15
положности, принцип симметрии и соответствия, принцип необходимости и до-
статочности, принцип иерархичности, принцип статичности и динамичности,
принцип не сворачивание статей активов и обязательств [32, 33].
Оперативное управление хозяйствующим субъектом требует достоверных и
точных данных о состоянии и наличии хозяйственных средств, их состав и раз-
мещение, а также об источниках их формирования и целевое назначение. Именно
такую информацию, обобщенную и сгруппированную определенным образом,
получают с помощью бухгалтерского баланса. Отсюда следует, что баланс являет-
ся синтезом профессиональных действий специалистов по учету, двигателем пра-
вильного ведения учета, инструментом определения экономических, юридических
и хозяйственных отношений предприятия, предпосылкой для эффективного нор-
мирования, текущего и перспективного планирования, важнейшим отчетным до-
кументом.
На основании показателей баланса чаще всего проводят оценку финансово-
го состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов. С помощью
этого способа изучаются такие важные аспекты результатов деятельности пред-
приятия, как финансовое состояние предприятия, его ликвидность, платежеспо-
собность, рентабельность и т.д. Главной целью анализа финансового состояния
является своевременное выявление и устранение недостатков в деятельности
предприятия и поиск резервов укрепления его финансового состояния. Балансовое
обобщение информации позволяет выявить финансово имущественное состояние
предприятия благодаря двойному группировке объектов бухгалтерского наблю-
дения: по функции в процессе деятельности предприятия; по источникам образо-
вания имущества предприятия [40, 44].
Форма №1 – «Бухгалтерский баланс» содержит следующие данные: общие
сведения о предприятии и двухстороннюю таблицу. Двухсторонняя таблица ба-
ланса в графическом виде показывает на левой стороне состояние имущества
предприятия, соответствует функциональной роли его составляющих, исходя из
степени ликвидности и характера участия хозяйственных средств в процессе вос-
производства общественного продукта. Это актив баланса. Актив раскрывает со-
16
став имущества, как оно действует, чем представлены его составные части. Ис-
точники данного имущества отражены в правой стороне баланса – пассиве. Эко-
номически однородный вид имущества в активе или источников его формирова-
ния в пассиве принято называть статьей баланса [27]. Таким образом, элементами
баланса являются активы, обязательства и собственный капитал.
В результате можно сформулировать основное балансовое уравнение:
Актив = Обязательства + Собственный капитал
Из этого уравнения следует формула для определения размера собственного
капитала предприятия. Он определяется путем вычитания из общей суммы акти-
вов обязательств предприятия.
В активе баланса предприятий имущество приведено с учетом степени лик-
видности. Наименее ликвидные статьи размещены в начале, а легко реализуемые
активы – в конце баланса. Поэтому в действующей форме баланса группировка
балансовых статей актива позволяет выделить два раздела – внеоборотные активы
и оборотные активы [39].
Пассив баланса раскрывает содержание собственного капитала и обяза-
тельств как долгосрочного, так и краткосрочного характера. Разделение правой
части баланса на две составляющие имеет глубокий экономический смысл. В слу-
чае ликвидации экономического субъекта из-за неплатежеспособности (банкрот-
стве) действующее законодательство в первую очередь предусматривает удовле-
творение обязательств кредиторов в строго установленной очередности. Причем
требования кредиторов каждой очереди подлежат удовлетворению только после
полного погашения обязательств перед кредиторами предыдущей очереди. В то
же время, инвесторы на вложенный капитал получают только ту часть, которая
остается после платежей по обязательствам [14].
Форма современного баланса построена по принципу баланса-нетто, в кото-
ром основные средства и нематериальные активы отражаются по остаточной сто-
имости. Структура и содержание баланса изменяются в зависимости от форм соб-
ственности, уровня производительных сил и развития производственных отноше-
ний общества.
17
Бухгалтерские балансы классифицируются по различным признакам.
Первая классификация (по срокам составления) представляется основопола-
гающей. В табл. 2 представлены шесть разновидностей баланса, выделенных по
этому признаку.
Таблица 2
Классификация бухгалтерских балансов по срокам составления
Бухгалтерские балансы
Вступитель-
ные (органи-
зационные)
Текущие
Санируе-
мые
Ликвидационные
Раздели-
тельные
Объедини-
тельные
(фузион-
ные)
Начальные (вхо-
дящие).
Промежуточные.
Заключительные
(исходящие).
Начальные.
Промежуточные.
Заключитель-
ные.
В табл. 3 приведена классификация балансов по пяти остальным признакам
[6, 19, 37].
