ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.......................................................................................................................... 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ.... 6
1.1. Сущность и понятие несостоятельности (банкротства) предприятий...........6
1.2. Методическая база для анализа и диагностики выявления и предупреждения
банкротства предприятия................................................................................................12
1.3. Бухгалтерская отчетность и процедура аудита: источники информации
диагностики банкротства............................................................................................... 20
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В
СИСТЕМЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВА) .... 27
2.1. Технико-экономическая характеристика ООО Калмыцкий агрохолдинг ... 27
2.3 Методы анализа финансового состояния организации на предмет
потенциального банкротства.........................................................................................34
ГЛАВА 3. ДИАГНОСТИКА ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ БАНКРОТСТВА
ПРЕДПРИЯТИЯ............................................................................................................... 49
3.1 Экономическое обоснование и целесообразность применения комплексной
системы методов с целью предотвращения банкротства........................................49
3.2. Повышение эффективности деятельности - механизм финансовой
устойчивости и конкурентоспособности предприятия
............................................
54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.................................................................................................................62
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ..........................................................65
ПРИЛОЖЕНИЯ 68
ВВЕДЕНИЕ
Банкротство в условиях современной экономики является неотъемлемой
частью рыночной конкуренции и представляет собой инструмент ликвидации
убыточных, неплатежеспособных организаций. Тем не менее, ни один
хозяйствующий субъект не хочет оказаться в числе банкротов.
Актуальность настоящего исследования определяется тем, что перед
руководством любого предприятия встает вопрос, как избежать подобной участи
для своего юридического лица, какие меры предпринять для прогноза
наступления кризисной финансовой ситуации и на основе каких данных этот
прогноз построить.
Поэтому необходимость понимания содержания банкротства на
предприятии, а также разработка методов оценки приближающегося
банкротства действий по улучшению финансового состояния помогут
своевременно решить все финансовые проблемы на предприятии, оценить и
минимизировать все риски. Возникает острая необходимость в систематическом
мониторинге финансового стояния экономического субъекта, позволяющего
выяснить, в чем заключается конкретная проблема организации-должника и
заблаговременно продумать, и реализовать программу по выходу
экономического субъекта из сложившейся кризисной ситуации.
В проблеме банкротства российских предприятий необходимо различать
две основные тенденции, связанные с инвестиционным кризисом и «кризисом
неплатежей». Проблемы формирования общей устойчивости экономики все
больше переносятся на микроуровень - на уровень предприятий и фирм.
В этой связи исследование проблемы банкротства, как метода
реформирования предприятий, выступает на одно из первых мест в теории и
практике экономической реформы.
В исследовании банкротство рассматривается в общей системе
формирования новой эффективной структуры производства адекватной
переходной экономике. Банкротство анализируется в качестве одного из
3
комплексных методов, применение которого в реформировании предприятий
должно способствовать выработке программы для выхода
из кризисного состояния и антикризисной стратегии в целом.
Концепции антикризисной стратегии и оценки финансово-экономической
устойчивости предприятий, которые лежат в основе качественных
характеристик банкротства, вырабатываются в столкновениях различных
мнений, позиций. Этим проблемам посвящены исследования многих ученых:
A. С.Бакаева, С.Г. Беляева, ф И.П.Балабанова, П.С.Безруких, О.В.Ефимовой, ,
B. В.Ковалева, Н.П.Кондракова, В.М.Родионовой,Я.В.Соколова, Е.С.Стояновой,
АД.Шеремета и других. Большой вклад в исследование проблем финансового
состояния в период становления рыночных отношений и проблем банкротства
имеют научные работы зарубежных авторов: Д. Кейнса, П. Самуэльсона, К.Р.
Макконелла, Ю.Ф.Бридхема и других.
Основная цель исследования состоит в изучение теоретических и
практических вопросов по анализу и диагностике потенциального банкротства,
а также рассмотрение механизмов реформирования деятельности предприятия.
Для реализации данной цели поставлены следующие задачи:
- раскрыть теоретические аспекты проведения анализа потенциального
банкротства экономического субъекта;
- изучить отечественный опыт оценки вероятности банкротства
экономического субъекта;
- провести анализ основных показателей финансово- хозяйственной
деятельности объекта исследования;
- разработать мероприятия направленные на реформирования
деятельности объекта исследования, позволяющие ему избежать банкротство.
Объектом исследования является общество с ограниченной
ответственностью Калмыцкий агрохолдинг.
Предметом исследования выступают особенности обеспечения
финансовой стабильности и предотвращения банкротства предприятия.
4
Основным методом исследования является анализ финансовых коэффициентов
и сравнение полученных результатов.
В качестве нормативной базы исследования использованы
законодательные акты Российской Федерации, постановления Правительства,
указы Президента Российской Федерации, методические материалы
министерств и ведомств по проблемам банкротства и финансовой деятельности
предприятий.
