Величина наиболее срочных пассивов (группа П1) характеризуется
тенденцией сокращения. Однако, величина краткосрочных обязательств по
состоянию на конец анализируемого периода все ж остается весьма
существенной.
При этом весьма незначителен объем краткосрочных пассивов (группа
П2). Но более убедительные выводы можно будет сделать по результатам
полного анализа ликвидности, включающего также и расчет коэффициентов.
Необходимо также отметить сокращение стоимости постоянных пассивов
(группа П4).
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса
________________
Абсолю тно
ликвидный
баланс
(нормативные
требования)
На конец 2013
года
На конец2014
года
На конец2015
года
А1 >П 1 1 4 1 0 < 3 7 2 1 0
1 0 2 0 < 3 4 8 1 0 4 4 1 < 3 1 3 0 1
А2 > П 2
7 3 1 0 < 11 4 8 3 8 0 1 7 < 12 1 4 9 4 679 < 8 5 6 9
А3 > П 3 10975 > 6 1 4 9 9591 >7268
722 4 > 5 0 0 7
А4 <П 4 4399 7 > 8 8 5 0
428 13 > 7 2 1 4 3 7953 > 5420
Вывод:
не соответствует
требованиям
абсолютной
ликвидности
не соответствует
требованиям
абсолютной
ликвидности
не соответствует
требованиям
абсолютной
ликвидности
Как видно из таблицы 7, баланс предприятия не соответствует
требованиям абсолютной ликвидности на протяжении всего анализируемого
периода. Следует отметить, что проводимый в таблице 9 анализ дает весьма
приближенную оценку ликвидности. Более детальным является анализ
ликвидности и платежеспособности, проведенный при помощи финансовых
коэффициентов45.
Проведем анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
(Таблица8).
Анализируя показатели, представленные в таблице 8, можно сделать
следующие выводы. Все рассматриваемые показатели ликвидности и
45Головачев А.С. Экономика предприятия (организации). В 2 частях. Часть 1. - Минск: Вышэйшая школа, 2011
- С. 249
54
платежеспособности не соответствуют нормативным значениям. Также следует
отме тить и отсутствие положительной тенденции.
Таблица 8
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Показатели
Значения Отклонения
рекомендуе
мые
На
конец
2013
года
На
конец
2014
года
На
конец
2015
года
2014
к
2013
2015
к
2014
2015
к
2013
Общий показатель
платежеспособности
> 1 0,1 8 7 0,1 8 4
0,1 3 3 -0 ,0 0 3
0,0 51
0,0 5 4
Коэф ф ициент
абсолютной
ликвидности
0 ,1 -0 ,7
0,0 3 9 0,0 29 0,0 15 -0 ,0 1 0
0,0 1 4 0,0 24
Коэф ф ициент
критической
ликвидности
0 ,8 -1 ,0 0,1 7 3 0,1 89 0,1 28 + 0 ,0 1 6
0,0 61 0 ,0 45
Коэф ф ициент
текущ ей ликвидности
необходим ое:
1,0 -2 ,0
оптимальное:
2-3 ,5
0,3 9 2
0,390 0,3 09
-0 ,0 0 2
0,0 81 0 ,0 83
На основании этих расчетов можно сделать вывод о том, что
предприятие не обладает ликвидными активами для погашения не только
наиболее срочных обязательств, но и текущих обязательств. Это, безусловно,
оценивается отрицательно. Но, также справедливо будет отметить то, что
безошибочная оценка финансового состояния предприятия только по этим
показателям невозможна, так как данный процесс очень сложный и дать ему
полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя. Коэффициенты
ликвидности являются относительными показателями, которые на протяжении
некоторого времени могут и вовсе не изменяться, если пропорционально
возрастают числитель и знаменатель дроби. При этом само же финансовое
положение за данный период времени может значительно измениться,
например, может уменьшиться прибыль, уровень рентабельности, коэффициент
оборачиваемости и другие показатели.
Все это говорит о необходимости в проведении дальнейшей оценки
финансового состояния предприятия.
