52
Таблица 10
Расчет суммы чистых активов ООО «ФАРМА-М»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение
2016г. к
2014 г., (±)
Активы, принимаемые к расчету (за вычетом
задолженности учредителей по взносам в
уставный капитал), тыс. руб.
99723
153223
303240
203517
Пассивы, принимаемые к расчету, тыс. руб.
54314
69617
138796
84482
Долгосрочные финансовые обязательства, тыс.
руб.
29617
31898
66564
36947
Краткосрочные займы и кредиты, тыс. руб.
23281
32070
60000
36719
Кредиторская задолженность, тыс. руб.
1416
5649
12232
10816
Чистые активы, тыс. руб.
45409
83606
164444
119035
Доля чистых активов в валюте баланса, %
45,54
54,56
54,23
8,69
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
Понятие платежеспособности и ликвидности очень близкие, но второе
более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависит
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и перспективу. Предприятия должно быть
платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные
возможности в будущем.
Проведем анализ ликвидности: сначала подразделим активы
предприятия в зависимости от степени ликвидности, а пассивы в
соответствии с увеличением сроков погашения обязательств (табл. 11).
Таблица 11
Абсолютные показатели ликвидности баланса ООО «ФАРМА-М» (тыс. руб.)
Актив
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Пассив
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Платежный излишек (+), недостаток (-)
2014 г.
2015 г.
2016 г.
А1
8244
19965
1416
П1
1416
5649
12232
6828
14316
-10816
А2
16835
24856
30448
П2
23281
32070
60000
-6446
-7214
-29552
А3
26584
37662
71138
П3
29617
31898
66564
-3033
5764
4574
А4
48060
70740
200238
П4
45409
83606
164444
2651
-12866
35794
Баланс
99723
153223
303240
Ба-ланс
99723
153223
303240
х
х
х
54
Для определения ликвидности баланса сопоставить итоги приведенных
групп по активу и пассиву в таблице 12. Из таблиц 11 и 12 заметно, что при
сравнении средств, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности их погашения, баланс за 2014-2016 гг. ООО «ФАРМА-М» не
является ликвидным. В 2014 и 2016 гг. только первое неравенство
соответствует нормативу, в 2015 г. вторая группа активов меньше
соответствующей группы пассивов.
Таблица 12
Ликвидность баланса ООО «ФАРМА-М»
Баланса считается
ликвидным, если:
2014 г.
2015 г.
2016 г.
А1 > П1
А1 > П1
А1 > П1
А1 > П1
А2 > П2
А2 < П2
А2 < П2
А2 < П2
А3 > П3
А3 < П3
А3 > П3
А3 < П3
А4 < П4
А4 > П4
А4 < П4
А4 > П4
Сопоставление быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами
с 2014 г. по 2016 г. свидетельствует о неплатежеспособности организации на
ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Сравнение
медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отразило
перспективную неплатежеспособность, которая представляет собой прогноз
неплатежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Невыполнение четвертого неравенства говорит об отсутствии у предприятия
собственных оборотных средств.
Ликвидность и платежеспособность организации могут быть
охарактеризована относительными показателями (табл. 13).
Анализ общего показателя ликвидности, показал, что в 2016 году
организация не способна погасить свои обязательства в срочном порядке, так
как значение показателей не удовлетворяют критериальному значению. Данный
55
коэффициент показал, что нарушена граница покрытия безопасности для
любого возможного снижения стоимости оборотных активов, вызванного
непредвиденными обстоятельствами, способными остановить или сократить
приток денежных средств.
В ООО «ФАРМА-М» коэффициент текущей ликвидности в динамике
падает до 1,426 пункта, что означает снижение степени покрытия оборотными
активами оборотных пассивов и доверия к анализируемой организации. Чем
ниже данный показатель, тем меньше резервный запас для компенсации
убытков, которые может понести организация. Данное обстоятельство вызвано
значительным увеличением краткосрочных займов и кредитов.
Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «ФАРМА-М» снизился на
0,314 пункта и в 2016 г. составил 0,020 пункта. Это означает, что
краткосрочные финансовые обязательства на 2,0 % обеспечены абсолютно
ликвидными активами, что, конечно же, очень мало. Коэффициент уточненной
ликвидности в 2016 г. намного ниже норматива, что показывает крайне низкую
часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет
наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию,
выполненные работы или оказанные услуги. Коэффициент ликвидности при
мобилизации средств намного выше норматива, что характеризует высокую
степень зависимости платежеспособности организации от запасов при
мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных
обязательств.