Таблица 3
Классификация бухгалтерских балансов
Признаки классификации
Источник со-
ставления
Объем информа-
ции
Характер дея-
тельности
Объект отра-
жения
Способ очистки
Инвентарные
Книжные
Генеральные
Единичные
Сводные (консо-
лидируемые)
Основная
Неосновная
Самостоятель-
ные
Отдельные
Баланс-брутто
Баланс-нетто
Как уже отмечалось, хозяйственные средства и источники их образования
группируются в балансе по экономически однородным группам – статьями балан-
са. В каждой статье баланса включаются одинаковые по экономическому содер-
жанию средства предприятия или источники их образования. Статьи баланса
имеют общее название, отдельный код, их записывают отдельными суммами.
Статьи бухгалтерского баланса разделяют на активные (те, что размещены в акти-
ве баланса) и пассивные (находятся в пассиве баланса). Статьи актива всегда ха-
рактеризуют хозяйственные средства: основные средства, запасы, средства, деби-
торскую задолженность и др. Статьи пассива всегда характеризуют источники соб-
18
ственных и привлеченных средств: уставный капитал, прибыль, кредиты банков,
расчеты с поставщиками и т.д. Действующая форма бухгалтерского баланса утвер-
ждена приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (ред. от 06.04.2015) «О формах
бухгалтерской отчетности организаций» и используется с 2011 года [2].
Таким образом, статьи дают возможность всесторонне оценить деятель-
ность предприятия, а чтобы такая оценка была объективной, нужно придержи-
ваться единства в оценке самих статей баланса. Общие итоги актива и пассива ба-
ланса всегда должны быть равными между собой. Это обязательное условие пра-
вильности его составления, в этом проявляется балансовое уравнение. Равенство
итогов актива и пассива баланса обусловлено тем, что в обоих его частях в стои-
мостной оценке отражены одни и те же хозяйственные средства, только сгруппи-
рованные по различным признакам: в активе – по составу и размещению, в пасси-
ве – по источникам их формирования. Каждая группа хозяйственных средств,
размещенных в активе имеет соответствующий источник их формирования, что
отражено в пассиве баланса. Отсутствие равенства итогов актива и пассива балан-
са свидетельствует о наличии ошибок, допущенных при его составлении [44].
Учитывая исключительную значимость информации бухгалтерского балан-
са при удовлетворении информационных потребностей пользователей при приня-
тии экономических решений, необходимо проанализировать информационное со-
держание бухгалтерского баланса – т.е. возможность бухгалтерского баланса удо-
влетворять информационные потребности пользователей при принятии экономи-
ческих решений. С помощью информационного содержания бухгалтерский ба-
ланс позволяет обосновать различные виды экономических решений, принимае-
мых в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятий. Про-
цесс принятия экономических решений на основе бухгалтерского баланса обу-
словлен взаимосогласованностью функций менеджмента, этапов процесса приня-
тия решений с функциями бухгалтерского баланса как составляющей информаци-
онного обеспечения предприятий [10].
Использование бухгалтерского баланса при осуществлении планирования
деятельности предприятий осуществляется за счет разработки плановых балансов,
19
используемых в общей системе бюджетов предприятий. Плановый баланс взаи-
мосвязывается с бюджетами реализации, производства, закупки и др. При осу-
ществлении организационных мероприятий на предприятии целесообразно срав-
нение баланса с балансами других предприятий, что позволит оценить состояние
и структуру имущества и источников формирования анализируемого предприятия
и предприятий-конкурентов. Такое сравнение позволит получить информацию о
влиянии способов финансирования активов на эффективность деятельности и
внедрить при необходимости конкретные изменения на предприятии.
1.2. Методика финансового анализа предприятия на основе его баланса
Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского ба-
ланса позволяет пользователям информации оценить стоимость и структуру капи-
тала предприятий, динамику основных показателей (ликвидности и платежеспо-
собности, деловой активности, финансовой устойчивости и т.д.) и оценить даль-
нейшие перспективы развития предприятий (на основе экономико-
математических методов), обосновать направления повышения эффективности
управления деятельностью предприятий. Таким образом, исследование бухгалтер-
ского баланса как составляющей информационного обеспечения процесса приня-
тия экономических решений позволяет утверждать, что именно бухгалтерский ба-
ланс выступает информационной основой для принятия широкого круга экономи-
ческих решений предприятий [36].
