74
финансового анализа в стране является большое количество проблем, которые
требуют рассмотрения в дальнейшем их решения.
Анализируя финансовое состояние компании используется группировка
активов и пассивов баланса, других статей форм отчетности. Проблема вытекает
из конкретной формы официальной финансовой отчетности, как первоисточника
информации для проведения анализа. Проблема имеет малый вес, в случае если
аналитик проводит анализ (вручную), но создает большие трудности, если
применяется компьютерная программа.
Проблема временного интервала финансового анализа.
Некоторые коэффициенты и показатели, которые подсчитываются для
целей анализа компании, по формам отчетности, рассчитываются раз в год. Так,
например, анализ денежных потоков сдерживается рамками анализом отчета о
движении денежных средств, сопоставлением текущей финансовой деятельности
и величиной годового денежного потока. Анализируя нужно чувствовать
полезность от закрепленных форм отчетности, соответственно иметь
возможность считать показатели и коэффициенты финансового анализа чаще, чем
раз в год. Целесообразно вести такие расчеты хотя бы раз в месяц, а лучше даже
декаду.
Со временем происходят реформы, влияющие на финансовую отчетность,
что вызывает ряд изменений. Эти изменения приводят, как правило, к удалению
ряда статей и сокращению расшифровок. На сегодняшний день принято решение
о полном изменении налогового кодекса. [48. стр.6]
Существуют факторы, которые усложняют анализ предприятия и анализ
развития рынка. К таким факторам можно отнести: используемые в стране схемы
налоговой оптимизации, которые мешают увеличению прозрачности финансовой
отчетности организаций. Становится невозможно проводить достоверный анализ,
потому что невозможно определить где реальные цифры.
При использовании финансового анализа в банковской сфере также
возникает много проблем, так как банковская система страны еще находится на
пути становления. Законодательная база еще не доработана, получается ряд
проблем при анализе банковской сферы, таких как:
75
Проблема системы оценки финансового состояния для банка; И главная,
проблема искажения бухгалтерской отчетности.
Плановое управление ликвидностью основано на использовании прогнозов
ликвидности, бюджетов и иных прогнозов, характеризующих движение
денежных средств.
Формирование прогнозов и бюджетов, характеризующих движение
денежных средств, регламентируется внутренними процедурами Общества и
ДЗК.
Формирование Прогноза ликвидности осуществляется в трех временных
горизонтах:
Краткосрочныйдо 3(трех) месяцев с пересмотром не реже одного раза в
месяц,
Среднесрочный до 1 (одного) года с пересмотром не реже одного раза в
месяц,
Долгосрочный до 5 (пяти) лет с пересмотром не реже одного раза в полгода.
Помимо прогнозных и бюджетных данных при формировании
Долгосрочного прогноза ликвидности используется пятилетняя финансовая
модель Общества.
После регулярного обновления указанные Прогнозы ликвидности
направляются сотрудниками Финансово-экономического комплекса.
Анализ, сформированный по данным баланса банка, дает маленькую долю
погрешности. [20. стр.148] Для проведения более реального анализа банка нужно
проводить анализ внутреннего качества счетов. Остатки по счетам не выводят
реальную картину на качество активов и обязательств банка, поэтому это не
позволяет вынести адекватную оценку.
Низкая прозрачность финансовой отчетности компаний;
Проблема искажения финансовой отчетности складывается из двух
составляющих: высокий уровень теневой экономики и стремление предприятий
скрыть реальные финансовые показатели деятельности;
Проблема оценки уровня банковского менеджмента. Данная проблема
заключается в невозможности оценить принимаемые решения и используемую
политику менеджмента банка. Отсутствуют методики или учебники, книги,
76
которые помогли бы реально и адекватно обосновать действие, совершаемое
менеджментом банка.
