56
ООО «МКТ» за 2014г.-2016г. имеет абсолютную финансовую
устойчивость. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что
все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами,
т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Абсолютная устойчивость
финансового положения определяется тем, что предприятие имеет высокую
платежеспособность и не зависит от кредиторов, так как запасы и затраты
полностью покрываются собственными оборотными средствами: имеется
излишек собственных оборотных средств или равенство величин.
Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и
на практике встречается довольно редко. Более того, она вряд ли может
рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании
не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние
источники средств для основной деятельности. Однако ее нельзя рассматривать
как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники
финансирования в своей хозяйственной деятельности.
Проанализировав абсолютные и относительные показатели
финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод о том, что
предприятие платежеспособное, с очень низкой долей заемного капитала.
Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности производится на основании оценки деловой активности
организации. От деловой активности организации во многом зависят
эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность ее
финансового состояния. Деловая активность – это реальное проявление
действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе.
Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно
организация использует свои средства.
Для того, чтобы рассчитать показатели деловой активности, приведем
сначала аналитические данные из форм бухгалтерской отчетности ООО
«МКТ». Аналитические данные организации за 2014г.-2016г. приведены в
таблице 9.
57
Таблица 9
Аналитические данные для расчета показателей
деловой активности ООО «МКТ» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение, тыс. руб.
2014г.
2015г.
2016г.
Выручка
1 291 381
1 318 865
1 168 899
Среднегодовая сумма всех активов
730 634
740 840
793 554
Среднегодовые остатки оборотных активов
487 026
470 479
443 665
Среднегодовые остатки запасов
23 804
23 443
29 828
Среднегодовая величина денежных средств
125 198
91 489
31 027
Среднегодовая величина дебиторской
задолженности
336 202
352 370
371 334
Среднегодовая величина кредиторской
задолженности
152 186
154 744
170 092
Среднегодовые остатки собственного
капитала
525 270
529 312
534 779
Используя данные таблицы 9, рассчитаем показатели деловой активности
ООО «МКТ». Расчет показателей деловой активности приведен в таблице 10.
Таблица 10
Анализ деловой активности ООО «МКТ» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение показателя
Изменение (+,-)
2014г.
2015г.
2016г.
2015/
2014
2016/
2015
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, обор.
2,65
2,80
2,63
0,15
-0,17
Срок оборачиваемости оборотных
активов, дни
136
128
137
-7
8
Коэффициент оборачиваемости
запасов, обор.
54,25
56,26
39,19
2,01
-17,07
Срок оборачиваемости запасов, дни
7
6
9
0
3
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств, обор.
10,31
14,42
37,67
4,10
23,26
Срок оборачиваемости денежных
средств, дни
35
25
10
-10
-15
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, обор.
3,84
3,74
3,15
-0,10
-0,59
Срок оборачиваемости дебиторской
задолженности, дни
94
96
114
2
18
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, обор.
8,49
8,52
6,87
0,04
-1,65
Срок оборачиваемости кредиторской
задолженности, дни
42
42
52
0
10
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, обор.
2,46
2,49
2,19
0,03
-0,31
Срок оборачиваемости собственного
капитала, дни
146
145
165
-1
20
Коэффициент оборачиваемости всего
капитала, обор.
1,77
1,78
1,47
0,01
-0,31
Срок оборачиваемости всего
капитала, дни
204
202
244
-1
42
58
По данным таблицы 10 можно сделать следующие выводы:
- уменьшение оборачиваемости оборотных активов говорит о снижении
интенсивности использования оборотных активов. Оборачиваемость оборотных
активов увеличилась на 0,17, соответственно увеличился средний срок оборота
оборотных активов на 8 дней и за 2016г. составил 137 дней.
- оборачиваемость запасов показывает скорость, с которой товарные
запасы производятся и отпускаются со склада. Уменьшение оборачиваемости
запасов в 2016г. на 17,07 оборотов привело к увеличению срока
оборачиваемости запасов на 3 дня, который составил 9 дней. Это говорит о
средней оборачиваемости складских запасов, характеризует подвижность
средств компании: чем быстрее обновляются запасы, тем быстрее
оборачиваются денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются в
форме выручки от реализации готовой продукции, чем выше оборачиваемость -
тем лучше для компании.
