3 Оценка финансового состояния ООО «Альбион-2002» по данным
бухгалтерской отчетности и рекомендации по улучшению финансового
состояния организации
3.1 Анализ финансового состояния ООО «Альбион-2002» по данным
бухгалтерской отчетности организации
Анализ финансового состояния ООО «Альбион-2002» по данным
бухгалтерской отчетности организации будет осуществлен по следующим
направлениям:
- проведение анализа ликвидности и платёжеспособности организации;
- проведение анализа финансовой устойчивости организации;
- проведение анализа деловой активности организации (показатели
оборачиваемости и рентабельности организации).
Анализ ликвидности и платёжеспособности имеет огромное значение для
деятельности организации, т.к. с его помощью можно определить, есть ли
возможность у организации расплачиваться по текущим долгам не только
сейчас, но и в будущем периоде работы организации. Именно невозможность
вовремя погасить первоочередную кредиторскую задолженность является
очевидным признаком тяжелого финансового состояния.
В таблице 10 представлено ранжирование активов по степени
ликвидности, а пассивов - по степени срочности.
После того, как активы организации ООО «Альбион-2002»
проранжированы по степени ликвидности, а пассивы - по степени срочности,
проведем оценку ликвидности баланса организации ООО «Альбион-2002» за
2014-2016 гг. в таблице 11.
Расчет первого условия ликвидности баланса:
2014 г.: 4526 – 14414 = -9888 тыс. руб.
2015 г.: 5295 – 12527 = -7232 тыс. руб.
2016 г.: 5984 – 9155 = -3171 тыс. руб.
56
Таблица 10
Ранжирование активов по степени ликвидности, пассивов - по
степени срочности организации ООО «Альбион-2002»
за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Группа активов и
пассивов
Код статьи и расшифровка кодов статей
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Наиболее ликвидные
активы (А1)лл
ст. 1240 (финансовые вложения) + ст. 1250
(денежные средства и их эквиваленты)
4526
5295
5984
Быстро реализуемые
активы (А2) лл
ст. 1230 (Дебиторская задолженность) + ст.
1260 (прочие оборотные активы)
684
810
948
Медленно реализуемые
активы (АЗ) лл
ст. 1210 (Запасы) + ст. 1220 (НДС)
11460
16435
20267
Трудно реализуемые
активы (А4) лл
ст. 1100 (Внеоборотные активы)
7645
8715
9761
Итого активы л
ст. 1600 (баланс)
24315
31256
36960
Наиболее срочные
обязательства (П1) лл
ст. 1520 (Кредиторская задолженность)
14414
12527
9155
Краткосрочные
обязательства (П2) лл
ст. 1510 (Заемные средства) + ст. 1540
(Оценочные обязательства) + ст. 1550 (Прочие
краткосрочные обязательства)
2563
3451
3698
Долгосрочные
обязательства (ПЗ) лл
ст. 1400 (долгосрочные обязательства)
1350
858
456
Постоянные пассивы
(П4)
ст. 1300 (Капитал и резервы) + ст. 1530
(Доходы будущих периодов)
5988
14420
23651
Итого пассивы
ст. 1700 (баланс)
24315
31256
36960
Таблица 11
Оценка ликвидности баланса организации ООО «Альбион-2002»
за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Условие ликвидности баланса
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абс. изм.
2015-
2014 гг.
2016-
2015 гг.
А1>П1 (наиболее ликвидные активы должны быть
больше наиболее срочных обязательств)
-9888
-7232
-3171
2656
4061
А2>П2 (быстро реализуемые активы должны быть
больше краткосрочных обязательств)
-1879
-2641
-2750
-762
-109
А3>П3 (медленно реализуемые активы должны быть
больше долгосрочных обязательств)
10110
15577
19811
5467
4234
А4<П4 (трудно реализуемые активы должны быть
меньше постоянных пассивов)
1657
-5705
-13890
-7362
-8185
Как видим, за исследуемый период первое условие ликвидности не
выполняется, наиболее срочные обязательства больше наиболее ликвидных
активов, т.е. у организации ООО «Альбион-2002» наблюдается дефицит
денежных средств на расчетном счете и в кассе.
Расчет второго условия ликвидности баланса:
2014 г.: 684 – 2563 = -1879 тыс. руб.
2015 г.: 810 – 3451 = -2641 тыс. руб.
2016 г.: 948 – 3698 = -2750 тыс. руб.
