52
Средний срок оборота
кредиторской задолженности,
дней
35
42
43
7
1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2017 г.
по сравнению с 2016 г. снизился на 16,211 оборотов, а в 2016 г. относительно
2015г. снизился на 32,657 оборота.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2017 г. по сравнению
с 2016 г. снизилась на 0,116 оборота, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г.
снизилась на 1,678 оборота, что свидетельствует, о увеличении покупок в
кредит.
Показатели оборачиваемости снижаются.
Таким образом, ООО «НПФ «Альт» увеличивает рентабельность своей
деятельности, т.е. предприятие активно работает на рынке.
Проведенный анализ финансового состояния Общества показал, что
увеличение активов предприятия в 2017 году связано с увеличением
оборотных активов, в частности, с увеличением дебиторской задолженности
на 99,5% и незначительным ростом денежных средств и денежных
эквивалентов на 5%. Обязательства организации (пассивы), в свою очередь
тоже, увеличиваются преимущественно за счет увеличения долгосрочных
обязательств, а именно, за счет роста величины краткосрочных заемных
средств на 16,5% по сравнению с 2016 годом, а также значительным ростом
нераспределенной прибыли 76,9%. Финансовая ситуация в ООО «НПФ
«Альт», с точки зрения ликвидности, за рассматриваемый период изменилась
в лучшую сторону: на 2017 год значения коэффициентов ликвидности
организации еще не находятся в диапазоне нормативных значений, но имеет
тенденцию к росту.
3.2 Управление и снижение рисков на предприятии
53
Управлением рисками на предприятии ООО «НПФ «Альт» в
настоящий момент занимается коммерческий директор, без налаженной
системы риск менеджмента. К рискам возвращаются, время от времени,
когда возникают какие- либо форс-мажорные ситуации.
Анализируя используемую в организации систему правления рисками,
можно сказать, что хотя некоторые приемы снижения риска на предприятии
реализуются (страхование), сама система не является полной. Так
предприятие не защищено от таких видов рисков как контрактные риски
(риски неисполнения договоров, возникновения дебиторской задолженности)
и валютные риски.
Причина такой ситуации является отсутствие полноценной системы
управления рисками. Разработать такую систему необходимо, поскольку
компания не всегда правильно выходит из рисковых ситуаций. Для создания
системы риск менеджмента на действий и применяй на конкретных рисках.
На протяжении 2015 - 2017 гг. отмечается отрицательная тенденция
большинства рассчитанных показателей, а именно, рентабельности,
финансовой устойчивости, деловой активности.
Несоответствие показателей ликвидности баланса необходимым
неравенствам означает, что степень покрытия обязательств активами на
различных платежных горизонтах у организации недостаточна, что
осложняет погашение своих обязательств перед кредиторами.
Таким образом, существующие риски для ООО «НПФ «Альт»
представлены на рисунке 3.
Риски потери ликвидности в
долгосрочной перспективе
Риск снижения
эффективности
деятельности в
долгосрочной
перспективе
Риск использования
неэффективной политики
в части дебиторской и
кредиторской
задолженности
Риски ООО
«НПФ «Альт»
54
Рисунок 3 - Возможные риски ООО «НПФ «Альт»
Одной из методик оценки рисков хозяйственной деятельности ООО
«НПФ «Альт» является анализ ее деятельности исходя из того, что
экономическая безопасность представлена не только финансовой
составляющей. Методика основана на том, что для проведения анализа,
система экономической безопасности делится по уровням и основным
элементам деятельности экономической безопасности.
Первым этапом является построение «Матрицы угроз» - экспертным
путем определяются угрозы, характерные для предприятия по каждому
элементу (информационная безопасность, кадровая, технологическая,
правовая, финансовая, физическая и т. д.).
На основании проведенного анализа финансового состояния
организации, как главного критерия экономической безопасности ООО
«НПФ «Альт», а также построив карту рисков для организации, можно
охарактеризовать уровень ее экономической безопасности за 2015 - 2017 гг.
как низкий.
Отметим, что данные, представленные ниже, являются лишь
наглядным примером (таблица 24). Так как получить данную информацию в
ООО «НПФ «Альт» не представлялось возможным.
