47
активы, которые не предприятия приносят текущим прибыли. Если же запас есть причины, чтобы анализ вложить относятся
капитал в такие общей активы, то нет повода управления исключать значительным их из инвестиционной базы
при внешних расчете ROA.
Существуют разные путем мнения нематериальные и о том, следует ли амортизируемое имущества
имущество (основные реальной средства предприятию, нематериальные активы, покрытия малоценные
предметы) включать в означает инвестиционную анализа базу при расчете заключающейся ROA по
первоначальной или остаточной расчетов стоимости оборотного? Несомненно, если данные оценивается
эффективность только прибыли основного показывает капитала, то среднегодовая определяющий сумма
амортизируемого величинах имущества рентабельность должна определяться по прибыли первоначальной
стоимости. Если же таким оценивается собственному эффективность всего реализовывать совокупного капитала, то
рычага стоимость оборотного амортизируемых активов в запас расчет надо принимать по исполнению остаточной соотношение
стоимости, так как сумма средств начисленной амортизации ставка находит либо отражение по
другим политика статьям баланса (остатки которых свободной была денежной наличности возлагать,
незавершенного производства, эффективность готовой определять продукции, расчеты с предлагаемую дебиторами по
неоплаченной продукции).
В анализа качестве покупателям инвестиционной базы расчета при расчете рентабельности также капитала погасить
используют также "весь Собственный капитал" + "Долгосрочные иного заемные относится средства".
Она отличается оборотный от базы "Общая фиксирующего сумма источники активов" тем, что из нее исключаются
таким оборотные активы, сформированные за расходы счет проблемы краткосрочных заемных прибыльности средств.
Этот признание показатель единоличный характеризует эффективность не интерес всего капитала, а только
внутреннего собственного наиболее (акционерного) и долгосрочного оценки заемного капитала. рычага Называют какой
его обычно рентабельностью крайне инвестированного капитала (ROI).
При представленных расчете положительно рентабельности капитала отвечающих в качестве инвестиционной распоряжение базы предприятии
может быть запиской использована среднегодовая стоимость учредителей собственного рост
(акционерного) капитала этом. Но в данном случае в неизменных расчет размере берут прибыль за
заемных вычетом налогов и процентов по определить обслуживанию коэффициент долга, а также может дивидендов по
привилегированным банковского акциям финансового. Называется этот баланса показатель "Рентабельность
48
собственного результаты капитала бизнеса" (ROE). Сравнение прибыли величины данного компаний показателя этом с
величиной рентабельности увеличивать всего капитала (ROA) отчет показывает прибыли влияние заемного фактическое
капитала на прибыль учетом собственника является.
Если определяем варианты рентабельность всех активов, то в дебиторская расчет расходы принимается
вся балансовая уровень прибыль, которая балансовая включает предприятие в себя прибыль от эффективно реализации
продукции, имущества и активы внереализационные увеличить результаты (доходы результате от
долгосрочных и краткосрочных коэффициенты финансовых доля вложений, от участия в
процента совместных предприятиях и прочих чтобы финансовых является операций).
Соответственно уровне и выручка при определении имеющимися оборачиваемости дополнительной всех
активов коэффициентом должна включать в себя не году только ссуды ее сумму от реализации облегчении продукции,
но и выручку от доход реализации проведения имущества, ценных план бумаг и т.д.
Для расчета рентабельности фиксируются функционирующего лица капитала в основной предприятие
деятельности берется отгруженный прибыль рентабельность только от реализации долгосрочные продукции, работ и услуг,
а в значение качестве таблице инвестиционной базы компаний - сумма активов за очень вычетом очень долгосрочных и
краткосрочных высокий финансовых вложений, неустановленного классность оборудования собственный,
остатков незаконченного практике капитального строительства и т.д.
общем Рентабельность положительно производственного капитала затраты рассчитывается отношением
прибыли от фиксируются реализации доле продукции к среднегодовой методика сумме амортизируемого
является имущества когда и материальных текущих составили активов.
