Излишек общих
источников
55524
55684
55603
79
100,1
Трёхкомпонентный
показатель типа
финансовой
ситуации
{1;1;1}
{1;1;1}
{1;1;1}
Х
Тип финансовой
устойчивости
абсолютная
абсолютная
абсолютная
Х
По данным таблицы 3 видно, что для финансирования запасов
организация использует только собственные источники, поэтому для нее
характерна абсолютная финансовая устойчивость.
Второй по значимости характеристикой финансового состояния
является ликвидность и ее конкретное проявление - платежеспособность. Для
оценки платежеспособности с помощью абсолютных показателей сначала
необходимо выполнить несколько вспомогательных расчетов.
Во-первых, необходимо сгруппировать активы баланса по степени
ликвидности в четыре группы (таблица 4).
Таблица 4
Группировка активов ООО «Гранд Сити» по степени ликвидности
Показатели
Годы
Отклонения 2017 г. от
2015 г.
2015
2016
2017
абсолютн
ое, тыс.
руб.
базисный
темп
роста, %
Группировка активов по степени ликвидности
Стоимость, тыс. руб.
А1
47230
36173
38694
-8536
81,9
А2
25819
35056
31869
6050
123,4
А3
84316
59920
64335
-19981
76,3
А4
43953
40011
36578
-7375
83,2
Доля в валюте баланса, %
А1
23,5
21,1
22,6
-0,9
А2
12,8
20,5
18,6
5,8
А3
41,9
35,0
37,5
-4,4
А4
21,8
23,4
21,3
-0,5
Расчеты в таблице 4 показывают, что наибольшую долю (37,5%) в
составеактивов занимают труднореализуемые активы, но в динамике их размер
и относительная доля снижаются. При этом увеличивается доля и размер
быстрореализуемых активов.
Во-вторых, группируются источники финансирования бизнеса по
степени срочности погашения (таблица 5).
Таблица 5
Группировка пассивов баланса ООО «Гранд Сити» по степени
срочности погашения
Показатели
Годы
Отклонения 2017 г. от
2015 г.
2015
2016
2017
абсолютн
ое, тыс.
руб.
базисный
темп
роста, %
Группировка пассивов по степени ликвидности
П1
17585
15941
15020
-2565
85,4
П2
0
0
0
0
Х
П3
5874
5011
5719
-155
97,4
П4
135059
119208
119737
-15322
88,7
Доля в валюте баланса, %
П1
11,1
11,4
10,7
-0,4
П2
-
-
-
Х
П3
3,7
3,6
4,1
0,4
П4
85,2
85,1
85,2
0,0
По данным таблицы 5 видно, что более 85,2% источников
финансирования бизнеса организации являются собственными, структура
источников стабильна на протяжении всего рассматриваемого периода.
В-третьих, активы и пассивы по выделенным группам сопоставляются
между собой и делается вывод о степени ликвидности баланса организации
(таблица 6).
Таблица 6
Оценка ликвидности баланса ООО «Гранд Сити» на основе
абсолютных показателей
Показатели
Годы
Отклонения 2017 г.
от 2015 г., тыс. руб.
2015
2016
2017
Стоимость, тыс. руб.
А1 - П1
29645
20232
23674
-5971
А2 - П2
25819
35056
31869
6050
А3 - П3
78442
54909
58616
-19826
П4 - А4
91106
79197
83159
-7947
Оценка
А1 ≥ П1
выполняется
выполняется
выполняется
Х
А2 ≥ П2
выполняется
выполняется
выполняется
Х
А3 ≥ П3
выполняется
выполняется
выполняется
Х
А4 ≤ П4
выполняется
выполняется
выполняется
Х
По данным таблицы 6 видно, что все контрольные соотношения
выполняются, т.е. баланс организации можно назвать абсолютно ликвидным.
Для оценки деловой активности организации по данным финансовой
отчетности также используется система абсолютных показателей, главными из
которых являются длительность операционного и финансового циклов
(таблица 7).