При анализе финансового состояния организации почти не учитывается
сфера деятельности предприятия. Очевидно, что предприятия, ведущие свою
деятельности в разных отраслях, имеют несопоставимую структуру баланса, а
значит при финансовом анализе приходится использовать дополнительные
процедуры и расчеты
Проблема полноты информации. Информация, которая указывается в
финансовых отчетах может быть неполной, отсутствует разбивка некоторых
показателей.
Проблема учета сфер деятельности компании.
Среди отрицательных показателей финансового положения и результатов
деятельности организации можно выделить такие: коэффициент автономии имеет
неудовлетворительное значение (0,35); коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами имеет неудовлетворительное значение
(0,07); ниже нормального значение коэффициент текущей (общей) ликвидности;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности не укладывается в
нормативное значение; значительная отрицательная динамика рентабельности
продаж (-4,4 процентных пункта от рентабельности за такой же период прошлого
года равной 22,5%); уменьшение собственного капитала организации
Акционерное Общество при том что, активы организации практически остались
на том же уровне; неустойчивое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств.
Общество на ежегодной основе определяет и утверждает перечень
стандартных ковенантов для проверки договоров внешних заимствований на
предмет соответствия корпоративным требованиям.
Материалы, направляемые на рассмотрение Правление или Совета
директоров, к компетенции которого относится соответствующий вопрос,
должны содержать обоснование включения ковенантов в соглашение о
привлечении внешних заимствований.
В случае, если существует необходимость заключения договора внешнего
финансирования с ковенантами, не входящими в утвержденный Обществом
77
список, необходимо получение предварительного одобрения акционеров или
коллегиального органа, к компетенции которого относится соответствующий
вопрос, посредством вынесения вопроса на рассмотрение соответствующего
уровня.
С хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности
организации характеризуют такие показатели: чистые активы превышают
уставный капитал, однако за весь анализируемый период произошло снижение их
величины; хорошая рентабельность активов (6,3% за 2018 год); за 2018 год
получена прибыль от продаж (66 803 тыс. руб.), однако наблюдалась ее
отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
(-2 120 тыс. руб.). Среди показателей, исключительно хорошо характеризующих
финансовое положение и результаты деятельности компании, можно выделить
такие: полностью соответствует нормативному значению коэффициент
абсолютной ликвидности; прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за
последний год составила 42 001 тыс. руб. (+12 728 тыс. руб. по сравнению с
аналогичным периодом прошлого года). Среди показателей финансового
положения и результатов деятельности Общество, имеющих нормальные или
близкие к нормальным значения, можно выделить такие: не в полной мере
соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения; незначительная отрицательная динамика
прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки
организации (-1,5 коп. от аналогичного показателя рентабельности за такой же
период прошлого года). В ходе анализа был получен лишь один показатель,
имеющий критическое значение – коэффициент покрытия инвестиций
значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных
обязательств в общей сумме капитала компании составляет 35% (нормальное
значение для данной отрасли: не менее 85%).
Таблица №2.14
Градации качественной оценки финансового состояния
Балл
78
от
До
(включительно)
Условное
обозначение
(рейтинг)
Качественная
характеристика
финансового положения
1
2
3
4
2
1,6
ЕЕЕ
Отличное
1,6
1,2
ЕЕ
Очень хорошее
1,2
0,8
Е
Хорошее
0,8
0,4
FFF
Положительное
0,4
0
FF
Нормальное
0
-0,4
F
Удовлетворительное
-0,4
-0,8
SSS
Не удовлетворительное
-0,8
-1,2
SS
Плохое
-1,2
-1,6
S
Очень плохое
-1,6
-2
L
критическое
По итогам проведенного анализа финансовое положение Акционерное
Общество оценено по балльной системе в -0,02, что соответствует рейтингу F
(удовлетворительное положение). Финансовые результаты деятельности
организации за последний год оценены в +1,25, что соответствует рейтингу ЕЕ
(очень хорошие результаты). Необходимо отметить, что итоговые оценки
получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода,
так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на
последующий год. Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе
анализ финансового положения и результаты деятельности организации,
равняется +0,49 – по шкале рейтинга это положительное состояние (FFF).