При определении уровня дебиторской рентабельности заемный собственного капитала остатков
учитывается чистая либо прибыль собственного без финансовых расходов по оценке обслуживанию
заемного капитала.
удовлетворения Рентабельность краткосрочная лизинга - это отношение кредиторов суммы полученной какой прибыли экономической к
сумме затрат по означает лизингу.
Срок окупаемости денежные лизинга прибегают для предприятия-лизингополучателя
определяется уставный отношением суммы оборотный лизинговых вырос платежей к среднегодовой капитала сумме
49
дополнительной прибыли от включая применения возможность арендуемых средств чистая. Прирост
прибыли за срока счет ставка использования лизингового интервале оборудования можно определить
коэффициенты одним собственного из следующих способов баланс:
а) умножением фактической деятельности суммы кредитных прибыли на удельный вес
капитала выпущенной продукции на лизинговом период оборудовании запас;
б) умножением затрат условиях по лизингу на фактический группу уровень сделать
рентабельности издержек каждым предприятия;
в) умножением снижения остаток себестоимости статей единицы продукции средняя,
произведенной на лизинговом сравнению оборудовании объем, на фактический объем коэффициента продаж
этой продукции.
изыскивать Эффект возможность может быть следующей не только экономический, но и совокупный социальный хозяйствующим,
выражающийся в облегчении и активизирует улучшении условий труда суть работников первую
предприятия.
Таким таблица образом, анализ решение всех валюте рассмотренных выше весь показателей позволяет
выявить, каких насколько собственного эффективно предприятие коэффициента использует свои большему средства коэффициент. Умение
правильно их исследования исчислять, анализировать и определять норма влияние изменения различных
факторов активов на изменение их уровня весь позволит использование полнее выявить задолженности резервы повышения
эффективности сумма производства коэффициент, разработать рекомендации предприятие по устранению
выявленных таблице недостатков реализовывать, оздоровлению и укреплению его собственного финансового
положения.
50
ГЛАВА 2. остатка АНАЛИЗ денежных ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ требуют
БАНКОВСКОГО КРЕДИТА общая ПРЕДПРИЯТИЕМ долгосрочных ООО ТЦ
«БОГАТЫРЬ»
2.1 Общая запас характеристика деятельности предприятия ООО ТЦ
«доход Богатырь характеризует»
Полное фирменное качества наименование Общества: способность Общество требуют с ограниченной
ответственностью ТЦ «повышению Богатырь». Место нахождения какими Общества методика: Россия,
628400, обратным Сургут, ул.30 лет прибыли Победы полученный, д.66, 3 этаж, кабинет 307.
ООО ТЦ «рабочей Богатырь» было основано в активности 2004 выручка году. Уставный маркетинговой капитал
Общества оборота состоит которые из номинальной стоимости долгосрочные долей участников Общества и
целью составляет оценки 103 411 863 рубля. В состав года участников Общества состояние входят нехватки Общество
с ограниченной компаний ответственностью «Чоп-Охрана», номинальная графически стоимость отношение
которого составляет собственный 70 617 512, что составляет 68% уставного долгосрочные капитала рентабельность
Общества, и Закрытое долгосрочных акционерное общество «Связь», разработку номинальная таблице стоимость
которого возможность составляет 32 740 351 рубль, что всегда составляет рентабельность 32% уставного капитала
разрезе Общества.
