периода, сумма кредиторской задолженности была ниже дебиторской, то есть
сальдо задолженности было активным. Данный факт является
положительным моментом в деятельности предприятия.
Проведя анализ актива и пассива баланса можно сделать вывод, что в
течение года политика организации в активной части была в основном
направлена на планомерное увеличение дебиторской задолженности. В части
пассива структура источников формирования характеризовалась
превышением заемного капитала над собственным. Это характеризует
деятельность предприятия с отрицательной стороны, так как с ростом
дебиторской задолженности увеличивается и сумма просроченной
дебиторской задолженности, которая увеличивает убытки предприятия,
поэтому необходимо разработать комплекс мер по устранению тенденции к
росту дебиторской задолженности.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой
показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на
фиксированный момент времени и в перспективе.
Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание
собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для
этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и
рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и
пассива баланса.
Оценка ликвидности баланса предприятия необходима в связи с
важностью правильного определения степени платежеспособности, то есть
способности полностью и своевременно выполнять свои денежные
обязательства. Большая или меньшая текущая платежеспособность
организации (или ее неплатежеспособность) обусловлена большей или
меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных
активов собственными и долгосрочными финансовыми источниками.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
32
организации ee активами, срок превращения которых в денежные средства
соответствует сроку погашения денежных обязательств. От срока
превращения актива организации в денежные средства зависит его
ликвидность. Чем меньше времени требуется для превращения конкретного
вида актива в денежные средства, тем выше его ликвидность при условии,
что не будет существенной потери его стоимости.
Анализ ликвидности баланса заключается в комплексном сравнении
статей активов баланса, сгруппированных по степени их ликвидности и
располагающихся в порядке убывания ликвидности, со статьями пассива,
сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных
финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков. То
есть по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам
соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным.
Анализ ликвидности и платежеспособности осуществляется
специалистами в целях оценки платежеспособности организации. Различают
ликвидность баланса и ликвидность активов. Ликвидность баланса - степень
покрытия обязательств организации ее активами, срок обращения которых в
денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - определяется как величина обратная времени,
необходимому для превращения этих активов в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по
пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства на всех счетах и
в кассе и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстрореализуемые активы - краткосрочные дебиторская
задолженность и прочие активы;
А3 - медленно реализуемые активы - запасы и налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям;
А4 - труднореализуемые активы - все внеоборотные активы и
33
долгосрочная кредиторская задолженность.
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные займы и кредиты,
задолженность перед участниками по выплате доходов, прочие
краткосрочные обязательства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства, доходы
будущих периодов, резервы предстоящих расходов;
П4 - постоянные (устойчивые) пассивы - капитал и резервы.
Таблица 3
Анализ платежеспособности за 2013-2017 гг.
Актив
ы
201
2
год
201
3
год
201
4
год
201
5
год
201
6
год
Пасси
вы
201
2
год
201
3
год
201
4
год
201
5
год
201
6
год
1 2
3
4
5 6
7
8 9 10
11 12
А1
73 95 186 553 526
П1
229
5
704
443
2
331
1
410
7
А2
356
7
466
6
468
8
817
4
821
2
П2
856
7
118
28
789
2
139
12
139
00
A3
562
1
564
7
540
5
595
1
613
0
П3 0 0 0 0 0
А4
162
5
184
7
233
4
268
0
327
9
П4 24 -277
246 135 140
Итого
108
86
122
55
125
70
173
58
181
47
Итого
Платежный излишек (недостаток) рассчитан в таблице 4.
34
Таблица 4
Платежный излишек (+) или недостаток (-) за 2013-2017 гг.
Активы
2012 год,
тыс. р.
2013 год,
тыс. р.
2014 год,
тыс. р.
2015 год,
тыс. р.
2016 год,
тыс. р.
1 2
3
4
5 6
□ >
1
-2222
-609 -4246 -2758 -3581
А2 -
П2
-5000
-7162 -3204
-5738 -5688
А3 -
П3
5621 5647 5362
5951 6130
А4 -
П4
1601
2124
2088 2545 3139
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютным ликвидным, если
имеют место следующие отношения:
А1 > П1,
А2 > П2,
А3 > П3,
А4 < П4
В нашем случае получены результаты, представленные в таблице 5.
Таблица 5
Определение ликвидности баланса за период 2013-2017 гг.
Год Определение ликвидности
1 2
2012 г.
А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4
2013 г.
А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4
2014 г. А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4
2015 г.
А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4
2016 г.
А1 < П1, А2 < П2, А3 > П3, А4 > П4
35
Результаты расчетов по данным таблицы показывают, что в OOO
«Покупка69» составление итогов групп по активу и пассиву на протяжении
всего рассматриваемого периода имеет следующий вид: А1 < П1, А2 < П2,
А3 > П3, А4 > П4. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность
баланса как низкую, и баланс является неликвидным, так как не соблюдается
три условия.
Таким образом, можно сделать, вывод о том, что за пять последних
финансовых лет баланс данного предприятия не считается ликвидным.
Невыполнение первого и второго неравенства влечет за собой невыполнение
и четвёртого, которое носит балансирующий характер и его не выполнение
свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой
устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.
В каждом отчетном периоде организация имеет недостаток денежных
средств для выполнения своих обязательств, который к концу года в
большинстве случаев увеличивается. Исключение составляют медленно
реализуемые активы, которыми организация располагает в избытке.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платёжеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:
коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности
и коэффициент текущей ликвидности.
36
Таблица 6
Анализ коэффициентов ликвидности за 2013-2017 гг.
Показатель
Нормативное
значение
2012
г.