Таблица 13
Оценка ликвидности и платежеспособности ООО «ФАРМА-М»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
2016 г. от 2014
г.,
(+; - )
Коэффициент абсолютной ликвидности (не
менее 0,15-0, 20)
0,334
0,529
0,020
-0,314
Коэффициент уточненной ликвидности (не
менее 0,5-0,8)
0,588
0,728
0,097
-0,491
Коэффициент ликвидности при
1,504
1,459
1,329
-0,175
56
мобилизации средств (не менее 0,5-0,7)
Коэффициент текущей ликвидности (не
менее 1-2)
2,092
2,187
1,426
-0,666
Общий коэффициент ликвидности баланса
(не менее 1)
1,123
1,398
0,611
-0,512
Общая платежеспособность организации
(не менее 2)
1,836
2, 201
2,185
0,349
Степень платежеспособности по текущим
обязательствам (не менее 0,5)
3,028
2,987
4,375
1,347
Степень платежеспособности общая
6,658
5,513
8,406
1,747
Коэффициент задолженности другим
организациям
0,174
0,447
0,741
0,567
Коэффициент задолженности по кредитам
банков и займам
6,485
5,066
7,665
1,180
Общая платежеспособность организации в 2014 г. ниже норматива, а в
2015-2016 гг. ситуация обратная, что говорит о способности организации
покрыть все свои обязательства за счет всех активов. Показатель степени
платежеспособности по текущим обязательствам за исследуемый период вырос
на 1,347 пункта и в 2016 г. равен 4,375 пункта. Чем выше этот показатель, тем
ниже способность должника погасить текущие обязательства за счет
собственной выручки.
Степень платежеспособности общая выросла на 1,747 пункта, что говорит
о росте объемов заемных средств и сроков возможного погашения
задолженности организации перед ее кредиторами. Коэффициенты
задолженности другим организациям и по кредитам банков и займам также
имеют тенденцию к росту, что говорит о накоплении данных видов
задолженности и снижении платежеспособности.
На основе системы долговых показателей Д и К, объединяющей
соотношения показателей дебиторской и кредиторской задолженностей и
денежной выручки, и позволяющей через приведение этой системы показателей
к установленному критерию восстанавливать платежеспособность, с заданной
точностью определим степень платежеспособности (момент наступления
неплатежеспособности). Система долговых показателей Д и К целенаправленно
отражает время в месяцах, за которое данный хозяйствующий субъект получает
деньги от расчетов с партнерами-покупателями и показывает насколько
57
своевременно он способен деньгами расплачиваться с кредиторами-
поставщиками, своими работниками, бюджетом и внебюджетными фондами
(табл. 14).
Таблица 14
Система долговых показателей ООО «ФАРМА-М»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Долговой показатель Д
0,845
2,648
0,983
Долговой показатель К
2,657
2,471
2,455
Нормативное ограничение
3,000
3,000
3,000
Нормативное соотношение данных показателей Д ≥ К < 3, которое
достигается на конец 2015 года, а это означат, что ООО «ФАРМА-М» было
платежеспособно. Но на конец анализируемого периода ситуация изменилась:
долговой показатель Д меньше долгового показателя К, и одновременно
долговой показатель К меньше трех, то факт наступления
неплатежеспособности данного хозяйствующего субъекта может произойти.
Рассчитав долговой показатель К видим, что текущие обязательства
погашаются за 2,5 месяца, долговой показатель Д видим, что все деньги могут
быть мобилизованы почти за месяц. Д меньше К и в трехмесячный срок
расчетов ООО «ФАРМА-М» не сможет уложится.
Для дополнительной оценки платежеспособности ООО «ФАРМА-М»
оценим вероятность наступления задержки платежей с помощью модели,
разработанной французскими экономистами Ж. Конан и М. Голдер
40
, в таблице
15.
40
Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - М.:
Форум: ИНФРА-М, 2011. С.167.
58
Таблица 15
Интегральная оценка вероятности задержки платежей
ООО «ФАРМА-М»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение в 2016 г. к
2014 г., ±
Отношение суммы денежных
средств и дебиторской
задолженности к совокупным
активам (У1)
0,071
0,055
0,022
-0,049
Отношение суммы собственного
капитала и долгосрочных
обязательств к источникам покрытия
имущества (У2)
0,752
0,754
0,762
0,009
Отношение финансовых расходов к
выручке от продажи (У3)
0,065
0,051
0,061
-0,004
Отношение расходов по
обслуживанию персонала к
добавленной стоимости (У4)
0,089
0,098
0,065
-0,024
Отношение прибыли до выплаты
процентов и налогов к заемному
капиталу (У5)
0,760
0,648
0,658
-0,102
Q-показатель (Q = - 0,16*У1 -
0,22*У2 + 0,87*У3 + 0,10*У4 -
0,24*У5)
-0,294
-0,276
-0,269
0,025
Вероятность задержки платежа, %
10,0
10,0
10,0
Х
На основе этих частных критериев сформирована интегральная оценка
вероятности задержки платежей, которая показала, что Q-показатель на
протяжении 2014-2016 гг. имел отрицательные значения, что говорит о малой
вероятности наступления такой ситуации. При чем с каждым годом такая
вероятность снижается, что говорит о платежеспособности ООО «ФАРМА-М»
на данном этапе развития.
Выводы по 2 главе.
