64
Рисунок 4 Структура активов организации
Проведем анализ состава и структуры источников формирования
имущества (приложение 10).
В составе собственного капитала основное место заняли
нераспределенная прибыль и уставный капитал (98,86%). В исследуемом
периоде организация задолженности по долгосрочным заемным средствам не
имеет.
Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в
анализируемом периоде были незначительными. В общей структуре
задолженности краткосрочные пассивы на конец отчетного периода превышают
долгосрочные на 60 тыс. руб., однако при существующем размере собственного
капитала и резервов это не должно оказать негативного влияния на финансовую
устойчивость предприятия.
Оборотные активы исследуемой организации превышают краткосрочные
обязательства, этот факт можно, несомненно, отнести к положительным
признакам, он свидетельствует о возможности погасить задолженность перед
кредиторами. В сравнении собственного капитала и внеоборотных активов
выявилось наличие у фирмы собственного оборотного капитала (5165 тыс. руб.),
что свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия.
Собственный капитал увеличился на 2603, тыс. руб., этот факт
положительно характеризует изменения имущественного положения
65
организации, это вызвано увеличением стоимости нераспределенной прибыли на
2603 тыс. руб.
Величина кредиторской задолженности увеличилась в анализируемом
периоде на 24 тыс. руб. (доля кредиторской задолженности в общей структуре
пассивов выросла с 0,43% до 1,14%). Нужно отметить тот факт, что предприятие
в отчетном году имеет активное сальдо (кредиторская задолженность меньше
дебиторской). Размер дополнительных кредитных средств составляет 704 тыс.
руб.
Поэтому при увеличении собственного капитала предприятия, отмечено
небольшое увеличение кредиторской задолженности. Обратив внимание на
совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли
можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина возросла
на 2603 тыс. руб. и составила 5197 тыс. руб., что в целом можно назвать
положительной тенденцией так как увеличение резервов, фондов и
нераспределенной прибыли может говорить об эффективной работе
предприятия.
Доля краткосрочных кредитов и займов в пассивах занимает менее 10%,
поэтому политику управления пассивами можно отнести к консервативному
типу. Темп роста собственного капитала превышает темп роста внеоборотных
активов, что является позитивным моментом.
Далее проанализируем соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения (таблица 7).
Таблица 7
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы по
степени
ликвидност
и
На конец
отчетного
периода,
тыс. руб.
Нормальное
соотношение
Пассивы
по сроку
погашен
ия
На конец
отчетного
периода,
тыс. руб.
Излишек/
недостаток
платежных
средств
тыс. руб.,
2018 г.
А1
4261
≥
П1
60
4201
66
Продолжение Таблицы 7
А2
764
≥
П2
0
764
А3
200
≥
П3
0
200
А4
42
≤
П4
5207
-5165
2017 г.
А1
1630
≥
П1
36
1594
А2
890
≥
П
2
0
890
А3
78
≥
П3
0
78
А4
42
≤
П4
2604
-2562
2016 г.
А1
1209
≥
П1
9
1200
А2
845
≥
П
2
0
845
А3
36
≥
П3
0
36
А4
0
≤
П4
2081
-2081
В анализируемом периоде у предприятия из четырех соотношений,
характеризующих наличие ликвидных активов выполняется все четыре:
- имеются наиболее ликвидные средства для погашения наиболее
срочных обязательств;
- краткосрочной дебиторской задолженности достаточно для покрытия
среднесрочных обязательств;
- медленно реализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы;
- труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов.
Баланс ООО «Сандово-Сервис» в анализируемом периоде является
абсолютно ликвидным.
Проанализируем платежеспособность предприятия, т. е. готовность
организации погасить долги в случае одновременного предъявления требований
о платежах со стороны всех кредиторов.
Текущая платежеспособность считается нормальной, если соблюдается
условие, А1 + А2 ≥ П1 + П2 и это свидетельствует о платежеспособности
(неплатежеспособности) на ближайший к рассматриваемому моменту
промежуток времени.
Текущая платежеспособность за 2016 год:
67
1209+845≥9+0
Текущая платежеспособность за 2017 год:
1630+890≥36+0
Текущая платежеспособность за 2018 год:
4261+764≥60+0
Таким образом, в связи с тем, что в анализируемом периоде условие
текущей платежеспособности соблюдено, предприятие является
платежеспособным.
Для более подробной оценки ликвидности существуют ряд
коэффициентов, раскрывающих характер отношений между оборотными
активами и краткосрочными обязательствами, представленных в таблице 8.
