55
Таблица 16
Анализ оборачиваемости оборотных активов ООО «УМЦ «ФАКТ» за
2015-2017 гг.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
2016 года от
2015 года
Отклонение
2017 от 2016
года
Абс.
%
Абс.
%
Общий коэф-
фициент обо-
рачиваемости
активов, оборо-
ты
3,51
1,89
1,73
-1,62
-46,15
-0,16
-8,47
Длительность
оборота акти-
вов, дни
103
190
208
87
84,47
18
9,47
Оборачивае-
мость запасов,
обороты
14,59
13,05
4,75
-1,74
-11,93
-8,30
-63,60
Длительность
оборота запа-
сов, дни
25
28
77
3
12,00
49
175,00
Оборачивае-
мость соб-
ственных
средств, оборо-
ты
17,53
10,78
7,02
-6,75
-3,85
-3,76
-34,88
Длительность
оборота соб-
ственных
средств
21
33
51
12
59,02
18
54,55
Оборачивае-
мость дебитор-
ской задолжен-
ности, обороты
10,78
3,42
3,70
-7,36
-68,27
0,28
8,19
Длительность
оборота деби-
торской задол-
женности, дни
33
105
97
72
218,18
-8
-7,62
Оборачивае-
мость внеобо-
ротных акти-
вов, обороты
11,17
7,68
7,72
-3,49
-31,24
0,04
0,52
Длительность
оборота вне-
оборотных ак-
тивов, дни
32
47
47
15
46,48
-
-
Общий коэффициент оборачиваемости активов сокращается на протяже-
нии всех трех лет: если в 2015 г. он составлял 3,51, то в 2017 г. сократился до
1,73 оборота. При этом длительность оборота активов возросла со 103 дней до
56
208 дней. Такая же тенденция прослеживается по оборачиваемости запасов.
Длительность оборота запасов увеличилась с 25 дней в 2015 г. до 77 дней в
2017 г., то есть за три года она увеличилась более, чем в три раза. Скорость
оборота собственных средств отражает активность денежных средств. Если она
слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капи-
тал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. Низкий ко-
эффициент в 2017 г. (7,02 оборота при 17,53 оборота в 2015 г.) свидетельствует
о бездействии части собственных средств. О снижении эффективности расче-
тов с покупателями свидетельствует рост длительности оборота дебиторской
задолженности с 33 дней в 2015 г. до 97 дней в 2017 г. Продолжительность
оборота внеоборотных активов также возросла: на 15 дней за три года.
2.4. Анализ доходов и расходов предприятия
Анализ финансовых результатов предприятия представлен в таблице 17.
Таблица 17
Финансовые результаты ООО «УМЦ «ФАКТ»»
Наименование
показателя
2015
2016
2017
Отклонение
Темп роста, %
за
2016 г.
за
2017 г.
за
2016 г.
за
2017 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка от про-
даж, тыс. руб.
51702
56872
70201
5170
13328
110,00
123,44
Себестоимость
продаж, тыс.
руб.
52290
57518
66744
5229
9225
110,00
116,04
Валовая прибыль,
тыс. руб.
-588
-646
3457
-59
4103
109,99
-
Прибыль (убыток)
от продаж, тыс.
руб.
-588
-646
3457
-59
4103
109,99
-
Проценты к полу-
чению, тыс. руб.
6
6
2
-
-4
100,0
33,33
Проценты к упла-
те, тыс. руб.
3312
3643
5136
331
1493
110,00
140,99
Прочие доходы,
тыс. руб.
4830
5313
3022
483
-2290
110,00
56,89
57
Продолжение таблицы 17
2
3
4
5
6
7
8
Прочие расходы,
тыс.руб.
1175
1292
2600
118
1308
110,00
201,21
Прибыль (убыток)
до налогообложе-
ния, тыс. руб.
-239
-262
-1255
-24
-993
110,02
478,28
Текущий налог на
прибыль, тыс.
руб.
56
62
96
6
34
109,95
154,28
Прочее, тыс. руб.
-
-
715
-
715
-
-
Чистая прибыль,
убыток отчетного
года, тыс. руб.
-295
-324
-2066
-30
-1741
110,01
636,97
Как видно из таблицы 17, в 2016 г. происходит увеличение выручки от
продаж относительно 2015 г. на 5 170 тыс. руб. (10,00%), что при увеличении
себестоимости услуг на 5 229 тыс. руб. (10,00 %) привело к росту валового
убытка на 59 тыс. руб. (9,99 %). Убыток от продаж также увеличился на 59 тыс.
