78
Глава 3. Рекомендации по повышению ликвидности баланса
ООО «СК ГЕОТРЕСТ»
3.1. Основные методы принятия управленческих решений на примере
бухгалтерского баланса ООО «СК ГЕОТРЕСТ»
Финансовое состояние предприятия, его платежеспособность
непосредственно зависят от того, в какой степени быстро вложенные в активы
средства превращаются в реальные деньги.
Рекомендацией общего характера являются мероприятия,
направленные на улучшение финансовой политики, выражающиеся в
корректировке действующих положений.
Для этого необходимо провести ряд процедур, направленных на
увеличение объема собственных финансовых ресурсов. К ним могут
относиться:
сокращение суммы постоянных расходов на содержание
управленческого персонала;
повышение производительности труда и уменьшение
вынужденных простоев;
дальнейшая диверсификация производства, выражающаяся
в расширении ассортимента новых продуктов;
возможный отказ от производства нерентабельных видов
продукции;
реализации неиспользуемого имущества;
внедрение прогрессивных норм, нормативов;
изучение и внедрение инновационного опыта при
осуществлении режима экономии;
увеличить сроки по оплате за поставляемое сырье
кредиторам,
снизить уровень материально-производственных запасов;
снижение уровня дебиторской задолженности.
79
Существенное влияние на эффективность использования оборотных
активов оказывает продолжительность операционного цикла. Чем короче
время, необходимое для завершения операционного цикла (превращения
денежных средств в денежные средства с наращением), тем быстрее
образуется финансовый результат в виде наращения прибыли. Чем больше
количество оборотов совершают средства, вложенные в бизнес, тем большую
сумму прибыли и денежных средств предприятие за анализируемый период
получит.
Как следует из проведенного выше анализа (глава 2), предприятие
имеет достаточно длительный операционный цикл и имеется тенденция к его
увеличению.
Как одно из направлений стратегического характера, в перспективе
возможно рассмотреть реинжиниринг бизнес-процессов, который включает в
себя полный пересмотр производственной программы, материально-
технического снабжения, организации труда и начисления заработной платы,
подбор кадров, управления качеством продукции, инвестиционной и ценовой
политики.
3.2 Оптимизация структуры и содержания бухгалтерского баланса ООО
«СК ГЕОТРЕСТ»
Целью анализа бухгалтерского баланса ООО «СК ГЕОТРЕСТ»
является оптимизация его структуры и содержания путем корректировки
некоторых статей бухгалтерского баланса.
Как для строительной организации средних размеров техника
составления бухгалтерского баланса, принятая в ООО «СК ГЕОТРЕСТ»,
вполне приемлема, но это не значит, что достоверность и реальность этой
формы отчетности не могут быть расширены.
В целях улучшения формы, структуры и порядка построения
бухгалтерского баланса можно предложить:
80
1. Сделать форму бухгалтерского баланса более пригодной для анализа
и принятия управленческих решений;
2. Усовершенствовать учетную политику ООО «СК ГЕОТРЕСТ», т. е.
ввести в практику учета создание оценочных резервов (под сомнительную
дебиторскую задолженность);
3. Исключить из формы баланса строки, которые из-за особенностей
работы предприятия всегда остаются пустыми.
В качестве меры по повышению ликвидности бухгалтерского баланса
ООО «СК ГЕОТРЕСТ» предложим вариант корректировки статей,
содержащих ликвидные средства, а именно оборотные активы в части
денежных средств. В данном случае, изменению подвергаются статьи баланса
«Денежные средства» и «Дебиторская задолженность» путем корректировки
их на некоторую сумму х. Данные статьи баланса участвуют в определении
уровня платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Ведь, как мы
можем увидеть по данным таблицы 9 «Анализ ликвидности и
платежеспособности», не выполняется неравенство А1>П1. Данный факт
свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.
Как же нужно изменить соответствующие показатели для того, чтобы
данное неравенство могло быть выполнено?