Таким образом, главная задача, стоящая перед руководством предприятия
ООО «ФАРМА-М» - улучшение показателей ликвидности баланса. Основной
путь для этого – периодическое проведение инвентаризации кредиторской
задолженности, и своевременное погашение долгов перед поставщиками и
покупателями, работниками по заработной плате, задолженность перед
бюджетом по налогам и сборам; что приведет к сокращению объема
кредиторской задолженности, и также улучшит показатели абсолютной
ликвидности баланса ООО«ФАРМА-М».
59
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФОРМИРОВАНИЯ И
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА
3.1. Оценка статей бухгалтерского баланса, ее влияние на
достоверность финансовой отчетности
Данные бухгалтерского баланса на начало отчетного периода должны быть
сопоставимы с данными бухгалтерского баланса на конец периода,
предшествовавшего отчетному, с учетом произведенной реорганизации, а
также изменений, связанных с применением правил бухгалтерского учета
страны - члена СНГ.
Бухгалтерский баланс должен включать числовые показатели в нетто -
оценке, т.е. за минусом регулирующих величин, которые должны отражаться в
бухгалтерском балансе, либо в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о
финансовых результатах.
Денежная оценка активов и пассивов организации может проводиться
следующим образом:а) в сумме фактических затрат;б) по восстановительной
(текущей) стоимости; в) по цене возможной реализации.
Рассмотрим формирование показателей бухгалтерского баланса ООО
«ФАРМА-М» в 2016 году.
В разделе «Оборотные активы» заполнены строки 1210, 1230, 1250, 1200,
1600.
Строка 1210 «Запасы». Из перечисленных счетов в формуле, в данной
организации присутствует счет 97, в котором дебетовое сальдо составляет
96002 тыс.руб.
Строка 1230 «Дебиторская задолженность» =
1099,97+0+1,00+0+0,11+4482,92+0= 5584 тыс.руб.
60
Строка 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты». В данной
организации присутствуют счета 50, 51, 76, следовательно, строка 1250 равна
49,08+1079,92+0=1129 тыс.руб.
Строка 1200 «Итого по разделу 2» равна 96002+5584+287+1129=103002.
Строка 1600 «Баланс». По данной строке отражается сумма всех активов
организации- как внеоборотных активов, так и оборотных активов. Общая
сумма активов организации, отраженная по итоговой строке актив баланса,
должна быть равна общей сумме пассивов организации. Данная строка
«Баланс» актива равна 303240.
В разделе «Капитал и резервы» заполнены строки 1310, 1370, 1300.
Строка 1310 «Уставный капитал» равна 10тыс.руб. в соответствии с
уставом организации.
Строка 1370 «Нераспределенная прибыль» = 0 + 164434 = 164434. Если бы
по данной строке в организации получается убыток, то и он в балансе
показывался в круглых скобках.
Строка 1300 «Итого по разделу 3» равна 10+164434= 164444.
В разделе «Краткосрочные обязательства» заполнены строки 1510, 1520,
1500, 1700.
Строка 1510 «Заемные средства» равна 60000 тыс.руб., что говорит о
нехватке собственных средств.
Строка 1520 «Кредиторская задолженность» = 12232 тыс.руб. Эта строка
рассчитывается из дебетового оборота счета 68.
Строка 1500 «Итого по разделу 5» равна 72232 тыс.руб.
Строка 1700 «Баланс». Как сказано, было выше, актив должен быть равен
пассиву. В данном случае, строка актива 1600=строке пассива 1700,
следовательно, баланс отражен правильно.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что в ООО «ФАРМА-
М» ошибок выявлено не было, это означает, что правильно сформированы
показатели бухгалтерского баланса, что подтверждает ее достоверность.
61
3.2. Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния организации
Бухгалтерский баланс предприятия является индикатором его
деятельности. Оптимальная структура баланса предприятия может
свидетельствовать как об эффективной деятельности предприятия, так и
сигнализировать о ряде проблем. С целью улучшения финансового состояния
ООО «ФАРМА-М» необходимо произвести оптимизацию его баланса путем
корректирования некоторых статей бухгалтерского баланса на основе
рекомендуемых значений финансовых показателей. В качестве теоретической
и практической основы моделирования используем многофакторную модель
оптимизации бухгалтерского баланса, предложенную А.В. Грачевым
41
.
Согласно модели А.В. Грачева, все статьи баланса укрупняются и
разбиваются на большие группы (табл. 16).
Таблица 16
Группы баланса
Активы
Капитал
Долгосрочные активы (ДА)
Собственный капитал (СК)
Краткосрочные активы (КА)
Заемный капитал (ЗК)
В том. числе:
Запасы (ЗП)
Долгосрочные обязательства (ДО)
Денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения (ДС)
Краткосрочные обязательства (КА)
Валюта баланса (ВБ)
Рассмотрим один из предложенных А.В. Грачевым вариантов
корректировки статей, содержащих ликвидные средства, а именно оборотные
активы в части денежных средств, и собственный капитал в денежной форме. В
данном случае, корректировке подвергаются указанные статьи баланса путем
добавления к ним некоторой суммы Х. Данный вариант оптимизации
41
Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: учебно-
практическое пособие. - М.: Дело и Сервис, 2010. С. 65-85.