52
Таблица 13
Объем производства, шт. в день
Производительность печи
Кратность загрузки
Итого
240
4
960
По технологическим нормам на формирование 240 пирожков из
слоеного теста с начинкой необходим 1 час времени. С учетом сложности
приготовления начинки можно добавить еще 30 мин. Таким образом. на
приготовление 1 партии пирожков необходимо максимум 1,5 часа. Плюс 20
минут на расстойку и 15 минут на выпечку. Итого 2 часа на 1 выпечку.
Загружать печь целесообразно 4 раза в день, чтобы получить
продукцию:
1) к 10.00 – начало прихода домохозяек в магазин;
2) к 13.00 – начало прихода школьников и студентов;
3) к 16.00 – первый приток работающих и студентов;
4) к 18.00 – второй приток работающих.
Таким образом, общий объем реализации продукции в день – 960 изд.
Сырье можно будет использовать то, которое реализуется в самом
магазине (замороженное слоеное тесто, джем, фрукты, мясо, грибы и т.д.).
Определим потребность в сырье (Таб. 14).
Таблица 14
Потребность в сырье в расчете на 1 день
Вид сырья
Цена, руб.
Количество
Стоимость, руб.
1. Тесто дрожжевое, кг
52
24
1248
2. Тесто бездрожжевое
52
24
1248
3. Начинка условная, кг
90
8
720
4. Масло растительное для смазки
50
1
50
Итого
х
х
3266
Прочие затраты.
Кроме того необходимо учесть дополнительные затраты на
электроэнергию.
53
Мощность печи 8,4 квт/час, время работы – 140 мин (35 мин на 1
загрузку с учетом нагрева). Потребляемая мощность в день – 19,6 квт.
Мощность шкафа расстойного 1,2 квт/час, время работы = 40 мин *4 =
160 мин. Потребляемая мощность в день – 3,2 квт.
Мощность сплит-системы 1,2 квт/час. Время работы 3 часа.
Потребляемая мощность в день 1,2*3= 3,6 квт
Общая потребляемая мощность 19,6 + 3,2 + 3,6 = 26,4 квт
Стоимость 1 квт для юридических лиц в г. Москве 4,12 квт
Затраты на электроэнергию в день: 26,4* 4,12 руб. = 109 руб.
Затраты на оплату труда.
Для изготовления выпечки целесообразно привлечь специалиста-
пекаря на полный рабочий день с 2-мя выходными в неделю.
3.3. Финансовый план. Потенциальные риски
Смета затрат на производство (Таб. 15).
Предполагаем, что выпечка будет производится только в будние дни,
так как в выходные дни нет, школьников и работающих, которые являются
основными покупателями выпечки. Поэтому количество рабочих дней в
месяц принимаем равным 22 дням.
С учетом того, что изделия из слоеного теста будут в ассортименте, т.е.
с различной начинкой с различным ценовым интервалом, условно примем
цену реализации равной 20 руб. (от 15 руб. с начинкой из джема и фруктов
до 30 руб. с мясной начинкой).
Таблица 15
Смета затрат на производство, руб.
Элементы затрат
1 день
1 месяц
1 год
1
2
3
4
Амортизация основных средств
х
2196
26348
Единовременные затраты на приобретение
малоценного оборудования
х
х
52516
54
Продолжение таблицы 15
1
2
3
4
Материальные затраты
3264
71808
861969
Затраты на электроэнергию
109
2398
28776
Затраты на оплату труда
х
12000
144000
Страховые взносы, 30% от ФОТ
х
3600
43200
Итого затрат
х
х
1156536
Постоянные издержки
х
х
61664
Переменные издержки
х
х
1077672
Расчет выручки и прибыли от реализации (Таб. 16 и 17).
Таблица 16
Расчет выручки, руб.
1 день
1 месяц
1 год
Количество реализуемой продукции, шт
960
11520
138240
Выручка от реализации, руб.
19200
230400
2764800
Таблица 17
Расчет прибыли от реализации
1 день
1 месяц
1 год
Выручка от реализации, руб.
19200
230400
2764800
Себестоимость продаж, руб.
4381
96378
1156536
Прибыль от продаж, руб.
14819
134022
1608264
С учетом полученных показателей по проекту рассчитаем
экономические показатели по предприятию в целом.
Анализ рассчитанных предполагаемых технико-экономических
показателей (таб. 18) показал, что после реализации проекта выручка
предпринимателя увеличится на 2764,8 тыс. руб. или на 6,1%, при этом
численность работающих увеличится на 1 человека. В результате
производительность труда 1 работающего возрастет на 93,6 тыс. руб. или на
35,1%, средняя годовая оплата труда увеличится на 0,12 тыс. руб. или на
0,03%.
