций. Для того чтобы можно было окончательно принять
решение, необходимо определить колеблемость показателей, то есть
установить предел изменчивости вероятного итога.
Колеблемость возможного результата представляет собой уровень
отклонения ожидаемого значения от среднего показателя. Для достижения
этой цели на практике используют два близко связанных показателя:
дисперсию и среднеквадратическое отклонение.
Дисперсия определяет уровень колеблемости исследуемого показателя
(в данном случае — прогнозируемого дохода от осуществления финансовой
операции) по отношению к его средней величине. Чем выше колебание, тем
выше уровень риска. Показатель рассчитывается по формуле:
σ
2
, (3)
где: σ
2
— дисперсия.
Среднеквадратическое (стандартное) отклонение. Данный
коэффициент считается одним из наиболее распространённых при оценке
степени индивидуального финансового риска, так же как и дисперсия,
определяющий уровень абсолютной колеблемости и построенный на ее
основе. Он рассчитывается по следующей формуле:
, (4)
где: σ — среднеквадратическое (стандартное) отклонение.
Коэффициент вариации дает возможность установить степень риска,
если показатели среднего ожидаемого дохода от реализации финансовых
21
операций отличаются между собой. Расчет коэффициента вариации можно
рассчитать по следующей формуле:
(5)
где: CV — коэффициент вариации.
Коэффициент вариации V — безразмерная величина. Благодаря ему
возможно сравнить даже колеблемость признаков, выраженных в разных
единицах измерения. Коэффициент вариации изменяется от 0 % до 100 %.
Чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость. Определена
следующая качественная оценка различных значений коэффициента
вариации: до 10% — слабая колеблемость, 10–25 % — умеренная
колеблемость, свыше 25% — высокая колеблемость.
Бета-коэффициент дает возможность дать оценку индивидуального или
портфельного систематического финансового риска по отношению к степени
риска финансового рынка в целом. Данный показатель обычно применяется
для оценки рисков инвестирования в отдельные ценные бумаги. Показатель
рассчитывается по формуле:
, (6)
где: β — бета-коэффициент.
К — степень корреляции между уровнем доходности по
индивидуальному виду ценных бумаг (или по их портфелю) и средним
уровнем доходности данной группы фондовых инструментов по рынку в
целом,
σи — среднеквадратическое отклонение доходности по
индивидуальному виду ценных бумаг (или по их портфелю в целом);
σр — среднеквадратическое отклонение доходности по фондовому
рынку в целом.
22
Степень финансового риска отдельных ценных бумаг определяется на
основе следующих значений бета-коэффициентов: β = 1 — средний уровень;
β > 1 — высокий уровень; β < 1 — низкий уровень.
Таким образом, степень финансового риска является важнейшим
показателем оценки степени финансовой безопасности компании, которая
характеризует уровень защиты его финансово-хозяйственной деятельности
от внешних и внутренних угроз. По этой причине оценка уровня риска в
процессе управления финансово-хозяйственной деятельностью компании
сопровождает подготовку буквально всех управленческих решений.
Метод экспертных оценок. Основное преимущество метода экспертных
оценок заключается в возможности использовать опыт экспертов в процессе
анализа проекта и учета влияния разнообразных качественных факторов.
Достоинствами экспертного анализа являются отсутствие
необходимости в точных исходных данных и дорогостоящих программных
средствах, возможность проводить оценку до расчета эффективности
проекта, а также простота расчета. Основные недостатки — трудность в
привлечении независимых экспертов и субъективность оценок.
Одной из простейших практических экспертных методик анализа
рисков является SWOT-анализ — качественный подход, базирующийся на
сравнении («взвешивании») противоположных качеств проекта.
Результаты SWOT-анализа формализуются в виде таблицы, содержащей
четыре раздела и позволяющей наглядно противопоставить сильные и слабые
стороны проекта, его возможности и угрозы (табл.1.4)
Таблица 1.4
Матрица SWOT - анализа кредитной организации
Сильные
Слабые
Возможности
Угрозы