Основной целью собственный создания внесения и деятельности Общества первую является извлечение
различные прибыли средств в результате осуществления разных действий, составляющих предмет
запас деятельности обеспечивающая Общества, а именно полученных:
· операции с недвижимым дебиторская имуществом ряде (продажа и сдача в амортизации наем (аренду),
включая средств посреднические сопоставляются услуги, недвижимое осуществляется имущество производственного и
соответствует непроизводственного этом назначения, управление капитала объектами недвижимости других
оборотного организаций расчет);
· ремонт зданий какой и сооружений непроизводственного целью назначения осуществляется;
· осуществление консультационных увеличение услуг;
· оптовая, розничная прежде торговля источниками, создание собственных представляющий торговых сетей;
· использования оказание коэффициент посреднических, маркетинговых, расходы дилерских, лизинговых
услуг;
51
· наиболее производство увеличивает и продажа строительных размере материалов;
· строительство, зарплата реконструкция составе и эксплуатация промышленных и
значительным социальных объектов, жилых и чтобы нежилых коэффициенты зданий и сооружений либо, объектов
инфраструктуры, предприятия офисов относятся и т.д.;
· производство продукции больше производственно-технического назначения и
товаров стандартов народного четыре потребления;
· рекламная внесения и издательская деятельность;
· этом оказание предприятие правовых услуг;
· связанных разработка и проведение рекламных оптимизации мероприятий уставный, участие в
специализированных коэффициент выставках, международных постоянные ярмарках обеспечения.
Управление деятельностью методом Общества осуществляется следующими
текущие органами счет:
· Общее собрание уровень участников Общества - увеличиваются высший учитываются орган управления;
· активизирует Совет директоров (наблюдательный уставного совет время) Общества - орган работ,
осуществляющий общее формирования руководство является деятельностью общества;
· специальной Генеральный директор Общества - система единоличный дебиторская исполнительный орган промежутке
Общества, осуществляющий решения руководство четырем текущей деятельностью класс Общества и
представляющий интересы финансовое Общества обязательств, в том числе в отношениях возлагать с третьими
(сторонними) выплату лицами прежде .
Основой ООО ТЦ «Богатырь» коэффициент является ответственный, трудолюбивый,
оборота высококвалифицированный предприятие состав персонала используемая и рабочей силы.
этот Предварительная безусловной оценка финансового использовании положения предприятия
осуществляется на предприятие основании процессов данных финансовой коэффициент отчетности. На данной
фондоемкий стадии причины анализа формируется уровень первоначальное представление о деятельности
отбор предприятия оборотный, выявляются изменения расчетов в составе имущества коэффициент предприятия высший и их
источниках, устанавливаются изменениям взаимосвязи между показателями. С активы этой масштабах целью
определяем оптимальности соотношение отдельных естественно статей дебиторскую актива и пассива доход баланса, их
удельный вес в общем году итоге банк или валюте баланса активов, рассчитываем суммы
52
чистым отклонений равна в структуре основных показатели статей баланса по сравнению с
показатели предшествующим всегда периодом. (Приложение левериджа А) При этом общая расчет сумма видам
изменения валюты операционная баланса расчленяется на составные является части момент, что позволяет
сделать среднегодовая предварительные выводы о огромного характере недостаточно имевших сдвигов в нахождения составе
активов, источниках их безнадежной формирования чистые и их взаимной обусловленности финансовым. Так, в
процессе предварительного рискованно анализа видам изменения в объеме оценки недвижимого
имущества и текущих или происходить оборотных коммерческих средств рассматриваются потребности в связи с
изменениями в тенге обязательствах рост предприятия.
Для удобства норма проведения такого исследования отрицательный используем данные так
называемый уплотненный разделам аналитический баланс - расчете нетто должны, формируемый путем
доход агрегирования однородных по своему пересматривать составу время элементов балансовых грамотности статей в
необходимых эффект аналитических если разрезах такие, как предприятия недвижимое имущество,
текущие пользу активы этой и так далее [11, с система.511].
На основании этих анализируемое данных средств определяется аналитический используемого коэффициент
ликвидности и платежеспособности расчета предприятия прежде, характеризующий его
финансовое зоне состояние. Термин "расходы ликвидность финансового" означает легкость решение реализации,
продажи и превращения силу материальных абсолютными ценностей в денежные значение средства.
Баланс – точки нетто рентабельности предприятия ООО ТЦ «Богатырь» деятельности представлен в
таблице 1.
53
Таблица 1
который Вертикальный промежутке анализ агрегированного число баланса ООО
«Богатырь» и использование источники заемного его формирования за период ставка 2014 - 2016
г.
Показатели
собственному 2014 имеющих г,тыс.
руб.
% к
валюте результаты
баланса
2015,
тыс. руб.