Таблица 7
Анализ деловой активности ООО «Гранд Сити»
Показатели
Годы
Базисный
темп
роста, %
2015
2016
2017
Запасы и затраты, тыс. руб.
41456
28524
33275
80,3
Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
25819
35056
31869
123,4
Кредиторская задолженность, тыс.
руб.
17585
15941
15020
85,4
Продолжение таблицы 7
Выручка, тыс. руб.
225544
193226
171228
75,9
Себестоимость продаж, тыс. руб.
225173
196990
158783
70,5
Продолжительность одного
оборота запасов, дней
67
53
76
113,8
Продолжительность одного
оборота дебиторской
задолженности, дней
42
66
68
162,6
Продолжительность
операционного цикла, дней
109
119
144
132,5
Продолжительность одного
оборота кредиторской
задолженности, дней
29
30
35
121,1
Продолжительность финансового
цикла, дней
80
90
110
136,6
По данным таблицы 7 следует отметить, что деловая активность
организации снижается, поскольку существенно возрастают показатели
длительности операционного и финансового циклов: на 35 дней и на 30 дней
соответственно. Главным фактором роста длительности циклов является
существенное увеличение дебиторской задолженности: на 6,1 млн. руб. или на
23,4%. В результате этого организация испытывает финансовые трудности 110
дней в году. Рост дебиторской задолженности можно объяснить снижением
платежеспособности оптовых покупателей в связи ухудшением общей
экономической ситуации в стране.
В завершение данного раздела проведем оценку абсолютных
показателей финансовых результатов (таблица 8).
Таблица 8
Анализ финансовых результатов ООО «Гранд Сити»
Показатели
Годы
Отклонения 2017 г.
от 2015 г.
2015
2016
2017
абсолютное,
тыс. руб.
базисный
темп
роста, %
Активы
158518
140160
140476
-18042
88,6
Продолжение таблицы 8
Собственный капитал
135059
119208
119737
-15322
88,7
Выручка
225544
193226
171228
-54316
75,9
Себестоимость
продаж
225173
196990
158783
-66390
70,5
Коммерческие
расходы
7691
7720
7338
-353
95,4
Налог на прибыль
949
2779
525
-424
55,3
Валовая прибыль
371
-3764
12445
12074
в 33,5 раза
Прибыль от продаж
-7320
-11484
5107
12427
-69,8
Чистая прибыль
-4698
-11851
2529
7227
-53,8
Доходы
240444
204434
186280
-54164
77,5
Расходы
245840
221843
183751
-62089
74,7
По данным таблицы 8 видно, что прослеживается тенденция снижения
абсолютных значений факторных показателей финансовых результатов. При
этом темпы снижения показателей расходной части опережают темпы
снижения показателей доходной части. В результате в 2017 г. доходы
превысили расходы и в отчетности зафиксирована чистая прибыль в сумме 2,5
млн. руб.
На основании проведенных в данном разделе выпускной
квалификационной работы оценок с помощью методики абсолютных
показателей можно сформулировать следующий вывод: финансовое состояние
является устойчивым, баланс абсолютно ликвидным, наблюдается динамичный
рост финансовых результатов.
Как уже отмечалось выше, более точную картину финансового
состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности можно получить
при использовании финансовых коэффициентов. Начнем оценку с показателей
финансовой устойчивости (таблица 9).
Таблица 9
Оценка коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«Гранд Сити»
Показатели
Годы
Ошибка!
