55
ликвидности on также on свидетельствует on о on платежеспособном on состоянии on компании on в on
прогнозе, on т.е. on в on 2017 on году on показатель on увеличился on на on 152,61%.
Коэффициент on текущей on ликвидности on (Ктл). on Дает on общую on оценку on
ликвидности on предприятия.
Ктл on = on (А1+А2+А3) on / on (П1+П2)
Ктл on > on 2 Хорошая on ликвидность
1 on < on Ктл on < on 2 on Промежуточная on (недостаточная) on ликвидность
Ктл on < on 1 on Неликвидность
Общий on показатель on ликвидности on (Кол). on Характеризует on ликвидность on
баланса on предприятия on в on целом. on При on этом on различные on группы on активов on и on
обязательств on входят on с on разными on весовыми on коэффициентами, on учитывающими on
сроки on поступления on средств on и on погашения on обязательств.
Кол on = on (А1 on + on 0.5*А2 on + on 0.3*А3) on / on (П1 on + on 0.5*П2 on + on 0.3*П3)
Кол on >= on 1
Коэффициент on быстрой on ликвидности on (Кбл). on Показывает on какую on часть on
обязательств on предприятие on может on погасить on за on счет on наиболее on ликвидных on активов.
Кбл on = on (А1+А2) on / on (П1+П2)
Кбл on > on 0,8
Коэффициент on абсолютной on ликвидности on (Кал). on Показывает, on какую on часть on
обязательств on предприятие on может on погасить on немедленно on за on счет on денежных on
средств.
Кал on = on (А1) on / on (П1+П2)
Кал on > on 0.2
Расчеты on данных on коэффициентов on сведены on в on таблицу on 25.
Таблица 25
Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Канский Жилищный
Центр 1»
Коэффициенты
ликвидности
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Ктл
2,08
1,91
4,51
Кол
1,17
1,16
1,68
Кбл
1,39
1,58
3,05
Кал
0,14
0,32
0,05
56
По on данным on проведенного on анализа on можно on сделать on следующие on выводы: on в on
2015 on году on компания on имеет on хорошую on текущую on ликвидность on – on 2,08, on в on 2016 on году on
недостаточную on ликвидность on – on 1,91, on а on в on 2017 on году on показатель on увеличился on на on
135,52%, on что on свидетельствует on о on хорошей on ликвидности. on
Общий on показатель on ликвидности on за on весь on анализируемый on период on больше on
1, on что on свидетельствует on о on хорошей on ликвидности on в on целом. on
Коэффициент on быстрой on ликвидности on также on показывает on хорошее on
положение on компании. on А on вот on коэффициент on абсолютной on ликвидности on имеет on
показатели on меньшие on допустимых. on
Так on в on 2015 on году on коэффициент on абсолютной on ликвидности on составил on 0,14%, on
в on 2016 on году on 0,32% on - on увеличение on произошло on на on 224,34%. on В on 2017 on году on показатель on
опять on снизился on на on 14,04% on и on составил on 0,05%. on Т.е. on компания on часть on обязательств on
не on может on погасить on немедленно on за on счет on собственных on денежных on средств.
По on представленному on анализу on можно on сделать on вывод, on что on баланс on ООО on
«Канский on Жилищный on Центр on 1» on не on является on абсолютно on ликвидным. on На on
предприятии on имеются on быстрореализуемые on активы on для on погашения on
краткосрочных on обязательств, on медленно on реализуемые on активы on покрывают on
долгосрочные on пассивы, on труднореализуемые on on активы on значительно on меньше on
постоянных on пассивов, on т.е. on соблюдается on минимальное on условие on финансовой on
устойчивости. on Отрицательным on моментом on является on недостаток on наиболее on
ликвидных on активов on для on покрытия on наиболее on срочных on обязательств. on Это on говорит on
о on том, on что on предприятие on является on временно on не on платежеспособным on из-за on
недостаточной on обеспеченности on денежными on средствами.
По on результатам on проведенного on анализа on финансового on состояния on ООО on
«Канский on Жилищный on Центр on 1» on on можно on сделать on следующие on выводы:
1. Анализ on общей on динамики on и on структуры on статей on актива on бухгалтерского on
баланса on ООО on «Канский on Жилищный on Центр on 1» on дает on неудовлетворительную on
оценку on баланса on организации.
