64
Коэффициент
Обеспеченност
и
собственными
оборотными
средствами
0,16
0,07
-0,09
Отношение собственных
оборотных средств к
оборотным активам.
нормальное значение: 0,1 и
более
Индекс
постоянного
актива
0,7
0,86
+0,16
Отношение стоимости
внеоборотных активов
к величине собственного
капитала организации
Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,9
0,35
-0,55
Отношение стоимости
внеоборотных активов
к величине собственного
капитала организации
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,3
0,4
-0,16
Отношение собственных
оборотных средств к
источникам собственных
средств. Нормальное
значение: 0,05 и более
Коэффициент
мобильности
имущества
0,7
3
0,7
-0,03
Отношение наиболее
мобильной части оборотных
средств (денежных средств
и финансовых вложений) к
общей стоимости оборотных
активов
Коэффициент
мобильности
оборотных
средств
0,0
3
0,36
+0,06
Отношение оборотных
средств к стоимости всего
имущества. Характеризует
отраслевую
специфику организации.
Продолжение таблицы № 2.9
65
Коэффициент
обеспеченност
и запасов
0,4
5
0,22
-0,23
Отношение собственных
оборотных средств к
стоимости запасов.
нормальное значение: 0,5 и
более.
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0,1
6
1
+0,84
Отношение краткосрочной
задолженности к общей
сумме задолженности.
Коэффициент автономии предприятия на 31 декабря 2018 г. составил 0,35.
Данный коэффициент характеризует степень зависимости компании от заемного
капитала. Полученное здесь значение говорит о недостаточной доле собственного
капитала (35%) в общем капитале организации. уменьшение коэффициента
автономии за весь анализируемый период составило 0,04.
Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и
заемного капитала организации: При этом необходимо отметить, что
долгосрочные обязательства на диаграмме не отражены, поскольку имеют
незначительную долю (менее 0,1%).
Коэффициент покрытия инвестиций за весь рассматриваемый период
стремительно снизился на 0,55 и составил 0,35. Значение коэффициента на
31.12.2018 значительно ниже нормы. коэффициент обеспеченности
материальных запасов на 31 декабря 2018 г. составил 0,22. за весь анализируемый
период коэффициент обеспеченности материальных запасов сильно снизился (на
0,23). на 31.12.2018 значение коэффициента обеспеченности материальных
запасов не соответствует нормативному значению. По коэффициенту
краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской
задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной
задолженности (99,9% и 0,1% соответственно). При этом за весь рассматриваемый
период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 83,5%.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на
31.12.2018 равнялся 0,07. коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами снизился за последний год на 0,09. на последний день
66
анализируемого периода значение коэффициента является не соответствующим
принятому нормативу.
Должностные оклады сотрудникам предприятия устанавливаются
штатным расписанием. В течение проверяемого периода приказами по Обществу
в штатное расписание вносились изменения. Данные о среднесписочной
численности и среднемесячной заработной плате работников Общества в разрезе
структурных подразделений представлены в Приложении № 10.
Анализируя заработную плату, необходимо обратить внимание на
увеличение заработной платы в 2018 году. Постоянная часть оплаты труда не
изменяется при увеличении или спаде объема производства (зарплата рабочих по
тарифным ставкам, зарплата служащих по окладам, все виды доплат, оплата труда
работников и соответствующая им сумма отпускных).
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов
собственными оборотными средствами на 31 декабря 2018 г. положительное
значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3),
финансовое положение организации по данному признаку можно
характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два
из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за
анализируемый период ухудшили свои значения.
