36
Финансовые результаты предприятия характеризуются суммой
полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина
прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует
предприятие и устойчивее его финансовое положение. Анализ финансовых
результатов позволяет определить факторы, влияющие на прибыль и
рентабельность, выявить резервы их увеличения, дать общую оценку
деятельности предприятия.
Общий анализ прибыли позволяет учредителям выбрать наиболее
важные направления активизации деятельности организации. Состав и
динамика прибыли ООО «Наш стиль» представлены в таблице 14.
Таблица 14
Изменение показателей прибыли предприятия за 2015-2017 гг.,
тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение 2017
г. от 2015 г.
+-
темп
роста,
%
1
2
3
4
5
6
Выручка от
реализации
продукции, товаров,
работ, услуг
78450
91540
106070
27620
135,2
Себестоимость
реализованной
продукции, издержки
обращения, всего
74250
86440
99630
25380
134,2
- в % к выручке от
реализации
продукции, работ,
услуг
94,6
94,4
93,9
-0,7
99,2
Прибыль/ убыток от
реализации
продукции, товаров,
работ, услуг
4200
5100
6440
2240
153,3
Рентабельность
реализованной
продукции, товаров,
работ, услуг %
5,7
5,9
6,5
0,8
114,3
Рентабельность
продаж %
5,4
5,6
6,1
0,7
113,4
37
Продолжение таблицы 14
1
2
3
4
5
6
Сальдо доходов и
расходов по прочей
текущей деятельности
95
66
45
-50
47,4
Прибыль (убыток) до
налогообложения
4295
5166
6485
2190
151,0
Налоги, сборы,
платежи из прибыли
850
948
1179
329
138,7
Чистая прибыль
3445
4218
5306
1861
154,0
Данные таблицы 14 свидетельствуют о повышении прибыльности
предприятия в 2017 г. по сравнению с 2015-2016 гг. При этом, рассматривая
структуру прибыли, наблюдаем рост прибыльности реализации продукции,
работ и услуг на 2240 тыс. руб. В результате прибыль от реализации
продукции, работ, услуг составила в 2017 г. 6440 тыс. руб.
В то же время за счет осуществления прочей текущей деятельности
ООО «Наш стиль» получило прибыль в размере 45 тыс. руб., что ниже
значения 2015 г. на 50 тыс. руб. В 2017 г. ООО «Наш стиль» получило
чистую прибыль в сумме 5306 тыс. руб., что на 54,0% больше чем в 2015г.
Еще одним показателем, характеризующим результативность
финансово-хозяйственной деятельности организации является
рентабельность. Рентабельность рассчитывается отношением прибыли,
полученного организацией к сумме затрат, направленных на достижение
данного результата.
Данные таблицы 14 свидетельствуют о том, что общая эффективность
деятельности предприятия в 2015-2017 гг. повысилась. Так, в 2017 г.
рентабельность продаж составила 6,1%, а рентабельность реализованной
продукции – 6,5%. По сравнению с 2015 г. рентабельность продаж
увеличилась на 0,7 п.п., реализованной продукции на 0,8 п.п.
Таким образом, в 2017 г. предприятие более рационально
использовало имеющиеся ресурсы и увеличило свою прибыль.
38
2.2. Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов
предприятия
В процессе анализа активов ООО «Наш стиль» в первую очередь
следует изучить изменение в их составе и структуре и дать им оценку
(таблица 15).
Таблица 15
Структура актива баланса ООО «Наш стиль» за 2015-2017 гг.
Наименова-
ние статей
На 31.12.
2015г.
На 31.12.
2016г.
На 31.12.
2017г.
прирост,
снижение
2017г. к
2015г.
Темп
роста
, %
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес,
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Внеоборотные
активы
80456
65,7
94413
64,9
116900
68,7
36444
3,0
145,3
Оборотные
активы
42059
34,3
50965
35,1
53318
31,3
11259
-3,0
126,8
Валюта (итог)
баланса
122515
100,0
145378
100,0
170218
100,0
47703
0,0
138,9
Из данных таблицы 15 видим, что активы ООО «Наш стиль» в 2017
году увеличились на 47703 тыс. руб. или на 38,9%. Увеличение структуры
актива баланса характеризуется с положительной стороны, т.е. это
свидетельствует о расширении деятельности предприятия.