- оборачиваемость денежных средств является одним из существенных
показателей, отражающих платежеспособность организации, характеризует
скорость обращения денежных средств, затраченных на приобретение
дополнительных активов. Оборачиваемость денежных средств за 2016г.
увеличилась с 14,42 оборота до 37,67 оборота на 23,26 оборота, что привело к
сокращению срока оборачиваемости с 25 дней до 10 дней, произошло
уменьшение на 15 дней. Снижение значения этого показателя в 2015г. является
положительной тенденцией, свидетельствующая об ускорении
оборачиваемости денежных средств.
- оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,59
оборота, что привело к увеличению среднего срока оборота дебиторской
задолженности на 18 дней. Чем больше период оборачиваемости дебиторской
задолженности, тем выше риск её непогашения. В данном случае срок оборота
составляет 114 дней, соответственно риск ее непогашения средний.
- оборачиваемость кредиторской задолженности связывает сумму денег,
которую организация должна вернуть кредиторам (в основном поставщикам) к
59
определенному сроку, и текущую величину закупок или приобретенных у
кредиторов товаров/услуг. Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности уменьшился на 1,65 оборотов, в итоге средний срок оборота
кредиторской задолженности в днях увеличился на 10 дней и составил 52 дня.
Средний период погашения кредиторской задолженности увеличился, что
характеризует ухудшение платежных возможностей и является, с одной
стороны, следствием вовлечения средств в связи с замедлением
оборачиваемости оборотных активов, с другой – следствием увеличения
размера собственного капитала, что уменьшает потребность в заемном.
- оборачиваемость собственного капитала уменьшилась на 0,31, что
привело к увеличению срока оборачиваемости на 20 дней. Оборачиваемость
собственного капитала за 2016г. составила 165 дней. Можно заметить, что
данный показатель, несмотря на увеличение, устойчив. Это показывает, что
система продаж предприятия стабильна, и позволяет эффективно задействовать
собственные средства в формировании выручки от продаж.
- оборачиваемость всех активов уменьшилась на 0,31 оборота и за 2016г.
составила 1,47 оборота, это показывает, что организация в течение года
получает выручку 1,5 раза большую стоимости своих активов (активы за год
«оборачиваются» 1,5 раз). Коэффициент оборачиваемости активов равный 1,47
показывает, что активы в среднем оборачиваются за 244 дня (т.е. за этот период
поступает выручка, равная стоимости имеющихся у организации активов). Чем
выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем
больше прибыли приносит каждая единица (каждый рубль) актива
организации. Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем
интенсивней используют активы в деятельности организации, тем выше
деловая активность. Однако оборачиваемость сильно зависит от отраслевых
особенностей. В частном случае определяется спецификой деятельности
анализируемого предприятия. Общего нормативного значения не существует.
Таким образом, показатели оборачиваемости ООО «МКТ», показывают
среднюю деловую активность предприятия.
60
Непосредственным результатом коммерческой деятельности предприятия
служит прибыль, но она часто весьма приблизительно отражает эффективность
предпринимательской деятельности. Более точную оценку функционирования
организаций дает рентабельность. Анализ рентабельности заключается в
исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их
динамики.
В таблице 11 представлены показатели рентабельности, которые
рассчитаны на основании данных бухгалтерской отчетности.
Таблица 11
Показатели рентабельности ООО «МКТ» за 2014г.-2016г.
Показатель
Значение показателя
Отклонение
2014г.
2015г.
2016г.