руб., поэтому деятельность предприятия не рентабельна как в 2015, так и в 2016
гг. Превышение прочих доходов над прочими расходами, не смотря на рост
процентов к уплате на 331 тыс. руб., обусловило сокращение убытка до налого-
обложения на 24 тыс. руб.
Результат конечной деятельности предприятия остается отрицательным
как в 2015, так и в 2016 гг.
Далее рассмотрим, какие факторы и в каком объеме повлияли на измене-
ние чистой прибыли ООО «УМЦ «ФАКТ»» в 2017 г. Расчеты приведены в таб-
лице 18.
Таблица 18
Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли
ООО «УМЦ «ФАКТ»» в 2016-2017 гг.
Показатели
Расчет
Значение
2016г. к
2015г.
2017г. к
2016г.
2016 г
к
2015г.
2017г. к
2016г.
1
4
1
2
3
Изменение от продаж
5170*(-
1,14)710
13328*(-
1,13)40
-59
-151
58
Продолжение таблицы 18
1
4
1
2
3
Изменение среднего уровня
себестоимости
4-0,01*
*56872)
/100
-(-6,05*
*70201)/
100
6
4247
Изменение процентов к получе-
нию
6-6
2-6
-
-4
Изменение процентов к уплате
-(3643-
-3312)
-(5136-
-3643)
-331
-1493
Изменение прочих доходов
5313-
4830
3022-
-5313
483
-2290
Изменение прочих расходов
-(1292-
-1175)
-(2600-
-1292)
-118
-1308
Итого влияние на прибыль до
налогообложения
-59 +
+6 + 0 -
-331+
4483-
-118
-151+
+425-
-4-1493-
-2290-
-1308
-30
-993
Изменение налога на прибыль
-(62-
-56)
-(96-62)
-6
-34
Изменение прочих налоговых
начислений
-
-(715-0)
-
-715
Итого влияние на
чистый убыток
-18-
- 6+0
-999 -
-34 -715
-24
-1748
Из таблицы 18 видно, что в 2016 г. произошло увеличение убытка на 18
тыс. руб. относительно 2015 г., обусловленное на 59 тыс. руб. снижением вы-
ручки от продаж, на 331 тыс. руб. увеличением процентов к уплате, на 118 тыс.
руб. увеличением прочих расходов, на 6 тыс. руб. увеличением налога на при-
быль. Положительное влияние на результат конечной деятельности оказало
увеличение прочих доходов на 483 тыс. руб.
Результаты проведенного анализа свидетельствуют также и об ухудше-
нии финансовых результатов ООО «УМЦ «ФАКТ»» в 2017 г. по сравнению с
2016 г., что выражается в увеличении чистого убытка на 1 748 тыс. руб. Так,
изменение уровня выручки от продаж увеличило убыток на 151 тыс. руб., сни-
жение процентов к получению и прочих доходов снизило прибыль на 2 295 тыс.
руб. (4 + 2 290), увеличение прочих расходов и процентов к уплате обусловило
рост убытка на 2 801 тыс. руб. (1 493 + 1 308), увеличение налога на прибыль
увеличило убыток на 34 тыс. руб. Как отрицательную тенденцию следует отме-
59
тить и появление прочих расходов к начислению в 2017 г., которые также спо-
собствовали увеличению убытка на 715 тыс. руб.
Следовательно, для улучшения финансового состояния предприятию сле-
дует порекомендовать рассмотреть мероприятия как по увеличению доходов,
так и по снижению расходов. Таким образом, финансовую деятельность ООО
«УМЦ «ФАКТ»» следует считать низкоэффективной.
Анализ динамики рентабельности предприятия приведен в таблице 19.
Таблица 19
Анализ динамики показателей рентабельности
ООО «УМЦ «ФАКТ»» в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Наименование показателя
2015 год
2016 год
2017 год
Отклонение (+;-)
2016г.к
2015г.
2017г.к
2016г.
