55
третьими лицами (акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями,
продавцами и другими субъектами) или ей грозят финансовые затруднения.
Бухгалтерский баланс позволяет определить
1
:
состав и структуру оборотных средств;
состояние и динамику дебиторской и кредиторской
задолженностей;
конечный финансовый результат (прибыль и убыток).
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов
организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для
осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для
принятия управленческих решений на перспективу
2
.
Последовательность анализа бухгалтерского баланса включает: общую
оценку структуры и их источников, анализ ликвидности баланса, анализ
платежеспособности организации, анализ вероятности банкротства, анализ
финансовой устойчивости, классификацию финансового состояния
организации по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из
возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.
Анализ непосредственно по балансу- дело довольно трудоемкое и
неэффективное, т.к. слишком большое количество расчетных показателей не
позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации
3
.
Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо
сгруппировать статьи баланса в отдельные группы путем уплотнения
отдельных статей: по признаку ликвидности-статьи актива и по срочности
погашения обязательств- статьи пассива. Аналитическая группировка статей
1
Леонгард В.А. Учет и анализ (финансовый и управленческий учет и анализ): учебное пособие/Ростов на Дону:
Феникс, 2015-с.40
2
Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум. 5-е издание,
перераб. и доп./М.: Дело и сервис, 2015-с.7
3
Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум. 5-е издание,
перераб. и доп./М.: Дело и сервис, 2015-с.7
56
актива и пассива баланса представлена в таблице 10.
Таблица 10
Аналитическая группировка статей баланса предприятия
ООО «ЭнергоГарант»
Группировка
статей актива
баланса
Сумма, тыс.
руб.
Группировка
статей пассива
баланса
Сумма, тыс.
руб.
На
начало
перио-
да
На
конец
перио-
да
На
начало
перио-
да
На
конец
перио
-да
1.Имущество
предприятия
(валюта баланса)
4156
21740
1.Источники
формирования
имущества
4156
21740
1.1. Иммобилизова
нные средства
(внеоборотные
активы)
0
0
1.1. Собственный
капитал
103
242
1.2. Мобильные
(оборотные текущие
активы) средства
4156
21740
1.2. Заемный
капитал
4052
21498
1.2.1. Запасы и
затраты
134
1551
1.2.1. Долгосрочные
обязательства
(кредиты и займы)
0
0
1.2.2. Дебиторская
задолженность
3686
16911
1.2.3. Краткосрочны
обязательства
(кредиты и займы)
0
10050
1.2.4. Денежные
средства и
финансовые
вложения
336
3278
1.2.2. Кредиторская
задолженность
4052
11448
Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и
систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при
ознакомлении с балансом. Сравнительный аналитический баланс включает
показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального
анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый
период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального
анализа определяется удельный вес статей баланса.
В число исследуемых показателей необходимо включить следующие:
Общая стоимость имущества равна валюте баланса- сумме строк
1100 «Итог по разделу I» и 1200 «Итог по разделу II»- строка 1600 «Баланс».
Стоимость внеоборотных активов (иммобилизованных) равна итогу
первого раздела актива баланса, строка 1100.
57
Стоимость оборотных активов (мобильных, текущих) равна итогу
раздела второго, строка 1200.
Стоимость материальных оборотных (мобильных) средств- запасы
и затраты- равна сумме строк 1210 «Запасы», 1220 «Налог на дабавленную
стоимость по приобретенным ценностям».
Величина дебиторской задолженности (включая авансы) равна
сумме строк 1230 «Дебиторская задолженность», 1260 «Прочие оборотные
активы».
Величина денежных средств и финансовых вложений равна сумме
строк 1240 «Финансовые вложения», 1250 «Денежные средства».
Стоимость собственного капитала (капитал и резервы) равна
разделу 3 пассива баланса строк 1300 и сумме строк 1530 «Доходы будущих
периодов», 1540 «Оценочные обязательства».
Величина заемного капитала равна сумме разделов 4
«Долгосрочные обязательства» и 5 «Краткосрочные обязательства» пассива без
учета строк 1530 и 1540.
Величина долгосрочных обязательств (пассивов)- кредиты и займы,
предназначенные для формирования внеоборотных активов- равна разделу 4
(строка 1400).
Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных в
основном для формирования оборотных активов, равняется строке 1510 «Займы
и кредиты» 5-го раздела «Краткосрочные обязательства».
Величина кредиторской задолженности равна строкам 1520
«Кредиторская задолженность», 1550 «Прочие обязательства» (раздел 5
«Краткосрочные обязательства»).
1
Как видно из таблицы 10 источники формирования имущества ООО
«ЭнергоГарант»- это в основном заемные средства, которые пошли на
формирование оборотных средств предприятия.
1
Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник/Ростов на Дону: Феникс, 2018-
с.281
58
Проведем горизонтальный анализ активов баланса по таблице 11,
пассивов- по таблице 12.
