34
АО «ХК «Металлоинвест» — мировой лидер в производстве товарного
горячебрикетированного железа (ГБЖ), ведущий производитель и поставщик
железорудной и металлизованной продукции, один из региональных
производителей высококачественной стали.
Компания обладает вторыми по величине в мире разведанными запасами
железной руды — около 14,2 млрд. тонн по международной классификации
JORС (IMC Montan), что гарантирует около 150 лет эксплуатационного периода
при текущем уровне добычи.
В 2017 году на долю Металлоинвеста пришлось 37% российского
производства железорудного концентрата и аглоруды, 59% — железорудных
окатышей и 100% — ГБЖ и металлизованных окатышей. Компания является
одним из региональных производителей высококачественной стали, выпуская
порядка 7% от общего объема производства стали в России.
Стратегическими целями АО «ХК «Металлоинвест» являются:
- рост акционерной стоимости;
- рост маржинальности продаж;
- повышение операционной и управленческой эффективности;
- рост инвестиционной привлекательности.
В соответствии с целями, деятельность АО «ХК «Металлоинвест»
определяют следующие стратегические приоритеты:
- сохранение позиции крупнейшего производителя товарного ГБЖ в
мире;
- производство ЖРС с наивысшим качеством среди российских
горнорудных комбинатов;
- укрепление рыночных позиций в сегменте продукции с высокой
добавленной стоимостью;
- сохранение высокой доходности продаж;
- эффективные инвестиции в добавленную стоимость;
- повышение эффективности корпоративного управления;
35
- оперативное реагирование на изменения внешней и внутренней среды;
- заключение долгосрочных партнерских отношений с
заинтересованными сторонами;
- развитие персонала, социальная и экологическая ответственность.
Основными источниками информации при анализе финансовых
результатов, служат данные финансовой отчетности за 2016-2018 годы:
формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (приложение 1, 2);
формы № 2 «Совокупный доход» (приложение 3, 4);
примечание к консолидированной финансовой отчетности за год
(приложение 5, 6).
Финансово-хозяйственная деятельность организации характеризуется
следующими показателями, представленными в таблицах № 1, 2.
Таблица 1
Активы АО «ХК «Металлоинвест» за период 2016-2018 годы.
(тыс. долл.)
Показатели
31.12.2016
31.12.2017
Темп
роста
31.12.2018
Темп
роста
АКТИВЫ
Долгосрочные
активы:
Основные средства
2 139 541
2 464 863
115,2
2 154 396
87,4
Права на добычу
полезных
ископаемых
675 313
675 593
100,0
542 708
80,3
Гудвил
308 980
325 376
105,3
269 779
82,9
Нематериальные
активы
13 420
19 705
146,8
42 629
216,3
Финансовые активы,
имеющиеся в
наличии для
продажи
883 775
428 863
48,5
350 502
81,7
Займы выданные
176 582
480 338
272,0
1 275 876
265,6
Отложенные
налоговые активы
38 631
46 891
121,4
52 425
111,8
Прочие
долгосрочные
Активы
51 093
26 374
51,6
38 958
147,7
Итого долгосрочные
активы
4 287 335
4 468 003
104,2
4 727 273
105,8
36
Таблица 1 (окончание)
Краткосрочные
активы:
Запасы
420 420
561 201
133,5
680 534
121,3
Торговая и прочая
дебиторская
задолженность
460 818
531 207
115,3
698 948
131,6
Дивиденды к
получению
21 227
-
Предоплата по
текущему налогу на
прибыль
787
2051
260,6
8 630
420,8
Займы выданные
22 244
550 406
в 24,7
раза
-
Денежные средства и
их эквиваленты
988 647
390 372
39,5
693 087
177,5
Итого краткосрочные
активы
1 914 143
2 035 237
106,3
2 081 199
102,3
ИТОГО АКТИВЫ
6 201 478
6 503 240
104,9
6 808 472
104,7
Исходя из данных, приведенных в таблице, можно сделать следующие
выводы:
Активы общества в 2016 году составили 6 201 478 тыс.долл., в 2017 году
они увеличились на 301 762 тыс.долл. (или 4,9%) и составили 6 503 240
тыс.долл., в 2018 году они увеличились на 305 232 тыс.долл. (или 2,3%) и
составили 6 808 472 тыс.долл.
На величину активов оказывает влияние долгосрочные и краткосрочные
активы.
Долгосрочные активы АО «ХК «Металлоинвест» в 2016 году составили
4 287 335 тыс.долл., в 2017 году – 4 468 003 тыс.долл. (увеличились на 180 668
тыс.долл. или 4,2%), в 2018 году – 4 727 273 тыс.долл. (увеличились на 259 270
тыс.долл. или 5,8%).