Предположим, что возможно увеличение размера денежных средств,
имеющихся у предприятия, за счет уменьшения дебиторской задолженности и
преобразования ее в денежные средства посредством конкретных
экономических мероприятий по более эффективному управлению
дебиторской задолженностью.
Подставим в неравенство A1>П1 конкретные показатели:
A1>П1
(Денсредства, имеющиеся у предприятия) + х > (Кредиторская
задолженность)
81
где х – величина, на которую может быть увеличен размер
денежных средств и на которую экономическими методами
должна быть уменьшена дебиторская задолженность
6 204 + х >16 441
х > 10 237
Таким образом минимальный размер величины х, на которую должны
быть скорректированы вышеуказанные показатели (увеличен размер
денежных средств, уменьшена и преобразована дебиторская задолженность)
для выполнения неравенства А1>П1, должен составлять 10 237 тыс.руб.
Изменение показателей на большую величину является позитивным
результатом, свидетельствующим о повышении степени платежеспособности.
В структуре бухгалтерского баланса ООО «СК ГЕОТРЕСТ»
детализируем статью дебиторская задолженность по группам должников:
Таблица 16
Структура бухгалтерского баланса ООО «СК ГЕОТРЕСТ»
АКТИВ
ПАССИВ
Наименование
показателей
на
31.12.15г.
Наименование
показателей
на
31.12.15г.
тыс. руб.
тыс. руб.
1
2
3
4
l. Внеоборотные активы
722
lll. Капитал и
резервы
7430
Основные средства
722
Уставный капитал
10
ll. Оборотные активы
23 149
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
7 420
Денежные средства
6 204
V.
Краткосрочные
обязательства
16 441
Дебиторская задолженность в
т.ч.
16 246
Кредиторская
задолженность
16 441
просроченная дебиторская
задолженность от постоянных
партнеров за выполненные
работы
10 500
82
просроченная дебиторская
задолженность от постоянных
партнеров по оплате услуг
аренды строительной техники
380
нормальная дебиторская
задолженность по оплате
выполненных работ, срок
оплаты которой не наступил
4 661
нормальная дебиторская
задолженность по оплате
услуг аренды строительной
техники, срок оплаты которой
не наступил
270
сомнительная дебиторская
задолженность
156
безнадежная дебиторская
задолженность
94
прочая дебиторская
задолженность
185
Запасы
630
Налог на добавленную
стоимость
69
БАЛАНС
23 871
БАЛАНС
23 871
Таким образом, теперь мы имеем:
- цель и программу-минимум по изменению статей баланса на
определенную сумму денежных средств (большую или равную 10 237 тыс.
руб.)
- структуру имеющейся дебиторской задолженности.
В управлении дебиторской задолженностью можно выделить два
главных и общих направления оптимизации: во-первых, меры по
минимизации возможности возникновения дебиторской задолженности, во-
вторых, сокращение и сведение к оптимальному уровню величины уже
имеющейся дебиторской задолженности.
Перечислим ряд конкретных мероприятий по управлению дебиторской
задолженностью в ООО «СК ГЕОТРЕСТ», исполнение которых позволит нам
тем самым оптимизировать структуру бухгалтерского баланса
хозяйствующего субъекта:
83
1. По нормальной дебиторской задолженности, срок оплаты
которой не наступил:
- Контроль за своевременным выполнением условий договоров;
- Создание системы напоминаний контрагентам об имеющихся у
них по отношению к предприятию обязательствах;
- Составление сводных данные по обязательствам и постоянный их
мониторинг.
- Внедрение системы скидок, поощряющих более ранний платеж.
Сумма нормальной дебиторской задолженности, срок оплаты которой
не наступил, в структуре бухгалтерского баланса ООО «СК ГЕОТРЕСТ»
составляет 4 931 тыс. руб. и состоит из задолженности по оплате заказчиками
за выполненные работы (4 661 тыс. руб.) и по оплате контрагентами услуг
аренды строительной техники (270 тыс. руб.).