Валюта баланса увеличилась на 17584 тыс. рублей, что говорит о
положительной динамике. Оборот хозяйственных средств (валюта баланса)
вырос в 5,2 раза (21740/4156) за счет увеличения оборотных активов.
Следует принять во внимание уровень инфляции, поскольку рост
валюты баланса в этом случае не связан с улучшением деятельности
организации. По данным сайта Росстата инфляция в 2016 году составила 5,6%,
за 2017 год- 2,5%, т.е. снизилась. Т. о. это тоже говорит о положительной
динамике валюты баланса, так как увеличение валюты баланса не связано с
увеличением инфляции.
Изменения произошли в следующих статьях баланса:
- «Запасы» увеличились на 1433 тыс. руб.;
- «Дебиторская задолженность» увеличилась на 1322 тыс. руб.;
- «Денежные средства» увеличились на 2942 тыс. руб.
В целом рост имущества Общества является положительным фактом.
Кроме того, увеличились источники формирования имущества
хозяйствующего субъекта. Изменения произошли в следующих статьях пассива
баланса:
1. «Собственный капитал» увеличился в 2,3 раза (242/103), в составе
которого прибыль выросла на 139 тыс. руб.;
2. Существенные изменения произошли в разделе «Краткосрочные
обязательства». В 2016 году они отсутствовали. В 2017 году их сумма
составила 10 050 тыс. руб.
3. «Кредиторская задолженность» увеличилась на 183 %.
В 2017 году рост валюты баланса в пассиве объясняется значительным
увеличением кредиторской задолженности и заемных средств. Негативной
тенденцией является увеличение кредиторской задолженности. В целом,
наблюдается положительная динамика итогов баланса ООО «ЭнергоГарант».
59
Проанализируем структуру баланса ООО «ЭнергоГарант». Под
структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и
статей внутри этих групп. Анализ активов баланса приведен в таблице 11,
пассивов- в таблице 12. Анализ динамики состава и структуры имущества дает
возможность определить размер абсолютного и относительного прироста
(снижения) всего имущества предприятия и отдельных его видов, что
свидетельствует о расширении (сужении) деятельности.
Как видно из таблицы 11, в структуре активов отсутствуют
внеоборотные активы.
Структура оборотных активов показывает увеличение доли запасов на
конец 2017 г. почти в два раза (3,22 %-на начало периода, 7,13 % - на конец
периода). В данной ситуации важно понять, за счет чего произошло увеличение
этой статьи. Если рост связан с излишними товарами и неликвидами, это
тревожный сигнал: компания может потерять платежеспособность. В данном
случае увеличение доли запасов связано с тем, что впереди наступают
новогодние каникулы, но многие строительные компании ведут свою
деятельность и есть необходимость в закупке топлива.
Дебиторская задолженность незначительно уменьшилась по итогам 2017
года (на начало года- 88,69%, на конец года- 77,79 %) и по-прежнему
составляет основную часть структуры активов баланса.
Денежные средства и финансовые вложения в структуре баланса
увеличились на конец 2017 года и составили 15,08 %, на начало-8,08 %. В
настоящее время организации должны стремиться рационально использовать
свободные денежные средства на:
• финансовые вложения;
• капитальные вложения;
• приобретение патентов, лицензии и другой интеллектуальной
собственности.
60
Таблица 11
Аналитический баланс ООО «ЭнергоГарант» (активы)
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Абсо-
лютное
отклоне-
ние
Доля актива,
%(структура)
Измене-
ния в
структуре,
%
Темп
роста, %
Темп
прироста,
%
На конец
2016
На конец
2017
На конец
2016
На конец
2017
Имущество
предприятия
(валюта
баланса)
4156
21740
17584
100
100
0
523
423
Иммобилизованн
ые средства
(внеоборотные
активы)
0
0
0
0
0
0
0
0
Мобильные
(оборотные
текущие активы)
средства:
4156
21740
17584
100
100
0
523
423
Запасы и
затраты
134
1551
1417
3,22
7,13
3,91
1157
1057
Дебиторская
задолженность
3686
16911
13225
88,69
77,79
-11,11
459
359
Денежные
средства и
финансовые
вложения
336
3278
2942
8,08
15,08
7
975
875
61
Таблица 12
Аналитический баланс ООО «ЭнергоГарант» (пассивы)
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Абсолют
ное
отклонен
ие
Доля актива, %
Изменен
ия в
стуктуре,
%
Темп
роста, %
Темп
прироста,
%
На конец
2016
На конец
2017
На конец
2016
На конец
2017
Источники
формирования
имущества
(валюта баланса)
4156
21740
17584
100
100
0
523
423
Собственный
капитал:
103
242
139
2,49
1,11
-1,41
235
135
Уставный капитал
10
10
0
0,24
0,05
-0,19
100
200
Нераспределенная
прибыль
93
232
139
2,24
1,07
-1,17
249
349
Заемный капитал:
4052
21498
17446
97,50
98,89
1,39
531
431
Долгосрочные
обязательства
(кредиты и займы)
0
0
0
0
0
0
0
0
Кредиторская
задолженность
4052
11448
7396
97,50
52,66
-44,84
283
183
Краткосрочные
кредиты и займы
0
10050
10050
0
46,23
46,23
-
-
Рассмотрим анализ структуры пассивов баланса (таблица 12).