Основные средства общества составили:
- в 2016 году – 2 139 541 тыс.долл.;
- в 2017 году – 2 464 863 тыс.долл. (увеличились на 325 322 тыс.долл. или
15,2%);
- в 2018 году – 2 154 396 тыс.долл. (снизились на 310 467 тыс.долл. или
15,3%).
37
Займы выданные в составе долгосрочных активов ежегодно
увеличивались и составили в 2016 году 176 582 тыс.долл., в 2017 году – 480 338
тыс.долл. (увеличились на 303 756 тыс.долл. или в 2,7 раза), в 2018 году –
1 275 876 тыс.долл. (увеличились на 795 538 тыс.долл. или в 2,7 раза).
Краткосрочные активы АО «ХК «Металлоинвест» в 2016 году составили
1 914 143 тыс.долл., в 2017 году – 2 035 237 тыс.долл. (увеличились на 121 094
тыс.долл. или 6,3%), в 2018 году – 2 081 199 тыс.долл. (увеличились на 45 962
тыс.долл. или 2,3%).
Запасы общества составили:
- в 2016 году – 420 420 тыс.долл.;
- в 2017 году – 561 201 тыс.долл. (увеличились на 140 781 тыс.долл. или
33,5%);
- в 2018 году – 680 534 тыс.долл. (увеличились на 119 333 тыс.долл. или
21,3%).
Денежные средства и их эквиваленты в 2016 году составили 988 647
тыс.долл., в 2017 году – 390 372 тыс.долл. (снизились на 598 275 тыс.долл. или
60,5%), в 2018 году – 693 087 тыс.долл. (увеличились на 45 962 тыс.долл. или
77,5%).
Таблица 2
Капитал АО «ХК «Металлоинвест»
за период 2016-2018 годы
(тыс. долл.)
Показатели
31.12.2016
31.12.2017
Темп
роста
31.12.2018
Темп
роста
Акционерный капитал
176 382
176 382
100,0
176 382
100,0
Нераспределенная
прибыль и прочие
резервы
798 065
770 268
96,5
1 323 588
171,8
Капитал, приходящийся
на долю собственников
Компании
974 447
946 650
97,1
1 499 970
158,5
Неконтролирующая
доля
490
1088
222,0
273 287
в
251,2
раза
ИТОГО КАПИТАЛ
974 937
947 738
97,2
1 773 257
187,1
38
Исходя из данных, приведенных в таблице, можно сделать следующие
выводы:
Капитал АО «ХК «Металлоинвест» составил:
- в 2016 году – 974 937 тыс.долл.;
- в 2017 году – 947 738 тыс.долл. (снизились на 27 199 тыс.долл. или
2,8%);
- в 2018 году – 1 773 257 тыс.долл. (увеличились на 825 519 тыс.долл. или
87,1%).
Следует отметить, что акционерный капитал общества за анализируемый
период не изменялся и составлял 176 382 тыс.долл.
Нераспределенная прибыль общества составила:
- в 2016 году – 798 065 тыс.долл.;
- в 2017 году – 770 268 тыс.долл. (снизились на 27 797 тыс.долл. или
6,3%);
- в 2018 году – 1 323 588 тыс.долл. (увеличились на 553 320 тыс.долл. или
71,8%).
Таблица 3
Обязательства АО «ХК «Металлоинвест»
за период2016-2018 годы
(тыс. долл.)
Показатели
31.12.2016
31.12.2017
Темп
роста
31.12.2018
Темп
роста
Долгосрочные
обязательства:
Долгосрочные кредиты
и займы
4 092 088
4 032 653
98,5
3 830 295
95,0
Отложенные налоговые
обязательства
259 996
292 814
112,6
263 798
90,1
Обязательство перед
областной
администрацией
25 538
27 065
106,0
22 627
83,6
Торговая и прочая
кредиторская
задолженность
3 609
5 388
149,3
17 487
324,6
Обязательства по
выплатам сотрудникам
179 516
180 846
100,7
131 532
72,7
Итого долгосрочные
обязательства
4 560 747
4 538 766
99,5
4 265 739
94,0
39
Таблица 3 (окончание)
Краткосрочные
обязательства:
Краткосрочные кредиты
и займы
90 856
413 290
454,9
220 685
53,4
Торговая и прочая
кредиторская
задолженность
433 114
465 975
107,6
397 981
85,4
Обязательства по
текущему налогу на
прибыль
52 093
33 850
65,0
31 578
93,3
Задолженность по
налогу на добавленную
стоимость и прочим
налогам
81 997
97 002
118,3
113 540
117,0
Дивиденды к уплате
4 302
3 034
70,5
2 744
90,4
Обязательство перед
областной
администрацией
3 432
3 585
104,5
2 948
82,2
Итого краткосрочные
обязательства
665 794
1 016 736
152,7
769 476
75,7
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5 226 541
5 555 502
106,3
5 035 215
90,6
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
И КАПИТАЛ
6 201 478
6 503 240
104,9
6 808 472
104,7
Исходя из данных, приведенных в таблице, можно сделать следующие
выводы:
Обязательства АО «ХК «Металлоинвест» в 2016 году составили 5 226 541
тыс.долл., в 2017 году они увеличились на 328 961 тыс.долл. (или 6,3%) и
составили 5 555 502 тыс.долл., в 2018 году они снизились на 520 287 тыс.долл.