В структуре активов предприятия основное место занимают
внеоборотные активы (68,7% на конец 2017 г.). По сравнению с началом
анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов увеличился на
3,0 п.п. при росте абсолютной суммы на 36444 тыс. руб. или на 45,3%.
На долю оборотных активов на конец 2017 г. пришлось только 31,3%
активов или 53318 тыс. руб. По сравнению с началом анализируемого
периода активы увеличились на 26,8% или на 11259 тыс. руб., а удельный вес
снизился на 3,0 п.п.
Увеличение внеоборотных активов характеризуется с положительной
стороны, так как их рост приводит к расширению производственной базы
предприятия.
39
Необходимо установить изменения во внеоборотных активах.
Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуре
основных фондов, так как они занимают основной удельный вес во
внеоборотных активах предприятия. Для анализа состава, наличия и
структуры внеоборотных активов составим таблицу 16.
Таблица 16
Состав внеоборотных активов ООО «Наш стиль» за 2015-2017 гг.
Наименован
ие статей
На 31.12.
2015г.
На 31.12.
2016г.
На 31.12.
2017г.
прирост,
снижение
2017г. к
2015г.
Темп
роста
, %
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес,
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Внеоборотные
активы
80456
100,0
94413
100,0
116900
100,0
36444
0,0
145,3
- Основные
средства
73616
91,5
77516
82,1
106038
90,7
32422
-0,8
144,0
- Вложения в
материальные
активы
6840
8,5
16421
17,4
10385
8,9
3545
0,4
151,8
- Немате-
риальные
активы
0
0,0
476
0,5
477
0,4
477
0,4
100,0
Данные таблицы 16 позволяют сделать вывод о том, что сумма
внеоборотных активов увеличилась на 36444 тыс. руб. или на 45,3% за счет
увеличения основных средств на 32422 тыс.руб. Доля основных средств
составляет 90,7%, однако она снизилась на 0,8 п.п. по сравнению с концом
2015 г. В 2016-2017 гг. в организации появились нематериальные активы,
доля которых составила 0,4%.
Оборотные активы занимают достаточно большой удельный вес в
общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От
рациональности их размещения и эффективности использования в большой
мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому в процессе
анализа изучается структура краткосрочных активов, размещение их в сфере
производства и сфере обращения, эффективность использования. Изучаются
также и отдельные группы краткосрочных активов, оказывающих наиболее
существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость
40
предприятия. Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии и
структуре оборотных активов по важнейшим их группам (таблица 17).
Таблица 17
Динамика, состав и структура оборотных активов ООО «Наш
стиль» за 2015-2017 гг.
Наименование
статей
На 31.12.
2015г.
На 31.12.
2016г.
На 31.12.
2017г.
прирост,
снижение
2017г. к
2015г.
Темп
роста
, %
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес,
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Оборотные
активы
42059
100,0
50965
100,0
53318
100,0
11259
0,0
126,8
- Запасы
39721
94,4
48809
95,8
50238
94,2
10517
-0,2
126,5
- НДС по
приобретенным
ценностям
1036
2,5
635
1,2
1276
2,4
240
-0,1
123,2
- Дебиторская
задолженность
1285
3,1
1120
2,2
1011
1,9
-274
-1,2
78,7
- Денежные
средства
17
0,0
401
0,8
0
0,0
-17
0,0
0,0
- Прочие активы
0
0,0
0
0,0
793
1,5
793
1,5
100,0
Всего за анализируемый период сумма оборотных активов
увеличилась на 11259 тыс. руб. или на 26,8%.
В ходе изучения состава оборотных активов ООО «Наш стиль» мы
видим, что в 2017 году произошло увеличение по различным статьям, за
исключением дебиторской задолженности и денежных средств.
Больше всего увеличение отмечается по запасам на 26,5%, а также
НДС по приобретенным ценностям – на 23,2%. Увеличение суммы запасов
отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, так как
увеличение запасов приводит к омертвлению денежных средств и
возникновению дополнительных расходов, связанных с поддержанием
запасов в нормальном виде.
Дебиторская задолженность за период сократилась на 274 тыс. руб.
или на 21,3%. Это является благоприятной ситуацией, так как происходит
вовлечение оборотных средств предприятия в производственно-
хозяйственный оборот.
41
На конец 2017г. на счетах и в кассе организации отсутствовали
денежные средства (сумма менее 1 тыс. руб.).
