27
X1 - Отношение оборотного капитала к общей сумме активов.
X2 - Отношение чистой прибыли предприятия к собственному
капиталу предприятия.
X3 - Отношение выручки к общей сумме активов.
X4 - Отношение чистой прибыли к суммарным расходам.
Результат:
Если R меньше 0 - Максимальная вероятность банкротства (90%-
100%).
Если R 0 – 0,18 - Высокая вероятность банкротства (60%-80%)
Если R 0,18 – 0,32 - Средняя вероятность банкротства (35%-50%).
Если R 0,32 – 0,42 - Низкая вероятность банкротства (15%-20%).
Если R больше 0,42 - Минимальная вероятность банкротства (до
10%).
Модель Бивера высчитывает, через какое время существует
вероятность банкротства предприятия. Уильям Бивер один из
первопроходцев в исследовании денежных потоков предприятия. Система
показателей У. Бивера предполагает, что отношение чистого денежного
потока к сумме долга может определить риск банкротства предприятия.
Главным отличием модели Бивера от других методов прогнозирования
банкротства предприятия является то, что в данной методике в основе не
интегральные показатели (как в модели Альтмана), а также не учитывается
вес каждого отдельного коэффициента. Значения нескольких коэффициентов
сравниваются с нормативными величинами, и в соответствии с ними
предприятию присваивается одно из трех состояний: финансово устойчивое,
вероятное банкротство в течении пяти лет и вероятное банкротство в течении
одного года.
28
Таблица 1.1
Формула коэффициента Бивера.
Финансовый показатель:
Формула коэффициента
Коэффициент Бивера
(Чистая прибыль + Амортизация) /
(Долгосрочные + текущие обязательства)
Рентабельность активов, %
Чистая прибыль * 100/ Активы
Финансовый леверидж, %
(Долгосрочные + текущие обязательства) /
Активы
Коэффициент покрытия активов
собственными оборотными
средствами
(собственный капитал – Внеоборотные
активы) / Активы
Коэффициент текущей
ликвидности
Оборотные активы / текущие обязательства
Таблица 1.2
Таблица Бивера (Результат)
Финансовый
показатель:
Благоприятно
5 лет до
банкротства
1 год до
банкротства
Коэффициент Бивера
0,4 - 0,45
0,17
-0,15
Рентабельность активов, %
6 - 8
4
-22
Финансовый леверидж, %
< 37
< 50
< 80
Коэффициент покрытия
активов собственными
оборотными средствами
0,4
< 0,3
< 0,06
Коэффициент текущей
ликвидности
< 3,2
< 2
< 1
Модель Лиса основана на ликвидности, рентабельности и
финансовой независимости компании.
Z = 0,063*Х1 + 0,092*Х2 + 0,057*Х3 + 0,001*Х4
где:
Х1 — Отношение оборотного капитала к общей сумме активов.
Х2 — Отношение прибыли организации к общей сумме активов.
Х3 — Отношение чистой прибыли к общей сумме активов.
Х4 — Отношение собственного капитала к общей сумме
обязательств.
Интерпретация результатов:
Z < 0,037 — вероятность банкротства высокая.
29
Z > 0,037 — вероятность банкротства малая.
Модель О.П. Зайцевой считается одной из первых отечественных
мделей по проявлению вероятности банкротства. Появилась она в 90-х годах
20 века.
Кфакт = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6
Кn = 1,57 + 0,1*Х1предыдущего периода.
Где:
Х1 — Куп – коэффициент убыточности предприятия (отношение
чистого убытка к средней сумме капитала и резерва).
Х2 — Кз – коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской
задолженности.
Х3 — Кс – показатель соотношения краткосрочных обязательств и
наиболее ликвидных активов.
Х4 — Кур – убыточность реализации продукции (отношение чистого
убытка к объёму реализации продукции).
Х5 — Кфл – коэффициент финансового левериджа (финансового
риска) — отношение заемного капитала (долгосрочные и краткосрочные
обязательства) к собственным источникам финансирования.
Х6 — Кзаг – коэффициент загрузки активов как величина (отношение
общей величины активов предприятия (валюты баланса) к выручке).
Значение:
Если Кфакт > Кn высокая вероятность банкротства предприятия.
Если Кфакт < Кn низкая вероятность банкротства предприятия.
Модель Р.С. Сайфуллина, Г.Г.Кадыкова одна из самых известных
и рейтинговых моделей. Российские ученые разработали модель, которую
можно применять в любые организации, не зависимо от отросли компании и
ее величины.