Таблица 24
Матрица угроз обеспечения экономической безопасности
ООО «НПФ «Альт»
Составляю-
щие СЭБ
Высшее
руководство
Орг.
структура,
персонал,
мотивация
Построение
бизнес-
процессов
Текущая
ФХД
Финансовая
безопасность
Недобросовестное
выполнение
своих
Опасность
невыполнения
контрагентами
Риск потери
платежеспособности в
долгосрочной перспективе
Риск утраты финансовой
самостоятельности организации
в долгосрочной перспективе
55
обязательств
отделом закупок
обязательств
Кадровая
безопасность
Риск
принятия на
работу
внедренного
конкурентами
сотрудника
Технологическая
безопасность
Выпуск
нового
оборудования
Правовая
безопасность
Принятие на
работу новых
сотрудников
Такое положение организации объясняется низким уровнем
финансового состояния, а также существующими рисками, которые не
отслеживаются и не предотвращаются работниками компании. Это значит,
что риск может выйти из зоны толерантности, а владелец компании узнает об
этом, лишь когда получит убытки.
В анализируемой организации не существует системы мер по
предупреждению возможных рисков, которая направлена формирование
пороговых значений показателей, по которым можно понять, что риски могут
выйти из-под контроля и трансформироваться в угрозы. Следовательно,
необходимо принимать меры по недопущению отклонений фактических
значений от пороговых, или их восстановлению в требуемый диапазон.
Проведённый анализ деятельности организации позволяет
идентифицировать основные риски, которым она подвергается; результаты
идентификации рисков затем сводятся в карту рисков (карта рисков ООО
«НПФ «Альт» представлена в таблице 25).
Таблица 25
Карта рисков ООО «НПФ «Альт»
Риск
Описание
Политические
риски
изменение законодательства, изменение налогообложения,
вмешательство органов управления во внешнеэкономическую
деятельность
Инфляционный
риск
обесценивание реальной стоимости капитала, ожидаемых
доходов и прибыли организации от осуществления
финансовых сделок или операций в связи с ростом инфляции
Валютный риск
потери, связанные с изменением курса валюты платежа
Риск
ликвидности
вероятность неплатежеспособности и невыполнения своих
обязательств перед контрагентами
56
Ценовой риск
при изменении уровня цен на оказываемые услуги
деятельность может оказаться убыточной, так как цена один
из главных факторов наличия положительных параметров по
проекту
Процентный
риск
непредвиденное изменение процентной ставки по депозитам и
кредитам на финансовых рынках
Отраслевые
риски
появление дополнительных игроков на рынке может ещё
более обострить конкурентную борьбу
Риск
недостаточного
уровня
кадрового
обеспечения
оплаченные заказчиками и принятые организацией заказы
могут быть выполнены не в срок из-за некомпетентности
персонала, что подрывает репутацию
В компании ООО «НПФ «Альт» существует огромное количество
рисков, которым не уделяется должное внимание, а значит, не уделяется
внимание системе экономической безопасности в целом.
В процессе управления риском важную роль играет оценка
финансового риска, создает основу для принятия решений и опенки их
эффективности. В настоящее время существует множество методов,
призванных оценивать уровень риска, например, мозговой штурм, метод
Дельфи, сценарный, матрицы последствия вероятность.
Выделим риски компании ООО «НПФ «Альт» (таблица 26).
Таблица 26
Риски компании ООО «НПФ «Альт» и меры по их
оптимизации
Управляемые риски
Меры по минимизации рисков
1
Риск потери репутации
Разработка рекламной кампании, направленной
на повышение узнаваемости компании
2
Кадровый риск
Разработка эффективной системы мотивации и
обучения персонала
3
Риск потери качества
услуг
Разработка системы мотивации работников
4
Риск выбора
неприбыльного профиля
работа
Расширение регионов
5
Технологический риск
Постоянный контроль за работоспособностью
техники
6
Риск снижения объема
реализации услуг
Разработка гибкой системы скидок
7
Риск снижения спроса на
аренду спец. техники
Разработка акций и бонусов для привлечения
новых клиентов
8
Риск увеличения
кредиторской
задолженности
Увеличение оборотных средств, разработка
мероприятий по снижению кредиторской
задолженности
57
Сезонность бизнеса
Расширение регионов
В таблице 27 распределим вид рисков ООО «НПФ «Альт».