В структуре оборотных активов с течением времени происходят
изменения: отмечено снижение доли запасов на 0,2 п.п., НДС по
приобретенным ценностям на 0,1 п.п., дебиторской задолженности на 1,2 п.п.
В целом же по состоянию на конец 2017 г. в структуре оборотных
активов основной удельный вес приходится на запасы. Поэтому структуру
нельзя охарактеризовать с положительной стороны, так как отсутствует
достаточный запас наиболее ликвидных активов.
В современных условиях структура капитала является тем фактором,
который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние
предприятия — его долгосрочную платежеспособность, величину дохода,
рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств
предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями
бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы,
кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в
общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при
заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного
капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой
альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия.
Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя
составляющими: собственными и заемными средствами.
Рассмотрим динамику, состав и структуру капитала (пассивов) ООО
«Наш стиль» за период 2015-2017г.г. (таблица 18).
Представленные данные свидетельствуют о том, что в структуре
капитала организации основное место занимают краткосрочные
обязательства (49,9%) и их доля за период 2015-2017 гг. увеличилась на 12,7
п.п. при увеличении абсолютной суммы на 39313 тыс. руб.
В структуре краткосрочных обязательств особо выделяется
кредиторская задолженность – 40,8% на конец 2017г. Доля данного вида
42
обязательств увеличилась по сравнению с 2015 г. на 16,3 п.п., а абсолютная
сумма - на 39398 тыс. руб. или в 2,3 раза.
Таблица 18
Динамика, состав и структура пассивов баланса за 2015- 2017гг.,
тыс. руб.
Наименование
статей
На 31.12.
2015г.
На 31.12.
2016г.
На 31.12.
2017г.
прирост,
снижение
2017г. к
2015г.
Темп
роста
, %
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес,
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Капитал и
резервы
54721
44,7
55227
38,0
55844
32,8
1123
-11,9
102,1
- Уставный
капитал
10
0,01
10
0,01
10
0,01
0
0,0
100,0
- добавочный
капитал
35501
29,0
34171
23,5
32174
18,9
-3327
-10,1
90,6
- нераспределен-
ная прибыль
19210
15,7
21046
14,5
23660
13,9
4450
-1,8
123,2
Долгосрочные
обязательства
22213
18,1
22502
15,5
29480
17,3
7267
-0,8
132,7
- заемные
средства
13387
10,9
13556
9,3
16127
9,5
2740
-1,5
120,5
- Прочие
обязательства
8826
7,2
8946
6,2
13353
7,8
4527
0,6
151,3
Краткосрочные
обязательства
45581
37,2
67649
46,5
84894
49,9
39313
12,7
186,2
- заемные
средства
11820
9,6
10790
7,4
9720
5,7
-2100
-3,9
82,2
- кредиторская
задолженность
30046
24,5
52925
36,4
69444
40,8
39398
16,3
231,1
- прочие
обязательства
3715
3,0
3934
2,7
5730
3,4
2015
0,3
154,2
Валюта (итог)
баланса
12251
5
100,0
14537
8
100,0
17021
8
100,0
47703
0,0
138,9
На долю капитала и резервов на конец 2017 г. пришлось 32,8%, и она
снизилась на 11,9 п.п. по сравнению с 2015 г. при увеличении абсолютной
суммы на 1123 тыс. руб.
Необходимо заметить, что собственный капитал сформирован, прежде
всего, за счет добавочного фонда (18,9% от всей стоимости капитала
организации) и нераспределенной прибыли, на долю которой пришлось
13,9%. Уставный капитал составляет 10 тыс. руб. и не изменялся на
протяжении 2015-2017 гг.
43
На долгосрочные обязательства ООО «Наш стиль» приходится
порядка 17,3% всего капитала организации. Доля данного источника
сократилась за анализируемый период на 0,8 п.п., так как снизился удельный
вес долгосрочных кредитов и займов на 1,5 п.п., доля прочих долгосрочных
обязательств (которые составляют обязательства по лизинговым платежам)
увеличилась на 0,6 п.п.
Отдельно рассмотрим состав и структуру кредиторской
задолженности (таблица 19).
Таблица 19
Динамика, состав и структура кредиторской задолженности за
2015- 2017 гг., тыс. руб.
Наименование
статей
На 31.12.
2015г.
На 31.12.
2016г.
На 31.12.
