55
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
5
Коэффициент
критической
(промежуточной)
ликвидности
>0,70
0,05
0,28
0,39
Коэффициент
текущей
ликвидности
>2,00
0,16
0,76
1,05
Коэффициент
общей
ликвидности
>1,00
0,14
0,45
0,61
На основе данных таблицы 8 можно сделать следующие выводы
относительно состояния платежеспособности ООО «Супергидрофобные
Покрытия» за 2017-2019 гг.:
1) коэффициент абсолютной ликвидности по норме должен составлять не
менее 0,2. Это означает, что компания должна быть в состоянии погасить не
менее 20% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов
(денежных средств и краткосрочных финансовых вложений). Фактические
значения данного коэффициента представлены на рисунке 9.
Рисунок 9 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ООО
«Супергидрофобные Покрытия» за 2017-2019 гг.
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
2017 г. 2018 г. 2019 г.
56
Таким образом, значения коэффициента абсолютной ликвидности
составляли:
на 31.12.2017 – 0,03 (норма не выполнялась);
на 31.12.2018 – 0,11 (норма не выполнялась, изменение положительное);
на 31.12.2019 – 0,31 (норма выполнялась, изменение положительное).
Таким образом, положительное изменение коэффициента абсолютной
ликвидности в 2019 г. обусловлено увеличением денежных средств ООО
«Супергидрофобные Покрытия».
В итоге на 31.12.2019 компания оказалась в состоянии
ъплатежеспособности с точки зрения наличия наиболее ликвидных активов. При
этом динамика платежеспособности компании по рассматриваемому критерию
была положительной. Колеблемость данного показателя оказалась
несущественной;
2) коэффициент критической (промежуточной) ликвидности по норме
должен составлять не менее 0,7. Это означает, что компания должна быть в
состоянии погасить не менее 70% краткосрочных обязательств, привлекая не
только наиболее ликвидные активы, но и полностью взыскав долги с дебиторов.
Фактические значения рассматриваемого коэффициента показаны на рисунке 10.
Рисунок 10 – Динамика коэффициента критической
(промежуточной) ликвидности ООО «Супергидрофобные
Покрытия» за 2017-2019 гг.
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
2017 г. 2018 г. 2019 г.
57
Таким образом, выполнение нормы по коэффициенту критической
ликвидности можно охарактеризовать следующим образом:
на 31.12.2017 – 0,05 (норма не выполнялась);
на 31.12.2018 – 0,28 (норма не выполнялась, изменение положительное);
на 31.12.2019 – 0,39 (норма не выполнялась, изменение положительное).
Таким образом, изменение коэффициента критической ликвидности в
2019 г. обусловлено увеличением краткосрочных обязательств;
На 31.12.2019 компания оказалась в состоянии неплатежеспособности с
точки зрения наличия ликвидных и быстро реализуемых активов. При этом
динамика платежеспособности компании по рассматриваемому критерию была
положительной. Колеблемость данного показателя оказалась весьма
существенной;
3) коэффициент текущей ликвидности по норме должен составлять более
2,0. Если же значение данного коэффициента составляет менее 1,0, это означает,
что компании угрожает банкротство. Фактические значения рассматриваемого
коэффициента показаны на рисунке 11.
Рисунок 11 – Динамика коэффициента текущей ликвидности
ООО «Супергидрофобные Покрытия» за 2017-2019 гг.
Таким образом, выполнение нормы по коэффициенту текущей
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2017 г. 2018 г. 2019 г.
58
ликвидности можно охарактеризовать следующим образом:
на 31.12.2017 – 0,16 (норма не выполнялась);
на 31.12.2018 – 0,76 (норма не выполнялась, общее изменение
положительное, при этом влияние изменения стоимости оборотных активов –
положительное, влияние изменения суммы краткосрочных обязательств –
негативное);
на 31.12.2019 – 1,05 (норма не выполнялась, общее изменение
положительное, при этом влияние изменения стоимости оборотных активов –
положительное, влияние изменения суммы краткосрочных обязательств –
негативное).
Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что по критерию
наличия оборотных активов на протяжении анализируемого периода компания
оставалась неплатежеспособной. При этом динамика платежеспособности
компании по рассматриваемому критерию была положительной. Колеблемость
данного показателя оказалась весьма существенной;
4) коэффициент общей ликвидности по норме должен составлять не
менее 1,0. Если указанная норма соблюдается, то баланс компании является
ликвидным. Фактические значения данного коэффициента показаны на рисунке
12.
Рисунок 12 – Динамика коэффициента общей ликвидности
ООО «Супергидрофобные Покрытия» за 2017-2019 гг.
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
2017 г. 2018 г. 2019 г.
59
Таким образом, выполнение нормы по коэффициенту общей ликвидности
можно охарактеризовать следующим образом:
на 31.12.2017 – 0,14 (норма не выполнялась);
на 31.12.2018 – 0,45 (норма не выполнялась, изменение положительное);
на 31.12.2019 – 0,61 (норма не выполнялась, изменение положительное).
Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что нашел
подтверждение сделанный ранее вывод о том, что баланс компании является
неликвидным. В течение рассматриваемого периода динамика рассматриваемого
критерия платежеспособности компании была негативной.
Таким образом, характеризуя состояние ликвидности бухгалтерского
баланса ООО «Супергидрофобные Покрытия», можно сделать вывод, что баланс
компании на протяжении анализируемого периода оставался преимущественно
неликвидным. При этом динамика состояния ликвидности баланса являлась
преимущественно положительной.
Также на протяжении анализируемого периода ООО
«Супергидрофобные Покрытия» испытывало проблемы с обеспечением
платежеспособности.
3.3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности формирования
показателей бухгалтерского баланса и укреплению финансового состояния
Проведенный анализ бухгалтерского баланса ООО «Супергидрофобные
Покрытия» позволил принять решение о том, что в целях улучшения
финансового положения компании необходимо:
- усилить контроль за поступлением и выбытием денежных средств.
Предлагается приобрести программный продукт «WA: Финансист», который
используется для решения задач оперативного планирования поступления и
расходования наличных и безналичных денежных средств.
- провести внедрение факторинговых операций, с целью снижения
дебиторской задолженности.
60
- разработка комплекса мер, направленных на повышение реализации
запасов ООО «Супергидрофобные Покрытия».
Далее рассмотрим каждое мероприятие более подробно.
Программный продукт «WA: Финансист» позволяет эффективно
планировать ДДС, а также рассматривать отклонения в фактических результатах
по сравнению с плановыми, и использовать этот процесс для уточнения и
улучшения точности прогнозных предположений. Интерфейс программного
продукта «WA: Финансист» представлен на рисунке 13.
Рисунок 13 - Интерфейс программного продукта «WA: Финансист»
Основной целью разработки платежного календаря является
установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей
предприятия и их доведение до конкретных исполнителей. Внедрение
платежного календаря позволит сократить трудозатраты главного бухгалтера на
контроль расходования денежных средств.
В поставке программного продукта «WA: Финансист» предоставляется
полный комплект документации по работе с программой. В документации
рассматривается не только методика установки, настройки и использования
программы, но и вопросы организации автоматизируемых бизнес-процессов
платежного календаря. Разделы документации доступны из любого объекта
61
(справочника, документа, интерфейса) программы, а система автоматического
обновления, заложенная в программном комплексе, дает возможность
использовать в работе самую последнюю версию документации.
Вторым мероприятием выбрано внедрение факторинговых операций.
Факторинг дает гарантию платежа и избавляет поставщиков от
необходимости брать дополнительные и весьма дорогостоящие кредиты в банке.
Все это благоприятно сказывается на финансовом положении организаций.
Руководству ООО «Супергидрофобные Покрытия» целесообразно обратиться
ПАО «Сбербанк России», так как данный банк является лидером российского
рынка факторинга. Предоставление факторинговых услуг банком без регресса
значительно дороже, поэтому ООО «Супергидрофобные Покрытия»
целесообразно просить предоставления факторинга с регрессом.
Третьим мероприятием является разработка комплекса мер,
направленных на повышение реализации запасов ООО «Супергидрофобные
Покрытия».
Так для увеличения объема продаж организации можно предложить
продумать и разработать грамотную рекламную политику. В настоящий момент
реклама организации ограничивается периодической рекламой в сети интернет
на Яндекс.Маркете. Помимо этого, ООО «Супергидрофобные Покрытия» можно
порекомендовать использование буклетов и брошюр, рекламу на радио и
телевидении.
Для грамотного распространения рекламных буклетов и листовок ООО
«Супергидрофобные Покрытия» необходимо выделить места, в которых бывают
«их» клиенты. Так как основной продукцией, которую реализует ООО
«Супергидрофобные Покрытия», являются насосы, которые могут
заинтересовать, например, представителей строительных компаний, компаний
занимающихся бурением скважин, буклеты и более солидные цветные
брошюры, можно располагать на стойках в гипермаркетах стройтоваров,
строительных рынках. Можно распространять буклеты в офисах продаж
строительных компаний и т.д.
62
Печать буклета формата А4, тираж 50000 экземпляров обойдется
организации примерно в 100 000 рублей. Печать полноцветной брошюры
формата А5, тираж 30000 экземпляров обойдется организации в 450 000 рублей.
В-третьих, организации можно предложить и другие виды продвижения
продукции ООО «Супергидрофобные Покрытия». Это может быть реклама в
газетах, журналах, ролики на радио и телевидении.
Например, предприятию можно предложить размещение рекламы в
журнале «СтройМастер». Ядро аудитории журнала – как руководители
различных организаций, так и менеджеры различного звена. Здесь можно
разместить рекламу об ассортименте продукции ООО «Супергидрофобные
Покрытия».