В пассиве уменьшилась доля собственных источников средств (2,49% –
на начало года и 1,11% – на конец). Основное падение произошло за счет
уменьшения структуры нераспределенной прибыли (на 1,17%).
Произошло незначительное увеличение структуры заемного капитала за
счет того, что произошло перераспределение кредиторской задолженности и
краткосрочных кредитов и займов: кредиторская задолженность уменьшилась
на 44,84 % и почти на столько же увеличились краткосрочные кредиты и займы
46,23%. Можно сделать вывод о том, что заемные средства пошли на
погашение кредиторской задолженности, но появилась новое обязательство по
выплате займа.
В пополнении своих активов хозяйствующий субъект использовал
заемные средства. Заемные средства составляют по –прежнему основную часть
структуры пассивов баланса. Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что
произошли изменения в структуре источников формирования имущества
(уменьшение кредиторской задолженности и увеличение кредита, о чем
говорилось выше). Это свидетельствует о снижении платежеспособности
предприятия.
Итак, горизонтальный и вертикальный анализ баланса – это то, с чего
диагностику начинают. Их данных недостаточно, чтобы уже сделать выводы и
давать рекомендации. Но горизонтальный и вертикальный анализы показывают
направления и статьи, которые дальше нужно изучать детальнее.
Из аналитического баланса ООО «ЭнергоГарант», представленного в
таблицах 11, 12 мы получили ряд важнейших характеристик финансового
состояния организации
73
:
Стоимость активов организации (строка 1100+строка 1200) равна 21 740
тыс. рублей.
73
Доноцова Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум. 5-е изд. , перераб. и доп./М.:Дело
и сервис, 2015-с.10
63
1. Стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов (строка
1100) равна 0,
2. Стоимость мобильных (оборотных) средств (строка 1200) равна
21 740 тыс. рублей.
3. Стоимость материальных оборотных средств (строка 1210+строка
1220) равна 1551 тыс. рублей.
4. Величина собственного капитала организации (строка 1300) равна
242 тыс. рублей.
5. Величина заемного капитала (строка 1400+строка 1500) равна
21 498 тыс. рублей.
6. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов
раздела 3 и 1 баланса (строка 1300-строка 1100): 242-0=242 тыс. рублей.
7. Рабочий капитал (собственные оборотные средства), равный
разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог
раздела 2, строка 1200 минус итог раздела 5 строка 1500): 21740-21498=242.
Собственные оборотные средства должны быть больше 0, тогда предприятие
является финансово устойчивым.
8. Устойчивые пассивы, равные сумме собственного капитала и
долгосрочных обязательств организации (итог раздела 3+ итог раздела 4):
242+0=242 тыс. рублей. Устойчивые пассивы -это средства других
предприятий, организации и лиц, постоянно находящиеся в обороте данного
предприятия.
Необходимо обратить внимание:
На изменение удельного веса величины собственного и заемного
капитала в стоимости активов. Собственный капитал уменьшился на 1,41 %,
заемный увеличился на 1,39%.
На соотношение темпов роста собственного и заемного капитала:
темпы роста собственного капитала 235, заемного-531. Темпы роста заемного
капитала в 2,3 больше темпов роста собственного капитала.
64
На соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской
задолженности. Темпы роста дебиторской задолженности 459, кредиторской-
531.
При стабильной финансовой устойчивости у организации:
Должна увеличиваться в динамике доля собственного капитала. В
нашем случае она незначительно уменьшилась на 1,41 %:
Темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста
заемного капитала. В нашем случае темп роста заемного капитала превышает
темпы роста собственного капитала.
Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны
уравновешивать друг друга. Темпы роста кредиторской задолженности в 1,87
раз больше темпов роста дебиторской задолженности.
И последнее, нужно проверить баланс на признаки «хорошего» баланса:
Валюта баланса должна увеличиваться в конце отчетного периода
по сравнению с валютой баланса на начало отчетного периода. В нашем случае
валюта баланса увеличилось.
Темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы
прироста внеоборотных активов. В нашем примере внеоборотные активы
отсутствуют.
Собственный капитал организации должен превышать заемный, и
темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала. В
нашем случае заемный капитал превышает собственный и темпы его роста
больше темпов роста собственного капитала.
Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности
должны быть примерно одинаковые. В нашем примере темпы роста
кредиторской задолженности больше почти в два раза темпов роста
дебиторской задолженности.