55
Глава 3. Совершенствование формирования и использования
бухгалтерского баланса хозяйствующего субъекта
3.1 Оценка статей бухгалтерского баланса, ее влияние на достоверность
финансовой отчетности
Оценка финансового состояния будет неполной без анализа финансовой
устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние
пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени
организация готова к погашению долгов46.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени
независимости предприятия от заемных источников.
Произведем расчет показателей, характеризующих финансовую
устойчивость ООО «Компания «Алекс-21», таблица 9.
Таблица 9
Анализ показателей финансовой устойчивости_________
Показатели
Значения Отклонения
рекомендуе
мые
На
конец
2013
года
На
конец
2014
года
На
конец
2015
года
2014
к
2013
2015
к
2014
2015
к
2013
Коэф ф ициент
автономии
> 0 ,5 0,1 39
0,1 1 7
0,1 08
0,0 22
0,0 09 0,03 1
Коэф ф ициент
финансовой
устойчивости
> 0 ,6 0,2 10
0,2 2 2
0,2 05
+ 0 ,0 1
2 0 ,0 17
0,0 0 5
Коэф ф ициент
соотнош ения
собственных и
заемны х средств в
источниках
ф инансирования
> 0 ,7 opt. ~
1,5
0,161 0 ,1 33
0,1 21
0,0 28
0,0 12
0,0 4 0
Коэф ф ициент
финансовой
независимости
0 ,4 < К ф н < 0 ,6 0,139
0,1 1 7
0,1 08
0,0 22
0,0 09 0,03 1
Коэф ф ициент
капитализации
не выше 1,5
6,1 97 7 ,5 17
8,2 80
+ 1,32
0
+ 0 ,7 6
3
+ 2,08
3
Анализируя данные таблицы 9, можно сделать вывод о несоответствии
состояния предприятия требованиям финансовой устойчивости. Так, например,
значение коэффициента автономии не соответствует нормативному значению
>0,5, при этом наблюдается ежегодное ухудшение показателя. То же самое
46Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М,
2011 - С. 187
56
можно сказать и про коэффициент финансовой устойчивости и другие
показатели данной группы.
Обобщающим показателем финансовой независимости является
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. Для
характеристики источников формирования запасов и затрат используется
несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
В таблице10 представлено Определение типа финансового состояния
ООО «Компания «Алекс-21», таблица 10.
Таблица 10
Определение типа финансового состояния ООО «Компания «Алекс
_____________________
21»(в тыс. руб.)
__________
___________
Показатели
На конец2013
года
На конец2014
года
На конец2015
года
Общая величина запасов (Зп) 9520
8270 6585
Наличие собственных
оборотных средств (СОС)
-35 147
-35 599 -32 533
Ф ункционирую щ ий капитал
(КФ )
-30 606 -2915 1
-2 7 6 6 4
Общая величина источников
(В И)
-22 436 -1 9 8 30
-20 157
±Ф С = СОС - Зп -44 667
-43 869 -39 118
±ФТ = КФ - Зп
-40 126
-374 21
-34 249
±Ф О = ВИ- Зп
-31 956 -2 8 1 00
-26 732
Трехкомпонентны й показатель
типа финансовой ситуации
Б(Ф ) = 8 (± Ф С), Б(±Ф Т), Б (±Ф О)
в(Ф ) = (0 ; 0; 0) в(Ф ) = (0 ; 0; 0) в(Ф ) = (0 ; 0; 0)
Таким образом, на основании расчетов, представленных в таблице 13,
можно сделать вывод о том, что тип финансовой ситуации характеризует
кризисное состояние предприятие в анализируемом периоде. Проведенный
анализ достаточности источников финансирования для формирования
материальных оборотных средств позволил получить подтверждение
сделанным ранее выводам о том, что предприятие находится в сильной
зависимости от внешних источников финансирования. У него недостаточно
источников финансирования для формирования материальных оборотных
средств.
Одним из направлений анализа результативности является оценка
деловой активности предприятия. Деловая активность проявляется в
57
динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что
отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели47.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в
скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в
исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов
- показателей оборачиваемости.