R = 2*Х1 + 0.1*Х2 + 0.08*Х3 + 0.45*Х4 + Х5
Где:
30
Х1 - Коэффициент обеспеченности собственными средствами
((Балансовая стоимость собственного капитала - Внеоборотные активы) /
Оборотные активы).
Х2 - Коэффициент текущей ликвидности.
Х3 - Интенсивность оборота авансируемого капитала (Выручка
(нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг/ (Внеоборотные
активы + Оборотные активы))
Х4 - Коэффициент менеджмента (отношение прибыли от продаж к
выручке от реализации)
Х5 - Рентабельность собственного капитала (отношение прибыли от
продаж к балансовой стоимости собственного капитала)
Результат:
если R <1 Финансовое состояние предприятия неудовлетворительное
если R => 1 Финансовое состояние предприятия устойчивое.
31
ГЛАВА 2. ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ НАСТУПЛЕНИЯ
БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1. Краткая организационно – экономическая характеристика
деятельности организации
В своей выпускной квалификационной работе мы рассмотрим
деятельность и финансовое состояние ООО «Компания Феникс».
Данная компания на рынке существует с 2012 года, оказывает
аудиторские и консалтинговые услуги.
Таблица 2.1
Виды деятельности ООО «Компания Феникс»
Основной вид деятельности
69.10
Деятельность в области права
Дополнительные виды деятельности
78.10
Деятельность агентств по подбору персонала
68.31.2
Предоставление посреднических услуг по аренде недвижимого
имущества за вознаграждение или на договорной основе
68.31.1
Предоставление посреднических услуг при купле-продаже
недвижимого имущества за вознаграждение или на договорной
основе
68.10.23
Покупка и продажа земельных участков
68.31.3
Предоставление консультационных услуг при купле-продаже
недвижимого имущества за вознаграждение или на договорной
основе
68.31.4
Предоставление консультационных услуг по аренде недвижимого
имущества за вознаграждение или на договорной основе
69.20.2
Деятельность по оказанию услуг в области бухгалтерского учета
В таблице 2.1 указаны виды деятельности по оказанию услуг с
указанием кодов ОКВЭД
ООО «Компания Феникс» имеет большой сектор услуг. Это видно на
рисунке 1. Так же ниже разберем каждую услугу поподробнее.
32
Рисунок 2.1
Услуги ООО «Компания Феникс»
Обращение в ОО «Компания Феникс», достаточно выгодное и
успешное капиталовложение, ведь после проведения аудиторской проверки
можно сделать выводы о будущем компании, а также не мало важное, это
возможность избежать проблем с законом РФ. Так же существуют
предприятия, для которых по законодательству Российской Федерации
необходимо обязательно проводить ежегодно аудиторскую проверку.
Вам помогут оценить имущество, здание, квартиры, земельные
участки, объекты строительства, бизнес, ценные бумаги, технику,
оборудование, стоимость предоставленных услуг и прочие. Так же помогут
оспорить кадастровую стоимость земельного участка, подготовить для суда
оценочную экспертизу.
Юридические лица обращаются за данной услугой в случаях если есть
необходимость в привлечении инвесторов, продажи компании, желание в
получении кредита на развитие под залог имущества фирмы, осуществление
действий с движимым и недвижным имуществом.
Физические лица так же обращаются за помощью в ООО «Компания
Феникс» за получением услуги на оформление наследства, получения
33
кредита под залог имущества и получение возможности выгодно арендовать
или приватизировать недвижимое имущество.
ООО «Компания Феникс» поможет в решении ряда проблем с
юридической и налоговой стороны, проведет консультацию по правовым
вопросам и вопросам налогообложения, проведет работу по взысканию
дебиторской задолженности, предоставит услуги по защите, консультации и
сопровождение в государственных органах, таких как трудовые инспекции, и
суды по решению налоговых и арбитражных спорах. Поможет в
расшифровке судебных решений. И организует правильные действия в
регистрации ООО и ИП, а также при изменении данных в учредительных
документах, составление устава и внесение в него изменений. Составит за вас
договора, такие как купля-продажа, аренда, оказание услуг и трудовой
договор.
Если вы считаете, что тарифы и цены, установленные ЖКХ
необоснованные, то ООО «Компания Феникс» также вам поможет.
Произведет расчет и экспертизу тарифов на коммунальные услуги.
Это основные услуги организации, так же помогут и в решении в
других проблемах, если ООО «Компания Феникс» не может помочь клиенту
из-за того, что это не входит в их область компетенции, то обязательно
предложат услуги партнеров, которые решат возникшие проблемы.