В условиях инфляции любая отсрочка платежа приводит к тому, что
предприятие получает часть стоимости выполненных работ и услуг.
Согласно Договору подряда оплата выполненных ООО "СК
ГЕОТРЕСТ" и принятых Заказчиком работ производится после подписания
Сторонами Акта выполненных работ (форма КС-2) в течение 60 рабочих дней.
Падение покупательной способности денег за период характеризуется
с помощью коэффициента, обратного величине индексу цен. Если
установленная договором сумма к получению составляет величину S, а
динамика цен характеризуется индексом I, то реальная сумма денег с учетом
их покупательной способности в момент оплаты рассчитывается по формуле:
К = S / I,
где S – установленная договором сумма к получению;
I – индекс цен.
При ежемесячном темпе инфляции 1,2 %, получаем, что индекс цен
I=1,012. Таким образом, месячная отсрочка платежа приводит к тому, что
84
предприятие получит реально 98,5% ((1/1,012)*100) от договорной цены
подряда.
При сложившемся на предприятии периоде погашения дебиторской
задолженности, составляющем 60 дней, индекс цен будет равен в среднем
I=1,03 ((0,012*60)/30). Тогда коэффициент падения покупательской
способности денег будет равен 0,97 (1/1,03). Иначе говоря, при среднем сроке
возврата задолженности 60 дней, предприятие реально получит 97 % от
договорной цены, теряя с каждой 1 тыс. руб. стоимости подряда 30 руб.
4 931 тыс. руб. * 0,97 = 4 783 тыс. руб.
Рассмотрим эффективность мероприятий по предоставлению скидки,
стимулирующей более ранний платеж.
Рассчитаем размер скидки по формуле:
Скидка = Rk * (O – Omax)/365
где Rk – принятая компанией ставка кредита (проценты годовых) и в
нашем случае она равна 18,6%;
O – срок, в течение которого Заказчик должен оплатить стоимость
выполненных работ для того, чтобы получить рассчитанную скидку
(дни) – 30;
Oмax – максимальная отсрочка платежа, которую предоставляет
предприятие (дни) – 60.
Скидка = 18,6% * (30 - 60)/365 = -1,53%
Сумма скидки составит – 75,4 тыс. руб.
Сумма, вырученная после предоставления скидки: 4 931 тыс. руб. - 75,4
тыс. руб. = 4 855,6 тыс. руб.
Эффективность мероприятий составит 4 855,6 тыс. руб. - 4 783 тыс.
руб. = 72,6 тыс. руб.
2. По просроченной дебиторской задолженности от постоянных
партнеров:
85
- ведение переговоров с должником, выработка компромиссного
взаимоприемлемого решения в процессе взаимодействия с партнером;
- предоставление отсрочки или рассрочки платежей на
определенных условиях;
- взаимозачет встречных требований.
Кроме того, существует такая возможность, как продажа прав
требования по дебиторской задолженности.
Рассчитаем обесценение дебиторской задолженности в зависимости от
двух факторов: инфляции и банковского ссудного процента, т.е. косвенных
потерь организации из-за отвлечения оборотных средств. В итоге определим
остаточную стоимость дебиторской задолженности с учетом затрат
организации как кредитора на поддержание уровня дебиторской
задолженности.
Расчетным методом получим текущую стоимость дебиторской
задолженности на момент оценки процедурой дисконтирования номинальной
стоимости дебиторской задолженности с периода ее образования, т.е. с учетом
косвенных потерь предприятия.
Ставка дисконтирования для расчета текущей стоимости «старения»
дебиторской задолженности устанавливается для каждого долга
индивидуально в зависимости от времени образования долга. Общая ставка
дисконтирования определяется по формуле Фишера:
Rзп = Rp + I + Rp x I,
где Rзп – номинальная ставка (с учетом инфляции);
Rp – реальная ставка (без учета инфляции) – в качестве реальной
ставки принимается ставка банка по кредитам. Информация о выборе и
обосновании ставки должна быть предоставлена оценщику;
I – уровень инфляции.