57
Как видим, в 2014 - 2016 гг. второе условие ликвидности баланса
организации ООО «Альбион-2002» не выполнялось, т.к. быстрореализуемые
активы были меньше краткосрочных обязательств.
Расчет третьего условия ликвидности баланса:
2014 г.: 11460 – 1350 = 10110 тыс. руб.
2015 г.: 16435 – 858 = 15577 тыс. руб.
2016 г.: 20267 – 456 = 19811 тыс. руб.
Как видим, за исследуемый период третье условие ликвидности
выполняется, т.к. медленно реализуемые активы, к которым относятся запасы,
больше долгосрочных обязательств, представленных заемными средствами в
форме долгосрочных банковских кредитов.
Расчет четвертого условия ликвидности баланса:
2014 г.: 7645 – 5988 = 1657 тыс. руб.
2015 г.: 8715 – 14420 = -5705 тыс. руб.
2016 г.: 9761 – 23651 = -13890 тыс. руб.
Как видим, в 2014 г. четвертое условие ликвидности не выполнялось, т.к.
большая часть средств была вложена во внеоборотные активы, свободных
оборотных средств у организации не было. В 2015 г. ситуация улучшилась,
увеличился размер собственных оборотных средств и на конец 2015 г. и 2016 г.
четвертое условие ликвидности баланса выполняется, т.е. организация ООО
«Альбион-2002» обладает достаточным размером собственных оборотных
средств для финансирования своей текущей деятельности, сумма собственных
оборотных средств на конец 2016 г. составила 13890 тыс. руб.
Финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности ООО
«Альбион-2002» приведены в таблице 12.
В 2014-2016 гг. не все коэффициенты платежеспособности организации
ООО «Альбион-2002» удовлетворяли установленным нормативам. На конец
2016 г. коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,47, это означает, что
ООО «Альбион-2002» может погасить 47 % краткосрочных обязательств за
58
счет имеющихся наиболее ликвидных активов. Коэффициент удовлетворяет
нормативу.
Таблица 12
Финансовые коэффициенты платежеспособности и ликвидности
ООО «Альбион-2002» за 2014-2016 гг.
Показатель
Норма-
тив
Формула
Значение показателей
Изменение
показателей
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2015-
2014 гг.
2016-
2015 гг.
Коэффициент
текущей
ликвидностило
≥1,5-2
Оборотные
активы /
Краткосрочные
обязательства
0,98
1,41
2,12
0,43
0,71
Коэффициент
срочной
ликвидностило
≥0,8-1
(Оборотные
активы –
Запасы-НДС) /
Краткосрочные
обязательства
0,31
0,38
0,54
0,08
0,16
Коэффициент
абсолютной
ликвидностило
≥0,2-0,7
(Денежные
средства + КФВ)
/ Краткосрочные
обязательства
0,27
0,33
0,47
0,06
0,13
В 2016 г. по сравнению с 2014 г. коэффициент абсолютной ликвидности
возрос, что свидетельствует о повышении уровня платежеспособности ООО
«Альбион-2002».
Коэффициент текущей ликвидности ООО «Альбион-2002» в 2014-2015
гг. не соответствовал нормативу, на конец 2016 г. коэффициент текущей
ликвидности больше норматива. Рассчитанный показатель свидетельствует, что
у ООО «Альбион-2002» на конец 2016 г. достаточно оборотных активов для
покрытия краткосрочных обязательств, оборотные активы превышают
краткосрочные обязательства в 2,12 раза.
Коэффициент критической ликвидности включает только те активы,
которые ООО «Альбион-2002» может быстро (в течение месяца) превратить в
денежную наличность и расплатиться с кредиторами. К таким активам
относятся: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и
краткосрочная дебиторская задолженность. У ООО «Альбион-2002» данный
коэффициент не удовлетворяет нормативу и составляет на конец 2016 г. – 0,54,
т.е. 54 % краткосрочных обязательств ООО «Альбион-2002» сможет погасить
за счет быстрых активов в течение одного месяца в случае необходимости.
59
Таким образом, по результатам ликвидности баланса организации ООО
«Альбион-2002» можно сделать вывод, что у организации наблюдается
дефицит денежных средств для оплаты наиболее срочных обязательств (т.е.