Для рекламного ролика на радио можно взять две радиостанции с разным
охватом населения. Так, например, «Дорожное радио» слушают в основном
люди более старшего поколения, радио «Энерджи» – молодежь. Чтобы охватить
максимальную аудиторию, можно разместить рекламные ролики на этих двух
станциях.
Также ООО «Супергидрофобные Покрытия» можно предложить
размещение рекламного ролика на федеральных телеканалах. Для охвата
наибольшей аудитории предлагается размещение рекламы на основных
телеканалах (Первый канал, ТНТ, НТВ и Спорт).
Рассмотрим экономическое обоснование предлагаемых мероприятий в
ООО «Супергидрофобные Покрытия»: Стоимость программного решения
«Платежный календарь», которая включает в себя стоимость ее установки и
пакет базовых обучающих программ составляет 127 000 руб.
Таким образом, I0 = 127000 руб., предполагаемая экономия денежных
средств после внедрения за счет сокращения штрафов, пеней и неустоек (PVt)
составит:
PV1 = 70000 руб.
PV2 = 95000 руб.
PV3 = 120000 руб.
63
Рассчитаем чистую текущую стоимость NPV:
Норма доходности равна 6,25% (ставка рефинансирования на январь 2020
года).
NPV = - 127000 + 70000/(1 + 0,0625) + 95000/(1 + 0,0625)2 + 120000/(1 +
0,0625)3 = - 127000+65882,35+178823,53+338823,53 = 456529,41 руб.
PI = 456529,41 + 127000/127000 = 4,59
Исходя, из полученных данных, NPV > 0, PI> 0, следует что внедрение
платежного календаря для ООО «Супергидрофобные Покрытия» будет
эффективным.
В результате использования платежного календаря финансовый
менеджер хозяйства сможет оптимизировать распределение платежей за
планируемый период наиболее эффективно. Это позволит обеспечить
финансово-хозяйственную деятельность организации с привлечением
минимального количества заемных средств или вовсе обойтись без них,
повысить платежную дисциплину на предприятии, уменьшить дебиторскую и
кредиторскую задолженность.
Рассмотрим эффективность внедрения факторинговых отношений на
примере дебиторской задолженности, в 2020 году планируется продать
дебиторскую задолженность, а именно 200 млн. руб., эта сумма дебиторской
задолженности на конец 2019 года. Руководству ООО «Супергидрофобные
Покрытия» целесообразно обратиться в ПАО «Сбербанк России». При условии
заключения договора факторинга на 6 месяцев, факторинговый отдел ПАО
«Сбербанк России» приобретет дебиторскую задолженность ООО
«Супергидрофобные Покрытия», средний период инкассации которой 60 дней.
Срок финансирования выбран от 16 до 30 дней включительно. Факторинговый
отдел банка авансирует 80 процентов номинальной стоимости счетов. Кроме
того, этот отдел потребует от предприятия выплаты комиссионных в размере 25
процентов годовых и 0,7 процентов.
64
Денежные средства, затраченные на внедрение факторинговых
отношений между ПАО «Сбербанк России» и ООО «Супергидрофобные
Покрытия» составят:
CFот банка = 200 * 0,8 = 160 млн. руб. – сумма, финансируемая банком;
CFкомиссионные банку = 200* 0,007 + 200 * 0,25 * 60/360 = 9,733 млн.
руб. – сумма комиссии банку;
Собственные средства = 200 – 160 = 40 млн. руб.
Затраты ООО «Супергидрофобные Покрытия» на внедрение
факторинговых отношений: 40 + 9,733 = 49,733 млн. руб.
Высвобожденные денежные средства составят: 160/6 = 26,666 млн. руб.
Чтобы оценить возможную величину доходов и эффективность
вложений, нужно определить не только последовательность действий и
рассчитать их предполагаемый результат, но и будущее состояние организации
и внешней среды, в том числе условия сбыта продукции или выполнения услуг,
поведение конкурентов, возможную структуру активов и источников их
финансирования и т.п.
При расчете будущих результатов по проекту, срока окупаемости
инвестиций, NPV, PI важно также оценивать какое финансовое положение будет
при планируемом объеме привлечения денежных средств. Оценить насколько
велик риск неплатежеспособности, дать адекватную оценку позволит
прогнозный баланс.
Рассмотрим примерную сумму затрат на рекламную кампанию
организации, данные представим в таблице 9.
Таблица 9
Затраты на проведение рекламной кампании ООО
«Супергидрофобные Покрытия»
Статьи затрат на
рекламу
Стоимость
Требуется
Затраты
(тыс. руб.)
Ролик на радио
«Авторадио Владимир»
1 сек. –150 руб.
30 роликов по 30
сек.
135
Ролик на радио
«Энерджи»
1 сек. –85 руб.
30 роликов по 20
сек.
51