84
замораживании средств в сверхплановых производственных запасах,
ошибках при определении ценовой политики и т.д. Тенденция увеличения
доли заёмных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении
финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его
финансового риска, а с другой – об активном перераспределении в условиях
инфляции доходов в пользу предприятия – заемщика. Активы предприятия и
их структура изучаются как с точки зрения их участия в производстве, так и с
позиции их ликвидности.
Рис. 3.1. Комплекс мер, обеспечивающих укрепление финансового
состояния организации
ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПРОДСЕРВИС»
Улучшение
платежеспособности
и ликвидности
организации за счет:
Повышение оборачиваемости расчетов с
дебиторами
Повышение оборачиваемости денежных
средств
Повышение оборачиваемости запасов
Разработки эффективной политики управления
активами организации
Увеличения чистой прибыли
Повышение
способность
предприятия к
самофинансированию
за счет:
Эффективного использования собственного и
заемного капитала
Эффективного использования
производственного потенциала
Укрепление
конкурентных
позиций и рыночной
устойчивости за
счет:
Проведения эффективной маркетинговой
политики
Повышения уровня подготовки персонала
Изучения производства и производительности
Изучения основных направлений
капиталовложений
85
Мероприятия по укреплению финансового состояния, обеспечению
платежеспособности и ликвидности представлены на схеме (рисунок 3.1.).
Рассмотрим предлагаемые мероприятия.
1. Улучшение платежеспособности и ликвидности организации.
Поддерживать баланс между прибыльностью и ликвидностью
руководству таким огромным предприятием не просто, поскольку действия,
направленные на улучшение каждого из этих показателей, могут носить
разнонаправленный характер. Практика аналогичных предприятий
показывают, что зачастую хозяйствующие субъекты с высокой
прибыльностью терпят неудачу из-за неликвидности, то есть из-за отсутствия
реальных денежных средств, необходимых для оплаты текущих расходов.
Поэтому чтобы избежать ошибок других аналогичных организаций
руководству хозяйствующим субъектом необходимо повысить финансовую
устойчивость.
При условиях работы, имеющихся в ООО «Продсервис» в настоящее
время необходимо повышать качество выпускаемой продукции. Этого можно
достичь в первую очередь, используя более совершенную технику и
технологию. Руководству предприятием необходимо расширять ассортимент
выпускаемой продукции.
Дебиторская задолженность в основном — это неполученная часть
выручки предприятия от продаж, образующаяся из договора как отдельный
вид обязательств между предприятиями. Дебиторская задолженность также
может быть следствием причинения вреда и иных оснований. Дебиторская
задолженность ООО «Продсервис» в целом является одним из видов его
оборотных активов.
Срочная дебиторская задолженность — это когда не наступил срок ее
оплаты. Просроченная дебиторская задолженность — это задолженность,
которая не оплачена в предусмотренные договором сроки.
86
Сомнительная задолженность по долгам — это дебиторская
задолженность, не оплаченная в срок и не обеспеченная залогом,
поручительством или банковской гарантией (п. 1 ст. 266 НК РФ).
Сроки возникновения:
- со следующего дня после момента окончания срока исполнения
договора;
- при отсутствии в договоре момента окончания срока его исполнения -
через 7 дней с момента предъявления кредитором должны требования
об оплате (расчетных документов) или в «разумный срок» (ст. 314 ГК
РФ), который определяется решением суда исходя из конкретной
ситуации
Безнадежная задолженность — это долги, по которым:
- истек установленный срок исковой давности (3 года с момента
окончания срока исполнения договора);
- обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения
на основании акта государственного органа или ликвидации
организации (п. 4 ст. 266 НК РФ).
Оптимизация размера дебиторской задолженности в ООО
«Продсервис» должно представлять собой утверждение нормативов ее в
качестве: доли в оборотных активах; части выручки от продаж; размера,
определяющего финансовый цикл предприятия; размера оборотных средств
предприятия, отвлекаемых в дебиторскую задолженность.
Эти показатели должны утверждаться на предприятии на основании
анализа существующей ситуации, динамики этих показателей,
соответствующих расчетов и утверждения нормативов этих показателей.
Точно так же должны быть утверждены нормативы срочной и
просроченной (по отношению к срочной) задолженности, сомнительной и
безнадежной с учетом их динамики.
Получить дебиторскую задолженность ООО «Продсервис» может
двумя способами (двумя группами мероприятий):
87
- прекращение обязательства дебитором путем перечисления денег
или возникновения обстоятельств, связанных с невозможностью
исполнения обязательств: покупка кредитором дебитора,
невиновность сторон в обязательстве, издание акта государственного
органа, ликвидация должника либо кредитора;
- реструктуризация дебиторской задолженности: отступное, погашение
задолженности пакетом акций должника, бартер, двусторонний или
многосторонний зачет, уступки кредитора под обеспечение долга
должника, оформление дебиторской задолженности векселем, оплата
ее банковским векселем, новация, Рассрочка (отсрочка) долгов на
определенных условиях, уступка требования кредитором третьему
лицу.