2017г.
прирост,
снижение
2017г. к
2015г.
Темп
роста
, %
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес,
(%)
Тыс.
руб.
уд.
вес
(%)
Кредиторская
задолженность
30046
100,0
52925
100,0
69444
100,0
39398
0,0
231,1
- поставщики и
подрядчики
18099
60,2
34174
64,6
49173
70,8
31074
10,6
271,7
- авансы
полученные
7333
24,4
12829
24,2
14409
20,7
7076
-3,7
196,5
- налоги и сборы
242
0,8
193
0,4
148
0,2
-94
-0,6
61,2
- социальное
страхование и
обеспечение
501
1,7
1046
2,0
657
0,9
156
-0,7
131,1
- оплата труда
1016
3,4
1211
2,3
1041
1,5
25
-1,9
102,5
- прочие
2855
9,5
3472
6,6
4016
5,8
1161
-3,7
140,7
Из данных таблицы 19 видно, что в структуре кредиторской
задолженности основное место занимает задолженность перед поставщиками
и подрядчиками (70,8% в 2017 г.), а также авансы полученные (20,7% в 2017
г.). По сравнению с 2015 г. удельный вес задолженности перед поставщиками
и подрядчиками увеличился на 10,6 п.п., по остальным статьям сократился. В
абсолютной сумме произошло увеличение по всем видам задолженности за
исключением задолженности по налогам и сборам, сумма которой снизилась
44
на 94 тыс. руб. или на 38,8%.
Увеличение абсолютной суммы составило:
- задолженность перед поставщиками и подрядчиками – в 2,7 раза или
на 31074 тыс. руб.,
- по авансам полученным – на 96,5% или на 7076 тыс. руб.,
- по социальному страхованию и обеспечению – на 31,1% или на 156
тыс. руб.,
- по оплате труда – на 2,5% или на 25 тыс. руб.,
- по прочей задолженности – на 40,7% или на 1161 тыс. руб.
Таким образом, структура капитала ООО «Наш стиль» несколько
изменилась, негативным моментом является снижение доли собственного
капитала, что может сказаться на финансовой устойчивости предприятия.
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности исследуемой
организации
Платежеспособность – способность предприятия своевременно
расплачиваться по своим долговым обязательствам (внешним и внутренним)
за счет достаточного наличия ликвидных активов. Платежеспособность
означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов,
достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность
превращаться в денежные средства. Ликвидность выступает как необходимое
обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением
которой является в условиях рынка важнейшей функцией предприятия.
Проведем анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Наш
стиль» (таблица 20).
45
Таблица 20
Анализ ликвидности баланса ООО «Наш стиль»
Актив
На
конец
2015
г.
На
конец
2016
г.
На
конец
2017
г.
Пассив
На
конец
2015
г.
На
конец
2016
г.
На
конец
2017
г.
1. Высоко-
ликвидные
активы
(А1)
17
401
0
1. Наиболее
срочные
обязательст
ва (П1)
30046
52925
69444
2. Быстро-
реализуем
ые активы
(А2)
1285
1120
1011
2. Кратко-
срочные
обязатель-
ства (П2)
15535
14724
15450
3. Медлен-
нореализу
емые
активы
(А3)
40757
49444
52307
3. Долго-
срочные
обязатель-
ства (П3)
22213
22502
29480
4. Трудно-
реализуем
ые активы
(А4)
80456
94413
116900
4. Постоян-
ные пас-
сивы (П4)
54721
55227
55844
Баланс
122515
145378
170218
Баланс
122515
145378
170218
Определим платежный недостаток или излишек (таблица 21).
Таблица 21
Определение ликвидности баланса
Актив
Пассив
Платежный излишек (+); недостаток
(-) (тыс. руб.)
На конец
2015 г.
На конец
2016 г.
На конец
2017 г.
1. Высоколик-
видные активы
(А1)
1. Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
-30029
-52524
-69444
2. Быстрореали-
зуемые активы
(А2)
2. Краткосроч-
ные обязатель-
ства (П2)
-14250
-13604
-14439
3. Медленнореа-
лизуемые активы
(А3)
3. Долгосрочные
обязательства
(П3)
18544
26942
22827
4. Труднореали-
зуемые активы
(А4)
4. Постоянные
пассивы (П4)
25735
39186
61056
Баланс
Баланс
Х
Х
Х