Рейтинг дает нам понять о положительном финансовом состоянии
организации, ее способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной
перспективе. [26. стр.173] Имеющие такой рейтинг компании относятся к
категории заемщиков, для которых вероятность получения кредитов высока
(хорошая кредитоспособность). Следует отметить на то, что данный рейтинг
подготовлен по исходным данным в течение анализируемого периода. Но для
получения достоверного результата необходим анализ минимум за 2-3 года.
79
Так, каждый, в процессе анализа финансового состояние предприятия,
добавит еще несколько проблем. Возможно, решение выделенных проблем
позволит усовершенствовать анализ финансового состояния предприятия.
80
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ
ОТЧЕТНОСТИ АО «ИМЕЕМ ГЕРОЯ ВЕЛИКОЙ ОТЕЧЕСТВЕННОЙ
ВОЙНЫ ДАНИЛЬЧЕНКО В.И.»
В России почти любое направление бизнеса в нынешнее время нуждается в
совершенствовании, не исключением является сельскохозяйственная отрасль.
Для того, чтобы идти в ногу со временем или сохранить свои позиции, компаниям
нужно постоянно развиваться, осваивать новые технологии, расширять сферы
деятельности, перенимать опыт у иностранных партеров, переучивать персонал.
В подобных условиях технологического прогресса периодически наступает
момент, когда менеджеры компании понимают, что дальнейшее развитие
невозможно без совершенствования финансовой отчетности. Совершенствование
отчетности для предприятия дает дополнительные конкурентные преимущества и
зачастую является мощнейшим средством роста. Результатом выбранного
способа, при грамотном управлении должен быть рост организации, ее чистой
стоимости.
Нередко инвестиционная привлекательность зависит и от отрасли, в
которой находится компания, в третьей главе магистерской диссертации будет
определена роль сельскохозяйственной отрасли для российской экономики.
Для определения путей совершенствования бухгалтерской отчетности,
необходимо сделать глобальную оценку предприятия: после оценки финансовой
отчетности, рассчитать показатели, которые показывают настроения
управленческого персонала, их отношение к компании и необходимость
вложения. В третьей главе буду высчитаны показатели, которые дают понять
привлекательна ли организация и даны мероприятия по улучшению деятельность
АО «Имени Героя Великой Отечественной войны Данильченко В.И.».
3.1. Мероприятия проводимые по улучшению раскрытия отчетных
показателей АО «Имени Героя Великой Отечественной войны Данильченко
В.И.»
Как известно, увеличение собственного капитала при определённых
условиях приводит и к дальнейшему увеличению соотношения собственных и
заёмных средств.
81
Отсюда следует, что три универсальных коэффициента финансовой
устойчивости взаимосвязаны факторами, определяющими их уровень, динамику.
[38. стр.49] Все они ориентируют предприятие на увеличение именно
собственного капитала при относительно меньшем росте иных, внеоборотных
активов, т.е. на одновременное повышение мобильности имущества.
Однако динамика коэффициентов может и различаться - в зависимости от
изменений собственного капитала и величины оборотных активов. Можно
сказать, что коэффициент структуры долгосрочных вложений и коэффициент
устойчивого финансирования также близки к друг другу по своему содержанию -
ведь их увеличивают одни и те же факторы: рост долгосрочных заёмных
источников средств при относительно меньшем увеличении вне оборотных
активов.
Но есть еще и другие немаловажные коэффициенты - оставшиеся два
коэффициента - коэффициент износа и коэффициент реальной стоимости
имущества – целесообразно применять в качестве критериев финансовой
устойчивости, как уже говорилось, но лишь в производственной сфере, особенно
в капиталоёмких отраслях.
Не стоит забывать, что также очень важно правильно оценить уровень и
динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии.