2015/
2014
2016/
2015
Рентабельность продаж, %
4,7
5,2
4,5
0,5
-0,7
Рентабельность продукции, %
2,9
4,8
1,7
1,9
-3,1
Рентабельность внеоборотного
капитала, %
24,9
25,3
15,0
0,4
-10,3
Рентабельность оборотного капитала,
%
12,5
14,5
11,8
2,1
-2,7
Рентабельность собственного
капитала, %
11,6
12,9
9,8
1,4
-3,1
Рентабельность основной
деятельности, %
2,8
4,5
1,6
1,8
-3,0
Рентабельность предприятия, %
8,3
9,2
6,6
0,9
-2,6
Анализируя расчеты, приведенные в таблице 11, можно сделать
следующие выводы:
- рентабельность продаж показывает долю прибыли, приходящуюся
на 1 рубль товарооборота (реализованной продукции). В данном случае
коэффициент рентабельности продаж уменьшился на 0,7%. Уменьшение
свидетельствует о снижении эффективности производства и товарного
обращения, а также о том, что спрос на продукцию растет. Рентабельность
продаж за 2016г. показывает 4,5% прибыли приходится на 1 руб. выручки, при
этом следует отметить, что по оценкам исследователей, среднероссийский
показатель рентабельности продаж составляет около 12%, в нашем случае,
данный показатель составляет не более 1%. Это говорит о низкой
рентабельности продаж;
61
- рентабельность продукции в 20163г. показывает, что организация
получает 1,7% прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и
реализацию продукции;
- рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность
использования внеоборотных активов. Его увеличение положительно
характеризует финансовый результат ООО «МКТ», так как он показывает
величину прибыли, приходящуюся на единицу стоимости внеоборотных
средств. Рентабельность внеоборотных активов в 2016г. уменьшилась на 3,1% и
показывает 15% прибыли, приходящуюся на единицу стоимости внеоборотных
средств предприятия;
- рентабельность оборотного капитала за 2016г. уменьшилась на 2,7% и
составила в 2016 году 9,8%, что показывает увеличение прибыли с одного
рубля, вложенного в оборотные активы. Увеличение рентабельности
оборотного капитала говорит об эффективности использования оборотного
капитала организации;
- рентабельность собственного капитала характеризует эффективность
использования собственного капитала и отражает долю прибыли в
собственном капитале. Он позволяет инвесторам определить
потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги
анализируемого предприятия. Данный коэффициент в 2016г. уменьшился на
3,1% и составил 9,8%, что говорит об эффективности средств собственников,
вложенных в предприятие;
- рентабельность основной деятельности за 2016г. уменьшилась на 3% и
составила 1,6%, что характеризует доходность от основной деятельности
организации;
- рентабельность всех активов (предприятия) за 2016г. уменьшилась на
2,6% и составила 6,6%, что показывает эффективность использования активов
предприятия, независимо от источников привлечения этих средств. Снижение
рентабельности предприятия за последние три года, говорит об не
эффективности использования всего имущества предприятия.
62
В целом можно сделать вывод, что показатели рентабельности за 2014г.-
2016г. уменьшились, но при этом находятся на среднем уровне, что говорит о
достаточно эффективном вложении средств.
Проведенный анализ финансового состояния ООО «МКТ» позволил
сделать выводы:
- анализ ликвидности баланса показывает не ликвидность
бухгалтерского баланса;
- коэффициенты ликвидности показывают, что предприятие
платежеспособно;
- коэффициенты финансовой устойчивости показывают, что организация
имеет очень низкую зависимость от внешних заемных источников, располагает
достаточно высоким собственным капиталом;
- тип финансовой устойчивости за 2014г.-2016г. – абсолютное
финансовое состояние. Абсолютная устойчивость финансового положения
определяется тем, что предприятие имеет высокую платежеспособность и не
зависит от кредиторов, так как запасы и затраты полностью покрываются
собственными оборотными средствами.
- показатели оборачиваемости снижаются, следовательно увеличивается
срок оборачиваемости, при этом показатели показывает среднюю деловую
активность предприятия;
- показатели рентабельности находятся на среднем уровне, что говорит о
достаточно эффективном вложении средств.
Таким образом, проведенный анализ свидетельствует нормальном
устойчивом финансовом положении ООО «Муравленковской Транспортной
Компания». Несмотря на снижение выручки за 2016г. на 11,4%, размер выручки
за последние 3 года стабилен и составляет более 1 млрд. руб. Организация
платежеспособна и финансово-устойчива. Доля заемных средств составляет
70 000 тыс. руб. или 8,12%, что показывают низкую зависимость от заемных
средств. Собственный капитал стабилен, доля уставного капитала составляет
55,7%.