Таблица 27
Распределение вида рисков по уровню риска в ООО «НПФ
«Альт»
Вид риска
Расчетная модель
Уровень риска
Риск потери
платежеспособности
Абсолютные показатели
ликвидности баланса
Зона допустимого риска
Относительные
показатели
платежеспособности
Зона допустимого риска
Риск потери
финансовой
устойчивости
Абсолютные показатели
Зона допустимого риска
Относительные
показатели структуры
капитала
По коэффициентам
обеспеченности собственными
средствами и финансовой
устойчивости - допустимый
риск
Комплексная
оценка риска
финансового
состояния
Относительные
показатели
платежеспособности и
структуры капитала
Зона допустимого риска
В целом же баланс нельзя назвать абсолютно ликвидным. С одной
стороны, в данном случае это не кажется абсолютно отрицательным - все же
организация нормально выполняет свои функции, имеет вполне адекватную
структуру активов и пассивов.
С другой же, ей можно порекомендовать мероприятия, которые
направлены на приведение структуры активов и пассивов к абсолютно
ликвидному виду - это позволит обезопасить ее от неожиданностей,
например, в виде требования банка погасить краткосрочный кредит.
Основными причинами снижения хозяйственной деятельности ООО
58
«НПФ «Альт» являются:
1) Резкое падение спроса на продукцию ООО, что связано со
снижением платёжеспособности основных потребителей, так как финансовое
состояние предприятия в значительной степени зависит от объема продаж.
2) Рост цен на реализуемую продукцию, требующий дополнительного
увеличения оборотных средств, которого так и не произошло.
3) Задолженность перед поставщиками, персоналом организации и
государственными внебюджетными фондами, а так же перед учредителями.
4) Неэффективное использование основных фондов.
6) Неэффективное использование собственного капитала.
7) Увеличение величины заёмного капитала.
Однако в хозяйственной деятельности предприятия также
наблюдаются и положительные тенденции, например:
1) Рост собственного капитала.
3) Излишек оборотных средств.
4) Рост валовой прибыли.
5) Повышение эффективности использования имущества организации.
Тяжёлое финансовое положение организации осложняется
воздействием многих видов рисков - риском банкротства, финансовым,
сбытовым и кредитным рисками.
На сегодняшний день, стабильное развитие бизнеса и повышение
эффективности управления невозможны без вмешательства риск-
менеджмента, как составляющей системы управления компанией. Таким
образом, главная рекомендация состоит в совершенствовании риск-
менеджмента в ООО «НПФ «Альт».
Для начала выделим основные проблемы в деятельности ООО «НПФ
«Альт», которые приводят к возникновению рисков (таблица 28).
Таблица 28
Проблемы в деятельности предприятия, ведущие к
возникновению рисков в ООО «НПФ «Альт»
Проблемы
Последствия
Неликвидность
Большая конкуренция на внешней площадке, нехватка
59
денежных средств для погашения своих финансовых
обязательств
Высокая доля
заемных средств
Снижение величины чистых активов и, в некоторых
случаях - к их отрицательной величине. Риски снижения
кредитоспособности - возникают в связи с изменением
структуры капитала или ее несовершенством. Большая
доля заемных средств приводит к высокому уровню
финансового левериджа, а следовательно, к
значительному финансовому риску при изменениях
условий заимствования или снижении величины
собственных средств. По степени опасности эти риски
занимают значительное место.
Снижение
оборачиваемости
Проблемы с оплатой счетов
Функционирование данного механизма осуществляется на основе
интегрированного подхода, и должно выполнять следующие условия:
- постоянство и непрерывность процесса;
- высшее руководство является координирующим центром;
- заинтересованность каждого сотрудника в снижении риска;
- привлечение к работе по управлению рисками всех отделов и служб;
- постоянное совершенствование комплекса методов управления
рисками.