Для каждой организации можно определить нормальный или же минимально
необходимый при его структуре активов и пассивов уровень коэффициентов
финансовой устойчивости. Выше отмечалось, что никакие их нормативные
значения, которые можно было бы сопоставить с данными предприятия,
практически невозможно установить.
С целью финансового стабилизации состояния предприятия необходимо
разработать план мероприятий по повышению эффективности хозяйствования.
Например, в маркетингово-сбытовой деятельности требуется более
грамотно и настойчиво продвигать продукцию и услуги АО «Имени Геровоя ВОВ
Данильченко В.И.» на рынок, постоянно инициируя увеличение объемов
производства. Должны проводиться всесторонние исследования рынка для
обеспечения продвижения продукции по всем возможным направлениям.
82
Влияние, влияющих на прибыль предприятия, различных факторов,
предполагает изучение именно экономических условий ее формирования. Под
воздействием внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности
предприятия существенно изменяются абсолютная величина и относительный
уровень прибыли. [46. стр.5]
К примеру, к внешним условиям можно отнести инфляцию, изменение
законодательства и нормативных документов в области ценообразования,
кредитования, налогообложения предприятий, оплаты труда работников
предприятий.
Внутренние же условия деятельности предприятия также влияют на
формирование прибыли. Определение резервов увеличения прибыли
основывается на научно-обоснованной методике их расчета, мобилизации и
реализации. Углубленный влияющих на прибыль предприятия, анализ факторов,
позволил выявить резервы роста прибыли, то есть количественно измеримые
возможности ее повышения. Всего выделяют три этапа этой работы:
аналитический, организационный и функциональный. На первом этапе выявляют
и количественно оценивают резервы, на втором этапе разрабатывают комплекс
инженерно-технических, организационных, экономических, социальных
мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов, на третьем
этапе в свою очередь уже практически реализуются мероприятия и проводиться
контроль за их выполнением.
Однако, важно отметить, что одни мероприятия и технологии не дадут
должной отдачи без улучшения организации производства и труда - в отрыве от
них. Одним из важнейших факторов повышения эффективности и прибыльности
предприятия является снижение себестоимости продукции.
К факторам, обеспечивающим снижение себестоимости, относятся:
применение новейших технологий;
экономия сырья, топлива, электроэнергии;
сокращение простоев по сбыту продукции;
повышение производительности труда;
снижение потерь от браков и простоев;
83
изменение структуры производственной программы в результате
ассортиментных сдвигов.
С целью успешного продвижения товаров на рынке предприятию
необходимо особое внимание уделять:
совершенствованию дилерской сети;
рекламной и выставочной деятельности.
системе гарантийного обслуживания;
Важным является и система закупок - в системе закупок необходимо
находить принципиально новые подходы в области закупок, основанных на
оптимизации, оптимизировать приобретение комплектующих изделий,
материалов, оборудования и услуг.
Необходимо грамотно оптимизировать расходы на логистику, путем
снижения стоимости перевозки одной тонны груза.
В управлении качеством необходимо сосредоточить главное внимание на
повышении уровня качества финальной продукции. Необходимо внедрить
систему, при которой контроль за качеством и ответственность возлагается на
самого работника, индивидуализировать этот процесс.
Кадровая политика и социальная сфера. Работу с персоналом направлять на
приведение численности работающих в строгом соответствии с объемами
текущих продаж.
Проводить систематически работу по укреплению трудовой дисциплины,
особое внимание уделять вопросу повышения квалификации персонала, что
особенно необходимо в современных реалиях постоянной конкуренции.
Вводить новые расчетные условия оплаты труда, целью которых является
материальной заинтересованности в выполнении заданных показателей
хозяйственной деятельности, собеспечение социальной защищенности
работников, овершенствовать структуру заработной платы.
В свою очередь, для снижения дебиторской задолженности необходимо:
Совершенствование порядка централизованных кредитов предоставления
предприятиям.
Усиление юридической службы по обеспечению правовой силы
хозяйственных договоров, взиманию просроченной дебиторской задолженности.