Основным фактором, влияющим на использование различных модификаций
балансового уравнения является ориентация на удовлетворение информационных
потребностей пользователей информации, которые являются основными постав-
щиками капитала в стране (банки, государство, акционеры). Если формирование
капитала предприятия напрямую связано со степенью развития фондового рынка
и присутствует жесткая конкурентная борьба за источники капиталовложений, то
бухгалтерский учет предприятий ориентируется на запросы потенциальных инве-
сторов и кредиторов (англо-американская концепция). В странах, где основными
20
кредиторами предприятий является государство и банки, бухгалтерский учет ори-
ентирован на удовлетворение потребностей фискальных органов и кредитных ор-
ганизаций (континентальная концепция) [16].
Виды капитальных балансовых уравнений и определение факторов, оказав-
ших влияние на формирование конкретного уравнения, приведены в таблице 4.
Таблица 4
Виды капитального балансового уравнения [44]
Наименование ка-
питального балан-
сового уравнения
Формат капитального
балансового уравнения
Цель формирования
баланса
Российский
Актив = Собственный капитал
+ Обязательства
определение финансово-
го состояния коммерче-
ской организации
Континентальный
Актив = Собственный капитал
+Обязательства
Американский
Актив = Обязательства + Соб-
ственный капитал
Британский
Актив – Обязательства = Соб-
ственный капитал
определение размера
собственного капитала
коммерческой организа-
ции
Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия предусматри-
вает определенную последовательность выполнения аналитической работы. Дан-
ным вопросом уделяют внимание многие ученые. Следует отметить, что, несмот-
ря на значительное количество научных работ, посвященных вопросам финансо-
вого анализа, а также на широкое освещение указанных вопросов в профессио-
нальной литературе, вопросы методики и организации анализа финансовой отчет-
ности предприятий требуют дальнейших исследований с учетом изменений в ис-
точниках информации.
В результате оценки отечественных и зарубежных изданий можно сделать
вывод, что в чистом виде (без привлечения дополнительных данных) анализ фи-
нансовой отчетности проводится в системе внешнего финансового анализа. В
процессе внутрихозяйственного финансового анализа также используют данные
финансовой отчетности, но дополняют информационную базу источниками учет-
ной и неучетной экономической информации, которые не подлежат раскрытию в
формах финансовых отчетов и примечаниях к ним [9, 29, 46].
21
С помощью анализа финансовой отчетности обеспечивается возможность
принятия взвешенного управленческого решения относительно финансового со-
стояния, результатов деятельности, инвестиционной привлекательности, кредит-
ного риска пользователями отчетной информации, прежде всего речь идет о ши-
роком круге внешних пользователей – акционеров, инвесторов, поставщиков, кре-
диторов, государственных органов. Анализ финансового состояния по данным
финансовой отчетности является необходимым условием оценки качества хозяй-
ственной деятельности предприятия. Аналитические возможности финансовой
отчетности предприятия позволяют оценить его платежеспособность и ликвид-
ность, уровень финансовой устойчивости и деловой активности, объемы и каче-
ство дебиторской и кредиторской задолженности.
С целью исследования проблемных аспектов анализа финансовой отчетно-
сти, составлением которой завершается учетный период (квартал, год), целесооб-
разно оперировать термином «финансовое состояние предприятия», под которым
следует понимать реальную и потенциальную способность предприятия обеспе-
чить надлежащий уровень финансирования хозяйственной деятельности, характе-
ризуется совокупностью показателей наличия, размещения и использования ре-
сурсов предприятия и источники их финансирования. Информационной базой
анализа финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности в
первую очередь служит баланс.
Следовательно, с целью анализа финансового состояния предприятия целе-
сообразно применять методы:
вертикального анализа, то есть анализа структуры баланса (расчет удель-
ного веса отдельных статей в валюте баланса);
горизонтального анализа (в том числе – трендового анализа), то есть ана-
лиза динамики статей баланса за определенные периоды времени, определения
абсолютных и относительных показателей изменений по статьям отчетной формы
и определение тенденций развития во времени (тренда) показателей отчетности;
коэффициентного анализа, т.е. определение взаимосвязей между показа-
телями на основе расчета отношений между статьями баланса и / или другими аб-
22
солютными показателями, которые раскрываются в финансовой отчетности [45].
Анализ активов и пассивов баланса осуществляется с помощью методов
вертикального и горизонтального анализа. Методика горизонтального анализа ба-
ланса заключается в сравнении конечных и предыдущих значений по каждой ста-
тье и определении абсолютных и относительных изменений. Обобщая специфику
методики вертикального анализа, следует учитывать, что трансформация абсо-
лютных показателей в относительные позволяет осуществлять сравнение показа-
телей финансовой отчетности, абстрагируясь от влияния инфляции, а также срав-
нивать со структурой показателей финансовой отчетности конкурентов, несмотря
на абсолютные значения показателей их финансового состояния.