2. Анализ on показателей on финансовой on устойчивости on организации on по on
данным on финансовой on отчетности on подтвердил on выводы on о on неустойчивости on
57
финансового on состояния on ООО on «Канский on Жилищный on Центр on 1». on При on этом on была on
отмечена on явная on недостаточность on собственных on оборотных on средств, on
свидетельствующая on о on неэффективном on управлении on капиталом.
3. Анализ on показателей on ликвидности on показал, on что on баланс on
анализируемого on предприятия on не on является on абсолютно on ликвидным. on На on
предприятии on имеются on быстрореализуемые on активы on для on погашения on
краткосрочных on обязательств, on медленно on реализуемые on активы on покрывают on
долгосрочные on пассивы, on труднореализуемые on on активы on значительно on меньше on
постоянных on пассивов, on т.е. on соблюдается on минимальное on условие on финансовой on
устойчивости. on Отрицательным on моментом on является on недостаток on наиболее on
ликвидных on активов on для on покрытия on наиболее on срочных on обязательств. on Это on говорит on
о on том, on что on предприятие on является on временно on не on платежеспособным on из-за on
недостаточной on обеспеченности on денежными on средствами.
Рекомендации on по on улучшению on финансового on состояния on организации on
могут on быть on следующими: on
1. Снижение on кредиторской on задолженности on при on увеличении on доли on
собственных on средств on за on счет on реализации on части on оборотных on средств on
2. Увеличение on оборачиваемости on оборотных on средств on за on счет on снижения on
стоимости on оборотных on средств on
3. Реструктуризация on долгов on
4. Поиск on новых on видов on деятельности on и on рынков on
5. Разработка on четкого on плана on в on отношении on привлечения on и on
использования on заемного on капитала on
6. Получение on финансовой on поддержки on для on покрытия on задолженностей on
Предложенные on выше on рекомендации on позволят on ООО on «Канский on
Жилищный on Центр on 1» on своевременно on контролировать on дебиторскую on и on
кредиторскую on задолженность, on отслеживать on наличие on и on недостаток on денежных on
средств on и on в on конечном on итоге on увеличить on прибыль, on что on отразится on на on повышении on
платежеспособности on и on финансовой on устойчивости on предприятия.
Обобщим on выводы on по on результатам on on анализа on финансовой on устойчивости on on в on
58
таблице on 26. on
Таблица 26
Выводы по результатам анализа финансовой устойчивости
Проблемы
Причины
Пути on решения
Значительное on
превышение on заемного on
капитала on над on
собственным
Высокая on доля on
краткосрочных on
обязательств
Снижение on кредиторской on
задолженности
Низкие on показатели on
ликвидности, on
финансовой on
устойчивости on on и on
платежеспособности
Низкая on доля on ликвидных on
активов on и on высокая on доля on
медленнореалезуемых on
активов, on высокий on
уровень on кредиторской on
задолженности
Нормирование on запасов on и on
увеличение on абсолютно on
ликвидных on активов, on
погашение on кредиторской on
задолженности
Замедление on
оборачиваемости on
активов
Рост on дебиторской on
задолженности
Снижение on уровня on
дебиторской on
задолженности
Таким on образом, on ключевыми on проблемами on являются on значительное on
превышение on заемного on капитала on над on собственным, on низкие on показатели on
ликвидности, on финансовой on устойчивости on on и on платежеспособности, on замедление on
оборачиваемости on активов.
Среди on основных on причин on следует on рассматривать on высокую on долю on
краткосрочных on обязательств on в on пассивах on и on низкий on уровень on собственных on средств, on
низкий on уровень on ликвидных on активов on и on высокая on доля on медленнореалезуемых on
активов, on рост on дебиторской on задолженности.
3.2. on Рекомендации on по on совершенствованию on содержания on бухгалтерского on
баланса on предприятия
Исходя on из on сложившейся on структуры on баланса, on в on первую on очередь, on считаю on
необходимым on прибегнуть on к on наиболее on эффективному on и on простому on способу on
влияния on на on показатели on и on коэффициенты on ликвидности on ООО on «Канский on
Жилищный on Центр on 1» on - on к on реструктуризации on краткосрочных on кредитов on и on займов on в on
долгосрочные. on К on этому, on в on сущности, on сводится on «золотое on балансовое on правило», on
согласно on которому on долгосрочное on имущество on должно on финансироваться on за on счет on
привлечения on долгосрочного on капитала.