Таким образом, рост производительности труда значительно опережает
уровень его оплаты.
55
Если раньше у предпринимателя не было собственных основных
средств, то при реализации проекта их стоимость увеличится на 131,7 тыс.
руб. за счет приобретения нового оборудования. Фондоотдача оборудования
составит 365,1 руб..
При росте выручки на 6,1% полная себестоимость реализуемой
продукции увеличится на 2,6% или на 1156,5 тыс. руб. В результате прибыль
от продаж увеличится на 1608 тыс. руб. или в 7,78 раза и составит 1845,3 тыс.
руб. против 237 тыс. руб. в 2015 году.
Если величина прочих доходов и расходов не изменится, то чистая
прибыль предприятия составит 1327 тыс. руб. увеличившись по сравнению с
отчетным годом на 1276 тыс. руб. или в 26 раз.
Таблица 18
Технико-экономические показатели и их динамика в проектируемом периоде
Наименование показателя
Величина показателя
Абсолютное
изменение, +,-
Темп
роста, %
база
проект
1. Выручка от продаж, тыс. руб.
45320
48084,8
2764,8
106,1
2. Численность работающих, всего,
чел.
24
25
1
102,2
3. Производительность труда 1
работающего, тыс. руб.
1888,3
1923,4
93,6
105,1
Фонд заработной платы, тыс. руб.
3384
3528
144
104,3
Средняя годовая заработная плата,
тыс. руб.
141,0
141,12
0,12
100,0
Среднегодовая стоимость основных
производственных фондов, тыс.
руб.
0
131,7
131,7
х
Себестоимость, тыс. руб.
45083
46239,5
1156,5
102,6
в том числе:
- условно-переменная часть
29409
34086,7
1077,7
103,7
- условно-постоянная часть
15674
15735,7
61,7
102,0
8. Прибыль от продаж, тыс. руб.
237
1845,3
1608
778,6
Прибыль чистая*, тыс. руб.
51
1327
1276
2602,8
10. Фондоотдача основных
производственных фондов, руб.
0
365,1
365,1
х
11. Затраты на 1 руб. реализации,
тыс. руб.
0,99
0,962
-0,028
97,1
12. Рентабельность продаж, %
0,523
3,838
3,315
733,8
13. Рентабельность реализованной
продукции, %
0,526
3,991
3,465
758,7
*Чистая прибыль рассчитана с учетом прочих доходов и расходов за 2016 г.
56
Затраты на 1 руб. реализации сократятся на 0,028 руб. или на 2,9%.
Рентабельность продаж увеличится на 3,3% (более чем в 7,3 раза) и
составит 3,8% портив 0,5% в отчетном периоде. Рентабельность
реализованной продукции увеличится на 3,5% (в 7,6 раза) и составит 3,99%
против 0,53% в отчетном периоде.
Таким образом, можно сделать вывод об эффективности предлагаемого
проекта.
Далее попытаемся сформулировать финансовую стратегию ООО
«Коммерсант» на 5 лет, чтобы доказать привлекательность проекта.
Производство выпечки требует дополнительных затрат.
Прирост выручки от реализации продукции в прогнозных ценах
определим по формуле:
∆V
p
пр.ц.
= ∆V
p
б.ц.
* I
инф
(4)
где ∆V
p
б.цп.
– прирост объема реализованной продукции в базисных
ценах;
I
инф
– индекс инфляции в прогнозируемом периоде (1,06).
1 год ∆V
p
пр.ц.
= 2764,8 * 1,06 = 2930,7 тыс. руб.
2 год ∆V
p
пр.п.
= 2930,7 * 1,06 =3106,5 тыс. руб.
3 год ∆V
p
пр.ц.
= 3106,5 * 1,06 = 3292,9 тыс. руб.
4 год ∆V
p
пр.ц.
= 3292,9 * 1,06 = 3490,5 тыс. руб.
5 год ∆V
p
пр.ц.
= 3490,5 * 1,06 = 3699,9 тыс. руб.
Определяем прирост себестоимости в прогнозных ценах.
∆С
p
пр.п.
= ∆
С
p
б.п.
* I
инф
(5)
где ∆
С
p
б.ц
. –
прирост себестоимости в базисных ценах.
1 год ∆С
p
пр.ц.
= 1156,5 * 1,06 = 1225,9 тыс. руб.