Произведем расчет показателей деловой активностиООО «Компания
«Алекс-21», таблица 11.
Таблица 11
Анализ коэффициентов деловой активности
_________
Показатели
2013
год
2014
год
2015год
Отклонения (+,-)
2014
к
2013
2015к
2014
2015
к
2013
Коэф ф ициент общей
оборачиваемости капитала
(ресурсоотдача), оборотов
1,7
1, 6 1, 7
-0 ,1
+ 0 ,1 0
Коэф ф ициент оборачиваемости
оборотных (мобильных) средств,
оборотов
5,3
5, 1
6, 2
-0 ,2
+ 1 ,1
+ 0 ,9
Фондоотдача, руб./руб. 2,6 2,3
2,4
-0 ,3 + 0 ,1
-0 ,2
Коэф ф ициент отдачи
собственного капитала, оборотов
12,9
12,2
15 ,1
-0 ,7
+ 2,9
+ 2,2
Оборачиваемость материальных
средств (запасов), дней
31,3 33,1 28,5 + 1 ,8 -4 ,6 -2,8
Коэф ф ициент оборачиваемости
дебиторской
задолженности, оборотов
14,9 12,8 15,0
-2 ,1
+ 2,2
+ 0 ,1
Срок погаш ения дебиторской
задолженности, дней
24,5 28,5 24,3 + 4 ,0
-4 ,2 -0,2
Коэф ф ициент оборачиваемости
кредиторской задолженности,
оборотов
2, 9 2, 7 2, 9
-0 ,2 + 0,2
0
Срок погаш ения кредиторской
задолженности, дней
125 133,8 126,6 + 8 ,8
-7 ,2
+ 1 ,6
Анализируя данные таблицы 11, можно сделать следующие выводы
деловой активности предприятия.
В анализируемом периоде (с 2013по2015 гг.) не изменился коэффициент
общей оборачиваемости капитала (1,7 оборота).
47Головачев А.С. Экономика предприятия (организации). В 2 частях. Часть 1. - Минск: Вышэйшая школа, 2011
- С. 251
58
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился с 5,3 до
6,2 оборотов.
В 2015 году по сравнению с 2013 годом наблюдалось уменьшение
показателя фондоотдачи - с 2,6 до 2,4. Это свидетельствует о снижении
эффективности использования основных фондов в 2015 году. При этом
увеличился коэффициент отдачи собственного капитала - с 12,9 оборотов в
2013 году до 15,1 оборотов в 2015 году, что характеризует небольшое
повышение эффективности использования собственного капитала. Однако в
целом же предприятие не обладает достаточным объемом собственного
капитала. Об этом были сделаны выводы в ходе анализа финансовой
устойчивости предприятия.
Ускорение оборачиваемости запасов с 31,3 дней в 2013 году до 28,5 дней
в 2015 году характеризуется положительно.
Анализируя оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженностей, можно отметить следующее. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности увеличился с 14,9 оборотов в 2013 году до 15,0
оборотов в 2015 году.
При этом незначительно сократился срок погашения дебиторской
задолженности - с 24,5 дней до 24,3 дней. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности не изменился в 2015 году по сравнению с 2013 и
составил 2,9 оборотов.
Далее проведен расчет и анализ показателей рентабельности с
использованием формул, рассмотренных в первой главе и данных
бухгалтерской отчетности предприятия.
Исходя из данных, представленных в таблице 15, и анализа показателей
рентабельности получено подтверждение сделанным ранее выводам об
ухудшении финансовых результатов деятельности предприятия. Так,
рентабельность продаж в 2015 году сократилась по сравнению с 2013 годом на
5,0%, а по сравнению с 2014 годом - на 2,8%. Чистая рентабельность в 2015году
59
сократилась по сравнению с 2013 годом на 3%, а по сравнению с 2014 годом -
на 1,2%.