Рентабельность продаж, %
-1,14
-1,13
4,92
0,01
6,05
Рентабельность конечной
деятельности, %
-0,57
-0,57
-2,94
-
-2,37
Рентабельность активов по
чистой прибыли, %
-0,40
-0,31
-1,29
0,09
-0,98
Рентабельность собственного
капитала по чистой прибыли,
%
0,64
0,59
2,58
-0,05
1,98
Рентабельность заемного
капитала по чистой прибыли,
%
-2,69
-1,91
-6,98
0,78
-5,07
Как видно из расчетов, деятельность предприятия не рентабельна на про-
тяжении всего периода исследования.
С целью выявления факторов, влияющих на рентабельность активов
предприятия, проведем ее анализ с использованием формулы:
Ra = Ca * Rчп, (1)
где Ra – рентабельность активов, % ;
Ca – скорость оборачиваемости активов, об.;
Rчп – рентабельность конечной деятельности, %.
В таблице 20 показан расчет факторного анализа рентабельности активов
предприятия.
60
Таблица 20
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности акти-
вов ООО «УМЦ «ФАКТ»» в 2016-2017 г.г., %
Расчет
2016г. к 2015г.
2017г. к
2016г.
2016г.
к
2015г.
2017г.
к
2016г.
Изменение скорости
оборачиваемости активов
-0,16*(-0,57)
-0,26*(-0,57)
0,09
0,15
Изменение рентабельности
конечной деятельности
0*0,54
-2,37*0,44
-
-1,04
Итого влияние всех факто-
ров на рентабельность
активов
0.09+0
0.15-1,04
0,09
-0,98
Негативное влияние на показатель рентабельности активов в 2017 г. ока-
зало снижение рентабельности конечной деятельности.
Выводы по Главе 2
По данным бухгалтерской отчетности ООО «УМЦ «ФАКТ»» проведен
анализ финансового состояния, который позволил выявить следующие про-
блемные области в управлении деятельностью и финансами предприятия:
Предметом исследования в работе являлось финансовое состояние, кото-
рое характеризует способность организации своевременно рассчитываться по
обязательствам (удовлетворение платежных требований поставщиков в соот-
ветствии с договорами, выплата заработной платы, платежи в бюджет, возврат
кредитов), обеспечивать бесперебойное развитие конкурентоспособного бизне-
са и его расширение. Оно отражает результаты взаимодействия всех производ-
ственно-хозяйственных, технологических, экономических и финансовых фак-
торов.
Финансовое состояние предприятия неустойчивое, а основная деятель-
ность убыточна, также анализ выявил ряд недостатков в деятельности ООО
«УМЦ «ФАКТ»», которые ухудшили финансовое состояние:
деятельность предприятия убыточная, что обусловлено, прежде всего:
увеличением прочих расходов из-за начисленных процентов по полученным
кредитам; наличием пеней и штрафных санкций по итогам выездной налоговой
проверки;
61
структура пассивов крайне нерациональна, предприятие полностью за-
висит от заемных средств;
ликвидность баланса нарушена. Имеет место недостаток наиболее лик-
видных активов и быстрореализуемых активов при переизбытке труднореали-
зуемых активов;
коэффициенты платежеспособности не соответствуют нормативам;
на предприятии отсутствуют собственные оборотные средства. Основ-
ной причиной такой ситуации является значительный дефицит перманентного
капитала для формирования внеоборотных активов. Данная ситуация объясня-
ется тем, что текущие активы предприятия полностью сформированы за счет
заемных средств, что в итоге значительно сокращает свободу его хозяйствен-
ной деятельности;
запасы предприятия не покрываются собственными оборотными сред-
ствами даже при привлечении краткосрочного капитала;
у предприятия наблюдается неустойчивое финансовое состояние на
протяжении всего периода исследования;
на протяжении всего периода исследования своему нормативному зна-
чению не соответствует ни один коэффициент финансовой устойчивости;
общий коэффициент оборачиваемости активов сокращается на протя-
жении всех трех лет;
деятельность предприятия не рентабельна на протяжении всего перио-
да исследования.
Таким образом, для ООО «УМЦ «ФАКТ» необходима разработка реко-
мендаций, направленных на улучшение финансового состояния.
62
Глава 3. Направления улучшения финансового состояния и
повышения доходности ООО «УМЦ «ФАКТ»»
3.1. Пути повышения платежеспособности и доходности
предприятия
На основе проблем, выявленных во второй главе работы, представим ре-
комендации, направленные на повышение платежеспособности и доходности
ООО «УМЦ «ФАКТ»».