59
Во-вторых, on необходимо on использовать, on задействовать on рычаги on управления on
оборотными on средствами on организации on с on целью on реорганизации on структуры on
активов on для on увеличения on доли on наиболее on ликвидных on средств on фирмы on и on
сокращения on объема on труднореализуемых on активов. on
В-третьих, on повлиять on на on ликвидность on (платежеспособность) on организации on
можно on через on ускорение on оборачиваемости on активов. on Высвобожденные on за on счет on
ускорения on оборачиваемости on оборотных on активов on средства on позволяют on
минимизировать on привлечение on заемных on средств. on Добиться on этого on можно on через on
сокращение on периода on оборота on компонента on (или on компонентов) on оборотных on
средств. on
Обращает on на on себя on внимание on увеличение on длительности on финансового on
цикла, on которое, on безусловно, on отрицательно on влияет on на on платежеспособность. on
Фактически on финансовый on цикл on — on это on период, on в on течение on которого on компания on
теряет on свои on денежные on средства, on поскольку on они on отвлечены on из on оборота.
Рекомендуется on сокращение on операционного on цикла on посредством on
ускорения on производственного on процесса on и on оборачиваемости on дебиторской on
задолженности. on Для on улучшения on общего on финансового on состояния on целесообразно on
сокращение on длительности on финансового on цикла on за on счет on некоторого on
некритического on замедления on оборачиваемости on кредиторской on задолженности.
Оптимизация on оборотных on активов on ООО on «Канский on Жилищный on Центр on 1».
Денежные on средства. on Одно on из on направлений on реорганизации on структуры on
баланса on – on рациональное on использование on денежных on средств on предприятия. on
Находясь on на on расчетном on счете on фирмы on они on не on приносят on прибыли, on более on того on
происходит on обесценивание on денег on в on результате on инфляционных on процессов. on
Поскольку on текущая on платежеспособность on в on организации on не on соблюдается, on
другими on словами on наиболее on ликвидных on средств on ООО on «Канский on Жилищный on
Центр on 1» on и on так on недостаточно on для on покрытия on наиболее on срочных on обязательств, on
нерационально on за on счет on денежных on средств on сокращать on обязательства on фирмы. on С on
другой on стороны on для on того on что on бы on деньги on работали, on следует on перевести on часть on из on
них on в on ценные on бумаги. on Общая on величина on наиболее on ликвидных on средств on не on
60
изменится, on поменяется on лишь on их on структура.
Минимально on необходимая on потребность on в on денежных on средствах on
выражается on в on формуле on
ДС = ,
где on ДС - on on минимально on необходимая on потребность on в on денежных on
средствах;
ПО on - on платежный on оборот on будущего on периода;
К - on коэффициент on оборачиваемости on денежных on средств on (в on разах).
onВ on соответствии on с on планом on поступления on и on расходования on денежных on средств on
на on предстоящий on год, on прогнозируется on объем on платежного on оборота on on равный on on 50 on 000 on
тыс. on рублей. on
Коэффициент on оборачиваемости on денежных on средств:
Коб. ДС =
В
ДС
,
Коэффициент on оборачиваемости on денежных on средств on в on отчетном on 2014 on году on
составил:
Коб. ДС =
49717
458
= 108,55
В on соответствии on с on приведенной on формулой on получим:
ДС
????????????
=
50000
108,55
= 460,62 ???????? тыс. руб.
В on случае on незапланированного on наращивания on платежного on оборота on в on
предстоящем on году on ООО on «Канский on Жилищный on Центр on 1» on ничем on не on рискует. on
Реструктуризация on кредиторской on задолженности on организации on
предполагает on собой on определенный on процесс on исполнение on ряда on сделок on и on операций on
между on предприятием-должником on и on его on кредиторами.
Организация on – on должник, on в on поиске on новых on решений, on с on помощью on которых on
кредиторская on задолженность on и on ее on изменение on могут on оказать on на on предприятие on
положительный on эффект on (увеличение on уставного on капитала, on увеличение on
MIN
С,Об.Д,
Буд
К
ПО
MIN
Буд
СДОб ..