5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БАНКРОТСТВА
ПРЕДПРИЯТИЙ
1.1. Сущность и понятие несостоятельности (банкротства) предприятий
Неотъемлемой частью рыночного хозяйства является институт
банкротства. Он служит мощным стимулом эффективной работы
предпринимательских структур, гарантируя одновременно экономические
интересы кредиторов, а также государства как общего регулятора рынка.
Слово «банкротство» происходит от латинских слов «скамья» (лат. bancus)
и «сломанный» (лат. ruptus) . «Банком» первоначально именовалась
устанавливаемая в людных местах (таких как рынки и ярмарки) скамья, на
которой менялы и ростовщики проводили свои сделки и оформляли документы.
После того, как владелец «банка» разорялся, он ломал свою скамью1.
Несостоятельность (банкротство) — признанная уполномоченным
государственным органом неспособность должника (гражданина, организации,
или государства) удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по
денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате
обязательных государственных платежей2.
По нашему мнению данное понятие должно быть уточнено и дополнено, а
именно. Мы считаем, что под банкротством следует понимать такое состояние
экономического субъекта, в котором данный субъект не имеет возможности
рассчитываться по своим обязательствам, как с внешними кредиторами, так и с
внутренними, т.е. персоналом и финансовое состояние данного субъекта не
может быть восстановлено.
Основным нормативно-правовым актом, в котором изложены пра- вовые
нормы, служащие основанием для признания юридического лица банкротом,
является Гражданский кодекс (далее - ГК РФ). Организация может быть
признана несостоятельной по решению арбитражного суда; основания
1 Новицкий И.Б. Римское право: учебник / И.Б. Новицкий. - 2-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2012
2 Несостоятельность [Электрон. ресурс]. Режим доступа: World Wide Web. URL: http://ru.wikipedia.org.
6
признания предприятия банкротом, порядок его ликвидации, а так же
положения, касающиеся удовлетворения требований кредиторов, изложены в
Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от
26.10.2002 г. (далее - ФЗ)3 .
В соответствии с 3 статьей ФЗ признаком несостоятельности
юридического лица является невозможность удовлетворения требований
кредиторов в течение трех месяцев. В статье 6 ФЗ указано, что дело о
банкротстве возбуждается в случае, если сумма требований к организации
составляет не менее ста тысяч рублей4 .
Федеральным законом № 127-ФЗ предусмотрены следующие процедуры,
применяемые в судебных делах о несостоятельности:
- наблюдение;
- финансовое оздоровление;
- внешнее управление;
- конкурсное производство;
- мировое соглашение.
Отдельно следует упомянуть о такой процедуре досудебного
предупреждения банкротства, как санация. О ней идет речь в 31 статье
Федерального закона. Санация - это предоставление финансовой помощи
«проблемному» предприятию со стороны учредителей, либо собственников
имущества организации - унитарного предприятия, либо кредиторов для
восстановления платежеспособности и погашения денежных обязательств и
обязательных платежей.
В рамках процедуры наблюдения назначается временный управляющий,
который должен обеспечить сохранность имущества должника, проведение
финансового анализа юридического лица, обеспечить составление реестра
требований кредиторов и провести первое собрание кредиторов.
Внешнее управление вводится в отношении организации для
3 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (с изм. и доп.)
4 Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ (с изм и доп) «О несостоятельности (банкротстве)»
7
восстановления ее платежеспособности и финансовой устойчивости,
назначается внешний управляющий.
Конкурсное производство - процедура, вводимая в отношении
юридических лиц, уже признанных банкротами, основная цель которой -
максимально полно и соразмерно рассчитаться с требованиями кредиторов,
назначается конкурсный управляющий5.
Любая из указанных процедур предполагает проведение анализа
финансового состояния должника. В рамках дела о банкротстве анализ
финансового состояния проводится, как правило, один раз либо на этапе
наблюдения, либо в рамках упрощенных процедур конкурсного производства,
если должник ликвидируемый или отсутствующий.
До принятия Федерального закона № 127-ФЗ в 2002 году на практике
применялся Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении
«Методических указаний по проведению анализа финансового состояния
организаций» (далее - Приказ). В данных указаниях предлагалось проводить
анализ финансового состояния на базе двадцати шести коэффициентов, анализ и
интерпретация которых позволяли сделать заключение о платежеспособности
предприятия, его финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной
активности, а также об эффективности его деятельности.
В настоящее время данная методика не используется, анализ финансового
состояния организаций производится на основе:
- соответствующих статей ФЗ;
- Постановления Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 «Об
утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового
анализа»;
- Постановления Правительства РФ от 21.12.2005 г. № 792 «Об
организации проведения учета и анализа финансового состояния
стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности» (оно
5 Федеральный закон от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
8
принято в целях реализации статьи 191 Закона №127-ФЗ, скажем о ней далее);
- Приказа Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 г. №104 «Об
утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учета и
анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических
предприятий и организаций» (является реализацией вышеуказанного
Постановления);
- Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 г. №855 «Об
утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия
признаков фиктивного и преднамеренного банкротства».