Запасы предприятия не покрываются собственными оборотными сред-
ствами даже при привлечении краткосрочного капитала. В ООО «УМЦ
«ФАКТ»» имеет место низкий уровень управления материальными запасами,
что приводит к вложению финансовых ресурсов в сверхнормативные запасы
сырья и материалов. В 2016-2017 гг. имеет место значительный рост запасов.
Для обеспечения соответствия запасов нормативным в ООО «УМЦ
«ФАКТ»» рекомендуется постановка системы бюджетирования. При бюджети-
ровании потребности в материально-производственных запасах необходимо
исходить из нормативной калькуляции на условную единицу продукции, объ-
единяя товарный выпуск по однородным группам, имеющим схожие характе-
ристики.
На рисунке 3 представлен рекомендуемый алгоритм расчета потребно-
стей в закупке материальных запасов.
Реализация предложенных рекомендаций позволит повысить эффектив-
ность управления материальными запасами ООО «УМЦ «ФАКТ»», позволит
исключить вложение денежных средств в излишние запасы.
Как показал проведенный анализ, другая причина неустойчивого финан-
сового состояния предприятия – рост дебиторской задолженности, что связано
с несвоевременностью поступления оплаты от заказчиков. На рисунке 4 пред-
ставлена предлагаемая методика управления дебиторской задолженности, поз-
воляющая еще на этапе планирования сформировать структуру дебиторской за-
63
долженности, которая позволяла бы нивелировать потери от инфляции и невоз-
врата безнадежных долгов.
Рисунок 3. Рекомендуемый ООО «УМЦ «ФАКТ»» алгоритм
расчета потребности в закупе материальных запасов
Приведенный алгоритм применяется для всей совокупности контрагентов
предприятия. На основе информации об объемах задолженности и платежной
дисциплины формируется рейтинг дебиторов (А, В, С, D, Е).
Сметная калькуляция работ
Определить уровень прямых материальных
затрат по отношению к цене продаж, исполь-
зуя данные о прямых материальных затратах
Бюджет продаж
Определить в стоимостном выражении прямые
материальные затраты в объеме продаж
Определить долю прямых материальных
расходов в себестоимости строительных ра-
бот
Данные о нормальном и стра-
ховом уровне остатков запа-
сов на начало и конец периода
Определить в стоимостном выражении пря-
мые материальные затраты в незаконченном
строительстве на начало и конец периода
Определить объем закупа материалов как
прямые материальные затраты в объеме про-
даж с корректировкой на изменения остатков
в незаконченном строительстве
Бюджеты потребности
в материальных запасах
Бюджет закупки с учетом из-
менений остатков материаль-
ных запасов
64
Рисунок 4. Алгоритм управления дебиторской задолженностью
Для каждой группы заказчиков предусматривается своя система оплаты:
– 100% предоплата;
– 70% предоплата - 30% отсрочка;
– 50% предоплата - 50% отсрочка;
– 30% предоплата - 70% отсрочка;
– 100% отсрочка.
Выделение всей совокупности заказчиков
Определение основных видов схем оплаты работ (100 % предоплата; 70 %
предоплата – 30 % отсрочка; 50 % предоплата – 50 % отсрочка; 30 % предо-
плата – 70 % отсрочка; 100 % отсрочка)
Выработка условий ранжирования дебиторов на основании экспертных оце-
нок (анализ кредитной истории контрагентов за три года, выявление нали-
чия просроченной дебиторской задолженности для разработки оптимальной
схемы кредитования дебиторов)
Оценка потерь предприятия от наличия дебиторской задолженности
Непросроченная дебиторская
задолженность
Уменьшение денежной мас-
сы ожидаемых потерь на
уровень инфляции на срок
отсрочки платежа.
Возможность корректировки
потерь за счет применения
системы корректирующих
множителей
Просроченная дебиторская задолженность
Оценка статистической вероятности возник-
новения просроченной дебиторской задол-
женности.
Уменьшение денежной массы ожидаемых
потерь на уровень инфляции па срок отсроч-
ки платежа.
Наличие риска невозможности взыскания
дебиторской задолженности.
Возможность корректировки потерь путем
введение штрафов и пеней, что является за-
труднительным (суд)
Осуществление количественной оценки ожидаемых потерь при предоставле-
нии отсрочки платежа
Разработка мер по минимизации размеров выявленных потерь. Построение схемы
оптимальной структуры дебиторской задолженности