61
резервного on капитала), on как on правило, on стремится on в on свою on очередь on получить on
определенные on уступки on со on стороны on кредиторов. on Уступки on кредиторов on могут on
включать on изменение on сроков on платежей, on сокращение on общей on суммы on
задолженности, on снижение on или on полный on отказ on за on проценты, on получение on
дополнительных on займов. on
Органы on исполнительной on власти on в on соответствии on с on их on компетенцией on на on
федеральном, on региональном on и on местном on уровнях on с on целью on обеспечения on в on
перспективе on обязательных on платежей on в on соответствующие on бюджеты on могут on
предоставлять on организации-должнику on льготы, on влиять on на on реструктуризацию on
задолженности. Следовательно, on путем on различных on методов on реструктуризации on
предприятие on стремится on минимизировать on свои on обязательства, on т.е. on осуществляет on
оптимальный on поиск on решений on в on области on управления on кредиторской on
задолженностью, on следствием on чего on бы, on существующая on кредиторская on
задолженность on сводилась on к on ее on уменьшению, on вплоть on до on полного on погашения. on
Методология on реструктуризации on обязательств on организации, on которая on проводится on
на on стадии on финансового on оздоровления on и on внешнего on управления, on можно on разделить on
на on несколько on этапов.
Рассмотрим on основные on способы on реструктуризации on кредиторской on
задолженности: on отсрочка on или on рассрочка on платежей; on взаимозачет on взаимных on
платежных on требований; on переоформление on задолженности on в on вексельные on
обязательства on (займы); on заключение on соглашения on об on отступном; on перевод on
краткосрочных on обязательств on в on долгосрочные; on отказ on от on исполнения on
обязательств; on реструктуризация on налогов; on погашение on задолженности on
посредством on передачи on кредитору on имущества on должника. on
Из on всех on выше on изложенных on способов on реструктуризации on кредиторской on
задолженности, on ООО on «Канский on Жилищный on Центр on 1» on можно on порекомендовать on
такой on способ on как on рассрочка on или on отсрочка on платежей on и on взаимозачет. on Рассрочка on
или on отсрочка on платежей on по on обязательствам on организации on могут on осуществляться on с on
согласия on кредиторов on путем on изменения on срока on уплаты on задолженности. on Под on
отсрочкой on понимается on перенесение on платежа on на on более on поздний on срок. on Рассрочка on
62
представляет on собой on дробление on платежа on на on несколько on более on мелких, on
осуществляемых on в on течение on согласованного on сторонами on периода.
Одним on из on инструментов on эффективного on управления on денежными on
средствами on ООО on «Канский on Жилищный on Центр on 1» on является on составление on
оптимизированного on on платежного on календаря. on В on первую on очередь on имеет on смысл on
занести on в on календарь on регулярные on выплаты on и on on поступления. on
Первоначально on разработанный on платежный on календарь on ООО on «Канский on
Жилищный on Центр on 1» on на on 1 on полугодие on 2018 on г. on приведен on в on таблице on 27. on
Таблица 27
Платежный календарь ООО «Канский Жилищный Центр 1» на 1
полугодие 2018 г., тыс. руб.
Наименова-
ние статей
расходов
Ян-
варь
Фев-
раль
Март
Ап-
рель
Май
Июнь
Итого
1
2
3
4
5
6
7
8
Платежи
За сырье,
материалы,
топливо,
электроэнер
гию,
товары,
услуги
1458,6
1792,0
3403,2
2674,2
4164,9
2475,7
15968,6
Платежи в
бюджет и
социальные
фонды
430,7
294,3
412,9
300,6
131,2
303,9
1873,6
Расходы на
оплату
труда
854,5
744,5
340,7
1049,1
689,4
731,2
4409,4
Прочие
200,7
453,8
564,9
347,8
317,6
256,9
2141,7
Итого
платежей
2944,5
3284,6
4721,7
4371,7
5303,1
3767,7
24393,3
Поступления
За реализо-
ванную
продукцию
557,9
178
670,8
546,8
234,7
356,9
2545,1
Прочие
2928,3
3515,2
3363,3
5773,6
3903,0
5146,8
27630,2
Итого
поступ-
лений
3486,2
3693,2
4034,1
6320,4
4137,7
5503,7
30175,3
Продолжение таблицы 27
Наименова-
Ян-
Фев-
Март
Ап-
Май
Июнь
Итого
63
ние статей
расходов
варь
раль
рель
1
2
3
4
5
6
7
8
Превыше-
ние
платежей
над
поступле-
ниями
-
-
687,6
-
1165,4
-
-
Превыше-
ние пос-
туплений
над
платежами
541,7
408,6
1948,7
1736
5782
Первоначальный on вариант on документа on получился on несбалансированный. on В on
частности on в on 1 on полугодии on 2018 on г. on on в on марте on и on мае on платежи on ООО on «Канский on
Жилищный on Центр on 1» on превышают on сумму on поступлений, on а on поэтому on предприятию on
выгодно on как on можно on раньше on оплатить on счета, on а on к on сумме on средств on поступающей on в on
эти on месяцы on нужно on относиться on предусмотрительно. on Даже on небольшая on задержка on в on
этот on период on суммы on платежа on от on контрагентов on ООО on «Канский on Жилищный on Центр on
1» on может on привести on неминуемо on к on тому, on что on в on начале on месяца on на on фирме on просто on не on
окажется on денег. on
Поскольку on в on on марте on и on в on мае on у on предприятия on не on было on денежных on средств on
для on погашения on своих on обязательств, on on предприятию on пришлось on взять on кредит on
(овердрафт) on на on погашение on долгов.