Таблица №2.10
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств
Показатель собственных
оборотных средств (СОС)
Значение показателя
Излишек
(недостаток)
2017 год
2018 год
2017 год
2018 год
1
2
3
4
5
СОС (рассчитан без учета
долгосрочных и
краткосрочных пассивов)
78 350
32 980
-96 784
-114 634
Продолжение таблицы № 2.10
67
СОС (рассчитан с учетом
долгосрочных и
краткосрочных пассивов,
равен чистому оборотному
капиталу)
416 823
33 224
+241 689
-114 390
СОС (рассчитан с учетом
как долгосрочных, так и
краткосрочных
задолженностей по
кредитам и займам)
442 845
453 464
+267 711
+305 850
На конец периода коэффициент текущей (общей) ликвидности не
укладывается в норму (1,08 против нормативного значения 2). При этом нужно
обратить внимание на имевшее место за весь рассматриваемый период негативное
изменение – коэффициент снизился на -6,18. Для коэффициента быстрой
ликвидности нормативным значением является 0,8. В данном случае его значение
составило 0,74. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов,
которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Третий из
коэффициентов, характеризующий способность организации погасить всю или
часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений, имеет значение, соответствующее допустимому (0,39).
Несмотря на это следует отметить, что за последний год коэффициент снизился
на -1,82.
Таблица №2.11
Расчет коэффициентов ликвидности
Показатель
ликвидности
Значение
показателя
Изменение
Расчет,
рекомендованное
значение
2017
2018
1
2
3
4
5
Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
7,26
1,08
-6,18
Отношение
текущих активов
к краткосрочным
Продолжение таблицы № 2.11
68
обязательствам.
Нормальное
значение: 2 и
более
Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
4,62
0,74
-3,88
Отношение
ликвидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: 1 и
более
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
2,21
0,39
-1,82
Отношение
высоколиквидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: не
менее 0,2
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме
одного. Организация способна погасить наиболее срочные обязательства за счет
высоколиквидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений), которых больше в 11,3 раза. В соответствии с принципами
оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной
дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия
среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей
кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочная дебиторская
задолженность покрывает среднесрочные обязательства Акционерное Общество
лишь на 36%.
Таблица №2.12
69
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по
срокам погашения
Активы по
степени
ликвидности
2018
год
Прирост
за
анализир
уемый
период
Норма-
льное
соотно-
шение
Пассивы по
срокам
погашения
2018
год
Приро
ст за
анализ
ируем
ый
период
Излишек/не
достаток
платежных
средств
тыс.руб.
1
2
3
4
5
6
7
8
Высоколик-
видные
активы
(денежные
средства +
краткосроч-
ные
финансовые
вложения)
168
439
+14,6
>
Наиболее
срочные
обязательс
тва
(привлечен
ные
средства,
текущая
кредит.
задолженн
ость)
14
958
-58,8
+153 481
Быстрореа-
лизуемые
активы
(краткос-
рочная
дебиторская
задолже-
нность)
153
749
-4,5
>
Среднесро
чные
обязательс
тва
(краткосро
чные
обязанност
и, кроме
текущей
кредит.
задолженн
ости)
421
736
+13,9
-267 987
Продолжение таблицы № 2.12
70
Медленно
реализуе-
мые активы
(прочие
оборотные
активы)
147
730
-15,8
>
Долгосроч
ные
обязательс
тва
244
-99,9
+147 486
Труднореали
зуемые
активы
(внеоборот-
ные активы)
198
149
+8,6
<
Постоянн
ые
пассивы
(собственн
ый
капитал)
231
129
-11,4
-32 980
Данные в таблице показатели рентабельности за 2018 год имеют
положительные значения как следствие прибыльной деятельности Акционерное
Общество. За последний период предприятие по обычным видам деятельности
получила прибыль в размере 18,1 копеек с каждого рубля выручки от реализации.
Таким образом, имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с
данным показателем за аналогичный период года, предшествующего отчётному,
(-4,4 коп.). Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2018 год
составил 20,4%. То есть в каждом рубле выручки Акционерное Общество
содержалось 20,4 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Таблица №2.13
Анализ рентабельности
Показатель
рентабельности
Значение показателя
(в копейках с рубля)
Изменение
показателя
2017
год
2018
год
коп
%
1
2
3
4
5
Продолжение таблицы № 2.13
71
Рентабельность продаж
(величина прибыли от
продаж в каждом
рубле выручки).
нормальное значение для
данной отрасли: 9% и
более.
22,5
18,1
-4,4
-19,7
Рентабельность продаж
по EBIT (величина
прибыли от продаж до
уплаты процентов и
налогов в каждом рубле
выручки).