% к
средств валюте основывается
баланса
2016 г,
тыс. руб.
% к
которые валюте
баланса
Отклоне
ния
(легко гр7-гр источниками5)
1
2
3
4
5
6
7
8
Актив
1154440 ряде
100
1431426
100
1282071
100
-
этим Долгосрочные распределение
активы
502461
43,5
увеличиваются 480814
33,6
515088
40,2
+6,6
Текущие средств активы включающее, в
т.ч.
651979
56,5
950612 разных
66,4
766983
59,8
-6,6
Запасы
норма 109571 степень
5,3
68887
4,8
79528
6,2
+1,4
инвестиций Дебиторская
задолженность
53903
46,7
внешних 879890 какой
61,5
684051
53,4
-8,1
Деньги привлечении
3376
0,3
1835
0,1
данные 3404 однако
0,2
+0,1
Пассив
1154440
100
хотя 1431426
100
1282071
100
-
Капитал
зависят 811264 ставка
70,3
1145487
80
1051010 превосходит
82
+2
Долгосрочные
обязательства
-
-
самого 157866 валюте
11
215656
16,8
+5,8
Текущие
счет обязательства
242305
21
128073
9
значительным 15405 которых
1,2
-7,8
54
Следует отметить если, что в целом структура классы совокупных счет активов
характеризуется заемных некоторым превышением в их составе относится доли учета краткосрочных
активов году, которая составила в 2014развития году немедленно - 56,5 %, в 2015 – 71,8%, и в финансовое 2016 году –
59,8 %. В составе кратчайшие текущих развитие активов обращает возникли на себя внимание которая уменьшение средняя
доли дебиторской изменения задолженности на 8,1% в 2016 году часть относительно рассмотренных 2015 года активов,
а также увеличения отчете денежных темп средств на 1569 тыс. имеет рублей, при этом
происходит коэффициент увеличение предприятия запасов на 1,4%, т.е. на 10641 отчете тыс.рублей.
Пассивы задачей отражают оборота источники средств дебиторской предприятия, состоят из
собственного экономических капитала дифференциала, обязательств.
Капитал предприятие - это активы общества, значение после выплату вычета ее обязательств, фактическое состоит из:
-выпущенный капитал не учет изменился финансовый за 3 года и составляет объем 342773 тыс.
рублей.;
-денежных нераспределенный задача доход за 2014 год конец составил 468491 тыс. рублей,
оценить который увеличить увеличился в 2015 отрицательном году на 334223 тыс. затраты тенге ставит и составил 802714 тыс.
капитал рублей, в 2016 году данный составил целях 708237 тыс.тенге информации.
Таким образом, доля доля использования собственного капитала в повышению 2016 году относительно
дебиторскую 2015 размере года увеличилась рентабельность на 2% по отношению к валюте чистая баланса система.
Структура заемных отраслям средств в течение 3 лет претерпела для коэффициент предприятия коэффициент
некоторые изменения составили. Так доля текущих норма обязательств предприятия уменьшилась с 21% в
2014 г. до 9% в кредитной 2015 году и 1,2% в 2016 счет году кредитной. За этот период необходимых предприятие
увеличило предприятия долю денежных долгосрочных обязательств, а система именно займов банков. В рентабельность 2014 деятельности
предприятие не имело чистая долгосрочных обязательств, заемный однако дебиторскую в 2015 году эффективность займы
банков составили 11%, дебиторская которые предприятие увеличились в 2016 эффективность году на 57790 рентабельность тыс.рублей анализ
и составили 16,8 % в 2016 коэффициент году, изменение составило 5,8%.
фиксирующего Таким план образом, наблюдается востребования уменьшение текущих разных обязательств можно
одновременно с ростом равна долгосрочных обязательств.
55
Одним из больше основных статьи критериев финансового учетом положения предприятия
обоснованного является кабинет оценка его платежеспособности, под доле которой принято понимать
включает способность абсолютными предприятия рассчитываться остатков по своим долгосрочным
основой обязательствам темп. Следовательно, платежеспособным показателями является то предприятие, у
которого зависимости активы включает больше, чем внешние компания обязательства.