кредиторской задолженности), у организации ООО «Альбион-2002» не
достаточно быстрореализуемых активов, к которым относятся краткосрочная
дебиторская задолженность и прочие оборотные активы для покрытия
краткосрочных обязательств (т.е. заемных средств в форме краткосрочных
банковских кредитов). Организация ООО «Альбион-2002» не платежеспособна
в полной мере, у организации есть проблемы с ликвидностью, т.к. достаточно
высокий размер заемных источников и большая часть финансовых средств
вложена в медленнореализуемые активы, т.е. в товарные запасы.
Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта показывает,
способна ли организация обеспечить материальные оборотные средства
источниками их формирования. Для определения типа финансовой
устойчивости организации ООО «Альбион-2002» составлена таблица 13.
Таблица 13
Определение типа финансовой устойчивости организации
ООО «Альбион-2002» за 2014-2016 гг.
Показатель
Расчет
Значение по периодам
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Запасы + НДСш
Запасы + НДС
11460
16435
20267
Сумма собственных
оборотных средствш
Собственный капитал –
Внеоборотные активы
-1657
5705
13890
Сумма функционирующего
капиталаш
Собственный капитал -
Внеоборотные активы +
Долгосрочные обязательства
-307
6563
14346
Общий размер источников для
формирования запасов
Функционирующий капитал +
Заемные средства + Кредиторская
задолженность (только по
поставщикам) + Кредиторская
задолженность (прочие кредиторы)
- Дебиторская задолженность со
сроком платежа более, чем через
12 месяцев после отчетной даты
14256
20397
25684
Сумма излишка (+) или
недостатка (-) собственных
оборотных средств
Собственные оборотные средства –
(Запасы + НДС)
-13117
-10730
-6377
Сумма излишка (+) или
недостатка (-)
функционирующего капиталаш
Функционирующий капитал –
(Запасы + НДС)
-11767
-9872
-5921
Сумма излишка (+) или
недостатка (-) общей величины
источников формирования
запасов
Общая величина источников
формирования запасов – (Запасы +
НДС)
2796
3962
5417
Показатель типа финансовой устойчивостиш
(0,0,1)
(0,0,1)
(0,0,1)
Тип финансовой устойчивостиш
3
3
3
Не устойчивое финансовое состояние
60
Приведем расчеты к таблице 6.
Сумма собственных оборотных средств (на конец 2014 г.) = 5988 - 7645 =
-1657 тыс. руб.
Сумма собственных оборотных средств (на конец 2015 г.) = 14420 - 8715
= 5705 тыс. руб.
Сумма собственных оборотных средств (на конец 2016 г.) = 23651 - 9761
= 13890 тыс. руб.
Сумма функционирующего капитала (на конец 2014 г.) = -1657 + 1350 = -
307 тыс. руб.
Сумма функционирующего капитала (на конец 2015 г.) = 5705 + 858 =
6563 тыс. руб.
Сумма функционирующего капитала (на конец 2016 г.) = 13890 + 456 =
14346 тыс. руб.
Общий размер источников для формирования запасов (на конец 2014 г.) =
- 307 + 2563 + 11084 + 915 = 14256 тыс. руб.
Общий размер источников для формирования запасов (на конец 2015 г.) =
6563 + 3451 + 9671 + 713 = 20397 тыс. руб.
Общий размер источников для формирования запасов (на конец 2016 г.) =
14346 + 3698 + 7187 + 453 = 25684 тыс. руб.
Сумма излишка (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств
(на конец 2014 г.) = -1657 – 11460 = -13117 тыс. руб.
Сумма излишка (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств
(на конец 2015 г.) = 5705 - 16435 = -10730 тыс. руб.
Сумма излишка (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств
(на конец 2016 г.) = 13890 - 20267 = -6377 тыс. руб.
Сумма излишка (+) или недостатка (-) функционирующего капитала (на
конец 2014 г.) = -307 - 11460 = - 11767 тыс. руб.
Сумма излишка (+) или недостатка (-) функционирующего капитала (на
конец 2015 г.) = 6563 - 16435 = -9872 тыс. руб.
61
Сумма излишка (+) или недостатка (-) функционирующего капитала (на
конец 2016 г.) = 14346 - 20267 = -5921 тыс. руб.
Сумма излишка (+) или недостатка (-) общей величины источников
формирования запасов (на конец 2014 г.) = 14256 – 11460 = 2796 тыс. руб.
Сумма излишка (+) или недостатка (-) общей величины источников
формирования запасов (на конец 2015 г.) = 20397 – 16435 = 3962 тыс. руб.