(или 9,4%) и составили 5 035 215 тыс.долл.
На величину обязательств оказывает влияние долгосрочные и
краткосрочные обязательства.
Долгосрочные обязательства общества в 2016 году составили 4 560 747
тыс.долл., в 2017 году – 4 538 766 тыс.долл. (снизились на 21 981 тыс.долл. или
0,5%), в 2018 году – 4 265 739 тыс.долл. (снизились на 273 027 тыс.долл. или
6,0%).
В состав долгосрочных обязательств входили:
1) Долгосрочные кредиты и займы составили:
- в 2016 году – 4 092 088 тыс.долл.;
40
- в 2017 году – 4 032 653 тыс.долл. (снизились на 59 435 тыс.долл. или
1,5%);
- в 2018 году – 3 830 295 тыс.долл. (снизились на 202 358 тыс.долл. или
5,0%).
2) Отложенные налоговые обязательства составили:
- в 2016 году – 259 996 тыс.долл.;
- в 2017 году – 292 814 тыс.долл. (увеличились на 32 818 тыс.долл. или
12,6%);
- в 2018 году – 263 798 тыс.долл. (снизились на 29 016 тыс.долл. или
9,9%).
3) Обязательство перед областной администрацией составили:
- в 2016 году – 25 538 тыс.долл.;
- в 2017 году – 27 065 тыс.долл. (увеличились на 1 527 тыс.долл. или
6,0%);
- в 2018 году – 22 627 тыс.долл. (снизились на 4 438 тыс.долл. или 16,4%).
4) Торговая и прочая кредиторская задолженность составили:
- в 2016 году – 3 609 тыс.долл.;
- в 2017 году – 5 388 тыс.долл. (увеличились на 1 779 тыс.долл. или
49,3%);
- в 2018 году – 17 487 тыс.долл. (увеличились на 12 099 тыс.долл. или в
3,2 раза).
5) Обязательства по выплатам сотрудникам составили:
- в 2016 году – 179 516 тыс.долл.;
- в 2017 году – 180 846 тыс.долл. (увеличились на 1 330 тыс.долл. или
0,7%);
- в 2018 году – 131 532 тыс.долл. (снизились на 49 314 тыс.долл. или
27,3%).
Краткосрочные обязательства общества в 2016 году составили 665 794
тыс.долл., в 2017 году – 1 016 736 тыс.долл. (увеличились на 350 942 тыс.долл.
41
или 52,7%), в 2018 году – 769 476 тыс.долл. (снизились на 247 260 тыс.долл. или
9,4%).
В состав долгосрочных обязательств входили:
1) Краткосрочные кредиты и займы составили:
- в 2016 году – 90 856 тыс.долл.;
- в 2017 году – 413 290 тыс.долл. (увеличились на 322 434 тыс.долл. или в
4,5 раза);
- в 2018 году – 220 685 тыс.долл. (снизились на 192 605 тыс.долл. или
46,6%).
2) Торговая и прочая кредиторская задолженность составили:
- в 2016 году – 433 114 тыс.долл.;
- в 2017 году – 465 975 тыс.долл. (увеличились на 32 861 тыс.долл. или
7,6%);
- в 2018 году – 397 981 тыс.долл. (снизились на 67 994 тыс.долл. или
14,6%).
3) Обязательства по текущему налогу на прибыль составили:
- в 2016 году – 52 093 тыс.долл.;
- в 2017 году – 33 850 тыс.долл. (снизились на 18 243 тыс.долл. или
35,0%);
- в 2018 году – 31 578 тыс.долл. (снизились на 2 272 тыс.долл. или 6,7%).