Таблица 12
Анализ показателей рентабельности (в %)
__________
Показатели
2013 год
2014 год
2015 год
Отклонения (+,-)
2014 к
2013
2015к
2014
2015 к
2013
Рентабельность продаж
8,5 6,3 3,5
-2 ,2
-2 ,8 -5,0
Чистая рентабельность 6,4
4,6
3,4
-1 ,8
-1 ,2
-3 ,0
Рентабельность активов
т—1
1—1
1—1
7,2
4,2
-3 ,9 -3 ,0 -6,9
Рентабельность
собственного капитала
82,1 56 ,2
36,9 -2 5 ,9 -1 9 ,3
-4 5 ,2
Валовая рентабельность
14,9 10,3 8 ,6 -4 ,6
-1 ,7
-6 ,3
Затратоотдача 10,0 7,0 3,8 -3 ,0
-3 ,2 -6,2
В целом в анализируемом периоде с 2013 года по 2015 год имело место
сокращение показателя рентабельности активов - на 6,9%, рентабельности
собственного капитала - на 45,2%, валовой рентабельности - на 6,3%,
затратоотдачи - на 6,2%. Все это, безусловно, характеризуется отрицательно и
говорит о снижении эффективности работы предприятия.
В целом финансовое состояние предприятия можно оценить как близкое
к кризисному, несмотря на положительный финансовый результат.
Необходимость финансового оздоровления обусловлена предкризисным
состоянием, ООО «Компания «Алекс-21». В этой связи следует обратить
внимание на ухудшение показателей финансовых результатов и учесть
результаты финансового анализа при разработке мероприятий по финансовому
оздоровлению. По этим причинам нами предложены мероприятия по
финансовому оздоровлению.
3.2Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния организации
Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Компания «Алекс-
21» проведен на основе данных отчета о финансовых результатах. Результаты
анализа представлены в таблице 13.
Анализируя содержание таблице 13, можно отметить следующие
изменения показателей. В 2015 году по сравнению с 2013 годом произошло
сокращение выручки от реализации на 17102 тыс. руб., или на 15,2%. При этом
60
уменьшилась и себестоимость продукции - на 8491 тыс. руб., или 8,9%. Это
позволяет предположить, что в данный период имело место сокращение
объемов деятельности.
Таблица 13
Анализ финансовых результатов ООО «Компания «Алекс-21»
Показатели
еличина, тыс. руб
Абсолю тное
изменение (тыс.
руб.)
Темп прироста
(сниж ения), %
2013
2014
2015
2014
к
2013
2015
к
2014
2015
к
2013
2014
к
2013
2015к
2014
2015
к
2013
Выручка от
продажи товаров,
продукции, услуг
112382
9823
4
9528
0
-14 148
-29 5 4
1710
2
-1 2 ,6 -3,0
-1 5 ,2
Себестоимость
проданных
товаров,
продукции, работ,
услуг
95623
8812
4
8713
2
-7499
-9 9 2
-8 491 -7 ,8
-1 ,1
-8 ,9
Валовая прибыль
(убы ток)
16759
1011
0
8148 -6 6 49
-1962
-8 611
-3 9 ,7 -1 9 ,4 -5 1 ,4
Коммерческие
расходы
45 10 2805 2830 -1 7 05 + 2 5 -1680 -3 7 ,8 + 0 ,9 -3 7 ,3
Управленческие
расходы
2720
1150 2018 -1 5 7 0 + 8 6 8
-702 -5 7 ,7
+ 7 5 ,5 -2 5 ,8
Прибыль (убы ток)
от продаж
9529 6155 3300
-3 3 7 4
-2855 -6 2 2 9
-3 5 ,4 -4 6 ,4 -6 5 ,4
Проценты к
уплате
605
512
385 -93
-1 2 7
-220 -1 5 ,3 -2 4 ,8
-3 6 ,4
Прибыль до
налогообложения
89 24
5643 2915 -32 81 -2728 -6 0 09 -3 6 ,8 -4 8 ,3 -6 7 ,3
Текущ ий налог на
прибыль
1785 1129 583 -6 5 6 -5 4 6
-1202
-3 6 ,8
-4 8 ,4
-6 7 ,3
Чистая прибыль
7139
4514 2332
-2625
-2182 -4 8 0 7
-3 6 ,8 -4 8 ,3 -6 7 ,3
Также в 2015 году по сравнению с 2013 годом произошли следующие
изменения: уменьшилась валовая прибыль - на 8611 тыс. руб., или на 51,4%;
уменьшилась прибыль от продаж на 6229 тыс. руб., или на 65,4%.