Расчет:
Дата оценки – 31.12.2015г..
Период образования задолженностей с 25.11.2015 г. по 25.12.2015 г.
86
Сумма просроченной дебиторской задолженности от постоянных
партнеров в структуре бухгалтерского баланса ООО «СК ГЕОТРЕСТ»
составляет 10 880 тыс. руб. и состоит из задолженности по оплате заказчиками
выполненных работ на сумму 10 500 тыс. руб. и задолженности по оплате
контрагентами услуг аренды строительной техники на сумму 380 тыс. руб.
Период с момента образования задолженностей – 1 месяц.
Месячный темп инфляции = 1,2%
Rp – месячная ставка процента, установленный Сбербанком России
для коммерческих кредитов: 18,5%/12мес.=1,54%
Rзп = 1,54% + 1,2% + 1,54%*1,2% = 2,76%
Определяем фактор текущей стоимости по формуле:
1/(1 + Rзп)
N
= 1/(1 + 2,76%)
1
= 0,97
Балансовая (номинальная) стоимость дебиторской задолженности
умножается на фактор текущей стоимости. Определяется рыночная стоимость
дебиторской задолженности с использованием затратного подхода:
10 880 тыс. руб. * 0,97 = 10 588 тыс. руб. или 97% от балансовой
(номинальной) стоимости.
Задержка продажи прав требования по дебиторской задолженности на
1 месяц приведет еще большему снижению стоимости дебиторской
задолженности:
1/(1 + Rзп)
N
= 1/(1 + 2,76%)
2
= 0,95
10 880 тыс. руб. * 0,95 = 10 303 тыс. руб. или 95% от балансовой
(номинальной) стоимости.
3. По просроченной сомнительной дебиторской задолженности:
- В досудебном порядке: выставление претензии, ведение
переговоров с должником, попытка выработать компромиссное решение в
процессе взаимодействия с должником;
- Меры по стимулированию оплаты долга в добровольном
досудебном порядке;
87
- Взыскание задолженности в судебном порядке и последующий
контроль за исполнением судебного решения.
Сумма просроченной сомнительной дебиторской задолженности в
бухгалтерском балансе ООО «СК ГЕОТРЕСТ» составляет 156 тыс. руб.
Начиная процедуру взыскания долга, предприятие подает исковое
заявление в суд о взыскании долгов с покупателей, просрочивших сроки
погашения платежей по оплате за выполненные строительно-монтажные
работы и услуги аренды строительной техники. Договором предусмотрено,
что за каждый день просрочки начисляется пеня в размере 0,1% от суммы
долга.
Рассчитаем размер пени, возможную к взысканию с покупателя.
Пеня (60 дней просрочки) = 156 тыс. руб.· 0,001 · 60 дней = 9,4 тыс.
руб.;
Договором подряда также предусмотрены штрафы за нарушение
условий договоров в размере 25 тыс.руб. за каждый такой выявленный факт
(случай).
Затраты на юридическое обслуживание составят около 70 тыс. руб.
Эффективность мероприятий составит 156 тыс. руб. + 9,4 тыс. руб. +
25 тыс. руб. - 70 тыс. руб. = 120,4 тыс. руб.
4. По просроченной безнадежной дебиторской задолженности
(банкротство контрагента, ликвидация его деятельности, истекли
сроки исковой давности и не подтверждены контрагентом и пр.):
- Производим списание.
Таким образом, реализация предложенных мероприятий позволит
достигнуть следующие положительные изменения:
1. Дебиторская задолженность сократится на сумму 16 061 тыс. руб. и
составит 185 тыс. руб. (16 246 тыс. руб. - 16 061 тыс. руб. = 185 тыс. руб.).