Анализу финансового состояния организации-банкрота в ФЗ посвящена
статья 70. Можно выделить три основные цели проведения анализа финансового
состояния организации в рамках дела о банкротстве:
1) определить, достаточно ли имущества у должника для покрытия
судебных расходов и на выплату вознаграждения арбитражному управляющему;
2) определить, возможно ли восстановить платежеспособность должника в
рамках арбитражного судопроизводства;
3) дать обоснование введения следующих процедур банкротства.
В Законе № 127-ФЗ также предусмотрен порядок анализа финансового
состояния финансовых организаций в статье 183.13 и в статье 191 приведены
меры по предупреждению несостоятельности стратегических организаций.
Однако в связи с тем, что анализируемые в настоящей работе юридические лица
ни к первой, ни ко второй категории не относятся, останавливаться на данных
статьях не будем.
Требования к проведению анализа финансового состояния для
арбитражных управляющих изложены в Постановлении Правительства РФ от
25.06.2003 г. № 367 (далее - Постановление). В нем определены цели
финансового анализа; приведена документальная база, на основе которой
необходимо проводить анализ; указаны принципы, которыми должен
руководствоваться управляющий; даны необходимые реквизиты и разъяснения
для составления документов, в которых этот анализ будет содержаться.
9
В приложениях к данному нормативно-правовому акту представлен
перечень показателей финансовой деятельности для анализа. Так, по данному
Постановлению важен расчет:
- коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника
(коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности,
коэффициент обеспеченности обязательств должника его активами, степень
платежеспособности по текущим обязательствам);
- коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость
должника (коэффициенты автономии, обеспеченности собственными обо
ротными средствами, доля просроченной кредиторской задолженности в
пассивах, показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным
активам);
- коэффициентов, характеризующих деловую активность должника
(рентабельность активов, норма чистой прибыли). Для всех коэффициентов и
показателей даны правила расчета.
В Постановлении также приводятся требования к анализу показателей
состава, структуры и динамики активов и пассивов должника и показателей
возможности безубыточной деятельности. Особое место в нормативном акте
отводится требованиям к анализу внешних и внутренних условий деятельности
предприятия и анализу рынков, на которых должник осуществляет свою
деятельность6.
Постановлением Правительства РФ от 27.12.2004 г. № 855 утверждены
правила, руководствуясь которыми, арбитражный управляющий должен сделать
вывод о наличии или отсутствии признаков преднамеренного и фиктивного
банкротства. Факт преднамеренного банкротства устанавливается (не
устанавливается) на основе анализа коэффициентов платежеспособности
организации и на основе анализа сделок должника. Факт фиктивного
банкротства подтверждается или опровергается на основе анализа
6 Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным
управляющим финансового анализа»
10
коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности, показателя обеспеченности
обязательств должника его активами, степени платежеспособности по текущим
обязательствам7.
Таким образом, на основе проведенного анализа финансового состояния и
выводов арбитражного управляющего о возможности или невозможности
восстановления платежеспособности организации суд выносит решение:
признает должника банкротом или вводит процедуру, направленную на вывод
организации из кризисного финансового положения. В случае признания
юридического лица банкротом, организация ликвидируется.
Подача заявления в арбитражный суд о признании юридического лица
несостоятельным представляется одной из самых крайних мер, которую любая
организация предпочтет избежать. Тем более, что в России в судопроизводстве
по делам о банкротстве отмечается приоритет защиты интересов кредиторов, а
не должника8, поэтому в случае судебного разбирательства последний в любом
случае оказывается в невыгодном положении : он несет судебные расходы,
расходы на выплату вознаграждения управляющему, оплату услуг оценщика,
других привлеченных арбитражным управляющим специалистов и т. д. В связи
с этим большую роль играет предупреждение несостоятельности и принятие
соответствующих мер до обращения в суд.
Меры по предупреждению банкротства должны основываться на разумном
ведении финансово-хозяйственной деятельности и правильном учете фактов
хозяйственной жизни в соответствии с нормативно- правовыми актами,
регламентирующими деятельность юридического лица.
Необходим внутрифирменный мониторинг финансовых показателей
деятельности хозяйствующего субъекта, своевременная диагностика
вероятности неплатежеспособности и финансовой неустойчивости. Такая
диагностика возможна на основе существующих моделей оценки вероятности
7 Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 №855 «Об утверждении Временных правил проверки
арбитражным управ- ляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства»
8 Бреславцева Н.А., Сверчкова О.Ф. Банкротство организаций: ос- новные положения, бухгалтерский учет:
учебное пособие. - Ро- стов-на-Дону: Феникс. - 2007.
11