В этой связи ООО «Продсервис» должно разработать и внедрить четко
расписанную технологию получения или реструктуризации просроченной
дебиторской задолженности, правила взаимоотношении с покупателями.
Управление запасами на предприятии должно быть направлено на
обеспечение бесперебойного осуществления процесса производства и
реализации продукции минимизацию текущих затрат по их обслуживанию
эффективное управление запасами позволит ООО «Продсервис» снизить
продолжительность производственного и всего операционного цикла,
уменьшить уровень текущих затрат на их хранение, снизить уровень
трансакционных издержек по их закупке, высвободить из текущего
хозяйственного оборота часть финансовых средств, реинвестировать их в
другие активы. С этой целью необходимо оптимизировать размер основных
групп текущих запасов; обеспечить высокий уровень оборачиваемости и
эффективных форм движения запасов; построить эффективную систему
контроля за движением запасов на предприятии и др.
Управление денежными активами является важным моментом в
деятельности ООО «Продсервис». Размер остатка денежных средств,
которым оперирует организация в процессе хозяйственной деятельности,
88
определяет уровень его абсолютной платежеспособности (готовность
предприятия немедленно рассчитаться по всем своим неотложным
финансовым обязательствам), влияет на размер капитала, инвестируемого в
оборотные активы, а также характеризует в определенной мере его
инвестиционные возможности. Эффективное управление денежными
активами в ООО «Продсервис» должно затрагивать решение следующих
задач: оптимизация среднего остатка денежных активов; выбор эффективных
форм регулирования среднего остатка денежных активов (корректировка
потока предстоящих платежей); обеспечение рентабельного использования
свободного остатка денежных активов; построение эффективных систем
контроля за денежными активами и др.
Основными мероприятиями, направленными на ускорение оборота
денежных средств и уменьшения денежного оттока могут быть:
- создание системы скидок для клиентов, приобретающих продукцию
предприятия в целях ускорения оплаты (применение предоплаты, досрочная
оплата по сравнению с договором, оплата в срок);
- создание системы стимулов клиентам, увеличивающим объем закупок
продукции;
- разделение поставщиков на категории по степени их важности для
деятельности организации в целях определения приоритетности оплаты
кредиторской задолженности и удлинение сроков платежей менее важным
поставщикам;
- нахождение альтернативных поставщиков, предлагающих более
выгодные условия оплаты или более качественную продукцию, что
уменьшает затраты в производстве.
Не маловажен вопрос управления другой частью активов предприятия
– внеоборотных. Обеспечить повышение эффективности использования
основных средств, можно управляя ростом фондоотдачи и рентабельности за
счет совершенствования использования материально-технической базы
предприятия.
89
2. Повышение способности предприятия к самофинансированию.
Руководство предприятия в соответствии с раннее определенными
принципами финансирования в процессе разработки политики управления
самофинансированием своей деятельности, должно сформировать
конкретные подходы к выбору конкретной структуры источников
финансирования их прироста с учетом продолжительности отдельных стадий
финансового цикла и оценки стоимости привлечения отдельных видов
капитала. Здесь можно использовать эффект финансового рычага.
Финансовый леверидж – это потенциальная возможность влиять на
прибыль путем изменения объема и структуры собственного и заемного
капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой
прибыли к темпам прироста валовой прибыли.
К
ф.л
=
ПΔ
ЧПΔ
, (3.4.)
где К
ф.л
– уровень финансового левериджа;
ЧП
- темп прироста чистой прибыли, проц.;
П
- темп прироста валовой прибыли, проц.
Так, например, если в 2016 году прирост выручки составит 20 %,
валовой прибыли 60 %, а чистой прибыли 75 %, то имеем:
К
ф..л
=
25,1
60
75
. (3.5.)
ООО «Продсервис» должно стремиться обеспечить необходимую
ликвидность оборотных активов. Хотя все виды оборотных активов в той или
иной степени являются ликвидными (кроме расходов будущих периодов и
безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их срочной
ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень
платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным)
финансовым обязательствам. В этих целях с учетом объема и графика
предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных
активов в форме денежных средств, высоко- и средне-ликвидных активов.
90
Исходя из проведенного анализа платежеспособности предприятия
недостаток наиболее ликвидных активов составил в 2015 году 24,65 %. То
есть именно на эту долю необходимо увеличить денежные активы
предприятия.
Как и любое другое предприятие ООО «Продсервис» стремится
увеличить долю собственного капитала в общей структуре источников
финансирования средств. Так как собственный капитал имеет ряд
положительных особенностей:
1) простота привлечения;
2) высокая отдача по критерию нормы прибыли на вложенный капитал;
3) снижение риска финансовой устойчивости.
С другой стороны, используя только собственный капитал,
руководство предприятия ограничивает темпы своего развития, и
возможности прироста прибыли на вложенный капитал.
Поэтому формированию оптимальной структуры капитала
предприятие должно уделять серьезное внимание. Необходимо снижать
время оборота капитала, что позволит высвободить предприятию средства из
оборота и этим увеличить доходность вложенных средств.
3. Укрепление конкурентных позиций и рыночной устойчивости.