4) Задолженность по налогу на добавленную стоимость и прочим
налогам составили:
- в 2016 году – 81 997 тыс.долл.;
- в 2017 году – 97 002 тыс.долл. (увеличились на 15 005 тыс.долл. или
18,3%);
- в 2018 году – 113 540 тыс.долл. (увеличились на 16 538 тыс.долл. или
17,0%).
5) Дивиденды к уплате составили:
- в 2016 году – 4 302 тыс.долл.;
- в 2017 году – 3 034 тыс.долл. (снизились на 1 268 тыс.долл. или 29,5%);
42
- в 2018 году – 2 744 тыс.долл. (снизились на 290 тыс.долл. или 9,6%).
6) Обязательство перед областной администрацией составили:
- в 2016 году – 3 432 тыс.долл.;
- в 2017 году – 3 585 тыс.долл. (увеличились на 153 тыс.долл. или 4,5%);
- в 2018 году – 2 948 тыс.долл. (снизились на 637 тыс.долл. или 17,8%).
Таблица 4
Результаты финансово-хозяйственной деятельности
АО «ХК «Металлоинвест» за период2016-2018 годы
(тыс. долл.)
Показатели
2016 год
2017 год
Темп
роста
(%)
2018 год
Темп
роста
(%)
Выручка
4 260 728
6 230 773
146,2
7 187 023
115,3
Себестоимость
продаж
(2 211 081)
(3 069 323)
138,8
(3 267 838)
106,5
Валовая прибыль
2 049 647
3 161 450
154,2
3 919 185
124,0
Коммерческие
расходы
(685 417)
(882 649)
128,8
(856 080)
97,0
Общие и
административные
расходы
(294 980)
(345 703)
117,2
(347 718)
100,6
Дивиденды по
финансовым активам,
имеющимся в наличии
для продажи
38 983
22 138
56,8
-
Прочие операционные
доходы/(расходы),
нетто
33 848
93 329
275,7
6 805
7,3
Операционная
прибыль
1 142 081
2 048 565
179,4
2 722 192
132,9
Финансовые доходы
143 549
49 677
34,6
118 454
238,4
Финансовые расходы
(333 136)
(418 028)
125,5
(333 182)
79,7
Положительная
курсовая разница по
кредитам и займам,
нетто
475 254
91 229
19,2
(19 429)
-
Доля в чистом убытке
ассоциированных
предприятий
(735)
-
(379 476)
Прибыль до налога на
прибыль
1 427 013
1 771 443
124,1
2 108 559
119,0
Расходы по налогу на
прибыль
(274 314)
(365 811)
133,4
(461 378)
126,1
Прибыль за год
1 152 699
1 405 632
121,9
1 647 181
117,2
43
Финансовый результат определяется показателем прибыли или убытка,
формируемым в течение календарного года, и представляет собой разницу
между суммами доходов и расходов.
По итогам деятельности обществом получена валовая прибыль:
- в 2016 году – 2 049 647 тыс.долл.;
- в 2017 году – 3 161 450 тыс.долл. (увеличилась на 1 111 803 тыс.долл.
или 54,2%);
- в 2018 году – 3 919 185 тыс.долл. (увеличилась на 757 735 тыс.долл. или
24,0%).
Операционная прибыль в 2016 году составила 1 142 081 тыс.долл., в 2017
году – 2 048 565 тыс.долл. (увеличилась на 906 484 тыс.долл. или 79,4%), в 2018
году – 2 722 192 тыс.долл. (увеличилась на 673 627 тыс.долл. или 32,9%).
Прибыль по итогам деятельности сложилась в следующем размере:
- в 2016 году – 1 427 013 тыс.долл.;
- в 2017 году – 1 771 443 тыс.долл. (увеличилась на 344 430 тыс.долл. или
24,1%);
- в 2018 году – 2 108 559 тыс.долл. (увеличилась на 337 116 тыс.долл. или
19,0%).
Расходы по налогу на прибыль ежегодно увеличивались и составили в
2016 году 274 314 тыс.долл., в 2017 году – 365 811 тыс.долл. (увеличилась на
91 497 тыс.долл. или 33,4%), в 2018 году – 461 378 тыс.долл. (увеличилась на
95 567 тыс.долл. или 26,1%).
Далее подробно рассмотрим доходы и расходы АО «ХК
«Металлоинвест».
Общие доходы общества за период 2016-2018 годы составили 18 185 307
тыс.долл., в том числе:
- в 2016 году – 4 477 108 тыс.долл.;
- в 2017 году – 6 385 917 тыс.долл. (увеличились на 1 918 809 тыс.долл.
или 42,9%);