57
На второй год прирост себестоимости уменьшится на 52,5 тыс. руб.,
так как эту сумму составляет стоимость оборудования, не признаваемое
бухгалтерским учетом основными средствами, следовательно, бухгалтерия
включит в затраты на производство эту сумму единовременно. На
следующий год эти виды малоценного оборудования «работают бесплатно».
2 год ∆С
p
пр.ц.
= (1225,9 – 52,5)* 1,06 = 1243,8 тыс. руб.
3 год ∆С
p
пр.ц.
= 1243,8 * 1,06 = 1318,4 тыс. руб.
4 год ∆С
p
пр.ц.
= 1318,4 * 1,06 = 1397,5 тыс. руб.
5 год ∆С
p
пр.ц.
= 1397,5 * 1,06 = 1481,4 тыс. руб.
Прирост налогов определяем по формуле:
∆HP
.
= (∆V
p
- ∆С
p
)*H
ст
/ 100, (6)
где Н
ст
– ставка налога на прибыль (20%).
1 год ∆HP
.
= (2930,7 – 1225,9) * 20 / 100 = 341 тыс. руб.
2 год ∆HP
.
= (3106,5 – 1243,8) * 20 / 100 = 372 тыс. руб.
3 год ∆HP
.
= (3292,9 – 1318,4) * 20 / 100 = 395 тыс. руб.
4 год ∆HP
.
= (3490,5 – 1397,5) * 20 / 100 = 419 тыс. руб.
5 год ∆HP
.
= (3699,9 – 1481,4) * 20 / 100 = 444 тыс. руб.
Поскольку норма амортизации не меняется, прирост амортизации в
каждом году проектного периода составит 26,3 тыс. руб.
Чистый денежный поток в прогнозных ценах определяем по формуле:
ЧДД
пр.ц
= ∆V
p
пр.ц.
- ∆С
p
пр.ц
- ∆HP
.
+ ∆А - ИЗ, (7)
где ИЗ – инвестиционные затраты.
1 год ЧДД
пр.ц
= 2930,7 – 1225,9 – 341 + 26,3 = 1390,1 тыс. руб.
2 год ЧДД
пр.ц
= 3106,5 – 1243,8 -372 + 26,3 = 1517,0 тыс. руб.
3 год ЧДД
пр.ц
= 3292,9 – 1318,4 – 395 + 26,3 = 1605,8 тыс. руб.
58
4 год ЧДД
пр.ц
= 3490,5 – 1397,5 – 419 + 26,3 = 1700,3 тыс. руб.
5 год ЧДД
пр.ц
= 3699,9 – 1481,4 – 444 + 26,3 = 1800,8 тыс. руб.
Определяем срок окупаемости статический по формуле:
Т
ст
= ИЗ / ЧДД
ни
пр.ц
, (8)
где ЧДД
ни
пр.ц
- чистый денежный поток накопленным итогом.
Т
ст
= 131,7 / 7882,3 = 0,017 года
Коэффициент дисконтирования рассчитываем по формуле:
α
i
= 1 / (1+E)
t-t0
(9)
где Е – ставка дисконтирования,
t – номер расчетного периода.
Ставку дисконтирования принимаем равной средней ставке по
кредитным ресурсам – 18%.
1 год α
i
= 1/ (1+0,18)
1
= 0,847
2 год α
i
= 1/ (1+0,18)
2
= 0,718
3 год α
i
= 1/ (1+0,18)
3
= 0,609
4 год α
i
= 1/ (1+0,18)
4
= 0,516
5 год α
i
= 1/ (1+0,18)
5
= 0,437
Чистый дисконтированный доход определяем по формуле:
ЧДД = ЧДД
пр.ц
* α
i
(10)
1 год ЧДД = 1390,1 * 0,847 = 1177,4 тыс. руб.
2 год ЧДД = 1517,0 * 0,718 = 1089,2 тыс. руб.
3 год ЧДД = 1605,8 * 0,609 = 977,9 тыс. руб.
4 год ЧДД = 1700,3 * 0,516 = 877,4тыс. руб.
59
5 год ЧДД = 1800,8 * 0,437 = 786,9 тыс. руб.
Срок окупаемости динамический Т
д
определяем по формуле:
Т
д
= ИЗ / ЧДД
ни
(11)
где ЧДД
ни
– чистый денежный доход накопленным итогом, тыс. руб.
Т
д
= 131,7 / 4777,2 = 0,028 года
Индекс доходности I
д
определяем по формуле:
I
д
= ЧДД
ни
/ ИЗ (12)
I
д
= 4777,2 / 131,7 = 36,3
Результаты сведем в таблицу 20.