Сумма излишка (+) или недостатка (-) общей величины источников
формирования запасов (на конец 2016 г.) = 25684 – 20267 = 5417 тыс. руб.
Таким образом, в течение исследуемого периода у организации ООО
«Альбион-2002» был третий тип финансовой устойчивости, т.е. величина
запасов превышала размер собственных оборотных средств и размер
функционирующего капитала, что характерно для неустойчивого финансового
состояния. При таком уровне финансовой устойчивости у организации ООО
«Альбион-2002» наблюдалось нарушение нормальной платежеспособности,
возникала необходимость в привлечении дополнительных источников
финансирования. Несмотря на то, что сумма собственных оборотных средств за
последние три года значительно возросла, тип финансовой устойчивости не
изменился и на конец 2016 г. у организации ООО «Альбион-2002» не
устойчивое финансовое состояние. Основной причиной такого положения
организации ООО «Альбион-2002» является высокий размер запасов, в которые
вложена большая часть финансовых средств организации, или другими
словами, на конец 2016 г. 55 % активов составляют товарные запасы.
Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости
организации ООО «Альбион-2002» в таблице 14.
На конец 2016 г. все рассчитанные относительные показатели
финансовой устойчивости организации ООО «Альбион-2002» соответствуют
нормативам, в то время как в 2014-2015 гг. все коэффициенты финансовой
устойчивости организации ООО «Альбион-2002» были ниже нормативов.
62
Таблица 14
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости
организации ООО «Альбион-2002» за 2014-2016 гг.
Показатель
Значение по периодам
Изменение по
периодам
Норматив
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2015-
2014 гг.
2016-
2015 гг.
1 Сумма собственного капитала
организации на конец года, тыс. руб.
5988
14420
23651
8432
9231
-
2 Сумма совокупных активов на конец
года (или валюта баланса), тыс. руб.
24315
31256
36960
6941
5704
-
3 Сумма заемного капитала
(краткосрочных обязательств и
долгосрочных обязательств) на , тыс.
руб.
18327
16836
13309
-1491
-3527
-
4 Сумма оборотных активов на конец
года, тыс. руб.
16670
22540
27199
5870
4659
-
5 Сумма краткосрочных обязательств
на конец года, тыс. руб.
16977
15978
12853
-999
-3125
-
6 Сумма внеоборотных активов на
конец года, тыс. руб.
7645
8715
9761
1070
1046
-
7 Сумма собственных оборотных
средств на конец года, тыс. руб. (стр.
4 - стр. 5)
-307
6562
14346
6869
7784
-
8 Расчетное значение коэффициента
автономии (стр. 1 : стр. 2)
0,2
0,5
0,6
0,2
0,2
0,6-0,7
9 Расчетное значение коэффициента
финансового рычага (стр. 3 : стр. 1)
3,1
1,2
0,6
-1,9
-0,6
0,25-1
10 Расчетное значение коэффициента
обеспеченности собственными
оборотными средствами (стр. 7 : стр.
4)
-
0,3
0,5
0,3
0,2
>0,1
11 Расчетное значение коэффициента
маневренности собственного капитала
(стр. 1-стр. 6) : стр. 1)
-
0,4
0,6
0,4
0,2
>0,5
Коэффициент автономии является наиболее общим показателем,
характеризующим финансовую устойчивость организации. Рассчитанный
показатель автономии ООО «Альбион-2002» к концу 2016 г. увеличился и
составил 0,6, он удовлетворяет нормативу. Увеличение коэффициента
автономии говорит об усилении финансовой устойчивости ООО «Альбион-
2002».
Коэффициент финансового рычага на протяжении исследуемого периода
имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о снижении зависимости
ООО «Альбион-2002» от заемного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (источниками
финансирования) на конец 2016 г. больше норматива - 0,1. Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами имеет тенденцию к
увеличению.
63
Коэффициент маневренности собственного капитала, указывающий долю
функционирующего капитала в собственном капитале у ООО «Альбион-2002»
на конец 2016 г. больше норматива и имеет тенденцию к увеличению.
Таким образом, финансовая устойчивость организации ООО «Альбион-
2002» находится на среднем уровне, однако происходит снижение зависимости
организации ООО «Альбион-2002» от внешних кредиторов и, как следствие,
повышается уровень финансовой устойчивости.
Расчет показателей оборачиваемости организации ООО «Альбион-2002»
приведен в таблице 15.