2013
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Изменение
Абсолютное
изменение
Темп
роста,
%
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
> 0,2
0,01 0,01 0,02 0,03 0,03 0,02 434,64
Коэффициент
быстрой
ликвидности
> 1 0,34 0,38 0,40 0,51 0,49 0,15 144,80
Коэффициент
текущей
ликвидности
> 2 0,85 0,83 0,83 0,85 0,83 -0,03 96,84
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся
денежной наличности. Из приведённой выше таблицы, видно, что значение
данного коэффициента ни в одном отчётном периоде не удовлетворяет
нормативному. При этом, если в 2012 и 2013 годах рассматриваемая
организация могла погасить лишь 1 % своих краткосрочных обязательств, то
в 2014 году 2 %, а в 2015 и 2016 - уже 3%. Данный факт является
незначительной, но положительной тенденцией. При этом значение
рассматриваемого показателя на протяжении 2013-2017 годов не
соответствует его нормативному значению.
Что касается коэффициента быстрой ликвидности, то его значение
также не удовлетворяет нормативному значению. Значение данного
коэффициента недостаточно, так как большую долю ликвидных средств
составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно
37
взыскать. В 2016 году значение коэффициента повышается по сравнению с
2012 на 0,15, но при этом все-таки ниже рекомендуемого значения.
Коэффициент текущей ликвидности - общий коэффициент покрытия
долгов. На протяжении трех последних лет значение коэффициента было
ниже рекомендуемого. Кроме того, имело отрицательную динамику -
снизилось в целом за период на 0,03.
Таким образом, платёжеспособность данной организации на основании
рассчитанных коэффициентов можно оценить как низкую, то есть
организация не всегда может в полном объёме и в обозначенные сроки
погасить свои возникшие обязательства.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния
организации - стабильность её деятельности в долгосрочной перспективе, то
есть финансовая устойчивость, которая связана со структурой капитала,
степенью зависимости от внешних источников финансирования.
Для определения роли каждого вида финансового источника в
формировании запасов и затрат рассчитываются три показателя:
1. Показатель наличия (+) или недостатка (—) собственных оборотных
средств для формирования запасов и затрат (Псс).
Псс определяется по форме № 1 = Итог по разделу «Капитал и резервы»
— Итог по разделу «Внеоборотные активы» — Запасы — Налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
В целях снижения риска и создания резерва, учитывая большую
изменчивость значений запасов и затрат, рекомендуется применять к ним
поправочный коэффициент, равный 1,05 - 1,10.
2. Показатель наличия (+) или недостатка (—) собственных оборотных
средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат
(Псз).
Псз = Псс + Итог по разделу «Долгосрочные обязательства» (форма №1).
3. Показатель наличия (+) или недостатка (—) общей величины
основных финансовых источников (собственных оборотных средств,
38
долгосрочных и краткосрочных заемных средств) для формирования запасов
и затрат (Пфи).
Пфи = Псз + Краткосрочные кредиты и займы (форма № 1).
По этим показателям определяются типы финансовой устойчивости
организации и соответствующие индексы.
Если Псс > 0, или Псз> 0, или Пфи> 0, то типу финансового состояния
организации присваивается индекс 1,1,1.
Если Псс < 0, или Псз< 0, или Пфи< 0, то типу финансового состояния
организации присваивается индекс 0, 0, 0.
Расчеты по показателям, соответствующим определенным типам
финансовой устойчивости организации, заносятся в таблице 7.
Таблица 7
Расчет типа финансовой устойчивости организации
Показатель
Тип финансовой устойчивости
(I) (II)
(III)
(IV)
1 2
3
4
5
Псс
>0 <0 <0 <0
Поз
>0 >0 <0 <0
Пфи
>0 >0 >0 <0
Тип устойчивости
(1;1;1)
(0;1;1)
(0;0;1) (0;0;0)
Дадим краткую характеристику каждому типу финансовой
устойчивости организации.
I — абсолютная финансовая устойчивость и платежеспособность
организации.
II — нормальная финансовая устойчивость организации, в основном
гарантирует ее платежеспособность, в отдельных случаях возможна
кратковременная задержка платежей.
III — неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми
нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при
принятии и реализации необходимых мер возможно снижение части случаев
39
неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального
финансового состояния.
IV — кризисная финансовая неустойчивость и неплатежеспособность
организации, при которой организация на грани банкротства, так как
денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные
финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность,
происходит сокращение объемов производства продукции и персонала.
Итак, важное значение для рассматриваемого предприятия имеет
определение изменения по рассматриваемым периодам показателей
обеспеченности запасов и затрат различными источниками финансирования.
Проведём расчёт показателей обеспеченности запасов источниками их
формирования и определим тип финансовой устойчивости данной
организации за три последних финансовых года и представим полученные
значения в таблице 8.
40
Таблица 8
Определение обеспеченности запасов источниками их
формирования за период 2013-2017 гг.
Изменения (+,-)
Показатели
2012
г.
2013
г.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Абсолю т
ное
изменени
е
Темп
роста,
%
1 2
3
4
5 6
7
8
1)
Собственный
капитал (СК)
24 -277
246 135 140 116 583,33
2)
Внеоборотные
активы (ВА)
1501 1759
2247
2590 3190 1689
212,52
3) Наличие
собственны х
оборотны х
средств (ИФс)
-1477
-2036 -2001 -2455
3050
-1573 206,50
4)
Долгосрочны й
заёмный
капитал (ДЗК)
- - - - - - -
5) Наличие
собственны х
оборотных и
долгосрочных
заёмных
источников
(ИФд)
-1477
-2036 -2001 -2455
3050
-1573
206,4996
61
6)
Краткосрочные
кредиты и
займы (ККз)
8567
11828
7892 13912
1390
0
5333 162,25
7) Общая
7090
9792
5891
11457
1085 3760 153,03
41