Таблица 8
Относительные показатели ликвидности баланса
Наименование
коэффициента
Базис-
ный
год
Отче-
тный
год
Абсолю-
тное откло-
нение, +/-
Относи-
тельное
отклонение
Нор-
матив
1
2
3
4
(3гр.-2гр.)
5
(3гр/2гр*10
0%)
6
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
134,33
71,02
-63,31
52,87
0,2≤0,5
Коэффициент
текущей
ликвидности
232,22
87,08
-145,14
34,50
более
0,7
Коэффициент
промежуточно
го покрытия
134,33
71,02
-63,31
52,87
1,5≤2,5
Из таблицы видно, что показатели ликвидности выше оптимальных
значений, это говорит об обеспеченности предприятия для ведения
хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных
обязательств, кредиты организации будут выданы под меньший процент,
увеличится количество инвесторов.
Проведем анализ финансовой устойчивости, данные которого внесены в
таблицу 9.
68
Таблица 9
Анализ финансовых результатов ООО «Сандово-Сервис»
Наименование
коэффициента
Базис-
ный год
Отчет-
ный
год
Абсол
ютное
отклон
ение,
+/-
Относитель
ное
отклонени
е
Нор-
матив
1
2
3
4 (3гр.-
2гр.)
5(3гр/2гр
*100%)
6
Коэффициент
финансовой
независимости
0,99
0,98
-0,1
99
Более
0,5
Коэффициент
финансовой
зависимости
0
0
0
0
Менее
0,5
Коэффициент
текущей
задолженности
0
0
0
0
От 0,1
до 0,2
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,99
0,98
-0,1
99
Не
менее
0,8
Коэффициент
самофинансиро
вания
-
-
-
-
Более 1
Коэффициент
финансового
риска
0
0
0
0
Менее
0,7
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,99
1
+0,1
101
Более
0,01
Коэффициент финансовой независимости составил 0,98, коэффициент
финансовой зависимости 0, поэтому можно сказать, что организация не зависит
от внешних источников; нулевой показатель коэффициента текущей
задолженности информирует о том, что у предприятия нет краткосрочного
заемного капитала в составе общего капитала; коэффициент финансовой
устойчивости более 0,98, поэтому финансово независимое предприятие
платежеспособно на длительный период, коэффициент самофинансирования
69
отсутствует значение по причине пустой строки 1400; коэффициент финансового
риска – 0, коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает,
что у организации достаточно собственных средств для финансовой
устойчивости предприятия. Таким образом, можно утверждать, что предприятие
финансово устойчиво и банкротства не предвидится.
Коэффициент автономии организации на 31.12.2018 составил 0,99.
Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от
заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком осторожном
отношении ООО "Сандово-Сервис" к привлечению заемных денежных средств
(собственный капитал составляет 99% в общем капитале организации). За весь
рассматриваемый период коэффициент автономии практически не изменился,
снизившись всего на 0,01.
На 31.12.2018 значение коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами составило 0,99; это незначительно (-0,01) отличается от
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на
31.12.2016. Коэффициент на 31 декабря 2018 г. демонстрирует вполне
соответствующее нормальному значение. В течение всего периода коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял нормативное
значение.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний день
анализируемого периода (31.12.2018) составил 25,83. Коэффициент
обеспеченности материальных запасов за весь рассматриваемый период
значительно снизился (на 31,98). Коэффициент укладывался в нормативное
значение в течение всего рассматриваемого периода. На 31.12.2018 значение
коэффициента обеспеченности материальных запасов можно охарактеризовать
как вполне соответствующее нормальному.
Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на
отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
В приведенной таблице 10 «Обзор результатов деятельности
организации» таблице обобщены основные финансовые результаты
70
деятельности ООО "Сандово-Сервис" за анализируемый период (с 31 декабря
2016 г. по 31 декабря 2018 г.)
Таблица 10
Обзор результатов деятельности организации
Показатель
Значение
показателя, тыс.
руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2017 г.
2018 г.
тыс. руб.
(гр.3-
гр.2)
± %
(гр. 4 /
2)
1
2
3
4
5
6
Выручка
1 947
4 482
+2 535
+130,2
3 215
Расходы по обыч-ным
видам деятель-ности
1 436
1 847
+411
+28,6
1 642
Прибыль (убыток) от
продаж (1-2)
511
2 635
+2 124
+5,2 раза
1 573
Прочие доходы и
расходы, кроме
процентов к уплате
27
-32
-59
↓
-3
EBIT (прибыль до
уплаты процентов и
налогов) (3+4)
538
2 603
+2 065
+4,8 раза
1 571
Проценты к уплате
–
–
–
–
–
Изменение налого-
вых активов и
обязательств, налог
на прибыль и прочее
–
–
–
–
–
Чистая прибыль
(убыток) (5-6+7)
538
2 603
+2 065
+4,8 раза
1 571
Справочно:
Совокупный
финансовый результат
периода
538
2 603
+2 065
+4,8 раза
1 571
Изменение за период
нераспреде-ленной
прибыли
(непокрытого убытка)
по данным
бухгалтерского
баланса (измен. Стр.