Основными направлениями деятельности ООО «Продсервис» в
данном аспекте являются:
- изучение товара: качество товаров по отношению к качеству
конкурентов, существуют ли замещающие товары (в настоящее
время или в перспективе);
- изучение рынка: каковы конкуренты по численности, масштабам;
их различия; какова доля рынка ООО «Продсервис» и его
основных конкурентов; какова ее динамика; каково географическое
распределение, его стабильность;
- исследовательские разработки: какой объем средств выделяется на
исследовательские работы; какова соответствующая доля их
91
производства; носят ли исследования, прежде всего, прикладной
характер; изучение ритма запуска новой продукции;
- изучение персонала и его уровня образования: сравнение уровня в
области образования персонала; сравнение ставок заработной
платы; изучение форм организации и принятия участия в
решениях; сравнение квалификации персонала; изучение
общественного климата; изучение условии труда;
- изучение производства и производительности: какова структура
основного капитала; каковы его производственные мощности;
правильно ли используется мощность производства; каков уровень
производительности;
- изучение снабжения: имеет ли ООО «Продсервис» более (или
менее) разнообразные источники снабжения по сравнению со
своими конкурентами; осуществляется ли складирование таким же
образом, как у конкурентов;
- изучение клиентуры коммерциализации продукции: удалось ли
ООО «Продсервис» диверсифицировать свою клиентуру или же
оно зависит от небольшого количества клиентов; являются ли
разнообразными каналы распределения; состоит ли клиент из
малых, больших предприятий или индивидуальных потребителей;
- изучение затрат: являются ли постоянные затраты значительными
по объему; больше ли они аналогичных затрат у конкурентов;
какова структура затрат, по сравнению с конкурентами;
- изучение цен (тарифов): какое место занимают цены на данном
предприятии но сравнению с конкурентами; является
существующее отличие результатом разного качества; готово ли
ООО «Продсервис» довести цену до минимально возможного
уровня, чтобы максимально исключить конкуренцию
- изучение основных направлений капиталовложений: какова
критическая масса капиталов, инвестируемых в определенный вид
92
деятельности предприятия; составляет ли она значительное
препятствие при «входе»; удалось ли конкурентам сократить эти
финансовые средства благодаря политике управления разными
активами;
- изучение стратегии финансирования: становится для ООО
«Продсервис» в случае большой задолженности более уязвимым,
чем конкуренты, сделало ли предприятие более разнообразными
свои источники финансирования или же оно зависит от
небольшого количества вкладчиков;
- изучение способности прибыльного финансирования и
рентабельности: капитализирует ли предприятие полученную
прибыль или же оно направляет значительную часть прибыли на
обслуживание долговых обязательств; какова способность к
самофинансированию и др.
В соответствии с поставленными вопросами и найденными ответами
на них руководство ООО «Продсервис» должно разработать маркетинговую
стратегию.
Необходимость ориентации ООО «Продсервис» на маркетинг вызвана
многими обстоятельствами.
Во-первых, повышение качества услуг относится к числу неотложных
задач, а развитие маркетинга тесно связано с управлением качеством
продукции (услуг).
Во-вторых, имеются основания полагать, что темпы роста объема
работ, дающих сейчас наибольшую часть доходов и прибыли, в перспективе
могут снижаться. Это обусловлено принятым курсом на ресурсосбережение,
сдерживанием добычи и производства топливно-энергетических ресурсов,
сужением фронта строительных работ. Все это осложняет получение доходов
и прибыли от оказанных услуг традиционным способом. В связи с этим
повышение качества оказываемых, а также расширение ассортимента всякого
рода дополнительных услуг приобретают особо важное значение не только с
93
точки зрения народно-хозяйственных интересов, но и хозрасчетных
интересов ООО «Продсервис».
В-третьих, созданные механизмы централизованного планирования
устарели и стали неэффективными.
В-четвертых, для ООО «Продсервис» особое значение - для
эффективной работы руководству предприятия необходимо следить за
состоянием его платежеспособности.
3.3. Мероприятия по повышению конкурентоспособности и рыночной
устойчивости предприятия
Как, известно, важнейшими целями любого предприятия являются:
получение прибыли, обеспечение постоянного оборота и занятие лучшего
конкурентного положения на рынке. Данные ориентиры актуальны и для
рассматриваемой нами организации. Поэтому, разрабатывая рекомендации
по устранению выявленных недостатков в процессе анализа финансово-
хозяйственной деятельности, определенное внимание следует обратить тому,
насколько эффективно исследуемый нами хозяйствующий субъект,
стремится к осуществлению перечисленных выше целей и по каким,
наиболее важным направлениям следует осуществить определенный
комплекс стабилизирующих мероприятий.
Поскольку для ООО «Продсервис» основным видом деятельности (за
счет которой данная организация и осуществляет, собственно, свое
существование) является торговля, то, в первую очередь, особенную
актуальность приобретают направления по повышению объемов реализации
товаров, повышению конкурентоспособности и устойчивости на
существующем рынке сбыта. А, так как, главная здесь задача – это
эффективный сбыт, ориентированный на потребителя, то в качестве
важнейшего из мероприятий по оптимизации финансового состояния в
разрезе повышения эффективности продаж, следует выделить необходимость