63
3.2. Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния организации
С рассмотренной точки зрения, в целях улучшения формы, структуры и
порядка построения бухгалтерского баланса ООО «МКТ» можно предложить:
1) сделать форму рекомендуемого баланса более аналитичной. В этих
целях предлагается ввести дополнительные графы: «отклонение с начала года»;
2) ввести дополнительную строку «Нераспределенная прибыль»
(убыток) отчетного года, чтобы выделить финансовый результат, например,
2016 года, отделив его от достигнутых результатов прошлого года. Эта
необходимость расшифровки показателя финансового результата, прежде
всего, необходима в целях составления сравнительного аналитического баланса
для установления более точного финансового положения предприятия,
характера источников формирования имущества предприятия, тогда как
реальное положение дел, имея на руках лишь бухгалтерский баланс, порой
становится завуалированным;
3) исключить из формы баланса строки, которые из-за особенностей
работы предприятия всегда остаются пустыми, например: «Животные на
выращивании и откорме», «Собственные акции, выкупленные у акционеров»,
«Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» и
«Задолженность учредителей по вопросам в уставный капитал»;
Исходя из задач, которые стоят перед ООО «МКТ» в настоящее время,
весь комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния
организации можно объединить в шесть больших групп:
1) совершенствование финансирования деятельности предприятия;
2) повышение эффективности использования текущих активов;
3) совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии;
4) совершенствование тактики финансовой политики на предприятии;
5) совершенствование финансового планирования и прогнозирования на
предприятии;
64
6) совершенствование внутреннего финансового контроля.
Более подробно предложенные мероприятия изложены в
приложении 11.
Предложенные мероприятия представлены на рис. 4.
Рисунок 4. Мероприятия по укреплению финансового состояния
ООО «МКТ»
Исходя из специфики проведенного анализа финансового состояния
объекта исследования и теоретических основ финансовой политики
организации, предлагаются такие направления совершенствования методов
управления оборотными средствами организации, как управление дебиторской
задолженностью, снижение запасов организации, более эффективное
управление и использование денежных средств, более рациональное
использование основных средств. Следует активное внимание уделить не
только расчетам по дебиторской задолженности, но и расчетам по
кредиторской задолженности.
Организация аналитической работы в ООО «МКТ» способствует
своевременному выявлению имеющихся на предприятии и в его
подразделениях резервов и нахождению путей их реализации. Все это требует
систематического проведения анализа в определенной последовательности и
повышения его оперативности. Успешное выполнение аналитической работы
Совершенствование
финансирования
деятельности
организации
Мероприятия
Совершенствование
внутреннего
финансового
контроля
Совершенствование
финансового
планирования и
прогнозирования в
организации
Совершенствование
стратегии
финансовой политики
организации
Совершенствование
тактики
финансовой политики
организации
Повышение
эффективности
использования
текущих активов
65
зависит от тщательно продуманной ее организации, т.е. планирования и
соблюдения правильной последовательности проведения этой работы.
Рекомендуемые этапы аналитической работы в ООО «МКТ»:
1) Составление плана аналитической работы: определение темы анализа
и направлений использования его результатов; разработка программы,
календарного плана и распределение работы между исполнителями;
определение источников информации, восполнение ее недостатка; разработка
макетов, аналитических таблиц, методики их заполнения, способов обработки
материалов, формирование результатов анализа.
2) Подготовка материалов для анализа: подбор имеющейся информации,
создание дополнительных источников; проверка достоверности информации;
аналитическая обработка информации.
3) Предварительные оценки (характеристики): выполнение изучаемых
показателей за текущий период; изменение показателей по сравнению с
показателями в предшествующем периоде; степени использования ресурсов.
4) Анализ причин динамических изменений и отклонений от базы:
определения круга взаимодействующих факторов и их группировки; раскрытие
связей и зависимостей между факторами; элиминирование влияния факторов,
не зависящих от изучаемого объекта; количественное измерение влияния
факторов; оценка ущерба от отрицательного влияния факторов; выявление
неиспользованных резервов.
5) Итоговая оценка и сводный подсчет резервов: выводы по результатам
анализа; сводный подсчет резервов и рекомендации по их использованию.
Для проведения аналитической работы по оценки финансового
положения ООО «МКТ» разработано положение (регламент) по проведению
анализа финансового состояния ООО «МКТ», которое представлено в
приложении 12.
Ежеквартальное и ежегодное проведение анализа финансового
состояния на основании бухгалтерского баланса позволит ООО «МКТ»
применять меры по укреплению финансового состояния организации.