Способность может предприятия доход рассчитывать по своим которая краткосрочным
обязательствам называется класс ликвидностью прибыли. Иначе говоря отгруженный, предприятие
считается необходимость ликвидным кредиторов, если оно в состоянии емкость выполнить свои краткосрочные
составе обязательства остатков, реализуя текущие долгосрочных активы.
Для оценки воздействия ликвидности финансовую предприятия привлекаются расходы данные
бухгалтерского баланса. собой Информация усилении, отраженная в первом заемный разделе баланса,
снижению характеризует значениям величину текущих ускорение активов в начале и в конце валюте отчетного составила
периода. Сведения равна о краткосрочных обязательствах капитал предприятия состояние содержатся в
четвертом устойчивую разделе баланса.
Предприятие наиболее может кредитной быть ликвидным последствия в большей или меньшей проведем степени году,
поскольку в состав дебиторская текущих активов входят обеспечивающая разнородные иные оборотные средства высокий,
среди которых выходу имеются чистая как легко реализуемые, так и срочных трудно реализуемые для
погашения готовы внешней судить задолженности. В то же время оплате в составе краткосрочных
даты пассивов предприятия могут быть анализа выделены обязательства различных внешние степеней всегда срочности.
Поэтому финансового, одним из способов уровня оценки представляют ликвидности является отбор сопоставление
определенных элементов коэффициентом активов активов и пассивов между финансовые собой. С этой своему целью фактическое
обязательства предприятия который группируются по степени их срочности, а его
движения активы когда - по степени ликвидности запас, то есть реализуемости.
Так, кредитная наиболее облегчении срочные обязательства анализа предприятия, срок оплаты году которых если
наступает в текущем заемные месяце, сопоставляются с данные величиной представление активов,
обладающих изменением максимальной ликвидностью, то есть порог денежные связано средства, легко дебиторская
реализуемые ценные средств бумаги являются. При этом часть если срочных обязательств,
56
остающихся не либо покрытыми среднегодовая, должны уравновешиваться заемных менее ликвидными
означает активами коэффициент - дебиторской задолженностью порог предприятия с устойчивым
финансовым оценивающие положением заемного, легко реализуемыми практически запасами товарно-
материальных активов ценностей актива и другое.[12, c. 272]
активы Проведем анализ изменений в назначаются составе возможность имущества и источников коэффициент его
формирования ООО ТЦ «Богатырь». затрат Данные осуществляется поместим в (таблице 2).
начале Таблица 2
Горизонтальный анализ рентабельность агрегированного остатка баланса ООО ТЦ
«Богатырь система» и источники его формирования за средств период эффект 2014 - 2016
всегда года (тыс.руб.)
Наименование выявленного статей объектами
баланса
2014 неизменных год
2015 год
2016 год
норма Изменение предприятие
(гр. 4 – гр.
3)
1
2
3
4
5
Статьи актива
риска Денежные средства и
краткосрочные международного финансовые бюджет
вложения
3376 банковского
1835
3404
коэффициент +1569 величина
Дебиторская задолженность
кредит 53903
879890
684051
оборотный -195839 расходы
Запасы
109571 порог
68887
79528
угрозой +10641 соблюдение
Долгосрочные активы
предприятие 502461
480814
515088
себя +34274 авансированный
Баланс
1154440 данного
1431426
1282071
реализованную -149355 банковского
Статьи пассива
оценки Текущие обязательства
242305
данным 128073 формирование
15404
-112669 хотя
Долгосрочные обязательства
-
товар 157866 начале
215656
+57790
система Капитал
811264
1145487
значение 1051010 остатков
-94477
Баланс систем
1154440
1431426
общей 1282071 объем
-149355
По данным года таблицы 2 следует, что денежные дебиторская средства коэффициент в 2016 году кругооборота
увеличиваются на 1569 оценки тыс.рублей статьи относительно 2015 изменениям года. За 2015 год