1370)
523
2 603
+ 2080
+4,9 раза
1563
За весь анализируемый период годовая выручка выросла на 130,2% и
составила 4 482 тыс. руб.
71
Прибыль от продаж за 2018 год равнялась 2 635 тыс. руб. За весь
анализируемый период изменение финансового результата от продаж составило
+2 124 тыс. руб.
В бухгалтерской отчетности за последний отчетный период нет данных
об отложенных налоговых активах и обязательствах, потому что организация не
применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», просто
организация является субъектом малого предпринимательства и вправе
применяет упрощенный способ ведения бухгалтерского учета.
Представленные в таблице 11 «Анализ рентабельности» показатели
рентабельности за последний год имеют положительные значения как следствие
прибыльной деятельности ООО «Сандово-Сервис».
Таблица 11
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности
Значения
показателя (в %,
или в копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2017 г.
2018 г.
коп.,
(гр.3
-
гр.2)
±%
((3-2)
: 2)
1
2
3
4
5
Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом
рубле выручки). Нормальное
значение для данной отрасли: 4%
и более.
26,2
58,8
+32,6
+124
Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в
каждом рубле выручки).
27,6
58,1
+30,5
+110,2
Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой
прибыли в каждом рубле
выручки). Нормальное значение
для данной отрасли: 3% и более.
27,6
58,1
+30,5
+110,2
72
Продолжение Таблицы 11
Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в
производство и реализацию продукции
(работ, услуг)
35,6
142,7
+107,1
+4 раза
Коэффициент покрытия процентов к уплате
(ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и
более.
–
–
–
–
Рентабельность продаж за 2018 год составила 58,8% К тому же имеет
место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2017
год (+26,2%).
Проведем анализ деловой активности, данные которого приведены в
таблице 12
Таблица 12
Показатели анализа деловой активности
Показатель
оборачиваемости
Значение в днях
Коэфф.
2017 г.
(365/гр.2)
Коэфф.
2018 г.
(365/гр.3)
Изменение,
дн.
(гр.3 - гр.2)
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
5
6
Оборачиваемость
оборотных средств
439
319
0,83
0,87
-121
Оборачиваемость
запасов
11
11
33,18
33,18
-
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
163
67
2,24
5,44
-95
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
4
4
91,25
91,25
–
Оборачиваемость
активов
439
319
0,83
1,14
-121
Оборачиваемость
собственного
капитала
439
318
0,83
1,15
-121
Расчёт показателей деловой активности показал, что с предприятием
дебиторы по долгам стали рассчитываться быстрее (значение коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности выросло(5,44)), фирма
рассчитывается по кредиторской задолженности (коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности на том же уровне(91,25)),
коэффициент оборачиваемости запасов остался на прежнем уровне, выросший
73
коэффициент оборачиваемости оборотных средств указывает на рост
эффективности деятельности предприятия(0,87).
Таблица 13
Факторный анализ рентабельности капитала
Рентабельность собственного капитала за период 01.01–31.12.2018
составила 98,7%. Рентабельность собственного капитала за анализируемый
период (31.12.16–31.12.18) выросла на 74,8%.
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Сандово-Сервис»,
показатели которого приведены в таблице 14.
Таблица 14
Анализ финансовой устойчивости ООО «Сандово-Сервис»
Показатели
Абсолютное
значение
Абсолютное
изменение
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017
г.
2018
г.
1
2
3
4
5
6
Собственный капитал
2081
2604
5207
523
2603
Внеоборотные активы
0
42
42
42
0
Наличие собственных
оборотных средств
2084
1820
2466
-264
646
Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников
формирования запасов
2081
2562
5165
481
2603
Расчет показателя
Значение в днях
Изменение,
дн.
(гр.3 - гр.2)
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
Рентабельность продаж (по
прибыли)
0,28
0,58
0,30
Рентабельность продаж (по
чистой прибыли)
0,28
0,58
0,30
Коэффициент оборачи-
ваемости всех активов
0,74
0,85
0,11
Рентабельность активов по
прибыли от продаж
0,20
0,49
0,29
Коэффициент маневренно-
сти предприятия
1,01
1,01
0,00
Рентабельность
собственного капитала
0,23
0,98
0,74