Так, Савицкая Г.В. при проведении анализа хозяйственной деятельности
выделяет следующие этапы [38]:
уточнение объектов, целей и задач анализа, составление планов аналити-
ческой работы;
разработка системы синтетических и аналитических показателей, с по-
мощью которых характеризуется объект анализа;
сбор и подготовка к анализу необходимой информации (проверяется ее
точность, приводится к сравнительному вида и т.д.);
сравнения фактических результатов хозяйствования с показателями плана
отчетного года, фактическими данными прошлых лет, с достижениями ведущих
предприятий, отрасли в целом и т.д.;
факторный анализ: выделяют факторы и определяют их влияние на ре-
зультат, выявление неиспользованных и перспективных резервов повышения эф-
фективности производства;
оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факто-
ров и выявленных неиспользованных резервов, разработка мероприятий по их ис-
пользованию.
Финансовый анализ на основе бухгалтерского баланса по методике Савиц-
кой Г.В. является частью комплексного анализа хозяйственной деятельности
предприятия, состоит из следующих направлений – анализа формирования и раз-
23
мещения капитала (собственного и заемного) и эффективности его использования.
Анализ проводится путем:
изучения наличия, структуры и динамики имущества предприятия и ис-
точников его формирования (вертикальный и горизонтальный анализ баланса), а
также расчета коэффициентов рентабельности и оборотного капитала;
анализа основных фондов, материальных и трудовых ресурсов, который
проводится на основании расчета показателей фондоотдачи, материалоемкости и
трудоемкости и их факторного анализа;
анализа финансового состояния предприятия на основе анализа финансо-
вой структуры баланса (соотношение собственного и заемного капитала, внеобо-
ротных и оборотных активов), анализа обеспеченности предприятия собственны-
ми оборотными средствами, определения типа финансовой ситуации, расчета по-
казателей платежеспособности предприятия [38].
Шеремет А.Д. и Негашев Е.В.трактуют цель анализа финансово-хозяй-
ственной деятельности не столько как определение и оценка финансового состоя-
ния предприятия, сколько сбор информации для проведения работы, направленной
на его улучшение [46]. Методика анализа состоит из следующих этапов:
1. Предварительная оценка или экспресс-анализ финансового состояния, це-
лью которого является наглядная и простая оценка финансового состояния и ди-
намики развития предприятия. Эта оценка проводится путем чтения финансовой
отчетности предприятия, позволяет сделать выводы об имеющемся у предприятия
имуществе, источниках его формирования, результатах деятельности предприя-
тия. Затем проводится изучение специальных коэффициентов, расчет которых ос-
новывается на существовании определенных соотношений между статьями отчет-
ности. Производится отбор небольшого количества наиболее существенных и
сравнительно несложных в исчислении показателей и постепенное отслеживание
их динамики (например, величина основных средств и их доля в общей сумме ак-
тива, коэффициент износа основных средств, величина собственных средств и их
доля в общей сумме источников предприятия, прибыль, рентабельность и т.д.).
2. Детализированный анализ финансового состояния: построение аналити-
24
ческого баланса, оценка и анализ экономического потенциала, оценка имуще-
ственного положения и структуры капитала, анализ финансового положения:
оценка ликвидности и финансовой устойчивости, анализ эффективности
финансово-хозяйственной деятельности, анализ оборачиваемости, анализ рента-
бельности;
анализ финансового состояния и его изменения за отчетный период, ана-
лиз финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности баланса, анализ
финансовых коэффициентов;
анализ финансовых результатов деятельности предприятия: анализ уров-
ня, структуры и динамики абсолютных показателей финансовых результатов, ана-
лиз рентабельности и деловой активности;
оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по
аналитическим балансом, а также анализ абсолютных показателей финансовой
отчетности составляют тот основной исходный пункт, из которого должны логи-
чески развиваться другие блоки анализа;
анализ ликвидности баланса, исходя из анализа устойчивости, должен
оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности со-
хранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем;
анализ финансовых коэффициентов (т.е. относительных показателей фи-
нансового состояния) позволяет сопоставить финансовое состояние данного пред-
приятия с финансовым состоянием конкурентов, а также проводить исследования
динамики финансового состояния за ряд отчетных периодов.
Сравнительный аналитический баланс (строится на основе бухгалтерского
баланса путем дополнения его показателями структуры и динамики вложений и
источников средств предприятия за отчетный период) и абсолютные показатели
финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвид-
ность баланса и финансовые коэффициенты характеризуют внешние проявления
финансового состояния, которые обусловлены его сущностью [39].
Анализ сущностных характеристик финансовых результатов заключается в
исследовании уровня, структуры и динамики их абсолютных показателей. Анализ