темп
роста, %
2015
2016
2017
Коэффициент
финансовой устойчивости
0,889
0,886
0,893
100,5
Коэффициент автономии
0,852
0,851
0,852
100,0
Коэффициент
финансовой зависимости
0,148
0,149
0,148
99,8
Коэффициент
финансирования
5,757
5,690
5,774
100,3
Коэффициент
финансового левериджа
0,174
0,176
0,173
99,7
Коэффициент
обеспеченности собственными
оборотными средствами
0,795
0,791
0,800
100,6
Коэффициент
маневренности собственного
капитала
0,675
0,664
0,695
103,0
Соотношение
дебиторской и кредиторской
задолженности
1,468
2,199
2,122
144,5
Коэффициент текущей
задолженности
0,111
0,114
0,107
96,4
Коэффициент
маневренности собственного
оборотного капитала
0,049
0,065
0,093
190,3
Доля запасов и затрат в
оборотных активах
0,362
0,285
0,320
88,5
Доля собственных
оборотных средств в покрытии
запасов
2,198
2,777
2,499
113,7
Коэффициент
долгосрочного привлечения
заёмных средств
0,042
0,040
0,046
109,4
Коэффициент структуры
заёмного капитала
0,250
0,239
0,276
110,1
Индекс
иммобилизованных активов
0,325
0,336
0,305
93,9
Коэффициент покрытия
внеоборотных активов
постоянными источниками
3,206
3,105
3,430
107,0
Как видно по данным таблицы 9, практически по всем коэффициентам
финансовой устойчивости фактические их значения значительно превышают
нормативные. Особого внимания здесь заслуживают коэффициент автономии,
финансового левериджа, обеспеченности собственными оборотными
средствами и др. Так, судя по значению коэффициента автономии, следует
отметить, что организация практически не зависит от кредиторов, доля
собственных оборотных средств составляет 80% от общей потребности в
финансировании (при нормативе 10%).
Далее приведена оценка коэффициентов ликвидности (таблица 10).
Таблица 10
Оценка коэффициентов ликвидности ООО «Гранд Сити»
Показатели
Годы
Базисный
темп роста,
%
2015
2016
2017
Коэффициент абсолютной
ликвидности
2,686
2,269
2,576
95,9
Коэффициент быстрой
ликвидности
4,154
4,468
4,698
113,1
Коэффициент текущей
ликвидности
6,515
6,282
6,917
106,2
Коэффициент общей
платёжеспособности
2,424
2,552
2,858
117,9
Коэффициент абсолютной
ликвидности баланса
0,028
0,037
0,055
196,0
Коэффициент ликвидной
маневренности
2,607
2,503
2,840
109,0
По данным таблицы 10 можно сделать вывод о том, что организация
может погасить сразу (деньгами в наличной и безналичной формах) сумму, в
2,6 раза большую, чем сумма всех обязательств перед кредиторами (при
нормативе 20%). Если же организация мобилизует (использует по назначению)
все оборотные активы, то сможет погасить сумму, большую почти в 7 раз, чем
величина всех долгов, что является признаком устойчивого финансового
состояния.
Важнейшим блоком финансового состояния организации, кроме
финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, является
деловая активность, оценка которой проводится с помощью, так называемых
коэффициентов оборачиваемости. Результаты оценки представлены в таблице
11.
Таблица 11
Анализ деловой активности ООО «Гранд Сити»
Показатели
Годы
Базисный
темп
роста, %
2015
2016
2017
Коэффициент
трансформации активов
1,423
1,379
1,219
85,7
Коэффициент
оборачиваемости текущих
активов
1,969
1,929
1,648
83,7
Продолжительность одного
оборота текущих активов, дней
185
189
221
119,5
Размер высвобождения («-
»), дополнительного
вовлечения («+») средств в
оборот, тыс. руб.
Х
1999,9
15150,6
Х
По данным таблицы 11 видно, что на каждый рубль стоимости активов
бизнеса в 2017 г. было получено 1 руб. 22 коп. выручки, причем в динамике эта
величина снижается на 14,3%, что является негативной тенденцией. Самым
сложным с этой точки зрения был период 2016-2017 гг. Если перевести
замедление оборачиваемости в финансовый эквивалент, то можно отметить,
что потери организации в 2017 г. по сравнению с 2016 г. составили 15,2 млн.
руб.
Синтетическими относительными показателями эффективности,
определяемыми по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности, являются
показатели рентабельности, расчет и оценка которых представлена в таблице
12.