ООО «Компания Феникс» гарантирует получения конкретных
рекомендаций, выполнение всех обещанных сроков, высокий уровень
обслуживания клиентов, мобильность, подстраивается под удобное для
клиента время и главное, клиенты могут быть уверены, что информация по
ним будет конфиденциальной.
Данная компания находится в городе Перми, филиалов по стране не
имеет. Она является не крупной организацией, но проверена временем и с
хорошей клиентской базой. Как указано выше имеет большой спектр услуг в
разных областях, ведь очень удобно работать с одной компанией, это
34
экономит время и деньги. Одно из главных достижений компании, это
умение создавать выгодные и удобные условия для клиента. Сотрудников в
компании не много, благодаря этому образовался дружный коллектив, всегда
оказывают помощь друг другу. Существуют различные корпоративные
мероприятия, которые проходят очень весело, и сотрудники компании
стараются не пропускать данные мероприятия. С клиентами они всегда
обращаются вежливо, отзывчиво, проявляют коммуникабельность и
мобильность.
Рисунок 2.2
Схема организационной структуры компании.
Организационная структура ООО «Компания Феникс» показана на рис.
1. Все функции по управлению компании осуществляет директор. Он введет
деятельность от имени организации. Директор заключает и подписывает
договора с клиентами, так же является собственником имущества. В его
подчинение находятся руководители, которые отвечают за результат
выполненных услуг.
Проведем анализ структуры и состава работников компании. В таблице
2.2 предоставлены показатели компании по труду.
Директор
Руководитель по
аудиту
Руководитель по
оценке имущества
Руководитель по
юридической
практике
35
Таблица 2.2
Анализ показателей по труду.
2017
год
2016
год
2015
год
Изменение
2017 года к
2015 году
Среднее значение
численности работников
(чел.)
40
35
15
25
-управляющий персонал
10
8
3
7
-менеджеры, консультанты
30
27
12
18
Фонд оплаты труда (тыс. руб.)
7 500
6000
2400
5100
В результате за 3 года численность сотрудников увеличилась на 25
человек. Так же выросло число работающих на руководящих должностях
разница 2017 года и 2015 года составила 7 человек и персонал по работе с
клиентами также увеличился на 18 человек. Соответственно вырос фонд
оплаты труда, к 2017 году он увеличился в три раза по отношению к 2015
году.
По данным таблицы 2.2, мы видим, что ООО «Компания Феникс»
медленно, но верно растет.
Следующим этапом мы рассмотрим таблицу 2.3 где произведён анализ
работников компании по гендерному признаку и образованию в процентном
соотношении по группам.
Таблица 2.3
Анализ работников компании по гендерному признаку и
образованию в 2017 году.
Должность
Распределение по группам, %
Женщины
Мужчины
Имеют
высшее
образован
ие
Имеют
средне
специальное
образование.
Руководство
80%
20%
90%
10%
Менеджеры
15%
85%
70%
30%
Персонал по
работе с
клиентами
65%
35%
40%
60%
36
Составим анализ предприятия по возрастному критерию в таблице 2.4
Таблица 2.4
Анализ персонала ООО «Компания Феникс» по возрасту в 2017
году.
Должность
Распределение по группам, %
От 18 до 24
От 25 до 34
От 35 до 54
От 55
Руководство
0%
60%
30%
10%
Другой
персонал
40%
50%
5%
5%
По анализу видно, что в организации ООО «Компания Феникс» в
основном работает молодёжь. Это касается всего персонала от руководителя,
до персонала, работающего с клиентами. Основной возраст работников
организации составляет от 25 до 34 лет.
Сильная текучесть кадров в компании отсутствует. На это влияет
слаженный и дружный коллектив, в котором присутствует корпоративный
дух.
В ООО «Компания Феникс» расчет сотрудников производится о
сдельной форме оплаты труда. За каждую работу установлена расценка по
виду работы, нормы времени и нормы выработки. Сотрудник на момент
подписания трудового договора уже ознакомлен с формой оплаты труда.
2.2. Оценка финансового состояния организации
Основные экономические показатели предприятия ООО «Компания
Феникс» и их анализ представлен в таблице 2.5. «Отчет о прибылях и
убытках». Данный отчет является одним из самых важных финансовых форм
бухгалтерской отчетности организации, раскрывая главные показатели
работы организации, такие как выручка, себестоимость предоставляемых
услуг, прочие доходы и расходы, а также чистую прибыль.