21,9
20,4
-1,5
-6,9
Рентабельность продаж
по чистой прибыли
(величина чистой
прибыли в каждом рубле
выручки).
21,1
-24,7
-45,8
Рентабельность продаж
по чистой прибыли
(величина чистой
прибыли в каждом рубле
выручки). нормальное
значение для данной
отрасли: 6% и более
9,5
11,4
+1,9
+18,9
Коэффициент покрытия
процентов к уплате
(ICR), коэфф.
нормальное значение: 1,5
и более.
1,9
2,4
+0,5
+29,7
72
За последний период каждый рубль собственного капитала компании
обеспечил чистую прибыль в размере 0,171 руб. за последний год рентабельность
активов имеет нормальное значение, равное 6,3%.
Оборачиваемость активов в течение анализируемого периода показывает,
что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 658
календарных дней. При этом требуется 194 дня, чтобы получить выручку равную
среднегодовому остатку материально-производственных запасов.
2.3 Выявленные проблемы в процессе анализа бухгалтерской
отчетности АО «Имеем Героя Великой Отечественной войны Данильченко
В.И.»
Каждая компания стремится раскрыть свои способности для эффективного
функционирования и получения максимальной экономической выгоды. В
результате слабого финансового контроля могут возникнуть ситуации,
приводящие к уменьшению доходов соответственно, происходят задержки в
результате могут наступить перебои в выплатах за кредиты и займы, задержки
оплаты поставщикам. Это может привести компанию к возникновению угрозы
банкротства и признанию организации неплатежеспособной. Одним из условий
эффективного функционирования организации и недопущения угрозы
банкротства или несостоятельности, является анализ финансового состояния
предприятия. Другим условием – применение мер, которые направлены на
решение выявленных проблем.
Умение компании обеспечивать финансовыми средствами, необходимыми
для функционирования организации, стратегия эффективного использования этих
финансовых средств, поддержание платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия. [51. стр.1]
К основным целям финансового анализа относятся:
Исследование эффективности использования собственных средств;
Исследование структуры активов, пассивов, капитала предприятия;
Выявление и исправление негативных факторов. Вместе с качественным
изучением предприятия, умение сделать правильные выводы и, на основе этих
выводов, начать исправления, выявленных проблем – разрешит прогнозировать и
73
предотвращать такие угрозы (неплатежеспособности, банкротства,
несостоятельности), то есть кризисы. Выявление негативных факторов, которые
могут вызвать серьезные последствия в платежеспособности и состоятельности
компании.
Экономист У. Шарг в 660- годы разделил и дифференцировал финансовые
риски всех хозяйствующих субъектов, инвесторов на систематические и
несистематические, которые присущи только данному субъекту. [39. стр.136] В
общем понимании систематические риски – это риски, которые невозможно
избежать и минимизировать. Такие риски зависят от макрофакторов и не
поддаются контролю предприятия.
Предприятие должно своевременно выявлять диверсифицируемые риски.
Диверсифицируемый риск – это риск обусловлен случайными событиями и может
быть устранен или минимизирован путем диверсификации.
Так понятно всем, что финансовая отчетность необходима всем. Любой
руководитель нуждается в получении объективной и достоверной информации о
деятельности компании, так как данная информация помогает управляющему
персоналу следить за производством, своевременно налаживать процессы, при
этом стремиться достичь максимальных технических и финансовых результатов,
при заданных ресурсах.
Финансовый анализ – трудоемкий процесс. Этот процесс необходим,
потому что все последствия экономических изменений, произошедших в
организации, затрагивают финансовый механизм и технический. В условиях
нестабильного положения в стране и кризиса, анализ финансового состояния
становится центральной задачей для компании.
Анализ финансового состояния очень важен для банков (так называемый
банковский мониторинг). Поскольку банки привлекают в свой оборот заемные
средства, иногда больше величины собственных средств. Такого рода специфика
обязывает банки работать максимально эффективно и аккуратно, следить за
вероятностью банкротства.
Анализ финансового состояния организации относительно новое
направление в России, такое направление экономической науки только набирает
обороты в своем развитие. Главной причиной стремительного развития