Прибыль до налогообложения уменьшалась в течение всего
анализируемого периода. В целом с 2013 года по2015 год она уменьшилась на
6009 тыс. руб., или 67,3%. Чистая прибыль предприятия за этот же период
61
сократилась на 4807 тыс. руб., или на 67,3%. Все это можно оценить как
негативную тенденцию48.
В целях восстановления финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Компания «Алекс-21» на предприятии по
ходатайству кредиторов введена процедура финансового оздоровления.
Основными задачами, возникшими перед предприятиемООО «Компания
«Алекс-21» в ходе финансового оздоровления, стали:
- во-первых, устранение последствий кризиса, выражающееся в
восстановлении платежеспособности и стабилизации финансового положения
предприятия;
- во-вторых, устранение причин кризиса с целью недопущения
повторения кризисных явлений в будущем.
В плане финансового оздоровления предложен комплекс антикризисных
мероприятий. В их числе:
- реструктуризация задолженности предприятия;
- мероприятия по реструктуризации активов предприятия;
- сокращение численности персонала.
Данные мероприятия направлены на восстановление
платежеспособности и поддержку эффективной хозяйственной деятельности
предприятия.
Основными мероприятиями по восстановлению платежеспособности
кризисного предприятия являются:
- Реструктуризация задолженности ООО «Компания «Алекс-21»
- Выявление, оценка и продажа непрофильных и нерентабельных
активов.
- Сокращение численности персонала.
В результате исполнения указанных мероприятий ООО «Компания
«Алекс-21»сможет восстановить свою платежеспособность в течение срока
48Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.:
Финансы и статистика, 2011. - С. 214
62
процедуры финансового оздоровления. График погашения кредиторской
задолженности представлена в таблице 14.
Таблица 14
График погашения кредиторской задолженности ООО «Компания
_________________
«Алекс-21» (тыс. руб.)
__________________
Наименование
кредитора
Размерзадол
женности
I
квартал
П к в а р т
ал
III
квартал
ДОквар
тал
Остато
к
Ошибка!
года
Персонал организации
4219 2500 1719
- - -
ФНС 1523 225 225 225 848
-
Страховые фонды
1624 277 277 277
793
-
ОАО «Мосэнерго» 1830
-
1000
-
830
-
ООО «Люкссервис №1»
1674
- -
837 837
-
ООО «Сервистранс» 1100
-
550
-
550
-
ОАО «Секунда» 5031
-
2500 2531
- -
ЗАО «Экспресс-5» 3723
-
2000
-
1723
-
ООО «Проспект»
5146 1200 1200 1200 1200 346
ОАО «Респект- М»
7830 1700 1500 1200 1100 2330
Всего 33700
5902 10971
6270 7881 2676
Процедура финансового оздоровления ООО «Компания «Алекс-21»
предусматривает проведение реструктуризации кредиторской задолженности.
В составе задолженности предприятия выявлены долги выявлены долги по
займам, долги перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом
организации, перед бюджетом и внебюджетными фондами.
В ходе анализа выявлены кредиторы второй и третьей очереди.
Общая сумма задолженность перед сотрудниками кризисного
предприятия составила 4219 тыс. руб. Согласно требованиям законодательства
в течение 6 мес. предусмотрено погашение долгов по заработной плате: в
первом квартале - 2500 тыс. руб., во втором квартале - 1719 тыс. руб.
В соответствии с графиком погашения задолженности также
предполагается погашения задолженности перед государственными
структурами, внебюджетными фондами, кредитными организациями и
поставщиками.
Объем дебиторской задолженности на момент введения процедуры
финансового оздоровления составил 5075 тыс. руб.
63