Таблица 15
Расчет показателей оборачиваемости организации
ООО «Альбион-2002» за 2014-2016 гг.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение
показателей за
период
2015-
2014 гг.
2016-
2015 гг.
1 Сумма полученной выручки за отчетный
период, тыс. руб.
386827
576925
774677
190098
197752
2 Показатель себестоимости продаж за отчетный
период, тыс. руб.
305593
458655
623615
153062
164960
3 Сумма совокупных активов на конец года (или
валюта баланса), тыс. руб.
24315
31256
36960
6941
5704
4 Сумма оборотных активов на конец года, тыс.
руб.
16670
22540
27199
5870,4
4658,6
5 Сумма запасов на конец года, тыс. руб., тыс.
руб.
11460
16435
20267
4975
3832
6 Сумма дебиторской задолженности на конец
года, тыс. руб., тыс. руб.
138
197
243
59,5
46
7 Кредиторская задолженность поставщиков,
тыс. руб.
11084
9671
7187
-1414
-2484
8 Значение коэффициента оборачиваемости
активов, руб./руб. (стр.1/стр.3)
15,9
18,5
21,0
2,5
2,5
9 Продолжительность периода оборачиваемости
активов, дней (360·дней)/стр. 8
23
20
17
-3
-2
10 Значение коэффициента оборачиваемости
оборотных активов (стр. 1 / стр. 4)
23,2
25,6
28,5
2,4
2,9
11 Продолжительность периода оборачиваемости
оборотных активов, дней (360·дней)/стр.10
16
14
13
-1
-1
12 Значение коэффициента оборачиваемости
запасов (стр. 1 / стр. 5)
33,8
35,1
38,2
1,3
3,1
13 Продолжительность периода оборачиваемости
запасов, дней (360 дней / стр.12)
11
10
9
0
-1
14 Значение коэффициента оборачиваемости
дебиторской задолженности (стр. 1 / стр. 6)
2813,3
2928,6
3188,0
115,3
259,4
15 Продолжительность периода оборачиваемости
дебиторской задолженности, дней (360 дней
/стр.14)
0
0
0
0
0
16 Значение коэффициента оборачиваемости
кредиторской задолженности поставщиков (стр.
2 / стр. 7)
27,6
47,4
86,8
19,9
39,3
17 Продолжительность периода оборачиваемости
кредиторской задолженности поставщиков, дней
(360 дней/стр.16)
13
8
4
-5
-3
64
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует величину выручки
от продажи на каждый рубль, вложенный в активы. Коэффициент
оборачиваемости активов составил в 2016 г. 21 оборот, и показывает, что
каждый рубль, вложенный в активы принес организации ООО «Альбион-2002»
21,0 руб. выручки в 2016 г. За 2016 г. коэффициент незначительно увеличился,
а это свидетельствует о том, что активы в 2016 г. использовались более
эффективно, чем в 2015 г. Ускорение оборачиваемости активов привело к
снижению продолжительности периода оборачиваемости активов на 2 дня в
2016 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует
величину выручки от продажи на каждый рубль, вложенный в оборотные
активы. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов составил в 2016 г.
28,5 оборота, и показывает, что каждый рубль, вложенный в оборотные активы
принес организации ООО «Альбион-2002» 28,5 руб. выручки в 2016 г. За 2016
г. коэффициент увеличился, а это свидетельствует о том, что оборотные активы
в 2016 г. использовались более эффективно, чем в 2015 г. Ускорение
оборачиваемости оборотных активов привело к снижению продолжительности
периода оборачиваемости оборотных активов на 1 день.
Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует величину выручки
от продажи на каждый рубль, вложенный в запасы. Коэффициент
оборачиваемости запасов составил в 2016 г. 38,2 оборота, и показывает, что
каждый рубль, вложенный в запасы принес организации ООО «Альбион-2002»
38,2 руб. выручки в 2016 г. За 2016 г. коэффициент увеличился, а это
свидетельствует о том, что запасы в 2016 г. использовались более эффективно,
чем в 2015 г. Продолжительность периода оборачиваемости запасов
характеризует среднее число дней «омертвления» денежных средств в запасах,
то есть, сколько дней в среднем проходит между датами приобретения товаров
и их продажей. За 2016 г. период оборота запасов снизился на 1 день, и
составил в 2016 г. 9 дней. Снижение периода оборота запасов свидетельствует о
повышении эффективности управления запасами исследуемой организации.