В деятельности организации необходимо построение определенного
механизма управления финансовыми рисками, который, как правило,
включает в себя четыре этапа:
1. Создание службы риск-менеджмента.
2. Выбор оптимального способа минимизации финансовых рисков.
3. Формирование комплекса мероприятий по снижению уровня
финансовых рисков (с указанием: планируемого эффекта от реализации
принятых решений, источников финансирования и лиц, которые
ответственны за выполнение проводимых мероприятий).
4. Исполнение выбранного метода управления риск-менеджмента.
Основными направлениями и методами снижения рисков в ООО «НПФ
«Альт» является:
оптимизации соотношения собственного и заёмного капитала с
учётом компромисса между риском возникновения финансовой
60
неустойчивости и доходностью;
установления норматива оборотного капитала и управления его
фактической величиной в условиях скользящего планирования;
совершенствования управления текущей кредитной нагрузкой
предприятия и процессом получения краткосрочных, среднесрочных и
долгосрочных кредитов;
совершенствования управления дебиторской задолженностью,
рассматривая её как инвестиции в целях получения реальной
дополнительной прибыли с учётом расходов на финансирование содержания
дебиторской задолженности.
В современных условиях рыночной экономики проведение рекламы не
только желательно, но и необходимо для поддержания
конкурентоспособности продукции, информирования существующих и
потенциальных покупателей о выпуске нового типа продукции и
усовершенствовании уже существующих ее разновидностей и убеждения
покупателя в правильности сделанного им выбора. Любое дело необходимо
рекламировать. ООО «НПФ «Альт необходимо развивать свою деятельность
различными способами рекламы.
На протяжении всего периода у предприятия выявлена достаточно
высокая дебиторская задолженность – на конец 2017 г. она сложилась в
размере 965 тыс. руб., что снижает ликвидность предприятия.
Мероприятия, которые связанные с оптимизацией дебиторской
задолженности можно назвать одним определением – реструктуризация
дебиторской задолженности.
Структура задолженности представлена в таблице 29.
Таблица 29
Структура имеющейся дебиторской задолженности ООО
«НПФ «Альт» по состоянию на 31.12.2017г.
Дебиторы
Дебиторская
задолженность за
2017г.
Доля, %
ООО «Карат»
303
31,4
МУП «Жилкомсервис»
155
16,1
61
ОАО «Альтернатива »
355
36,8
Прочие
152
15,8
Итого
965
100
Наибольшую долю задолженности составляет задолженность ООО
«Карат». Из нее 106 тыс. руб. составляет просроченная задолженность это
35% от все задолженности ООО «Карат».
Реструктуризация дебиторской задолженности представляет собой
сложнейший процесс. В каждом конкретном случае проведение
реструктуризации зависит от тех обстоятельств, которые складываются в
результате хозяйственной деятельности предприятия. Положительные или
отрицательные моменты проведения реструктуризация задолженности
контрагентов во многом зависят от характера условий уже заключенных
договоров, объема и вида долгов, сроков их исполнения, финансового
состояния контрагентов, а также общей экономической ситуации в регионе и
в стране в целом. Поэтому, основная цель реструктуризации долга это -
изменение способа погашения задолженности, а также ее сроков.
Для снижения дебиторской задолженности предприятия ООО «НПФ
«Альт», выберем один из способов реструктуризации как, факторинг и
обоснуем данный выбор с теоретической и практической стороны.
Факторинг – комплекс финансовых услуг, оказываемых Банком
клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности; позволяя
предприятиям, работающим на условиях отсрочки платежа, получать
денежные средства по уже заключенным договорам до оплаты товаров и
услуг клиентом.
Для проведения процедуры факторинга, возьмем сумму дебиторской
задолженности на 31.12.2017г. такого заказчика, как ООО «Карат» и
информацию с сайта о стоимости услуг по факторингу одного из банков г.
Брянска «ВТБ».
По данным бухгалтерского учета за 2017г. ООО «Карат» является
основным задолжником перед ООО «НПФ «Альт» и 25.06.2015 г.