Внутреннюю норму доходности определяем по формуле:
ВНД = Е1 + [ЧДД
Е1
/ (ЧДД
Е1
– ЧДД
Е2
)]*(Е
2
– Е
1
) (13)
где Е
1
и Е
2
– ставки дисконтирования.
Определим коэффициент дисконтирования при Е
2
= 20.
1 год α = 1/1,2
1
= 0,833
2 год α = 1/1,2
2
= 0,694
3 год α = 1/1,2
3
= 0,579
4 год α = 1/1,2
4
= 0,482
5 год α = 1/1,2
5
= 0,402
60
Таблица 19
Расчет интегральных показателей экономической эффективности
Наименование показателя
До
начала
проекта
Величина показателя после начала реализации
проекта по годам
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Прирост выручки в базисных
ценах, тыс. руб.
2764,8
2764,8
2764,8
2764,8
2764,8
Прирост выручки в
прогнозных ценах, тыс. руб.
2930,7
3106,5
3292,9
3490,5
3699,9
Прирост себестоимости в
базисных ценах, тыс. руб.
1156,5
1156,5
1156,5
1156,5
1156,5
Прирост себестоимости в
прогнозных ценах, тыс. руб.
1225,9
1243,8
1318,4
1397,5
1481,4
Прирост налогов, тыс. руб.
341
372
395
419
444
Прирост амортизации, тыс.
руб.
26,3
26,3
26,3
26,3
26,3
Инвестиционные затраты,
тыс. руб.
131,7
Чистый денежный поток в
прогнозных ценах, тыс. руб.
-131,7
1390,1
1517
1605,8
1700,3
1800,8
То же накопленным итогом,
тыс. руб.
-131,7
1258,4
2775,4
4381,2
6081,5
7882,3
Срок окупаемости
статический, годы
0,02
Коэффициент
дисконтирования, тыс. руб.
1
0,847
0,718
0,609
0,516
0,437
Чистый дисконтироавнный
доход, тыс. руб.
-131,7
1177,4
1089,2
977,9
877,4
786,9
То же накопленным итогом,
тыс. руб.
-131,7
1045,7
2134,9
3112,9
3990,2
4777,2
Срок окупаемости
динамический, годы
0,03
Индекс доходности
36,3
Внутренняя норма
доходности, %
2,79
ЧДД
Е2
= -131,7 + (1177,4*0,833 + 1089,2*0,694 + 977,9*0,579 +
877,4*0,482 + 786,9*0,402) = 2910,5 тыс. руб.
ВНД = 0,18 + 4777,2 / (4777,2 - 2910,5) * (1,2 - 0,18) = 2,79
Расчетные интегральные показатели удовлетворяют предъявляемым к
ним требованиям:
ЧДД > 0, I
д
> 1, ВНД > 1,
61
Следовательно, предлагаемые мероприятия можно внедрять в практику
деятельности предприятия.
Реализация проекта, разработанного в бизнес-плане сопряжена с
основными рисками, представленными в таблице 20.
Таблица 20
Риск реализации бизнес-проекта
Риски
Влияние на прибыль
Группа
приоритета
S1 – рост цен на сырье
Снижение прибыли из-за роста
себестоимости
Q1
S2 – недостаток сырья
Снижение прибыли из-за
пополнения оборотных средств
S3 – усиление конкуренции
Снижение выручки из-за падения
спроса
S4 – непредвиденные затраты
Снижение прибыли из-за
увеличения себестоимости
S5 – отношение местных властей
Дополнительные затраты на
выполнение их требований
Q2
S6 –недостаточный уровень зарплаты
Текучесть кадров
S7 – платежеспособность
потребителей
Падение прибыли
S8 – квалификация кадров
Снижение объема производства,
падение спроса
S9 – рост налогов
Снижение чистой прибыли
S10 – несвоевременная поставка
сырья
Снижение ритмичности
производства
Q3
S11 – некачественное сырье
Рост издержек из-за замены
сырья; паление прибыли
S12 – изменение вкусов покупателей
Снижение выручки из-за падения
спроса
S13 – зависимость от поставщиков
Снижение прибыли из-за роста
цен
Для оценки вероятности наступления событий, относящихся к каждому
простому риску, использовались мнения трех экспертов. Каждому эксперту,
работающему отдельно, предоставляется перечень первичных рисков и
предлагается оценить вероятность их наступления, руководствуясь
следующей системой оценок:
0 – риск рассматривается как несущественный,
25 – риск, скорее всего, не реализуется,