В on марте on необходимая on сумма on кредита on = on 687,6 on тыс. on руб.
Ставка on процента on – on 26% on годовых on или on 2% on в on месяц.
Затраты on на on оформление: on 20 on тыс. on руб.
Тогда on затраты on предприятия on на on кредит on составили: on 13,8 on + on 20 on = on 33,8 on тыс. on
руб.
Данный on кредит on компания on отдаст on в on апреле, on т.к. on в on апреле on доходы on
превышают on расходы on на on 1948,7 on тыс. on руб.
Соответственно, on после on отдачи on кредита on доход on составит on 1948,7 on – on 687,6 on – on
33,8 on = on 1227,3 on тыс. on руб.
В on мае on происходит on такая on же on ситуация on как on в on марте: on расходы on превышают on
64
доходы on на on 1165,4 on тыс. on руб.
В on мае on необходимая on сумма on кредита on = on 1165,4 on тыс. on руб.
Ставка on процента on – on 26% on годовых on или on 2% on в on месяц.
Затраты on на on оформление: on 20 on тыс. on руб.
Тогда on затраты on предприятия on на on кредит on составили: on 23,3 on + on 20 on = on 43,3 on тыс. on
руб.
Данный on кредит on компания on отдаст on в on июне, on т.к. on в on июне on доходы on превышают on
расходы on на on 1736 on тыс. on руб.
Соответственно, on после on возврата on кредита on доход on составит on 1736 on – on 1227,3 on – on
43,3 on = on 465,4 on тыс. on руб.
Несмотря on на on то, on что on на on первый on взгляд, on плата on за on кредит on кажется on
невысокой, on однако, on если on такие on выплаты on совершать on 5-6 on раз on on в on год, on то on сумма on
составит on 100-150 on тыс. on руб., on что on достаточно on весомо. on Необходимо on пересмотреть on
платежный on календарь.
Из on первоначально on представленного on платежного on календаря on ООО on
«Канский on Жилищный on Центр on 1» on нужно on исключить on даты, on денежные on остатки on на on
которые on получились on отрицательными on сделать on это on можно on следующим on образом:
передвинуть on расходы on на on более on поздние on сроки, on а on поступления on на on
более on ранние,
разделить on платеж on на on несколько on частей on с on разными on датами on
исполнения,
рассчитаться on с on контрагентом on альтернативным on способом. on Например, on
заплатить on ему on товарным on векселем.
Для on реализации on предложенных on мероприятий on ООО on «Канский on Жилищный on
Центр on 1» on платежи on с on марта on 2018 on г. on должны on быть on перенесены on на on апрель on в on размере on
700 on тыс. on руб. on on и on с on мая on на on июнь on в on размере on 1165,2 on тыс. on руб., on которыми on фирма on
рассчиталась on за on сырье. on В on результате on будет on сформирован on новый on график. on Суммы on
поступлений on в on нем on будут on больше on платежей, on в on результате on чего on удастся on
оптимизировать on платежный on календарь. on Результаты on расчетов on по on оптимизации on
платежного on календаря on ООО on «Канский on Жилищный on Центр on 1» on представим on в on