По данным таблицы 12 видно, по итогам 2017 г. на каждые 100 руб.,
задействованные в хозяйственном обороте организации, было получено 1 руб.
80 коп. чистой прибыли.
Таблица 12
Оценка финансовых результатов ООО «Гранд Сити»
Показатели
Годы
Абсолютное
отклонение
2017 г. от
2015 г., п. п.
2015
2016
2017
Соотношение доходов и
расходов, руб.
0,978
0,922
1,014
0,036
Уровень экономической
рентабельности (ЭР), %
-3,0
-8,5
1,8
4,8
Уровень финансовой
рентабельности (ФР), %
-3,5
-9,9
2,1
5,6
Уровень
производственной
рентабельности (ПР), %
0,2
-1,9
7,8
7,7
Уровень коммерческой
рентабельности (КР), %
-3,2
-5,9
3,0
6,2
На данном этапе об эффективности работы пока говорить не
приходится, но если учесть, что впервые за три года отмечается
положительный финансовый результат и прослеживается тенденция его роста,
то можно предположить, что проводимые в организации процессы
оптимизации медленно, но верно приближаются к поставленным целям.
3.2 Проектирование управленческого баланса и прогнозирование
его изменения в ООО «Гранд Сити»
Синтетическими документами оценки результативности финансовой
работы на предприятии являются бюджет баланса (отчёт по балансовому
листу), бюджет доходов и расходов и бюджет движения денежных средств. В
российских компаниях используются различные подходы к структурированию
данных и их представлению в управленческих отчетах о прибылях и убытках, о
движении денежных средств. Но в отношении управленческого баланса
большинство предприятий по-прежнему ориентируются на утвержденную
Минфином России форму № 1 «Бухгалтерский баланс» или на требования
международных стандартов, в частности МСФО 1 «Представление финансовой
отчетности». Естественно, для управленческих целей привычный баланс
дорабатывают: удаляют ненужные строки, группируют несущественные статьи
и вводят большую детализацию для самых важных. Этого не всегда достаточно
для управленческих целей.
Проблема в том, что структура бухгалтерского баланса в большей
степени ориентирована на внешних пользователей, а сам отчет в первую
очередь предназначен для оценки рисков ликвидности и платежеспособности.
Увязать его с другими формами отчетности, в частности с отчетом о движении
денежных средств, не так просто. Для этого приходится проводить ряд
вычислений, выстраивать систему формул, ссылающихся на отдельные строки
баланса. Плюс к этому, поскольку разделы баланса слабо связаны с объектами
управления (видами деятельности и центрами финансовой ответственности),
для проведения анализа его приходится буквально «крошить» по статьям. Все
это приводит к тому, что от такого управленческого баланса мало
информационной пользы. Собранные в нем данные зачастую понятны только
финансистам, но никак не менеджменту компании.
На основе анализа специальной литературы можно сделать вывод, что
организации разрабатывают управленческие балансы (отчёт по балансовому
листу) исходя из своих потребностей: в холдинговых образованиях важно
консолидировать балансы по холдингам и группе компаний в целом, выделять в
форме отчета аналитику по внутрихолдинговым и внутригрупповым расчетам
(особенно по статьям Запасы», «Дебиторская задолженность», «Кредиторская
задолженность» и др.); в организациях с обширной географией присутствия –
по территориям (регионам, странам); в полибрендовых организация – по
брендам. Финансовые менеджеры сходятся во мнении, что традиционный
бухгалтерский баланс не отражает особенностей конкретного бизнеса, а
способы формирования его статей часто противоречат МСФО [19, с.213].
При этом специалисты предлагают в управленческих целях для
оптимизации финансовой работы преобразовать форму традиционного баланса
так, чтобы все разделы были структурированы по видам деятельности –
текущая (операционная), инвестиционная или финансовая (по аналогии с
отчётом о движении денежных средств). Преобразования помогут обеспечить